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Toute l'actualité Banque et Assurance

août 2016

AIG cède son activité d’assurance hypothécaire à Arch Capital

L’assureur américain AIG a annoncé la vente de son activité de garantie hypothécaire à Arch Capital Group pour environ 3,4 milliards de dollars, dont 2,2 milliards en numéraire et le reste en actions. AIG avait indiqué en janvier qu’il réaliser un certain nombre d’actifs, sous la pression de l’activiste Carl Icahn, qui contrôle un siège au conseil d’administration et qui souhaite que le groupe réduise son bilan pour sortir de la catégorie des Institutions financières d’importance systémique («SIFI»), créée par les régulateurs financiers. Citant une source proche, Reuters a confirmé les informations du quotidien américain.

Les taux négatifs coûteront cher aux banques japonaises

Les autorités de régulation financière japonaises estiment que les taux d’intérêt négatifs adoptés par la Banque du Japon (BoJ) dans le cadre de sa politique monétaire ultra-accommodante pèseront à hauteur d’au moins 300 milliards de yens (2,65 milliards d’euros) sur les bénéfices 2016-2017 des trois grandes banques du pays, rapporte samedi le Nikkei. L’Agence des services financiers (FSA) aurait fait état de ses inquiétudes auprès de la BoJ, soulignant que cette baisse des bénéfices limitait la capacité des banques à octroyer des prêts. Selon la FSA, le bénéfice de Mitsubishi UFJ va être amputé de 155 milliards de yens du fait des taux négatifs. Celui de Sumitomo Mitsui sera réduit de 76 milliards et celui de Mizuho Financial de 61 milliards de yens, indique le journal.

GE annonce une offre ferme pour son portefeuille de prêts français

General Electric (GE) a annoncé vendredi disposer d’une offre ferme de rachat de son portefeuille de prêts hypothécaires français de 1,9 milliard de dollars (1,7 milliard d’euros), mis en vente dans le cadre de son vaste programme de désengagement du secteur financier. L’offre émane du Fonds commun de titrisation (FCT), une entité financée par la banque autrichienne Bawag PSK. La transaction marquera la sortie définitive de GE du marché français du crédit aux particuliers, souligne le communiqué. GE a entrepris l’an dernier de céder pour environ 200 milliards de dollars d’actifs de sa branche financière, GE Capital, pour se recentrer sur ses activités industrielles. Les cessions signées s'élèvent désormais à environ 192 milliards.

L’activiste ValueAct prend 2% de Morgan Stanley

ValueAct Capital Management, la société de gestion activiste dirigée par Jeff Ubben, est monté à hauteur de 1,98% au capital de la banque d’investissement américaine Morgan Stanley, indiquent plusieurs avis réglementaires déposés lundi. Le fonds a acquis 38 millions de titres. Alors que ValueAct est connu pour avoir joué un rôle important dans les changements à la tête de Microsoft en 2013, Morgan Stanley donne des signes de redressement après la publication de revenus meilleurs que prévus dans son activité de taux au deuxième trimestre - un métier qui a fortement souffert aux trimestres précédents.
Assurance

Mutuelle Entrain entretient une gestion prudente et patiente

Issue du regroupement de mutuelles régionales des cheminots de la SNCF, Mutuelle Entrain a été créée en 2009. Dès sa naissance, elle a tenu à gérer en interne son portefeuille financier, dont l’encours s’élève à 57 millions d’euros, de manière prudente et patiente. Jean-Noël de Crescenzo et Pierre-Yves Allione, respectivement directeur général et directeur administratif et financier de la mutuelle depuis sa création, détaillent l’organisation, la stratégie et les perspectives de cette institution basée à Marseille.
Assurance
Assurance

Un Marseillais attaché aux valeurs mutualistes régionales

« J’ai toujours eu un attrait pour les chiffres et la comptabilité. C’est quelque chose de naturel pour moi ! », s’exclame avec un fort accent du Sud-Est, Pierre-Yves Allione, l’actuel directeur financier de Mutuelle Entrain. Ce Marseillais a pris plaisir à participer à l’évolution de cette institution tout en découvrant l’univers mutualiste qui correspond parfaitement à ses valeurs. « L’expérience professionnelle que j’ai acquise depuis mes débuts dans cette institution a nourri une partie de ma personnalité », admet-il.
Assurance
Réglementation

