Axa passe à la vitesse supérieure en Chine en signant avec ICBC
La banque chinoise détiendra 60 % de la coentreprise historique entre Axa et Minmetals, mais l'assureur aura accès à son réseau de distribution
Toute l'actualité Banque et Assurance
octobre 2010
Santander veut lancer une IPO sur ses activités britanniques
La principale banque espagnole ne ménagerait pas ses efforts pour lancer l’introduction sur le London Stock Exchange d’une partie de ses activités britanniques, indique le journal. Il s’agirait, si l’opération aboutit, de la plus grosse IPO sur le marché britannique depuis la crise financière. Santander souhaiterait mettre sur le marché 20% de Santander UK, formé du rapprochement de ses filiales britanniques, Abbey, Alliance & Leicester et Bradford & Bingley. Les analystes cités par le journal estiment la valeur de ces activités à environ 20 milliards de livres, ce qui en fait le sixième pôle bancaire du pays en termes de valeur de marché.
La banque grecque Piraeus prévoit à son tour une augmentation de capital
Des sources concordantes évoquent une opération de 800 millions d’euros, qui pourrait être annoncée aujourd’hui même
BNP Paribas intéressée par un courtier brésilien
La banque de la rue d’Antin serait en négociations soit pour le rachat soit pour s’allier avec une société de courtage brésilienne, indique le journal qui cite Louis Bazire, responsable des activités de la banque en Amérique Latine. BNP Paribas, qui installe des bureaux en Chine pour vendre des titres brésiliens, pourrait annoncer l’opération dès la fin de l’année indique le dirigeant, sans citer la cible.
Enquête sur des délits d’initiés à Tokyo
Le Tokyo Stock Exchange ainsi que la commission de surveillance des operations de Bourse japonaise seraient en train d’enquêter sur d’éventuels délits d’initiés constatés lors d’une hausse substantielle des ventes avant l’annonce de la mise sur le marché de nouvelles actions, indique le journal qui cite des officiels des deux organismes d’investigation.
La vente du portefeuille immobilier de RBS avance
Les acheteurs potentiels qui souhaitent s’emparer du portefeuille immobilier de la banque britannique d’une valeur estimée à environ un milliard de livres devraient recevoir une note d’informations dans les deux prochaines semaines, selon le journal qui évoque une personne qui aurait connaissance des faits.
Evercore tire profit des commissions de conseil
La boutique a vu son bénéfice atteindre 3,5 millions de dollars (17 cents par action) au troisième trimestre, contre 2,6 millions (14 cents) un an plus tôt. Evercore Partners a bénéficié d’une hausse des commissions de conseil, alors qu’elle a notamment porté assistance à Sanofi-Aventis et Intel.
Crédit Mutuel et Banco Popular scellent leur union
Les deux établissements bancaires ont annoncé jeudi avoir finalisé la constitution de leur plate-forme bancaire commune en Espagne, après avoir obtenu le feu vert des autorités européennes et espagnoles. Dans ce cadre, Crédit Mutuel-CIC doit prendre une participation de 5% au sein du capital de Banco Popular et placer un représentant au conseil d’administration.
La cession d’ECS à Econocom finalisée
Société Générale a annoncé jeudi la finalisation de la cession d’ECS à Econocom. Cette opération valorise les titres ECS à 210 millions d’euros, dont 30 millions d’euros sont financés par une émission d’actions d’Econocom souscrite par la banque française. Cette dernière devient ainsi actionnaire du groupe de services informatiques à hauteur de 10,4%.
Mediobanca limite la casse
La banque d’investissement italienne a dégagé un bénéfice net de 128 millions d’euros sur le trimestre clos fin septembre, contre 201 millions un an plus tôt. Les analystes tablaient en moyenne sur un résultat de 99 millions d’euros. Le produit net des intérêts a grimpé de 23%, à 214 millions d’euros grâce à «un élargissement des marges nettes dans la banque d’affaires, et au coût réduit du financement face à des volumes de crédit plus élevés dans les services financiers de détail».
