Les banques britanniques paient la facture de l'assurance emprunteur
Barclays et HSBC ont annoncé hier des provisions d’un milliard et de 270 millions de livres pour solder leurs litiges commerciaux
Toute l'actualité Banque et Assurance
mai 2011
BPCE aurait vendu Foncia à Bridgepoint et Eurazeo
Le groupe BPCE aurait vendu le groupe de services immobiliers Foncia à un tandem composé de la société d’investissement française Eurazeo et du fonds d’investissement Bridgepoint, a rapporté lundi sans citer ses sources le site internet du journal Les Echos. «Un accord a été signé cette nuit, à un prix supérieur au milliard d’euros en valeur d’entreprise», écrit le quotidien. Eurazeo et BPCE n’ont pas souhaité faire de commentaire alors que Bridgepoint n'était pas immédiatement disponible pour réagir à l’article.
Barclays provisionne à son tour des litiges dans l'assurance
Barclays a annoncé qu’il passerait un milliard de livres (1,14 milliard d’euros) de provisions dans ses comptes du deuxième trimestre pour couvrir les réclamations de clients ayant potentiellement trop payé pour certaines polices d’assurance. La banque britannique suit ainsi le même chemin que sa concurrente Lloys qui a fait état la semaine dernière de 3,2 milliards de livres de provisions dans ses comptes du premier trimestre pour les mêmes raisons. Le 20 avril, la Haute Cour a rejeté un appel des banques qui voulaient modifier de nouvelles règles censées encadrer la commercialisation de ce type de produits d’assurance, écoulés à 12 millions d’unités dans le pays.
HSBC publie une baisse du bénéfice en raison d'une hausse des coûts
HSBC a fait état lundi d’une baisse de 14% de son bénéfice imposable du premier trimestre, la hausse des coûts de la première banque européenne ayant effacé l’impact d’une chute des mauvaises créances. L'établissement britannique a également dit avoir passé 440 millions de dollars de provisions pour couvrir les réclamations de clients ayant potentiellement trop payé pour certaines polices d’assurance.
Solvency II : Avantage aux obligations convertibles
Les résultats de QIS 5 confirment que les obligations convertibles ont un faible coût en capital. Un portefeuille mixte d'obligations convertibles où la convexité est optimisée permet d'obtenir un SCR intrinsèque contenu tout en profitant d'une exposition « actions ». Analyse d'Acropole AM
L'ancien président du CESR appelle à mieux encadrer les ETF
«Les ETF sont potentiellement plus dangereux que les hedge funds», estime Eddy Wymeesch, ancien président du CESR et professeur à l’université de Ghent, interrogé par Newsmanagers en marge de la conférence Inside ETFs Europe organisée par IndexUniverse.eu qui se tenait en fin de semaine dernière à Amsterdam. Le danger pour lui réside dans le fait que le public n’est pas conscient des risques des ETF, et que lorsqu’un investisseur achète un ETF, il ne sait pas forcément ce qu’il y a derrière, notamment lorsque ces produits sont synthétiques. Son avis rejoint dans une certaine mesure celui de Simon Gleeson, associé de Clifford Chance, qui s’exprimait à l’occasion du panel dédié à la régulation de la conférence d’IndexUniverse. eu. Selon lui, le problème n’est pas les ETF à proprement parler, mais c’est le fait que ces produits sont moins liquides que ce qu’ils laissent paraître. Et les régulateurs se souviennent, avec la crise des fonds monétaires, que cela peut avoir des effets désastreux… Pour Eddy Wymeesch, il convient de mieux encadrer les ETF, et cela dans le cadre de l’Esma, la nouvelle autorité des marchés à l’échelle européenne - une initiative que compte prendre l’institution comme l’a confirmé son président Steven Maijoor dans un entretien à L’Agefi, ce lundi 9 mai Ndlr. Eddy Wymeesch indique par ailleurs que, selon lui, certains ETP pourraient tomber sous le coup de la directive AIFM sur la gestion alternative.
