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Toute l'actualité Banque et Assurance

février 2012

Banque

Fin de d' interdiction des ventes à découvert sur une liste définie de valeurs financières françaises

Le dispositif visant à interdire toute prise de position courte nette ou tout accroissement d’une telle position sur des titres de capital d’une liste définie de valeurs financières françaises a pris fin le samedi 11 février 2012. En conséquence, l’interdiction des ventes à découvert sur les titres de capital ou donnant accès au capital des établissements de crédit et entreprises d’assurances suivants, est levée : April Group Axa BNP Paribas CIC CNP Assurances Crédit Agricole Euler Hermès Natixis Scor Société Générale L’AMF rappelle que, depuis le 1er février 2011, un régime de déclaration des positions courtes nettes a été mis en place pour les actions. L’AMF rappelle également que, conformément à la réglementation française, tout investisseur doit d’ores et déjà être en mesure de livrer en J+3 les titres cédés.
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La CSSF relaie un avertissement de la FSA

La CSSF, le régulateur luxembourgeois, avertit sur son site que la Financial Services Authority (FSA) alerte les épargnants à propos de la société Isaac Capital Management (*)domiciliée à Luxembourg. Celle-ci n’est pas autorisée à exercer une activité réglementée au Royaume-Uni. Les activités réglementées comprennent,entre autres, des conseils en investissements et des réalisations d’investissements de différentes natures.La FSA estime que cette organisation peut s’intéresser à des clients du Royaume-Uni. La CSSF a néanmoins ajouté cette entreprise à sa liste de sociétés étrangères non autorisées opérant au Royaume-Uni. Cette liste peut être trouvée à l’adresse: http://www.fsa.gov.uk/pages/Doing/Regulated/Law/Alerts/overseas.shtml(*) Site Web: www.isaaccapitalmanagement.com
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L'Efama veut une révision de la règlementation Volcker

Le projet de règlementation Volcker, dans sa forme actuelle, constitue une application extraterritoriale inadaptée de la juridiction américaine, estime l’Association européenne de la gestion financière (Efama) en réponse à la consultation des autorités financières américaines sur cette nouvelle législation en gestation.Les propositions avancées vont exacerber de façon significative l’impact négatif des règles Volcker sur le secteur de la gestion d’actifs en Europe sans pour autant améliorer de façon tangible les objectifs de la législation, indique l’Efama dans un communiqué publié le 13 février.La principale préoccupation de l’Efama concerne le traitement très différencié des mutual funds américains d’une part, et celui concernant les fonds Ucits et autres fonds d’investissement régulés disponibles aux investisseurs européens, d’autre part. «Nos membres sont particulièrement préoccupés par l’impact extraterritorial de la législation Volcker sur la structure du secteur de la gestion d’actifs en Europe. Si ces problèmes ne sont pas résolus, les règles pourraient entraîner une restructuration à grande échelle et coûteuse du secteur qui n’aurait rien à voir avec les objectifs de la Volcker Rule. Il n’est tout simplement pas admissible que la règle Volcker ait un impact plus marqué en Europe qu’aux Etats-Unis», estime le directeur général de l’Efama, Peter de Proft.
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L'EDHEC juge que Solvabilité II pénalise trop les hedge funds

Dans l'étude «Solvency II : A unique opportunity for hedge fund strategies» publiée courant janvier, Mathieu Vaissié, research associate de l’Edhec-Risk Institute et gérant de portefeuille senior chez Lyxor Asset Management estime sur la base d’un échantillon de 14 indices stratégiques de hedge funds Lyxor qu’il suffirait de couvrir à 21,86 % en fonds propres les risques des investissements sur la période de 5 ans et demi (début 2006-mi 2011). Cela est de plus de moitié inférieur au ratio de 49 % que Solvabilité II réclame des assureurs pour les placements en hedge funds, un ratio qui est même supérieur à celui de 39 % exigé pour les investissements en actions.Dès lors, l’Edhec est d’avis qu’un taux prudentiel de 25 % pour les placements en hedge funds serait largement suffisant.
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Cioffi et Tannin (Bear Stearns) vont payer 1,05 million de dollars

Les deux anciens gérants de hedge funds de Bear Stearns Ralph Cioffi et Matthew Tannin vont finalement payer au total 1,05 million de dollars pour éteindre l’action au civil entamée contre eux, rapporte The Wall Street Journal (lire Newsmanagers du 10 février).En outre, les deux hommes, auxquels il a été reproché d’avoir menti sur la santé de leurs fonds au moment de la crise du subprime, acceptent des interdictions d’exercice professionnel dans le secteur des valeurs mobilières pour respectivement trois et deux ans.L’explosion des fonds avait coûté 1,6 milliard de dollars aux investisseurs.
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Bercy prend acte des risques sur le AAA