L’agence américaine de protection des investisseurs subit des réticences
Elizabeth Warren, responsable de la mise en œuvre de l’agence américaine de protection des consommateurs dans le domaine financier, avance que les banques tentent toujours de freiner les efforts déployés dans ce cadre par l’administration Obama. «Chaque jour ils dépensent plus d’argent pour réduire les pouvoirs de l’agence, avant même que son travail n’ait commencé» a-t-elle indiqué dans un discours à l’université de Berkeley.
Macquarie surprend agréablement
La banque d’investissement australienne a publié ce matin des résultats semestriels supérieurs aux attentes. Macquarie a qui plus est estimé que la convalescence des marchés allait bon train. Sur six mois à fin septembre, le résultat net de la banque a tout de même concédé un repli de 16%, à 403 millions de dollars australiens (283 millions d’euros). Le consensus Bloomberg misait sur une chute de 24% de ce bénéfice.
AIA en fanfare en Bourse de Hong Kong
Le groupe asiatique d’assurance vie mis en Bourse par AIG fait ce matin des débuts en nette hausse à la Bourse de Hong Kong. Dans l’après-midi sur la place asiatique, le titre AIA gagnait jusque 13% à 22,25 dollars locaux.
Santander publie un bénéfice net en baisse en raison de provisions
Santander a fait état jeudi d’un recul de son bénéfice net de 9,8% à 6,08 milliards d’euros sur neuf mois, pénalisé par des provisions inscrites conformément aux nouvelles normes de la Banque d’Espagne. Le bénéfice de 2010 sera inférieur aux attentes. La Banque d’Espagne a réduit le délai de constitution des provisions des pertes estimées sur les créances douteuses. Elle a également requis 10% de dépréciations de plus sur les actifs immobiliers détenus depuis plus de deux ans.
ICBC prendra 60% de la co-entreprise AXA-Minmetals Assurance
L’Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) prendra une participation de 60% dans la coentreprise AXA-Minmetals Assurance, ont annoncé jeudi ICBC et Axa dans un communiqué commun. Axa doit détenir 27,5% de la coentreprise et Minmetals les 12,5% restants. «ICBC s’associe à AXA et Minmetals (China Minmetals Corporation) pour former un acteur majeur et une marque leader sur le marché chinois de l’assurance vie», est-il écrit dans le communiqué. Axa qui, par ailleurs, a fait état jeudi d’une très faible progression de 3% de son chiffre d’affaires sur neuf mois à 70,5 milliards d’euros, comme au premier semestre, et a averti que la baisse des taux d’intérêt affecterait les marges de ses affaires nouvelles en assurance vie sur l’année. En assurance vie, les affaires nouvelles (primes APE) ont reculé de 0,5% en données comparables à 4.632 millions d’euros mais leur marge ont progressé de 2,4 point à 19,7%. Le groupe a cependant averti que la baisse des taux d’intérêt affecterait les marges «sur affaires nouvelles mesurées à la fin de l’année».
L'OICV lance une consultation sur les plates-formes opaques
Le Comité technique de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV ou Iosco) a publié le 27 octobre un document de consultation sur les plates-formes opaques qui décline un certain nombre de principes pour traiter les problèmes liés aux transactions opaques.Les principes proposés dans le rapport visent notamment à réduire l’impact du recours croissant aux dark pools sur la formation des prix, à diminuer les effets de la fragmentation de l’information et de la liquidité ou encore d’assurer l’accès à l’information pour les régulateurs et aux investisseurs. La consultation est ouverte jusqu’au 28 janvier 2011.
Le FSB veut réduire la dépendance aux agences de notation
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié le 27 octobre une série de principes pour réduire la dépendance des institutions financières vis-à-vis des agences de notation financière («Principles for Reducing Reliance on Credit Rating Agency Ratings»).L’objectif des principes proposés par le Conseil est de réduire la dépendance mécanique aux notations et de promouvoir des améliorations dans l'évaluation indépendante du risque de crédit ainsi que des moyens pour mettre en œuvre des «due diligence».Le Conseil souligne que les principes visent une modification significative des pratiques existantes dans cinq grands domaines : la supervision prudentielle des banques, les politiques des investisseurs institutionnels, les interventions des banques centrales, les exigences de marge du secteur privé ainsi que les obligations d’information pour les émetteurs de titres.Le Conseil reconnaît toutefois que les changements souhaités ne peuvent intervenir «du jour au lendemain». Il est souhaitable de ménager une période de transition pour que les parties intéressées puissent à moyen terme mettre en place leurs propres capacités de gestion des risques et limiter l’influence des agences de notation.Le FSB se propose de faire un bilan d'étape sur les progrès réalisés auprès du G20 dans le courant de l’année 2011.