Les professionnels de l'investissement donnent leur avis sur les marchés financiers
La surveillance difficile des produits dérivés est selon la majorité des investisseurs professionnels la première cause de la mauvaise image des marchés financiers, rapporte das investment, qui cite un sondage de CFA Institute auprès de 6.000 professionnels de 16 pays. Pour 23 % des sondés, les produits dérivés sont une menace pour les marchés. En Allemagne ils sont même 26 % à être de cet avis. Moins d’un tiers des personnes interrogées s’attend également à ce qu’en 2011 les marchés deviennent plus transparents. Enfin, pour restaurer la crédibilité des marchés, il faudrait davantage de régulation. C’est ce que pensent 39 % des professionnels allemands de l’investissement.
L’Efama sort un code de bonne gouvernance
L’Efama doit ce lundi dévoiler un code de bonne gouvernance pour le secteur de la gestion d’actifs, rapporte Financial Times Fund Management. Ce document va notamment inclure des recommandations pour stimuler les pratiques d’engagement.
L'Esma compte se pencher sur les produits complexes
Dans un entretien à L’Agefi, le dirigeant néerlandais Steven Maijoor qui est devenu le 1er avril le premier président de l’Esma, la nouvelle Autorité européenne de supervision des marchés a promis, notamment, dans les prochains mois, une consultation sur les produits complexes qui touchera les ETF et les fonds alternatifs vendus sous l’enveloppe Ucits. Le responsable observe depuis un moment une tendance à offrir des produits de plus en plus complexes aux investisseurs, y compris sur le marché de détail.
Avertissement de la CSSF
La Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) a lancé le 6 mai une mise en garde concernant les activités d’une entité dénommée Roiet Trading qui prétend être établie à l’adresse 25, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg (site Internet : www.roiet-trading.com). Selon les informations dont dispose la CSSF, cette entité propose aux personnes contactées des services d’investissement. La CSSF souligne dans un communiqué que «Roiet Trading ne dispose pas de l’agrément nécessaire à la prestation de services financiers au ou à partir du Luxembourg».
L'ACP publie une recommandation sur la commercialisation des contrats en UC
Le Collège de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) a annoncé le 6 mai l’adoption d’une recommandation de bonnes pratiques permettant de gérer les situations de conflits d’intérêt lorsque sont proposées aux souscripteurs de contrat d’assurance vie des unités de compte composées de titres de créance d’un émetteur lié financièrement à l’organisme d’assurance.L’ACP recommande notamment de prendre différentes mesures contribuant à une valorisation objective du titre proposé au souscripteur, tant lors de l’émission qu’au cours de la vie du titre. Il est aussi recommandé d’informer le souscripteur, avant la sélection des unités de compte concernées, de la situation de conflit d’intérêt potentiel sur la détermination de leur valeur en cas de demande d’arbitrage, de rachat ou de dénouement du contrat d’assurance vie avant l’échéance du titre, l’émetteur ou une entité liée financièrement à l’émetteur pouvant décider d’acquérir le titre de créance. Cette recommandation, publiée au Registre officiel de l’ACP, s’applique aux actes de commercialisation postérieurs au 31 juillet 2011.
Feri EuroRating Services obtient le statut d'agence de notation communautaire
L’Autorité fédérale de surveillance des services financiers allemande (BaFin) a donné à Feri EuroRating Services AG son agrément en tant qu’agence de notation européenne. Feri souligne être l’une des trois seules agences de notation en Europe qui ont jusqu'à présent obtenu ce statut conformément à la directive communautaire ; la BaFin aurait aussi retenu Euler Hermes et l’AMF, la Japan Credit Rating Agency. Cet enregistrement est valable à l'échelon de l’Union Européenne tout entière pour les notations crédit, secteur pour lequel Feri fournit depuis plus de 20 ans des notations pays pour la dette souveraine.La directive européenne assujettit pour la première fois les agences de notation à une surveillance des Etats. Elle assortit cette homologation de conditions sévères afin de garantir la qualité et l’indépendance de la notation.Feri EuroRating Services emploie une cinquantaine de collaborateurs et compte environ un millier de clients. En dehors de son siège de Bad Homburg en Allemagne, elle entretient des bureaux à Londres, Paris et New York.
