Les réassureurs ont résisté à une année 2011 de tous les dangers
Les grands du secteur s'estiment en ordre de marche pour 2012
Toute l'actualité Banque et Assurance
mars 2012
Aviva voit grand dans l’Hexagone
Le directeur général d’Aviva France, Philippe Maso y Guell Rivet, présente sa «feuille de route», qui passe par un chiffre d’affaires annuel de 10 milliards d’euros à un horizon de 5 ans. Contre 6,1 milliards l’an dernier. L’assureur veut «faire feu de tout bois, en assurance-vie comme en dommages et santé». Le dirigeant ne renonce pas pour autant à une exigence de rentabilité.
Bank of China vise l’Europe de l’Est
La banque chinoise entend bien selon son vice-président Yue Yi développer son réseau d’agences en Hongrie. Il s’agirait pour Bank of China de constituer ainsi une «tête de pont» pour un développement futur en Europe centrale et de l’Est. L’expansion au sein des pays voisins pourra ainsi être menée à bien «lorsque le moment sera venu».
Bruxelles veut préserver les éléments positifs du «shadow banking»
Dans un document très prudent, la Commission consulte sur toutes les pratiques de crédit ou de transformation échappant à la régulation bancaire
Unipol et Fondiaria Sai approuvent une fusion à haut risque
Les assemblées générales des deux assureurs ont donné leur feu vert aux augmentations de capital qui permettront aux deux compagnies de fusionner
Citi pénalisé pour des abus sur le marché obligataire
La Finra (Financial Industry Regulatory Authority), l’un des régulateurs américains du secteur financier, a indiqué que Citigroup devrait verser 1,25 milliard de dollars, dont 600 millions de dollars d’amende, pour des facturations abusives par Citi International Financial Services. Au cours de son enquête, la Finra a établi que Citi International avait appliqué entre juillet 2007 et septembre 2010 des marges et des démarques excessives vu les conditions de marché, le coût d’exécution des transactions et les services rendus aux clients. Celles-ci ont varié de 2,73% à plus de 10%, précise le régulateur. La Finra ajoute qu’entre avril et juin 2009 Citi International n’a pas recouru à une diligence raisonnable pour acheter ou vendre de la dette coporate, ce qui n’a pas permis à la clientèle d’obtenir un prix aussi favorable que possible dans les conditions de marché de l’époque.
Citigroup se désengage de Pudong Development Bank
La banque américaine a cédé 506 millions de titres, soit 2,71%, de Shanghai Pudong Development Bank, enregistrant un bénéfice d’environ 349 millions de dollars. Le groupe conserve une participation de 20% dans China Guangfa Bank.
JP Morgan aurait décidé de fermer un compte du Vatican
La banque du Vatican a subi un nouvel échec en termes d’image avec la fermeture de son compte chez JP Morgan faute de transparence suffisante, rapporte Il sole 24 ore. Le journal italien précise que JP Morgan à Milan a envoyé une lettre le 15 février au Vatican pour avertir le Saint-Siège de la fermeture du compte, qui devrait être définitivement clos le 30 mars.
Rémunération en légère baisse pour Henri de Castries
Le PDG d’Axa s’est vu attribuer une rémunération de 4,45 millions d’euros au titre de 2011, en baisse de 4,8% par rapport aux 4,67 millions reçus au titre de 2010, selon le document de référence de l’assureur. Outre un peu plus de 2 millions de part variable (87% de la cible), le dirigeant a reçu des options et des actions de performance, valorisées respectivement 429.550 euros et 947.430 euros. La rémunération des sept membres du comité de direction d’Axa (inclus le PDG) se monte quant à elle à 18,36 millions d’euros, contre 17,9 millions au titre de 2010.
Citigroup se désengage de Pudong Development Bank
La banque américaine a cédé 506 millions de titres, soit 2,71%, de Shanghai Pudong Development Bank, enregistrant un bénéfice d’environ 349 millions de dollars. «La décision de Citi est surprenante, mais raisonnable», a commenté Jin Lin, analyste d’Orient Securities. Le groupe conserve une participation de 20% dans China Guangfa Bank.
Bruxelles consulte sur le système bancaire parallèle
Michel Barnier a présenté lundi midi à Bruxelles un Livret vert sur le «shadow banking» ou «système bancaire parallèle». Après les travaux déjà entrepris par le Conseil de stabilité financière (FSB), la Commission européenne cherche à son tour à baliser le sujet. Bruxelles s’appuie d’ailleurs sur la définition du FSB pour publier une liste non exhaustive incluant les fonds monétaires, les conduits, les fonds d’investissement (y compris ETF), les assureurs et autres sociétés non bancaires qui émettent ou garantissent des produits de crédit, ainsi que les activités de titrisation et de prêt/emprunt. La consultation, qui vise à identifier les avantages et les risques du «shadow banking» et les réponses réglementaires à y apporter, sera ouverte jusqu’au 1er juin. Une conférence se tiendra à Bruxelles le 27 avril.
Alessandro Profumo va présider Monte dei Paschi
La Fondation MPS, qui contrôle près de la moitié du capital de Monte dei Paschi, a proposé pour l’assemblée général du 27 avril que l’ancien directeur général d’UniCredit devienne président de la banque toscane. Le nouveau conseil d’administration comptera 12 membres, dont 6 proposés par la Fondation. Cette dernière s’est engagée par ailleurs à ramener sa participation à 33,5% du capital.