Bonus : les artifices des banques pour contourner les règles
Selon La Tribune, un an après le sommet de Pittsburgh, le premier bilan sur les rémunérations dans la finance est mitigé. En effet, les excès persistent pour les meilleurs traders et banquiers. Les établissements les plus agressifs sont les challengers ou ceux qui tentent de s’imposer parmi l'élite. Les noms de Royal Bank of Scotand, Nomura, Barclays, Lloyds, parfois Credit Suisse ou UBS reviennent le plus souvent. Les banques françaises, de leur côté, semblent s'être assagies. « En valeur absolue, les meilleures rémunérations ne baissent pas, mais leur composition a beaucoup changé », souligne Marie Clark, du cabinet Vendôme Associés.Les bonus étant reglementés, les banques ont compensé sur d’autres éléments. De nouveau à la mode, le « welcome bonus », ou bonus de bienvenue, peut atteindre une année de rémunération pour attirer les traders. Mais on constate surtout le rachat de bonus différés. «Depuis deux ans, les banques ont accentué le versement des parts variables sur trois ans. Lorsqu’elles embauchent, elles peuvent alors racheter les bonus différés des nouvelles recrues afin qu’elles ne perdent pas leurs primes passées», explique le quotidien.
Secret bancaire: entrée en vigueur de l’accord entre Vaduz et Berlin
Selon L’Agefi suisse, le Liechtenstein et l’Allemagne peuvent échanger dès ce jeudi 28 octobre des informations fiscales sur demande selon les standards internationaux de l’OCDE. L’accord signé en septembre 2009 entre en vigueur. Ce n’est qu’un premier pas vers une normalisation des relations entre les deux pays, refroidies depuis différents scandales fiscaux. D’ici à la fin de l’année, Vaduz et Berlin veulent signer un accord de double imposition. L’an passé, le Liechtenstein s’est mis en règle avec douze pays au total pour être rayé de la liste grise des paradis fiscaux accueillant les fonds en fuite.
CalPERS renforce sa politique de transparence
Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 27 octobre sa décision de renforcer sa politique de transparence en publiant sur son site internet certains documents clés comme les frais de déplacement des membres du conseil d’administration et des cadres dirigeants.Cette initiative entre dans le cadre des nouvelles mesures mises en œuvre depuis dix mois par le fonds californien pour regagner la confiance des investisseurs. Les actifs sous gestion du fonds s’élèvent désormais à quelque 218 milliards de dollars.
Les Suisses fuient leur fisc en Allemagne
Selon une enquête de la Handelszeitung helvétique relayée par Die Welt, les banques du sud de l’Allemagne enregistrent une forte augmentation des dépôts de la part de résidents suisses attirés par des frais peu élevés, des taux comparativement intéressants et surtout par une protection efficace contre le fisc suisse.Même si, avec l’accord fiscal qui se profile entre Berne et Berlin, l’Allemagne est susceptible de fournir une assistance administrative à la Suisse, le risque n’est pas élevé parce que le fisc helvétique n’a simplement pas l’habitude de requérir une telle assistance, comme l’indiquent certains fonctionnaires bernois.
