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Toute l'actualité Banque et Assurance

août 2015

Swiss Life parvient à stabiliser son bénéfice semestriel

L’assureur suisse a publié vendredi au titre du premier semestre 2015 un bénéfice net avant intérêts minoritaires en hausse de 1% à 493 millions de francs (453 millions d’euros), malgré la vigueur de la devise helvétique. Le bénéfice après minoritaires ressort à 490 millions de francs, dépassant le consensus qui le donnait à 474 millions, soit en baisse de 2,1%. Les recettes des primes ont augmenté de 7% à 11 milliards en monnaie locale. En Suisse et en France, ces recettes ont progressé de 7% et de 3% respectivement mais elles ont diminué de 6% en Allemagne en raison d’un recentrage sur la profitabilité passant par une refonte tarifaire. Les revenus issus de frais et commissions ont augmenté de 15% en monnaie locale, à 617 millions. «Cette belle progression est due à la croissance de Swiss Life Asset Managers, des propres canaux de conseillers ainsi que des affaires en unités de compte en France», explique l’assureur.
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Le Conseil Fédéral approuve un texte modifiant la convention contre les doubles impositions avec l'Italie

Le Conseil fédéral vient d’annoncer qu’il a approuvé et transmis aux Chambres fédérales le texte sur le protocole modifiant la convention contre les doubles impositions avec l’Italie. Ce protocole complète la convention de 1976 et prévoit des dispositions sur l’échange de renseignements sur demande respectant la norme internationale en la matière. Le 23 février 2015, la Suisse et l’Italie ont signé un protocole modifiant la convention conclue entre les deux Etats en vue d'éviter les doubles impositions, ainsi qu’une feuille de route dans le domaine fiscal et financier. Le protocole met officiellement fin à un différend qui empoisonne depuis des années les relations entre Rome et Berne. Le problème des fonds placés au noir devrait être définitivement enterré grâce à la régularisation des clients italiens des banques suisses. Le spectre de l’exode massif de capitaux hors de la Confédération s'éloigne. Ce protocole contient une disposition sur l'échange de renseignements basée sur l’article 26 du modèle de convention de l’OCDE. Lors de la consultation, les cantons et les milieux économiques intéressés ont approuvé dans l’ensemble la conclusion de ce protocole. L’arrêté fédéral portant approbation du protocole est sujet au référendum. Le protocole de modification concrétise la nouvelle politique en matière d'échange de renseignements fiscaux décidée par le Conseil fédéral en mars 2009. Il renforce les relations économiques bilatérales et encourage leur développement. En outre, il facilite la régularisation des avoirs des clients italiens de banques suisses, dans le cadre du programme de dénonciation spontanée mis en place par le Parlement italien. Le protocole de modification respecte la norme internationale en vigueur en matière d'échange de renseignements sur demande. Jusqu'à présent, la Suisse a signé 52 conventions contre les doubles impositions qui contiennent cette norme, dont 41 sont en vigueur. La feuille de route signée avec l’Italie le 23 février 2015 également est en cours de mise en œuvre, notamment en ce qui concerne l’imposition des frontaliers et l’accès au marché.
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Bruxelles lance un appel d’offres pour une étude sur le décumul des pensions

La Commission européenne vient de lancer un appel d’offres pour une étude portant sur l’adéquation des produits financiers à la période de décumul des pensions.«L’objectif final de l'étude est d’examiner le décumul des pensions du point de vue du client par le biais d’une évaluation qualitative visant à déterminer quelles options de décumulation garantissent le revenu le plus adapté et le plus sûr pour les personnes âgées, de repérer les déficits existants et d’en analyser les causes», indique le texte de l’appel d’offres. Cette étude sur le fonctionnement et la pertinence des pratiques en matière de décumul des pensions sera réalisé dans sept pays de l’Union européenne, à savoir l’Allemagne, la France, les Pays-Bas, la Pologne, la Slovaquie, l’Espagne et le Royaume-Uni, retenus en raison de la diversité des approches et des méthodes proposées par ces marchés. Les parties intéressées ont jusqu’au 30 septembre pour soumettre leurs propositions.
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L'ESMA recommande quelques retouches à la réglementation EMIR