Le Comité de Bâle défend sa réforme
Dans un entretien aux Echos, le secrétaire général du Comité de Bâle, Stefan Walter, revient sur les critiques formulées par la communauté bancaire sur les nouvelles exigences en fonds propres qu’elle devra respecter. Stefan Walter estime notamment que les craintes des banques sur le crédit et les montants qu’elles devront lever ne sont pas justifiées. Il souligne que «tous les membres du G20 se sont engagés à appliquer intégralement Bâle II dans les délais. Les Etats-Unis se sont engagés à mettre en œuvre Bâle III dans les temps. Ils n’auront pas besoin de passer par une loi pour transposer Bâle III, une réglementation suffira».
La Suisse doit réformer sa législation sur les placements collectifs
Dans un entretien à L’Agefi suisse, Lionel Aechlimann, associé et responsable de la gestion d’actifs chez Mirabaud, évoque le retard pris par la place financière suisse par rapport à la place luxembourgeoise et estime qu’"il est essentiel que nous révisions sans délai notre loi sur les placements collectifs de capitaux, afin de préparer la mise en œuvre de la directive AIFM, et que nous nous efforcions de favoriser une certaine flexibilité et intelligence dans cet effort. Il en va de notre attractivité, notamment pour les gérants alternatifs».
Rebond des bénéfices pour Euler Hermès
L’assureur crédit a réalisé au premier trimestre un chiffre d’affaires de 544 millions d’euros, en hausse de 7,6 % par rapport à la période comparable de 2010. Le résultat net s’est établi à 75,3 millions d’euros, contre 47,6 millions d’euros un an plus tôt. Ce rebond significatif traduit essentiellement l’amélioration du ratio combiné (75%), souligne le groupe dans un communiqué.
Résultat en hausse pour Exane
Le courtier a publié vendredi au Balo un résultat net de 75,7 millions d’euros en 2010, contre 66 millions d’euros l’année précédente. Le produit net bancaire est passé de 169 à 189 millions.
Fortuneo reste dans le rouge
La banque en ligne du Crédit Mutuel Arkéa a creusé ses pertes l’an dernier, à 5 millions d’euros, après 3 millions en 2009, malgré une hausse de 60% de ses revenus.
Couac dans la transposition de la directive européenne sur les bonus
Le quotidien Libération a rapporté samedi que la France, en transposant la directive européenne sur les bonus, avait modifié le texte originel, évoquant simplement un rapport «approprié» entre les composantes fixe et variable de la rémunération alors que le texte communautaire parle d’ « équilibre approprié». Le commissaire européen au Marché intérieur, le Français Michel Barnier, a regretté cette modification.
Barclays prête à solder ses comptes dans l’assurance emprunteur
Selon la presse britannique, l’établissement serait sur le point d’annoncer qu’elle renonce à se défendre en justice contre l’accusation d’avoir imposé des produits d’assurance emprunteur. Lloyds Banking Group a déjà fait part de cette décision, provisionnant 3,2 milliards de livres. D’après les analystes de Deutsche Bank, Barclays pourrait avoir à régler 1,1 milliard de livres, tandis que RBS en aurait pour 1 milliard de livres et HSBC 600 millions.
L’ACP fait une recommandation pour l’assurance vie
L’Autorité de contrôle prudentiel a émis une recommandation visant à gérer les situations de conflits d’intérêt lorsque sont proposées aux souscripteurs de contrat d’assurance vie des unités de compte composées de titres de créance d’un émetteur lié financièrement à l’organisme d’assurance. «L’ACP recommande notamment de prendre différentes mesures contribuant à une valorisation objective du titre proposé au souscripteur, tant lors de l’émission qu’au cours de la vie du titre», indique l’autorité administrative. «Il est aussi recommandé d’informer le souscripteur, avant la sélection des unités de compte concernées, de la situation de conflit d’intérêt potentiel sur la détermination de leur valeur en cas de demande d’arbitrage, de rachat ou de dénouement du contrat d’assurance vie avant l’échéance du titre, l’émetteur ou une entité liée financièrement à l’émetteur pouvant décider d’acquérir le titre de créance», ajoute encore l’ACP.
