Baidu veut participer à l’émergence de la banque en ligne en Chine
Le groupe fait équipe avec China Citic Bank. D’autres acteurs, dont Tencent et Alibaba, se sont déjà lancés avec la bénédiction des autorités.
Toute l'actualité Banque et Assurance
novembre 2015
La facture du scandale du forex pourrait gonfler de six milliards de dollars
Un calcul de l’agence Moody’s conclut à une pénalité de 3 milliards de dollars pour la seule Deutsche Bank, leader mondial du marché des changes.
La banque publique irlandaise AIB prépare son retour en Bourse
Dix jours après l’aval du MES, l’établissement nationalisé en 2010 continue de détailler la réorganisation de son capital.
Repli des OPC non monétaires et monétaires
OPC non monétaires (1037,6 milliards d’euros d’encours non consolidé) : repli des souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires en septembre (-9,9 milliards en données cvs après +1,8 milliard le mois précédent). Cette décollecte touche les fonds actions (-8 milliards), les fonds obligations (-1,7 milliard) et les «autres fonds» (-1,6 milliard). Seuls les fonds mixtes enregistrent des investissements (1,4 milliard). La baisse des valeurs liquidatives (-1,9 % en moyenne) concerne toutes les catégories de fonds, en particulier les fonds actions (-4,0 %). OPC monétaires (282,3 milliards d’euros d’encours consolidé) : poursuite des retraits nets en septembre (-2,3 milliards en données cvs après -2,4 milliards le mois précédent). Lire la suite
d' AMF publie une étude sur la liquidité des marchés obligataires
Devant les inquiétudes croissantes de la communauté financière sur la liquidité des marchés obligataires, l’Autorité des marchés financiers a entrepris d’examiner plus en profondeur son évolution sur longue période. Selon les premiers résultats de ses recherches, la liquidité se serait améliorée depuis début 2012, sans toutefois retrouver ses niveaux d’avant crise. Une bonne tenue qui ne présage toutefois pas sa résilience en cas de choc sur les marchés. Depuis plusieurs mois, la communauté financière exprime son inquiétude concernant une diminution de la liquidité des marchés obligataires. Les contraintes règlementaires adoptées pour répondre à la crise sont parfois pointées du doigt comme une cause de cette baisse de la liquidité. Dans ce contexte, la Division de la Surveillance des Marchés et la Division Etudes, Stratégie et Risques de l’Autorité des marchés financiers ont entrepris d’analyser l’évolution de cette liquidité depuis 2005 sur le marché français. En se basant sur des indicateurs validés par la recherche académique, l’AMF a construit un indicateur composite de suivi de l’évolution de la liquidité. La pertinence de cet indicateur a été rehaussée par l’utilisation des données de transactions dont seule l’AMF dispose au titre de ses missions. Les premiers résultats de cette étude montrent que la liquidité sur les obligations françaises n’a pas disparu. Elle se serait même améliorée depuis 2012, revenant vers les niveaux atteints avant le déclenchement de la crise de la dette souveraine datant de 2011. Le niveau de liquidité actuel reste néanmoins inférieur à celui observé avant la crise des subprimes (2005-2007). Si le niveau général de liquidité apparait satisfaisant dans des conditions habituelles de marché, sa résilience en cas de chocs reste incertaine. Les résultats de l’analyse menée montrent que, au-delà des règlementations post-crise dont l’influence est incertaine, des facteurs d’ordre conjoncturel tel que le niveau d’appétence au risque semblent avoir affecté significativement la liquidité. L’AMF va poursuivre ces travaux pour affiner les résultats observés et consolider l’analyse qui peut en être faite. En savoir plus Etude sur la liquidité des marchés obligataires français
GE boucle la scission de ses cartes de crédit Synchrony
General Electric a mené à bien mardi la scission de Synchrony Financial, son activité de cartes de crédit, dans le cadre du vaste programme de cessions d’actifs financiers que le groupe a engagé pour se recentrer sur ses métiers industriels. Selon les termes de ce «spinoff», un actionnaire du groupe pouvait recevoir 1,05 action Synchrony pour 1 action GE détenue. L’opération représente une valeur d’environ 20,4 milliards de dollars.
La Société Générale place un emprunt tier 2 en dollars
La banque française a engagé mardi le placement de deux emprunts subordonnés tier 2 à 10 ans et 30 ans en dollars. La Société Générale est épaulée par JPMorgan et UBS dans la transaction. La mise à prix devrait intervenir plus tard dans la journée, avec des marges indicatives de 270 points de base pour les obligations à 10 ans et de 285 pb pour celles à 30 ans.