François Baroin, ministre de l’Economie, des Finances et de l’Industrie, a pris acte de la confirmation par l’agence Moody’s de la notation « AAA » de la dette souveraine française ainsi que la révision de sa perspective de long terme de stable à négatif. Dans un communiqué, Bercy note que «le AAA de la France selon l’agence est soutenu par la taille de son économie, sa productivité élevée, sa diversification, l’importance de l’épargne de son secteur privé, l’endettement relativement modéré des agents économiques privés (ménages et entreprises)».Le ministre souligne par ailleurs que l’agence Moody’s rappelle le statut d’émetteur souverain de référence de la France, et rappelle que la politique économique du gouvernement s’inscrit dans un cadre et une méthode de long terme. «Le gouvernement est déterminé à poursuivre son action au service de la croissance, de la compétitivité avec notamment la réforme de financement de la protection sociale, de l’emploi et de la réduction des déficits publics», est-il noté.
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David Wright nommé secrétaire général de l'OICV

L’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV ou Iosco) a annoncé le 13 février la nomination de David Wright au poste de secrétaire générale de l’organisation internationale. David Wright devrait prendre ses fonctions en mars 2012.David Wright a travaillé pendant plus de 30 ans à la Commission européenne. Il a été conseiller senior auprès de la Commission pendant la crise financière. Il était très récemment membre du groupe de travail de la Commission sur la Grèce.
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BayernLB cède un portefeuille immobilier

La banque allemande a entamé selon le quotidien la procédure de cession de son entité GBW dédiée à l’immobilier et qui détient environ 33.000 appartements. BayernLB a mandaté Lazare. Une opération répondant à la pression de la Commission européenne appelant au recentrage des banques aidées publiquement sur leur cœur de métier.

Moody's sanctionne les Etats européens

L’agence de notation a dégradé la note de six pays européens, dont l’Italie et l’Espagne, et mis les AAA français et britannique sous perspective négative.

Hannover Re dépasse ses objectifs

Le réassureur allemand prévoit de dégager un bénéfice net « de l’ordre de 600 millions d’euros » en 2011, selon des estimations provisoires. Hannover Re dépassera ainsi largement son objectif de 500 millions pour l’année. Le groupe a bénéficié de bons résultats financiers, dégageant au quatrième trimestre des plus-values sur emprunts d’Etat de qualité, réinvesties en obligations d’entreprises.Ses comptes annuels seront publiés le 14 mars.

Les banques espagnoles dans le viseur des agences

Fitch Ratings et Standard & Poor’s ont annoncé hier soir abaisser les notes de plusieurs banques espagnoles à la suite du déclassement de la note souveraine de l’Espagne. S&P a précisé lundi que quinze banques sont concernées par ce déclassement. Treize d’entre elles avaient été placées le mois dernier sous surveillance avec implication négative. Onze banques, dont Santander, se sont vues assigner une nouvelle perspective négative et deux une perspective stable. Les notations de deux établissements ont été maintenues sous surveillance avec implication négative. Fitch de son côté dans un communiqué « estime qu’il existe un lien étroit entre le risque de crédit bancaire et le risque souverain (et donc les notes) et qu’il est inhabituel que des banques soient mieux notées que leur pays d’origine». «La dégradation de l’Espagne traduit un affaiblissement de sa capacité à soutenir ses principales banques», ajoute l’agence.

Macquarie réduit la voilure en Asie

De sources proches, Bloomberg croit savoir que la banque d’investissement australienne licencie 10% de ses effectifs dans cette activité en Asie (hors Australie). Une vingtaine de salariés sont ainsi concernés. Macquarie entend maintenir une présence au sein de quatorze pays de la zone.

Hannover Re dépasse ses objectifs

Le réassureur allemand prévoit de dégager un bénéfice net «de l’ordre de 600 millions d’euros» en 2011, selon des estimations provisoires. Hannover Re dépassera ainsi largement son objectif de 500 millions pour l’année. Le groupe a bénéficié de bons résultats financiers, dégageant au quatrième trimestre des plus-values sur emprunts d’Etat de qualité, réinvesties en obligations d’entreprises. Ses comptes annuels seront publiés le 14 mars.

Hannover Re dépasse ses prévisions de bénéfices

Hannover Re a déclaré que de forts revenus issus de ses investissements l’ont aidé à atteindre un bénéfice net de 600 millions d’euros environ pour 2011, battant ses propres estimations et poussant à la hausse le prix de ses actions. Le troisième réassureur mondial visait un bénéfice net d’au moins 500 millions d’euros pour l’année dernière.
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L'Europe menace la survie des fonds de pension britanniques

Dans une lettre commune qu’ils adresseront ce lundi aux principaux commissaires européens, les dirigeants de la National Association of Pension Funds (fonds de pension), de la CBI (patronat industriel) et du TUC (confédération des syndicats) soulignent que les projets européens en matière de retraites risquent d’avoir des conséquences désastreuses pour les entreprises et pour les salariés, rapporte le Financial Times. En effet, si elles étaient adoptées, les propositions visant à renforcer la situation financière des plans d'épargne-retraite d’entreprise (avec l’adaptation à ces supports de la directive Solvabilité II) condamneraient à mort tous les plans à prestations définies et pourraient provoquer la faillite de nombreuses entreprises.
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MF Global : l'addition gonfle à 1,6 milliard de dollars