Allianz veut se renforcer dans les émergents
Le premier assureur européen envisage de doubler le chiffre d’affaires réalisé sur les marchés émergents, a déclaré dimanche un dirigeant du groupe à la presse allemande. Actuellement, les marchés émergents représentent 12% du chiffre d’affaires du groupe.
La crise irlandaise retarde une nouvelle fois le redressement de RBS
La banque britannique a enregistré une perte de 528 millions de livres, à cause d’une provision de 1,29 milliard sur sa filiale Ulster Bank
Emporiki voit sa situation financière se dégrader au premier trimestre
Liquidité, coût du risque, marge d'intérêt : la filiale grecque du Crédit Agricole pâtit de la conjoncture, mais maintient ses objectifs
Aon et ZFS assurent le risque de réputation
En collaboration avec le groupe publicitaire WPP, les assureurs Aon et Zurich Financial Services travaillent à l’élaboration d’une assurance destinée aux grands groupes ayant souffert d’une perte de réputation. La police pourrait consister en un paiement pouvant aller jusqu’à 100 millions de dollars visant à restaurer cette réputation contre une prime annuelle voisine de 5 millions.
Les objectifs d’UBS pourraient être trop élevés
Citant des banquiers anonymes au sein d’UBS, le quotidien souligne que la banque suisse devrait avoir bien des difficultés à respecter ses objectifs, fixés en 2009 avant que le cadre de Bâle 3 ne soit fixé et que les autorités locales ajoute leurs propres exigences. Les objectifs ont été confirmés le mois dernier par le directeur général Oswald Grübel.
Royal Bank of Scotland affectée par la dette irlandaise
Royal Bank of Scotland a subi une perte globale de 528 millions de livres (594 millions d’euros) au premier trimestre, principalement due à des provisions pour créances douteuses s'élevant à 1,95 milliard de livres imputables pour l’essentiel à sa filiale Ulster Bank. Les pertes sur créances ont atteint 1,3 milliard de livres au premier trimestre et RBS a précisé qu’elles resteraient élevées ce trimestre avant de «baisser progressivement» au second semestre.
Commerzbank confirme ses objectifs pour 2011
Commerzbank a confirmé ses objectifs pour 2011, le groupe visant en particulier un bénéfice d’exploitation largement supérieur aux 1,4 milliard d’euros de 2010. La tendance positive du premier trimestre s’est maintenue en avril. La banque doit demander ce jour à ses actionnaires d’approuver le projet de remboursement d’ici juin de la plus grande partie de l’aide publique de 16,2 milliards d’euros reçue durant la crise financière.
Recommandation de l’ACP sur la commercialisation de contrats d’assurance vie
Le Collège de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) a adopté une recommandation de bonnes pratiques permettant de gérer les situations de conflits d’intérêt lorsque sont proposées aux souscripteurs de contrat d’assurance vie des unités de compte composées de titres de créance d’un émetteur lié financièrement à l’organisme d’assurance.
L'automatisation et la standardisation des ordres gagnent du terrain en Europe
L’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) a publié le 5 mai en partenariat avec Swift son rapport annuel sur l’automatisation et la standardisation du traitement des ordres. Au quatrième trimestre 2010, le pourcentage d’automatisation dans le traitement des ordres a continué de progresser, avec un taux de 75,4% contre 73,6% au quatrième trimestre 2009, sur la base d’une enquête réalisée auprès de 21 agents de transfert basés au Luxembourg et 10 en Irlande. L’adoption des standards ISO progresse également avec un taux qui passe de 33,7% au quatrième trimestre 2009 à 36,5% au quatrième trimestre 2010. A noter que le degré d’automatisation est plus élevé en Irlande qu’au Luxembourg (75,7% contre 71,4% au quatrième trimestre 2010) alors que l’on observe l’inverse pour le recours aux standards ISO (49,1% pour le Luxembourg contre 8,7% pour l’Irlande).