L’Europe s’attaque aux frais cachés dans la gestion d’actifs
La pression monte sur les gestionnaires d’actifs en Europe. Un nouveau projet de règles européennes vise en effet à contraindre les sociétés de gestion à dévoiler la vérité au sujet des frais et autres commissions cachés qui peuvent drastiquement réduire la value des pensions de retraites individuelles, rapporte le Financial Times. Après des années de plaintes de la part des investisseurs, les autorités européennes appellent désormais de leur vœu la mise en place d’un nouveau système commercial en matière d’investissement dans lequel les vrais coûts d’investissement dans un fonds sont clairement exposés et mentionnés. Dans ce cadre, les régulateurs financiers européens ont publié un projet de règles sur la vente au détail de produits d’investissement, spécifiant que les coûts des fonds devraient être divulgués dans leur ensemble et dans un format standardisé, ce qui permettrait aux investisseurs de comparer les fonds plus facilement. Ces règles proposent notamment que « tous les types de coûts » portés par un fonds doivent être « pris en compte dans le montant de frais divulgué ». Ces nouvelles règles devraient entrer en vigueur en janvier 2017.
Le G20 adopte définitivement le plan contre l'évasion fiscale des multinationales
Les chefs d’Etat et de gouvernement du G20 ont adopté définitivement le plan de lutte contre l'évasion fiscale des multinationales, mis sur pied par l’OCDE, selon le communiqué final d’Antalya en Turquie. Le G20 souligne qu’il est crucial que ce projet connaisse une mise en oeuvre large et cohérente, en particulier sur le sujet délicat des accords entre administrations fiscales et multinationales (tax rulings).Les dirigeants des vingt plus puissantes économies du monde ont par ailleurs encouragé les pays en développement à rejoindre le mouvement, en réponse aux critiques des ONG notamment, qui reprochent aux pays riches de négocier en cercle fermé. Le G20 a confié à l’OCDE, qui a conçu le plan d’action, le soin de surveiller sa mise en oeuvre et de mettre en place une structure à cet effet dès le début de l’année prochaine.
L'AMF publie une étude sur la liquidité des marchés obligataires
Devant les inquiétudes croissantes de la communauté financière sur la liquidité des marchés obligataires, l’Autorité des marchés financiers annonce sur son site avoir entrepris d’examiner plus en profondeur son évolution sur longue période. «En se basant sur des indicateurs validés par la recherche académique, l’AMF a construit un indicateur composite de suivi de l’évolution de la liquidité. La pertinence de cet indicateur a été rehaussée par l’utilisation des données de transactions dont seule l’AMF dispose au titre de ses missions.» indique-t-elle.Les premiers résultats de cette étude montrent que la liquidité sur les obligations françaises n’a pas disparu», note l’Autorité, en précisant qu’elle se serait même améliorée depuis 2012, revenant vers les niveaux atteints avant le déclenchement de la crise de la dette souveraine datant de 2011. Le niveau de liquidité actuel reste néanmoins inférieur à celui observé avant la crise des subprimes (2005-2007). Sa résilience en cas de chocs reste également incertaine. Les résultats de l’analyse menée montrent que, au-delà des règlementations post-crise dont l’influence est difficile à déterminer, des facteurs d’ordre conjoncturel tel que le niveau d’appétence au risque semblent avoir affecté significativement la liquidité. L’AMF entend poursuivre ces travaux pour affiner les résultats observés.L'étude peut être consultée en pièce jointe.
Les investisseurs subissent des frais excessifs
Les investisseurs subissent des frais trop élevés dans au moins 20 des principaux marchés d’investissement du monde, selon une étude universitaire citée par le Financial Times fund management. Dans deux pays, la Suède et la Pologne, plus de la moitié des actifs des fonds actions locales sont canalisés vers des sociétés de gestion qui facturent des frais élevés pour une gestion active mais se contente de suivre l’indice de près. Ce phénomène est aussi répandu au Canada, en Finlande et en Espagne, avec des proportions de 40 % des actifs.