Foncière de Paris : l'AMF répond à Gecina et à l'ADAM

L’AMF a apporté une fin de non-recevoir aux demandes de Gecina et de l’Association pour la défense des actionnaires minoritaires (ADAM) d’un retrait de la décision de conformité de l’offre publique initiée par la société Eurosic sur Foncière de Paris SIIC. Gecina et l’ADAM mettent en cause le comportement de deux actionnaires significatifs de la société Foncière de Paris, également actionnaires de la société Eurosic, lesquels ont annoncé à plusieurs reprises avoir maintenu leurs engagements d’apport à l’offre publique d’Eurosic en dépit de l’offre publique concurrente de la société Gecina. Ce comportement «constitue d’une part une atteinte aux principes édictés par l’article 231-3 du règlement général, notamment le libre jeu des offres et de leurs surenchères, révèle d’autre part l’existence d’un concert au sens de l’article L. 233-10-1 du code de commerce entre la société Eurosic et ces actionnaires pour s’assurer du contrôle de la cible et que, dès lors, la décision de conformité de l’offre initiée par la société Eurosic serait entachée de fraude», estime l’ADAM. «Après examen des termes de vos différents courriers, l’Autorité a estimé qu’il est loisible à des actionnaires de maintenir, en dépit de l’ouverture d’une offre publique concurrente, leurs engagements d’apport à une première offre publique après avoir eu la possibilité de les révoquer, ces actionnaires ayant justifié le maintien de leurs engagements au regard des caractéristiques des offres publiques en présence, sans que cela porte atteinte aux principes visés à l’article 231-3 du règlement général, ni ne révèle l’existence d’un concert entre les parties auxdits engagements, lequel serait en tout état de cause sans effet sur les caractéristiques financières de l’offre querellée», estime l’AMF dans un communiqué en réponse à la requête de l’ADAM. L’Autorité apporte une réponse similaire à Gecin dans un communiqué distinct. «Au regard de ces éléments et des arguments présentés, l’Autorité a considéré, le 10 août 2016, qu’aucune fraude n’est démontrée justifiant le retrait de la décision de conformité de l’offre publique initiée par la société Eurosic», conclut l’AMF.
Réglementation

KBC affiche croissance et maîtrise des coûts

Le groupe financier belge KBC a annoncé une hausse de 8,3% de son bénéfice net au deuxième trimestre, à 721 millions d’euros, ce qui reflète la croissance des prêts et des dépôts sur la plupart de ses principaux marchés ainsi que la maîtrise de ses coûts. Il dépasse ainsi nettement le consensus Reuters, qui le donnait à 603 millions. Il a bénéficié d’un élément exceptionnel de 84 millions d’euros lié à la vente de sa participation dans Visa Europe. Les dépôts ont augmenté sur tous les principaux marchés; les prêts, eux, n’ont baissé qu’en Hongrie et en Irlande par rapport au deuxième trimestre de l’an dernier. KBC précise que ses dépenses d’exploitation ont diminué de 1% sur un an. Le groupe versera un acompte sur dividende d’un euro en novembre.

StanChart récolte 20 milliards de dollars d’ordres pour son AT1

L'émission d’obligations hybrides AT1 (additional Tier 1) de Standard Chartered a été un succès : si la banque britannique n’a souhaité lever que 2 milliards de dollars, la demande des investisseurs a atteint 20 milliards. Une telle demande lui a permis d’en réduire le rendement à 7,5%, par rapport à un prix indicatif initial de 8%. Les titres seront convertis en capital si le ratio de fonds propres de StanChart passe sous les 7%. La banque a structuré et arrangé elle-même l'émission, assistée de Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Société Générale et UBS.

La Bourse salue les résultats de Swiss Life

L’action Swiss Life a gagné 2,8% hier (à 237,9 francs) après la publication de résultats du premier semestre supérieurs aux estimations des analystes. L’assureur vie a publié un bénéfice net de 500 millions de francs (460 millions d’euros), alors que les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 483 millions. Les recettes de primes, à 10,1 milliards de francs sur six mois, ont baissé de 9% en monnaie locale, contre 10,03 milliards attendus. Le bénéfice d’exploitation ajusté a progressé de 4% à 730 millions. Swiss Life se dit ainsi «en très bonne voie» pour atteindre ses objectifs financiers 2016, a déclaré le directeur général, Patrick Frost dans un communiqué.
Réglementation

