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Toute l'actualité Banque et Assurance

mars 2012

UBS réduit ses bonus de 40%

La banque a consacré l’an dernier 2,6 milliards de francs suisses à ses bonus, selon son rapport. Un recul de 40% alors que le résultat opérationnel avant impôt a fondu de 30%. Dans la banque d’investissement, touchée l’an dernier par l’énorme perte frauduleuse d’un trader, UBS a annulé 50% des bonus en actions accordés en 2011 et qui devaient être versés en 2012.

Moody’s sanctionne Nomura

Citant des doutes sur la rentabilité de Nomura Holdings sur fond de concurrence mondiale accrue, l’agence de notation a abaissé la notation de la banque d’un cran à Baa3 (avec perspective stable), soit la note la plus basse de la catégorie investisseurs.

Projet de coentreprise entre BBVA et Citic

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria serait en négociation avec son homologue chinoise Citic Bank pour former une coentreprise spécialisée dans les fonds de pension, selon le South China Morning Post qui cite des propos du responsable de la banque espagnole pour la région Asie-Pacifique, Gonzalo Torano. Les deux banques possèdent déjà une coentreprise dans le financement automobile, et BBVA aurait aidé sa consœur à lancer sa filiale de banque privée.

Le FSB veut améliorer l'audit des banques

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a indiqué qu’il comptait améliorer les règles d’audit pour les banques, incluant celles concernant les établissements dits d’importance systémique. Le FSB précise cibler des progrès dans «l’information apportée par les audits externes aux superviseurs prudentiels et aux régulateurs des institutions financières, dont les SIFIs».

HSBC participera à l'augmentation de capital de BoCom

Bank of Communications (BoCom) a fait part jeudi de son intention de lever 56,6 milliards de yuans (8,9 milliards de dollars) via l'émission de nouvelles actions cotées à Shanghai et Hong Kong. HSBC compte affecter 1,71 milliard de dollars à l’acquisition de 2,36 milliards d’actions cotées à Hong Kong afin de garder sa participation au moins au niveau des 19,03% que le groupe détient actuellement. Il financera cette opération avec du cash tiré de ses ressources propres.
Enseigne Intesa dans une rue de Rome. Photo: PHB/Agefi

Intesa a passé de lourdes dépréciations en fin d'exercice

La première banque de détail italienne a fait part jeudi d’une perte de 10,1 milliards d’euros au titre du quatrième trimestre 2011, l'établissement ayant, comme sa rivale UniCredit, comptabilisé des milliards d’euros de dépréciations pour renforcer un bilan affecté par la crise de la dette de la zone euro. Dans un communiqué, la banque précise que les 10,2 milliards d’euros de dépréciations n’auront aucun impact sur son capital, ajoutant que le ratio Tier 1 était de 9,2% après prise en compte du versement d’un dividende proposé à 0,05 euro par action au titre de 2011. Sur les trois derniers mois de 2010, Intesa avait dégagé un bénéfice de 505 millions d’euros.
Une agence Groupama à Paris. Photo: PHB/Agefi

Groupama accuse une perte de 1,8 milliard d’euros en 2011

Groupama, contraint de céder des actifs pour renforcer sa solvabilité financière, a annoncé jeudi une perte nette annuelle de 1,81 milliard d’euros, ses comptes ayant été plombés par de lourdes dépréciations liées à la crise. L’assureur mutualiste indique dans un communiqué avoir passé sur l’exercice 2011 pour 3 milliards d’euros de dépréciations et de pertes exceptionnelles, dont 1,55 milliard sur les titres de dette souveraine grecque. A fin 2011, ses fonds propres s'élèvent à 5,3 milliards d’euros contre 7 milliards un an plus tôt. Malgré le poids des éléments exceptionnels, Groupama a pu afficher, fin 2011, une marge de solvabilité de 107% (niveau de fonds propres rapporté au niveau minimal exigé par le régulateur), grâce au rapprochement entre sa filiale foncière Silic et Icade, filiale de la Caisse des dépôts, ainsi qu'à l’injection de 300 millions dans la filiale Gan Eurocourtage.

Axa parmi les acquéreurs possibles du turc Finans Emeklilik

Axa, Sompo Japan Insurance et Aegon sont intéressés par un éventuel rachat de Finans Emeklilik, la filiale d’assurance de la banque turque Finansbank, elle-même contrôlée par la National Bank of Greece, indique Reuters. Finans Emeklilik a mandaté Bank of America et UBS sur ce dossier.