Coface bénéficie d’une note positive d’Exane BNP Paribas
L’action de Coface progressait de plus de 5% mardi matin, après qu’Exane BNP Paribas a relevé son conseil sur le titre de neutre à surperformance. «Coface va fournir des détails et commencer à mettre en place son programme d’économies de coûts avant la fin de l’année. Ceci devrait constituer un catalyseur pour l’action», note le courtier dans une note sur la compagnie et son concurrent Euler. Les analystes relèvent que le titre a connu cette année une sous-performance relative de 32% par rapport au secteur de l’assurance, ce qui constitue un bon point d’entrée. Les craintes liées à la montée des risques crédit dans les pays émergents devraient moins peser à l’avenir, estime aussi Exane BNP Paribas.
La BCE exige des banques un ratio CET1 moyen de 10,1% en 2016
Les banques placées sous la supervision directe de la BCE devront afficher un ratio de fonds propres common equity tier 1 (CET1) de 10,1% de leurs actifs pondérés des risques en moyenne l’an prochain, a déclaré mardi Sabine Lautenschläger, l’une des membres du directoire de la banque centrale. Les ratios imposés aux grandes banques pourraient toutefois varier entre 8% et 14% en fonction de la nature de leur bilan, a-t-elle ajouté lors d’une conférence. La BCE demande aux 122 banques qu’elle supervise directement d’augmenter leurs fonds propres relevant du pilier 2 des normes de solvabilité d’environ 30 points de base, et de 50 points pour les institutions jugées d’importance systémique. Elle a déjà fait savoir qu’à de rares exceptions, toutes les banques concernées respectaient les nouvelles exigences.
La banque grecque Eurobank a bouclé son augmentation de capital
L’augmentation de capital d’Eurobank, la troisième banque grecque, a été pleinement souscrite, indique Reuters de source bancaire. Eurobank devait lever jusqu’à 2,04 milliards d’euros pour renforcer ses fonds propres à la suite d’une évaluation effectuée par la Banque centrale européenne et dont les résultats ont été publiés le mois dernier.
La banque russe VEB se prépare à un renflouement massif
Moscou a confirmé hier une injection massive de fonds au capital de VEB, deuxième banque publique russe. Le quotidien Kommersant indiquait vendredi qu’un plan de sauvetage de 1.500 milliards de roubles (21 milliards d’euros) est en cours de préparation. «Le chiffre pourrait être légèrement affiné à la baisse, mais au total il sera très élevé», a reconnu le ministre russe de l’Economie Alexeï Ulyukayev. Le montant cité par Kommersant, qui creuserait de près de 10 points le déficit budgétaire du pays, serait difficilement supportable, compte tenu de la dégradation de ses finances publiques.
BPCE renouvelle son directoire en changeant de DRH
Le conseil de surveillance du groupe BPCE, réuni hier, a procédé à la nomination du nouveau directoire, sur proposition de François Pérol qui avait vu son propre mandat de président renouvelé début novembre jusqu’en 2020. Seul changement : la nomination de Catherine Halberstadt comme directeur général (DG) en charge des ressources humaines groupe, à compter du 1er janvier 2016. Actuellement DG de la Banque Populaire Massif Central, elle se verra aussi confier le secrétariat général de BPCE. Elle remplacera au directoire Anne Mercier-Gallay qui quitte le groupe.
BNP Paribas recrute pour son centre de «reporting» financier au Portugal
BNP Paribas a commencé à recruter pour son nouveau centre européen de reporting financier, peut-on lire dans une offre d’emploi publiée sur le site internet de la banque de la rue d’Antin, rapportait hier Reuters. «BNP Paribas crée actuellement un centre européen d’opérations financières à Lisbonne avec environ 200 postes», écrit le groupe bancaire, qui n’avait encore jamais communiqué officiellement sur ce projet, révélé par L’Agefi en juin dernier.
Fragile sur le plan de la solvabilité, Delta Lloyd cède des actifs immobiliers
L’assureur néerlandais multiplie les actions pour tenter de stabiliser sa position de solvabilité. Il vient de céder des bureaux aux Pays-Bas.
Le verdict de la BCE relance le processus de vente de Novo Banco
Le déficit en fonds propres moindre qu’attendu va permettre de relancer «immédiatement» la cession de l’ex-Banco Espirito Santo.
KBC affiche un léger repli de son bénéfice trimestriel
Le groupe financier belge a fait état hier d’un recul moindre qu’attendu de son bénéfice net au troisième trimestre 2015 grâce à la solide performance de ses activités bancaires traditionnelles et d’assurance qui ont compensé la faiblesse de ses activités de marché. Le bénéfice net a reculé de 1,3% sur la période à 600 millions d’euros, nettement au-dessus des 515 millions attendus en moyenne par le consensus. KBC a confirmé sa politique de dividende prévoyant de distribuer au moins 50% des profits à partir de 2016.