Selon le liquidateur judiciaire new-yorkais James Giddens, le montant des fonds manquants qui devraient revenir aux clients de MF Global serait désormais de 1,6 milliard de dollars, indique The Wall Street Journal. Un montant de 700 millions de dollars localisé au Royaume-Uni a été ajouté aux 900 millions de dollars correspondant au négoce sur matières premières aux Etats-Unis. Ces 700 millions de dollars risquent d'être au centre d’un contentieux avec KPMG qui est chargé d’administrer la liquidation de MF Global au Royaume-Uni.
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La SEC lance une enquête sur le private equity

La division «enforcement» de la SEC a écrit début décembre à plusieurs sociétés de private equity dans le cadre d’une enquête informelle pour leur demander entre autres comment elles valorisent leurs investissements, rapporte The Wall Street Journal. Ce courrier précise bien que le régulateur ne soupçonne pas nécessairement que les destinataires auraient pu se rendre coupables d’infraction à la loi sur les valeurs mobilières.
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Un gérant de hedge fund accusé de délit d'initié

Doug Whitman, gérant de hedge funds de la société de gestion californienne Whitman Capital, a été accusé vendredi par le FBI, dans le cadre de l’enquête sur Galleon, d’avoir illégalement réalisé un gain de 900.000 dollars sur les actions de Google et de Polycom en 2006 et 2007 grâce à des renseignements d’initiés obtenus de Roomy Khan et de Karl Motey, qui ont tous deux plaidé coupables dans l’affaire Galleon. The Wall Street Journal rapporte que Doug Whitman a été libéré sur caution de 1,5 million de dollars et que la SEC lui intente parallèlement un procès au civil.
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Les sociétés de gestion obligées d’informer sur l’ISR

Depuis le 31 janvier, les sociétés de gestion françaises ont l’obligation de donner des informations sur la façon dont elles intègrent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance et leurs politiques d’investissement, rapporte L’Essentiel de l’ISR de Novethic. Qu’elles soient engagées ou non dans l’ISR, elles devront présenter leur démarche générale de prise en compte de critères ESG sur leur site Internet au plus tard le 31 juillet ainsi que dans le rapport annuel publié en 2013. L’obligation d’information n’est pas assortie de sanctions, précise le mensuel.
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LIVE L’AGEFI Day 7 (2)

La Banque Postale élargit son champ

Aux termes de l’accord approuvé vendredi, la nouvelle banque de financement des collectivités publiques ciblera une clientèle étendue notamment aux hôpitaux.
LIVE L’AGEFI Day 12 (2)

Mauvaise passe pour les bonus à la City

Les banques d’investissement basées au Royaume-Uni devraient verser l’an prochain des bonus en repli de 25%. Cette année, la baisse atteint 40%, à 4,2 milliards de livres tout de même. Selon l’économiste Rob Harbron du CEBR, la chute vient de mauvaises performances financières et de réductions d’effectifs, pas d’une évolution culturelle sur la perception des bonus.
LIVE L’AGEFI Day 13

L’assurance asiatique d’ING attire les prétendants

Le quotidien sud-coréen croit savoir que Prudential Financial, le deuxième plus important assureur vie américaine, a mandaté Bank of America Merrill Lynch pour le conseiller sur le rachat de l’activité d’assurance d’ING en Asie. Korea Life Insurance serait également sur les rangs. Les conseils se démènent pour empocher une part des commissions estimées à 60 millions de dollars.

IPO bancaire au printemps au Brésil

Sans identifier ses sources, le quotidien indique que Banco BTG Pactual, la banque dirigée par le milliardaire Andre Esteves, s’apprête à réaliser d’ici le mois d’avril une introduction en Bourse afin de récolter environ un milliard de dollars.

S&P déclasse 34 banques italiennes

L’agence de notation a abaissé la note de crédit de 34 banques italiennes, dont celles d’UniCredit et d’Intesa Sanpaolo, citant de moindres capacités de refinancement de leur dette de gros et la perspective d’une faible rentabilité. Ce déclassement vient dans la foulée de l’abaissement de la note de la dette souveraine de l’Italie, à « BBB+ », annoncé le 14 janvier par S&P.

L'EBA plus souple si les rendements restent bas

L’Autorité bancaire européenne (EBA) pourrait « revoir le matelas souverain » dans la mesure où « le rétrécissement actuel des spreads souverains est de nature durable et structurelle », a rapporté le Corriere della Sera samedi, citant son président Andrea Enria.

Le Crédit Foncier approche des 400 millions

L'émission obligataire du Crédit Foncier avait atteint près de 400 millions d’euros de souscriptions jeudi, a indiqué à l’AFP un porte-parole spécialiste du crédit immobilier. L’offre est ouverte jusqu’au 12 février. La filiale de BPCE place des titres à 6 ans offrant un coupon de 4,25%.

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