Fitch relève la note de Scor d'un cran à A+

Fitch a relevé la note de Scor d’un cran, à A+ contre A, assignant au réassureur une perspective stable, en raison de sa « forte solvabilité et de son endettement modéré au regard de son profil de risque ». « Les notes de Scor sont également soutenues par une diversification significative des activités et du risque. Les notes prennent aussi en compte la stratégie cohérente et globale du groupe, sa solide situation d’activité et une rentabilité quelque peu volatile », écrit l’agence dans un communiqué.

Dexia a racheté 643 millions d'euros de ses propres obligations

Dexia annonce le résultat de l’offre publique de rachat lancée le 2 mars par sa filiale Dexia Crédit Local sur ses 700 millions d’euros de titres hybrides Tier 1. La banque franco-belge Dexia a racheté une partie de ses propres obligations à 24% de leur valeur nominale, qui atteignait 643 millions d’euros, ce qui lui permet de renforcer sa solvabilité, selon un communiqué publié jeudi.
Réglementation

Les gestions se préparent lentement à la loi Fatca

La conférence de printemps 2012 de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi) l’a bien montré. La publication le mois dernier du projet de réglementation mettant en œuvre les dispositions législatives dites Fatca constitue un nouveau sujet de préoccupation de plus en plus présent chez les acteurs du secteur de la gestion d’actifs.Mais la prise en compte de cette nouvelle donne a été laborieuse et reste encore partielle, ne serait-ce qu’en raison du flou qui entoure encore certaines parties du projet. Geoffroy Bazin, chief operating officer de la division Investment Solutions de BNP Paribas, a relevé au cours d’une table ronde sur le sujet qu’il n’avait reçu fin 2011 qu’une seule demande d’information sur la loi Fatca émanant d’un grand acteur de la gestion d’actifs. Les sociétés de gestion commencent toutefois à se pencher sur le problème et les grands acteurs, comme BNP Paribas, ainsi que les associations professionnelles ont mis la loi Fatca en tête de leur calendrier.«Les sociétés de gestion devraient s’intéresser dès à présent aux éléments de base de la loi Fatca si elles ne veulent pas être dépassées par la suite», a souligné Roger Exwood, responsable chez BlackRock de la fiscalité des produits pour la zone EMEA. BlackRock envisage d’ailleurs de commencer à communiquer très activement auprès de ses distributeurs.Les grands acteurs réfléchissent au développement de leur offre et BNP Paribas étudie par exemple de nouvelles offres de services qui pourraient concerner l’enregistrement, l’identification du client ou encore les retenues. Il reste que beaucoup de points restent encore à préciser, entre autres les «passthru payments» (paiements de source non américaine) ou la question du traitement des fonds à compartiments. Interrogations compliquées par l’approche intergouvernementale pour l’application de la loi Fatca envisagée par les gouvernements américain, français, britannique, allemand, espagnol et italien, qui introduit une incertitude supplémentaire sur l’encadrement juridique et réglementaire à venir. L’Efama (Association européenne de la gestion financière), qui estime que des assouplissements sont encore possibles, travaille activement sur le sujet et espère décliner ses interrogations d’ici à la mi-avril.
Réglementation
Réglementation

L'OICV lance une consultation sur les ETF

L’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV ou Iosco en anglais) a annoncé le 14 mars le lancement d’une consultation sur la réglementation applicable aux ETF, («Principles for the Regulation of Exchange Traded Funds»), qui passe en revue les principales problématiques réglementaires concernant les ETF. Le document de l’OICV propose également quinze principes à partir desquels le secteur et les régulateurs peuvent évaluer la qualité de la réglementation et des pratiques des sociétés sur trois grands thèmes : la protection de l’investisseur, le bon fonctionnement des marchés et la stabilité financière. Les principes proposés par l’OICV concernent les ETF qui sont organisés en véhicules d’investissement collectifs (CIS, collective investment schemes) et ne s’appliquent aux autres ETP qui ne sont pas structurés de cette façon. La consultation est ouverte à toutes les parties intéressées jusqu’au 27 juin.
Réglementation
Réglementation