Visa s’associe à Sodexo dans les titres-restaurants dématérialisés
Visa et Sodexo Pass France ont annoncé hier qu’ils s’associaient pour expérimenter la dématérialisation des titres-restaurants sur téléphone mobile, en enrichissant l’application mobile «Carte Pass Restaurant» avec la fonction de paiement NFC basée sur la technologie HCE. Cette solution, qui s’appuie sur les spécifications Visa, permet de gérer la transaction via le cloud, pour une plus grande sécurité des données échangées. Cette application est disponible pour les mobiles Android NFC.
De la fusion sur la scène stéphanoise
« Il ne faut trop le dire que je suis Lyonnais », s’amuse Yves Champain. Un comble pour le directeur technique et financier d’Eovi Mcd Mutuelle qui a passé toute sa scolarité ainsi qu’une grande partie de sa carrière professionnelle à Saint-Etienne… Retour sur le parcours très mutualiste de ce lyonnais d’origine.
La banque russe VEB se prépare à un renflouement massif
Des officiels russes ont confirmé lundi que Moscou s’apprêtait à injecter massivement des fonds au capital de VEB, la deuxième banque publique russe. Le quotidien Kommersant indiquait vendredi qu’un plan de sauvetage de 1.500 milliards de roubles (21 milliards d’euros) est en cours de préparation. «Le chiffre pourrait être légèrement affiné à la baisse, mais au total il sera très élevé», a reconnu le ministre russe de l’Economie Alexeï Ulyukayev. Le montant cité par Kommersant creuserait de près de 10 points le déficit budgétaire du pays et serait difficilement supportable, compte tenu de la dégradation des finances publiques liée à la chute des prix de l’énergie et à la crise ukrainienne.
BPCE renouvelle son directoire en changeant de DRH
Le conseil de surveillance du groupe BPCE, réuni le 16 novembre 2015, a procédé à la nomination du nouveau directoire, sur proposition de François Pérol, qui avait vu son propre mandat de président du directoire renouvelé début novembre jusqu’en 2020. Seul changement dans l’état-major: la nomination de Catherine Halberstadt comme directeur général en charge des ressources humaines groupe, à compter du 1er janvier 2016. Actuellement directeur général de la Banque Populaire Massif Central, elle se verra aussi confier le secrétariat général de BPCE.
Les gestionnaires de fortune consacrent trop de temps à la réglementation
John Griffith-Jones, président du régulateur britannique des services financiers, la FCA (Financial Conduct Authority), estime que les gestionnaires de fortune consacrent beaucoup trop de temps à la régulation, rapporte le site spécialisé fundstrategy. A l’occasion d’une conférence organisée par la Wealth Management Association, le patron de la FCA a déclaré que les gestionnaires seraient bien avisés de passer moins de temps sur les problématiques réglementaires et de se concentrer davantage sur leur activité. Car en étant trop attentif à la réglementation, les gestionnaires ont tendance à négliger le client, a souligné John Griffith-Jones qui reconnaît toutefois que la «charge» réglementaire a plutôt tendance à s’alourdir. Mais, si les gestionnaires produisent un «service de qualité apprécié», le secteur devrait prospérer et il sera en outre assujetti à moins de régulation, a ajouté le responsable.
Inter Invest obtient un double agrément de société de financement et d'entreprise d'investissement
Le spécialiste de l’investissement dans les DOM-TOM Inter Invest vient d’obtenir auprès de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) un double agrément en qualité de société de financement et d’entreprise d’investissement. « Ce double agrément ACPR constitue une étape-clé dans le développement d’Inter Invest et souligne notre volonté d’apporter aux investisseurs un maximum de sécurité dans la structuration de nos opérations de financement. Par ailleurs, ce double agrément conforte notre ambition d’apporter aux entreprises ultra-marines des solutions alternatives au crédit bancaire classique », souligne Jérôme Devaud, directeur chez Inter Invest. Inter Invest, présenté comme le premier opérateur indépendant à obtenir cet agrément, dispose ainsi du statut légal pour intervenir en qualité de Société de financement en vue de financer des entités situées dans les DOM-TOM dans le cadre de dispositifs fiscaux ad hoc et d’Entreprise d’investissement pour le service de placement garanti. Ce double agrément ACPR / Banque de France permet de renforcer la sécurité et la transparence des opérations Inter Invest en « Loi Girardin » auprès des investisseurs. Les contraintes légales encadrant la profession d’opérateur étant insuffisantes, Inter Invest s’est inscrit dans une démarche volontaire afin de développer ses activités en toute sécurité en conformité avec la réglementation du secteur bancaire. S’appuyant sur une équipe de prestataires reconnus eux-mêmes agréés, Inter Invest s’engage ainsi à se conformer aux obligations réglementaires imposées par l’ACPR qui veille notamment au respect des règles destinées à protéger les investisseurs. Inter Invest, qui gère déjà plus de 1,26 milliard d’actifs, se dote ainsi de moyens supplémentaires pour apporter aux entreprises ultra-marines des ressources de financement adaptées à leurs besoins quel que soit leur secteur d’activité : immobilier, tourisme, transport, énergie, services, etc.