Berne et Berlin s'entendent sur la fiscalité
Le 27 octobre, le conseiller fédéral Hans-Rudolf Merz et le ministre allemand des finances Wolfgang Schäuble ont signé une déclaration commune concernant l’ouverture de négociations sur la fiscalité entre la Suisse et l’Allemagne, dans le même esprit de celle conclue tout récemment entre Berne et Londres (lire notre article du 26 octobre). Ils ont également signé la convention révisée contre la double imposition conforme à la norme de l’OCDE.Les négociations commenceront au début de 2011. Les deux parties entendent éviter des distorsions de concurrence en matière fiscale au moyen d’une nouvelle solution. Les contribuables allemands ne doivent pas être dissuadés de détenir un compte en Suisse. «A l’avenir, la question d’une éventuelle soustraction d’impôt ne devra cependant plus entrer en ligne de compte dans les réflexions des contribuables allemands en matière de placements», précise néanmoins le communiqué commun.Pour les deux pays, les anciens avoirs non déclarés devront être régularisés. Il est en outre prévu d’introduire un prélèvement libératoire dont le taux reste à négocier. Afin d’empêcher «d'éventuels contournements de l’impôt libératoire», il est convenu de recourir à une assistance administrative élargie. Cette dernière prévoit que les autorités allemandes pourront déposer des demandes d’assistance administrative devant contenir le nom du client, mais pas impérativement celui de la banque. Les demandes devront être justifiées et leur nombre sera limité. La «pêche aux renseignements» est exclue.
Le capital investissement reste critique concernant l’AIFM
Sur le fond, le secteur du capital-investissement reste très critique à l’égard du compromis trouvé mardi sur la directive AIFM, rapporte L’Agefi. «Il y aura moins d’argent disponible pour l’investissement en Europe», assure Uli Fricke, la présidente de l’Association européenne du secteur, l’Evca. Elle estime aussi que «la directive va rendre les grands fonds plus forts et les petits plus faibles».
L'AMF publie un guide sur les sukuk
A la suite de discussions avec les différents acteurs de la Place et dans un souci de constituer un document pédagogique à l’attention des professionnels, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé le 27 octobre la publication, sous forme de questions-réponses, un guide qui reprend la position de l’AMF du 2 juillet 2008 relative à l’admission aux négociations d’obligations islamiques sur un marché réglementé français, complétée de précisions sur les modalités pratiques d’obtention d’un visa.Le guide sur l’élaboration des prospectus sukuk et les modalités pratiques d’obtention d’un visa en vue de l’admission sur un marché réglementé est disponible sur le site internet de l’AMF, rubrique Publications > Guides > Guides professionnels.
JPMorgan et HSBC accusés d’entente illicite sur le marché de l’argent
Les deux banques sont sous le coup de deux plaintes d’investisseurs leur reprochant d’avoir fait baisser les cours pour profiter de positions vendeuses
BNP Paribas à l’assaut du marché indien
Dans le cadre d’un entretien, à l’occasion d’un voyage marquant le 150e anniversaire de la présence de la banque française en Inde, son directeur général Baudouin Prot vise un doublement, à 2%, de la part du pays dans l’activité du groupe en cinq ans. Le chiffre d’affaires amené par l’Inde passerait ainsi en 2015 à un milliard d’euros, contre 400 millions en 2010. Le dirigeant a rencontré le Premier ministre indien Manmohan Singh, pour parler «notamment du financement des infrastructures», souligne le quotidien, qui indique que «la banque se félicite d’avoir participé à deux des plus grosses opérations indiennes récentes, le rachat de Corus par Tata Steel et celui des actifs africains de Zain par BhartiAirtel».
BBVA souffre sur son marché domestique
La deuxième banque espagnole, qui affiche un repli de 17 % de son résultat au troisième trimestriel, juge que les encours douteux plafonnent
Credit Suisse abonde un fonds d’aide aux banques européennes
La banque suisse serait sur le point de lever quelque 800 millions de dollars qui serviront à alimenter un fonds destiné à réduire le montant de capitaux exigé par les nouvelles règles bancaires aux banques européennes, indique le journal qui dit avoir obtenu des documents. Le fonds a été créé cette année par un gérant, Christofferson Robb & Company.
Le cadre réglementaire pèse sur Visa
La progression de 51% du résultat net trimestriel de Visa, à 774 millions de dollars, n’a pu masquer les craintes quant à l’évolution des contraintes réglementaires pesant sur les groupes de cartes de crédit. Le directeur général Joseph Saunders a assuré que le groupe continuerait à investir pour grandir en dépit d’un « contexte d’activité très délicat».
Les banques chinoises en pleine forme
Au lendemain de la publication d’un bénéfice trimestriel inédit par Bank of China, Agricultural Bank of China a fait part ce matin, dans le cadre de sa première publication depuis son entrée en Bourse, d’un résultat en hausse de 30% à 24,3 milliards de yuans (2,6 milliards d’euros).