L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF/Esma) a publié le 13 août une série de rapports (1) sur le fonctionnement de la réglementation EMIR (European Markets Infrastructure Regulation) qui l’ont amenée à formuler une série de recommandations à destination de la Commission européenne. Trois de ces rapports répondent à l’Article 85 de la réglementation EMIR et couvrent les contreparties non financières, la procyclicité, la ségrégation et la portabilité pour les contreparties centrales. Le quatrième répond à la consultation lancée par la Commission européenne sur les améliorations possibles de la réglementation sur l’obligation de compensation, la reconnaissance des contreparties centrales (CCP) des pays tiers ainsi que la supervision des bases de données. Sur le chapitre de la compensation, l’Esma propose d’amender la réglementation EMIR afin de standardiser le processus de détermination des obligations de compensation et d’introduire des outils permettant de suspendre l’obligation de compensation dans certaines conditions de marché. Concernant les CCP des pays tiers, l’Esma propose de revoir l’ensemble du processus d'équivalence et de reconnaissance afin d’accroître son efficacité et de mieux répondre aux différences réglementaires entre pays tiers. Pour ce qui est des bases de données, l’Autorité européenne propose une modification des procédures et de ses pouvoirs de supervision, entre autres une augmentation des amendes, un élargissement de la palette d’outils à la disposition de l’Esma pour faire respecter la réglementation, des calendriers appropriés pour les processus de candidature et d’enregistrement, et une clarification des obligations des bases de données en ce qui concerne la qualité de la donnée et le reporting réglementaire. Du côté des rapports relevant de l’Article 85, l’Esma recommande notamment de supprimer les critères de couverture de la réglementation et d’utiliser d’autres outils de mesure pour déterminer le caractère systémique des contreparties non financières. L’Esma suggère également de préciser les règles de mise en œuvre des outils contra-cycliques adoptés par les CCP pour les appels de marge et le collatéral, y compris des examens périodiques pour améliorer leur efficacité. Sur les problématiques de ségrégation et de portabilité, l’Esma a identifié quelques divergences chez les CCP dans l’application des différentes dispositions qui l’amènent notamment à proposer des clarifications et des exigences plus précises dans les standards techniques. (1)Les quatre rapports publiés par l’Esma sont les suivants: - 2015/1251 EMIR Review Report no.1 - Review on the use of OTC derivatives by non-financial counterparties; - 2015/1252 EMIR Review Report no.2 - Review on the efficiency of margining requirements to limit procyclicality; - 2015/1253 EMIR Review Report no.3 - Review on the segregation and portability requirements; -2015/1254 EMIR Review Report no.4 - ESMA input as part of the Commission consultation on the EMIR Review.
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Manupulations sur les changes : neuf banques verseront plus de 2 milliards de dollars

Neuf banques accusées d’avoir manipulé le marché des changes, dont UBS, ont conclu des accords représentant un total de plus de 2 milliards de dollars avec des investisseurs pour l’abandon de leurs plaintes, a annoncé le 13 août l’un des avocats.Les plaignants «ont conclu des accords d’un montant total de 2 milliards de dollars avec Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, RBS et UBS», a annoncé le cabinet Hausfeld, dans un communiqué publié à l’issue d’une audience devant une juge de New York. Hausfeld n’a pas donné de détail sur les montants que devrait verser chacune des banques, et a précisé que ces accords étaient préliminaires et devaient encore être approuvés par la juge Lorna Schofield.En juin, des sources proches du dossier avaient rapporté que Barclays verserait 375 millions de dollars, HSBC 285 millions de dollars, Goldman Sachs 130 millions de dollars et BNP Paribas près de 100 millions de dollars, mais elles avaient précisé que ces montants pourraient encore changer.
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La finance anime les projets d'IPO

Le secteur représente 21% des déclarations d’intention d’introduction en Bourse communiquées aux régulateurs sur trois mois, selon Dealogic, avec onze opérations signalées. Au total, 53 transactions étaient dans les cartons à la mi-août, pour un montant de 8,5 milliards d’euros.

Banco do Brasil s'effondre sur des perspectives de provisions

L’action Banco do Brasil a chuté hier: le prêteur a accru ses estimations de provisions pour pertes sur crédit pour l’ensemble de l’année, tout en affichant un bond inattendu des renégociations de prêts au deuxième trimestre. Les investisseurs craignent l’augmentation des défauts dans un contexte de ralentissement. Pourtant, ces renégociations ont permis à la banque de réduire son taux de défaut à 2% de l’encours. La banque a par ailleurs publié un bénéfice supérieur aux attentes.

GE Capital vend sa plate-forme de dépôts en ligne à Goldman Sachs

General Electric a annoncé hier que la banque américaine Goldman Sachs allait acquérir sa plate-forme de dépôts en ligne aux Etats-Unis, logée dans sa filiale financière GE Capital. Il en résultera le transfert d’environ 16 milliards de dollars de dépôts vers Goldman Sachs Bank USA, une enseigne de détail du groupe basée à New York. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Depuis la crise financière et pour des raisons réglementaires, Goldman Sachs cherche à accroître sa base de dépôts. A fin juin, il affichait 89 milliards de dollars de dépôts.

Levées record chez les banques australiennes

Après ANZ, Commonwealth Bank annonce une augmentation de capital de 5 milliards de dollars australiens, par émission de droits préférentiels de souscription, pour renforcer sa solvabilité, répondant ainsi au souhait du gouvernement. A fin juin, le ratio CET1 de la première banque australienne ressortait à 9,1% et devrait s’établir à 10,4% après l’opération.
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L'IASB lance une consultation sur son programme de travail