Deux conseillers financiers inculpés aux Etats-Unis

La justice américaine a inculpé le 14 mars deux conseillers financiers suisses: un ancien conseiller à la clientèle d’UBS et un indépendant. Tous deux sont suspectés d’avoir aidé des contribuables américains à soustraire de l’argent au fisc.Les montants en jeu sont estimés à 138 millions de dollars pour l’ancien employé d’UBS et 129 millions de dollars pour l’indépendant. Selon le texte de la plainte, les deux individus vivent en Suisse et n’ont pas été arrêtés.Au total jusqu'à présent, deux douzaines de professionnels suisses de la finance et une douzaine de clients américains ont ainsi été inculpés. Onze banques sont dans le viseur de la justice américaine, dont la banque Wegelin qui a été inculpée.
Réglementation
Réglementation

La SEC réprime les abus sur le marché des "pré-IPO"

The Wall Street Journal rapporte que les régulateurs fédéraux se sont lancés dans la répression des abus commis sur le marché obscur mais florissant des actions de sociétés en amont de l’introduction en Bourse.Ainsi la SEC accuse Frank Mazzola, Felix Investment et Facie Libre Management Associates d’avoir perçu des commissions «secrètes» sur la vente d’actions Facebook et de participations dans les fonds, en sus des 5 % déclarés aux investisseurs tandis que la Finra a condamné Frank Mazzola et deux autres salariés de Felix à 330.000 dollars d’amende pour contravention à la réglementation sur les ventes des parts de fonds Facebook.La SEC a également intenté une action administrative contre Laurence Albukerk, le dirigeant d’EB Financial Group pour avoir obtenu des commissions occultes sur deux fonds qui ont levé 15,4 millions de dollars pour acheter des actions Facebook après avoir utilisé une structure contrôlée par son épouse pour acheter les actions qui ont été revendues aux fonds avec une plus-value.Enfin, SharesPost a accepté mercredi de verser 80.000 dollars pour obtenir l’arrêt de la procédure administrative intentée par la SEC qui lui reprochait de ne pas s'être réglementairement fait enregistrer comme broker-dealer.
Réglementation
Réglementation

Jérôme Kerviel sans avocat à deux mois de son procès en appel

A un peu plus de deux mois de son procès en appel, Jérôme Kerviel se trouve à nouveau sans avocat, rapporte Les Echos. Après avoir assuré sa défense devant le tribunal, Olivier Metzner abdique. «Nous avions une divergence de stratégie. J’ai préféré renoncer» , explique Olivier Metzner. Lourdement condamné en 2010 pour une perte record à la Société Générale, l’ex-trader de la Société Générale sera rejugé du 4 au 28 juin.Personne ne sait, pour l’instant, qui va remplacer Olivier Metzner.
Réglementation
Réglementation

"Stress tests" : Citigroup fragilisé, la plupart de ses concurrents épargnés

Globalement, les derniers «stress tests» ont rassuré sur la solidité du secteur bancaire américain, rapporte Les Echos. Mais quatre institutions, dont Citigroup, n’ont pas réussi toutes les épreuves imposées par la Réserve fédérale et ne pourront donc pas verser plus de dividendes à leurs actionnaires. Outre Citigroup, l’assureur MetLife et deux plus petites banques, Ally Financial et SunTrust, ont été recalés sur les 19 institutions qui ont dû se plier à l’exercice.
Réglementation
Réglementation

Les fonds monétaires menacés par les projets de la SEC

Alors qu’elle a déjà mis en œuvre une réforme profonde du marché monétaire américain, la SEC envisage d’autres modifications radicales, dont l’introduction d’un actif net (NAV) flottant qui suscite de graves inquiétudes chez les professionnels, souligne le cabinet de recherche Celent dans une étude sur la réforme du marché monétaire américain (Money Market Reform : The Uncertain Future of the Money Market Fund)."Une NAV flottante réduirait à néant l’intérêt pour les investisseurs d’acheter et de vendre des fonds monétaires et supprimerait à terme un secteur qui pèse quelque 2.700 milliards de dollars», selon Scott Sullivan, analyste senior chez Celent et auteur de l'étude qui évoque d’autres mesures comme de nouvelles exigences en matière de réserves ou une période de suspension de 30 jours pour le remboursement intégral des fonds.Ces propositions s’inscrivent dans un effort plus large initié par, outre les Etats-Unis, le Royaume-Uni, l’Union européenne et des régulateurs internationaux avec l’objectif d'éviter les turbulences de marchés qui ont culminé avec l’effondrement de Lehman Brothers. Il a fallu plusieurs décennies pour mettre en place l’encadrement en vigueur avant 2008 si bien que la mise en œuvre de réformes multiples dans un délai relativement court pourrait avoir l’effet inverse de celui souhaité, souligne l'étude.Le secteur des fonds monétaires est en effet essentiel au bon fonctionnement de l'économie. Le marché monétaire a fourni jusqu'à 36% (25% actuellement) des actifs de court terme de l'économie américaine. Si les investisseurs décidaient de retirer une partie importante de ces financements à court terme, déjà peu rémunérateurs et dont les coûts augmenteraient encore, la liquidité serait réduite dans des proportions significatives en très peu de temps, selon Celent. Et d’autres conséquences non prévisibles pourraient mettre en péril la croissance économique.
Réglementation
Réglementation