Bridgewater règle un litige pour harcèlement

La société de gestion alternative Bridgewater Associates a indiqué avoir réglé un litige avec l’un de ses anciens collaborateurs, Christopher Tarui, conseiller auprès de plusieurs grands investisseurs institutionnels clients de la société, qui avait engagé des poursuites en janvier dernier pour harcèlement sexuel d’un supérieur hiérarchique, rapporte le New York Times. Christopher Tarui vient de rejoindre Kohlberg Kravis Roberts en tant que «director» et a retiré sa plainte.
Réglementation
Réglementation

L’Investment Association rejette les accusations de frais cachés dans les fonds actions

Dans une nouvelle étude, l’association britannique des sociétés de gestion (Investment Association) s’attache à démonter les accusations selon lesquelles les fonds actions facturent des frais cachés aux investisseurs. Ainsi, les fonds actions commercialisés au Royaume-Uni affichent des coûts en moyenne de 1,59 %, selon l’étude réalisée en partenariat avec Fitz Partners sur 1.350 fonds entre juillet 2012 et mai 2015. Ce pourcentage couvre notamment des frais de transactions de 0,17 %, résultant d’un taux de rotation des portefeuilles moyen de 40 %, jugé faible par l’association.Or, l’étude montre que les fonds actions ont dégagé chaque année un rendement supérieur de 0,71 % par rapport à l’indice, « ce qui est supérieur à la sous-performance de 1,59 % attendue en se basant sur les coûts ». « L’étude ne trouve aucune preuve du fait que les rendements des fonds sont affectés par des frais cachés, suggérant que ces frais cachés sont en réalité le Loch Ness de l’investissement », commente un communiqué.
Réglementation
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La justice américaine examinera la fusion Aetna-Humana le 5 décembre

La justice américaine examinera le 5 décembre prochain le recours déposé par le ministère de la Justice pour bloquer le rachat de l’assureur santé Humana par Aetna pour 34 milliards de dollars. Les deux entreprises espéraient un procès plus précoce afin de respecter leur calendrier de fusion, mais le juge John Bates au tribunal du district de Columbia estime qu’elles ne sont pas parvenues à prouver en quoi la tenue d’un procès en décembre leur nuirait. Le département de la Justice a également engagé une procédure contre une autre acquisition dans le secteur, celui de Cigna par Anthem. Ces deux opérations inquiètent les autorités de la concurrence car elles ramèneraient le nombre d’acteurs nationaux à trois au lieu de cinq.

Prudential bat le consensus grâce à l'Asie 

L’assureur britannique Prudential a annoncé mercredi un bénéfice d’exploitation de 2,06 milliards de livres (2,41 milliards d’euros) au premier semestre, en hausse de 6%, grâce notamment à ses opérations en Asie. Les analystes prévoyaient en moyenne un bénéfice d’exploitation de 1,88 milliard de livres, selon un consensus fourni par le groupe. En Asie, le résultat d’exploitation a atteint 743 millions, un montant également supérieur au consensus (725 millions). La filiale de gestion d’actifs au Royaume-Uni, M&G, a en revanche vu son résultat d’exploitation baisser de 10% à 225 millions de livres et a continué de subir des «sorties nettes considérables» de capitaux, selon le communiqué de Prudential, une tendance partagée par beaucoup de gestionnaires britanniques à l’aune du référendum sur le Brexit. Prudential a majoré son dividende intérimaire de 5% pour le porter à 12,93 pence par action.

Les créances douteuses chinoises atteignent un pic

Le rythme de hausse des créances douteuses des banques commerciales chinoises a ralenti au deuxième trimestre, mais leur montant global a atteint son plus haut niveau depuis 11 ans, indique la Commission de régulation bancaire chinoise (CBRC). Le volume global des prêts non-performants s'élevait à 1.440 milliards de yuans (194 milliards d’euros) à la fin du deuxième trimestre (+45,2 milliards), le montant le plus important enregistré depuis 2005. Les créances assorties d’une mention spécifique, dont la qualité pourrait rapidement se dégrader, ont pour leur part augmenté de 124,3 milliards de yuans, à 3.320 milliards. Le ratio de créances douteuses des banques commerciales s'élevait à 1,75% à la fin du trimestre, un niveau inchangé par rapport à la fin mars, a précisé la CBRC, qui avait publié le mois dernier un ratio de 1,81% à fin juin sur la base d’une approche statistique distincte.
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Dexia a creusé ses pertes au deuxième trimestre