Fédéris risque 700.000 d’euros d’amende auprès de l’AMF
Fédéris risque gros. Le représentant du Collège de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a proposé ce vendredi 13 novembre à la commission des sanctions du régulateur d’infliger une amende de l’ordre de 700.000 euros à la société de gestion du groupe Malakoff Médéric, rapporte L’Agefi. Le régulateur lui reproche de ne pas avoir respecté les procédures en vigueur concernant l’émission des ordres, de ne pas avoir suivi les règles d’affectation prévisionnelle de ces ordres et, enfin, d’avoir eu un système de contrôle interne insuffisant en ce qui concerne l’application de ces règles. Ces griefs ont été établis à partir de l’analyse d’une série d’ordres passés en 2013. Pour leur défense, les représentants de Fédéris ont fait valoir que la société de gestion n’avait jamais porté atteinte aux intérêts de ses clients, que la majorité des ordres passés au cours de la période mise en cause était bien pré-affectés et qu’elle avait remédié à toutes insuffisances de ses procédures et systèmes en réalisant de lourds investissements. La décision de la Commission des sanctions devrait être connue dans quelques semaines, précise L’Agefi.
Le gouvernement veut élargir le champ du PEA-PME
Le gouvernement veut renforcer le plan d'épargne en actions destiné au financement des entreprises de taille petite, moyenne ou intermédiaire (PEA-PME), rapporte L’Agefi. Un article du projet de loi de finances rectificative (PLFR) veut notamment assouplir les critères d'éligibilité des actions et ouvrir le dispositif aux obligations convertibles. Le gouvernement propose également de revoir les critères d'éligibilité pour les actions en ouvrant le dispositif aux titres des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard d’euros, et dont le capital n’est pas détenu à plus de 25% par une seule personne morale. Il est aussi prévu que les sociétés éligibles, et leurs filiales, emploient moins de 5.000 salariés et aient un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 milliards d’euros, indique le quotidien.
La Chine impose de nouvelles contraintes à son marché actions
Le régulateur chinois a annoncé vendredi le doublement des contraintes limitant le recours aux opérations sur marge, les investisseurs ne pouvant plus emprunter à partir du 23 novembre que 100% du montant dont ils disposent sur leurs comptes titres pour investir sur les actions cotées à Shanghai et Shenzhen, rapporte le quotidien financier L’Agefi. Pékin craint que le rebond des indices composites des deux places de respectivement 20% et 40% depuis leurs plus bas de mi-septembre, ainsi que le niveau de volatilité du marché (le plus élevé au monde selon Bloomberg), ne réactivent le recours massif à l’endettement des investisseurs particuliers, qui avait entraîné la création puis l’explosion de la bulle sur le marchés actions en seulement un an. Le régulateur a en outre prévenu que la fin du gel des IPO suite au rebond des cours permettra à 28 sociétés de faire leur entrée sur le marché à partir de vendredi. Le montant ciblé équivalent à 1,7 milliard d’euros affectera ainsi fortement la liquidité du marché.
Une banque genevoise règle son différend avec le fisc américain
La banque privée genevoise SCB Switzerland va payer une amende de 6,34 millions de dollars aux Etats-Unis pour régler ses affaires de fraude fiscale, rapporte L’Agefi suisse. En échange, les autorités américaines renoncent à toute poursuite pénale. Depuis août 2008, l’institut bancaire a géré 22 comptes, déclarés et non déclarés, en lien avec des clients américains pour un total d’avoirs sous gestion de 33,1 millions de dollars. Sur le sol suisse, la banque privée possède un seul bureau à Genève. Elle appartient à l’établissement financier londonien Standard Chartered.