L'Office des changes chinois attribue 10 contingents de QFII

La State Administration of Foreign Exchange, (SAFE, Office des changes chinois) a délivré des contingents pour 1,66 milliard de dollars à des titulaires de licences de Qualified Foreign Institutional Investors (QFII), rapporte Z-Ben Advisors.Parmi les bénéficiaires figurent les Banques centrales de Thaïlande et de Corée du Sud pour chacune 300 millions de dollars. Les fonds souverains Korea Investment Company (KIC) and Kuwait Investment Authority (KIA) ont obtenu respectivement 200 millions et 300 millions de dollars.Depuis début mars, la SAFE a octroyé des quotas pour un total de 1,81 milliard de dollars à douze détenteurs de licences QFII.
Réglementation
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Azora Gestión obtient le statut de société de gestion

La CNMV a délivré son agrément d’exploitation à la société de gestion Azora Gestión dont l’encours se situe à 712 millions d’euros répartis sur trois filiales, rapporte Funds People.Azora a été créée en 2003 par Concha Osácar et Ferndando Gumuzio, des anciens du Santander et Eloy Dominguez-Adame, ancien administrateur délégué de Dragados. Concha Osácar avait géré le Banif Inmobiliario.Avec l’arrivée d’Azora et la disparition de GesLayetana et de Bancaja Fondos, absorbées par Bankia fondos, le nombre de sociétés de gestion enregistrées auprès de la CNMV se situe à 113 unités.
Réglementation

Vers une levée du secret bancaire suisse pour les comptes dormants

La chambre basse du Parlement suisse s’est prononcée pour une levée sous condition du secret bancaire afin de solder des comptes dormants, ce qui devrait contribuer au règlement de l’affaire des actifs juifs déposés pendant la Seconde Guerre mondiale. Le texte doit encore être soumis au Conseil des Etats, chambre haute du Parlement.

Cession en cours pour GAN Eurocourtage, recapitalisé par la CDC

La Caisse des dépôts et consignations a annoncé avoir souscrit comme prévu pour 300 millions d’euros d’actions de préférence de Gan Eurocourtage, filiale de l’assureur Groupama que celui-ci espère céder prochainement. Icade a de son côté indiqué avoir déposé auprès de l’AMF une OPE visant les actions Silic et une OPA visant les Ornanes de la foncière. HoldCo SIIC, détenu par la CDC et Groupama, apportera ses 43,94% dans Silic à l’OPE.

De nouveaux administrateurs pour la Société Générale

Il sera proposé aux actionnaires lors de l’assemblée générale du 22 mai 2012 de renouveler pour quatre ans les mandats de Michel Cicurel et de Nathalie Rachou, administrateurs indépendants, et de nommer pour une durée de quatre ans Yann Delabrière (administrateur indépendant) et Thierry Martel. Si ces résolutions sont adoptées, le conseil comprendra 15 membres, dont 2 élus par les salariés.

Un cadre de Goldman Sachs claque la porte avec fracas

«J’ai su que c’était le moment de partir lorsque j’ai réalisé que je ne pouvais plus regarder des étudiants dans les yeux et leur dire à quel point c’était un formidable endroit pour travailler». C’est ainsi que Greg Smith, responsable des dérivés actions américaines pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, a annoncé dans une tribune publiée par le New York Times sa décision de quitter Goldman Sachs. Il y fustige le culte de l’argent, le déclin de la « fibre morale » et la relégation au second plan des intérêts des clients.

La fondation Monte dei Paschi fait mouvement

La fondation Monte dei Paschi a indiqué avoir entamé la cession d’une part de sa participation de contrôle de 49% au capital de Banca Monte dei Paschi di Siena. La fondation a vendu 2,52% du capital «à des prix moyens de marché» par le biais de cessions de blocs hors marché. Pour rembourser ses créanciers, la fondation pourrait vendre jusqu’à 15,5% du capital de BMPS.

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