Le concepteur des normes comptables internationales, l’IASB, a publié le 11 août un document de consultation d’une trentaine de pages qui appelle toutes les parties intéressées à s’exprimer sur le contenu du programme de travail et les priorités du normalisateur comptable à l’horizon 2020.Le programme de travail de l’IASB comprend trois grandes catégories de travaux, les projets de recherche, qui permettent de bien identifier les zones à problème dans l’information financière, les projets de normes, entièrement nouveaux ou qui viennent améliorer des normes existantes, et enfin, les projets de suivi et de mise en œuvre, qui permettent à l’IASB de peaufiner les difficultés pratiques dans l’application des normes. La consultation est ouverte jusqu’au 31 décembre 2015.
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Credit Suisse négocie un règlement amiable sur son dark pool

Credit Suisse négocie le règlement d’un contentieux lié à son «dark pool» Crossfinder, ce qui pourrait se solder par une amende de 50 à un peu moins de 100 millions de dollars, rapporte mardi le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier.Il est notamment reproché à Credit Suisse d’avoir favorisé indûment certains traders, de n’avoir pas suivi les règles de fixation des cours et d'être resté flou sur le fonctionnement de Crossfinder vis-à-vis des investisseurs , poursuit le WSJ. La banque suisse négocie avec la Securities and Exchange Commission (SEC) et le procureur général de New York et un compromis pourrait intervenir dans les prochaines semaines. Le WSJ ajoute que l’amende serait la plus lourde jamais imposée à l’opérateur d’une plate-forme alternative et précise que les négociations peuvent encore échouer.
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Les assureurs japonais se ruent aux Etats-Unis

Sumitomo Life Insurance mobilise 3,8 milliards de dollars pour racheter l’américain Symetra. L’assureur vie suit le mouvement engagé en début d’année par Dai-Ichi Life Insurance. Depuis le 1er janvier, les assureurs japonais ont engagé plus de 22 milliards de dollars pour se déployer aux Etats-Unis et s'écarter de leur marché domestique stagnant.

Le marché juge le ratio de solvabilité de Delta Lloyd décevant

Le titre Delta Lloyd a perdu plus de 20% hier, subissant sa pire performance quotidienne depuis l’introduction en Bourse en 2009 de l’assureur néerlandais. Pour le premier semestre, Delta Lloys a en effet annoncé que son ratio de capital IGD -la principale mesure de solvabilité des assureurs- avait reculé à 179%, contre 183% à fin 2014. Les analystes financiers et le marché anticipaient un ratio plus élevé.

Le secteur des fonds de pension se concentre outre-Manche

Le fonds de pension britannique Just Retirement a annoncé l’acquisition de son concurrent Partnership Assurance, pour 669 millions de livres sterling (946 millions d’euros) payables en titres. Les actionnaires de Just Retirement détiendront environ 60% de la nouvelle entité, qui sera baptisée JRP Group. Chaque action Partnership sera échangée contre 0,834 action du nouveau groupe. L’accord est basé sur une action Just Retirement à 199 pence et une action Partnership à 166 pence. Il prévoit également l'émission d’actions nouvelles pour 150 millions de livres. Les deux entreprises espèrent que l’effet de taille de la nouvelle entité et ses fonds propres renforcés permettront à JRP Group de mieux faire face aux bouleversements qui ont secoué le secteur. Les fonds de pension ont en effet subi de plein fouet une mesure qui a levé l’obligation imposée aux retraités de verser une annuité, un produit financier censé assurer des revenus pour le reste de la vie, source de rentabilité pour le secteur.

Le coût des catastrophes a chuté au premier semestre 2015

Selon les chiffres préliminaires de l'étude Sigma (réalisée par Swiss Re), le coût estimé des catastrophes naturelles et techniques a atteint 37,4 milliards de dollars au premier semestre 2015, soit une chute de 37% sur un an. Même tendance pour les dommages assurés (-30% à 16,5 milliards de dollars). Mais les pertes humaines ont augmenté d’un tiers (à 18.000) en raison du séisme au Népal. Ce dernier a causé plus de 5 milliards de dollars de dégâts, mais seuls 160 millions étaient assurés.
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L'ACPR alerte sur la suspension de commercialisation d'un contrat de la société Dravya

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a été récemment informée par la société Dravya Life AG, qui a son siège social au Liechtenstein et exerce son activité en France en libre prestation de services, que celle-ci a suspendu la commercialisation de son contrat d’assurance Immo Horizon Vie depuis le 1er septembre 2014, selon un communiqué publié le 10 août.Dravya Life ne peut reprendre la commercialisation de ce contrat sans autorisation de son autorité de contrôle, la Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA). Cette information a été confirmée par l’autorité de contrôle du Liechtenstein. Le contrat « Immo Horizon Vie », également appelé « Robustus Immo Horizon Vie » dans des documents publicitaires, est un contrat d’assurance vie individuel dont les fonds sont investis sur une unité de compte unique « Immo Croissance Allemagne » définie comme « un fonds interne collectif ». L’ACPR «appelle à la vigilance» la clientèle concernant toute proposition du contrat « Immo Horizon Vie / Robustus Immo Horizon Vie ». En outre, elle invite les personnes ayant souscrit ces contrats en France à lui signaler toute difficulté liée à ces contrats, sans préjudice des demandes formées auprès de l’autorité de contrôle du Liechtenstein.
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