La banque Dexia, en cours de démantèlement, accuse une perte de 145 millions d’euros au deuxième trimestre, qui s’ajoute à celle de 55 millions au trimestre précédent. Toutefois, elle note une contribution positive de 122 millions des éléments non récurrents, portée par des gains réalisés par une gestion active du bilan et des reprises de provisions pour litige. «Les résultats semestriels du groupe reflètent une fois de plus la forte volatilité de l’environnement dans lequel se déroule la résolution du groupe », a commenté l’administrateur délégué Wouter Devriendt. Son ratio de fonds propres Common equity tier one s’est en revanche renforcé, passant de 14,6% à 15%.
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Le dossier Fortis pèse sur Ageas

L’assureur belge Ageas accuse une perte nette de 67 millions d’euros au premier semestre, contre un bénéfice de 469 millions un an plus tôt. Cette forte dégradation s’explique par le coût du règlement du dossier Fortis, le bancassureur belge victime de la crise financière de 2008. «Ce règlement a gagné le soutien d’autres parties encore, ce qui constitue une avancée positive dans le processus qui devrait aboutir à une déclaration contraignante de la Cour d’Amsterdam, que nous espérons obtenir d’ici mi-2017», a indiqué son directeur général Bart De Smet. Le bénéfice net de l’assurance a augmenté de 21% (à 608 millions d’euros), aidé par une plus-value sur la vente de l’entité à Hong Kong. Le ratio combiné s’est dégradé à 99% (contre 95,4% un an auparavant), notamment sous l’effet des attaques terroristes à Bruxelles (1,9%) et des événements climatiques survenus en Belgique et au Royaume-Uni.

Les grandes banques américaines se liguent contre la cyber-menace

Huit des principales banques américaines ont constitué un groupe pour lutter contre la cybercriminalité. Elles considèrent que leur taille les rend plus susceptibles d'être attaquées. L’objectif est d'échanger des informations et d'élaborer des réponses en commun. Selon le Wall Street Journal, on compte parmi les membres du groupe Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan, Morgan Stanley et Wells Fargo.

Rothschild & Co fait preuve de prudence pour le second semestre

Rothschild & Co a publié hier des revenus en hausse de 15%, à 390,2 millions d’euros, au premier semestre. Ils ont été portés par le pôle Conseil financier, qui a généré 240,3 millions d’euros (+15%) grâce à une forte activité en Europe et dans les Amériques. Si la banque privée recule de 5% à 89,4 millions d’euros, la gestion d’actifs bondit de 19%, à 145,2 millions. Celle-ci affiche une collecte nette de 300 millions d’euros, mais un effet marché négatif a pesé sur les encours sous gestion, qui ont reculé de 1,9 milliard d’euros, à 49,9 milliards. «Le vote du Royaume-Uni en faveur du départ de l’Union européenne a eu un effet immédiat sur les marchés financiers et, au moins à court terme, va affecter le moral des affaires. Les répercussions à plus long terme restent incertaines. C’est pourquoi il est difficile d'établir une prévision pour le reste de l’année», considère la banque, qui précise que les conséquences du Brexit pourraient l’amener à revoir son organisation, mais sans que cela affecte son activité.

Les créances douteuses des banques italiennes ont reculé sur un mois

Le montant brut des créances douteuses des banques italiennes a atteint 197,9 milliards d’euros en juin, a indiqué lundi la Banque d’Italie dans un communiqué. Ces créances ont reculé de 1% en juin par rapport au mois précédent, mais elles ont progressé de 1,1% par rapport à juin 2015. Les dépôts bancaires du secteur privé ont progressé de 3,4% sur un an, tandis que les prêts au secteur privé ont augmenté plus modestement, de 0,6%.

Sortir de la catégorie SIFI n’est pas la priorité d’AIG

L’assureur American International Group (AIG) s’est distingué de son concurrent MetLife dans son approche à l'égard de sa classification en institution financière d’importance systémique (SIFI) par le régulateur américain. Au cours d’une conférence, son directeur général Peter Hancock a affirmé que quitter cette catégorie (qui implique des contraintes réglementaires plus lourdes) n'était pas sa priorité et qu’il préférait se concentrer sur la rentabilité du groupe. Au contraire, MetLife avait obtenu en justice sa déclassification.

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