Daniel J. Sauter président du conseil d'administration de Julius Baer
Après presque 25 années passées chez Julius Baer, le président Raymond J. Baer ne sera pas candidat à la réélection au Conseil mais demeurera au sein du Groupe Julius Baer en tant que président honoraire, à compter de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires du 11 avril 2012. Le Conseil a nommé Daniel J. Sauter, membre du Conseil depuis 2007, pour l'élection au poste de président non-exécutif.
Vista rachète Misys
La société britannique de logiciels bancaires Misys a déclaré qu’elle serait rachetée par le fonds de capital investissement Vista Partners pour 1,27 milliards de livres (1,53 milliards d’euros), après avoir refusé une fusion avec un concurrent et une offre d’un fonds de private equity concurrent. Misys a dit avoir recommandé une offre de 350 pence en cash par action de Vista, un fonds de capital investissement actif dans le segment des logiciels qui fusionnera Misys avec Turaz, un concepteur de logiciels de gestion du risque notamment.
La Financière de d' Echiquier perd son responsable de la clientèle institutionnelle
Recruté en juin 2011 pour prendre la responsabilité de l'équipe dédiée au développement de la clientèle institutionnelle, Olivier Maestracci a quitté la Financière de l’Echiquier. Aperçu la semaine dernière au Forum GI sur le stand de son nouvel employeur, Neuflize OBC Investissements, il sera en charge du développement commercial institutionnel avec Robert Vela.
Inverco réclame un régime moins lourd en fonds propres
Dans ses commentaires remis au Trésor espagnol sur le projet de nouveau règlement applicable aux sociétés de gestion, l’association professionnelle du secteur, Inverco, demande que le texte impose des obligations de fonds propres moins lourdes que dans la version en consultation et qu’il réduise à 125.000 euros au lieu de 300.000 le capital social minimum exigé, rapporte Funds People.De plus, Inverco réclame que soit éliminée la progressivité des ratios de fonds propres en fonction des encours, pour la remplacer par une augmentation de seulement 0,02 % en fonction des actifs effectivement gérés, si ces derniers dépassent les 250 millions d’euros (niveau prévu par la directive OPCVM IV)L’association préconise d'éliminer l’obligation d’augmenter les fonds propres lorsque les gestionnaires commercialisent eux-mêmes en direct leurs produits. Elle demande aussi que l’encours qui provient d’accords de délégation de gestion soit défalqué du total des actifs pour le calcul des fonds propres règlementaires.Enfin, Inverco suggère que le montant des fonds propres exigibles n’excède pas les 10 millions d’euros.D’après les calculs de l’association, les gestionnaires espagnols supportent des obligations de fonds propres supérieures de 624 % à celles prévues par la directive OPCVM IV.
Bruxelles lance une consultation sur le système bancaire parallèle
La Commission européenne doit lancer ce 19 mars une consultation sur le système bancaire parallèle ou «shadow banking». Cette initiative se présentera sous la forme d’une Livre Vert qui tente notamment de définir ce que recouvre cette dénomination de banque parallèle et quelles entités sont concernées.La Commission va ainsi participer aux travaux du Conseil de stabilité financière (FSB) qui prépare des recommandations pour mieux encadrer les activités de shadow banking qui représenteraient de 25% à 30% du système financier global.Outre la consultation, une conférence consacrée au système bancaire parallèle se tiendra à Bruxelles le 27 avril.
La publication de la directive Prips est imminente
La directive Prips sur les produits d’investissement de détail packagés (Packaged Retail Investment Products») pourrait être présentée d’ici à la fin du mois d’avril, a indiqué le 16 mars à l’occasion d’un point de presse Claude Kremer, l’actuel président de l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Ce document prévoit d’instaurer une réglementation transversale applicable à tous les produits d’investissement, qu’ils relèvent des secteurs de la banque, de l’assurance ou qu’ils soient de purs produits financiers.Claude Kremer a insisté sur la nécessité de mettre en œuvre la directive Prips en même temps que la directive révisée sur les marchés d’instruments financiers (Mifid 2) et la directive intermédiation en assurance (IMD2) afin d’assurer une équivalence des conditions de commercialisation.Le délégué général de l’Efama, Peter De Proft, a pour sa part précisé que le groupe de travail de l’association sur les ETF, qui s'était séparé sur un désaccord en décembre dernier, est sur la bonne voie pour trouver un consensus sur une problématique qui a été, entre-temps, bien décortiquée par l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais).Le président de l’Association française de la gestion financière (AFG), Paul-Henri de la Porte du Theil, a de son côté insisté sur la nécessité d’aborder la réglementation sous l’angle de la concurrence. «On voit de plus en plus la dimension concurrentielle prise en compte par les Américains ou les Chinois alors que les Européens considèrent la réglementation avec une certaine dose de pureté pour des raisons tout à fait louables. Mais les Européens doivent aussi considérer cette dimension de compétitivité s’ils ne veulent pas y laisser des plumes», a-t-il insisté.Par ailleurs, «il faut voir que nos produits peuvent être ressentis comme complexes et pas clairs en raison d’un effort de transparence intense. Mais attention, un excès de transparence peut finir par déboucher sur un manque de clarté», a estimé Paul-Henri de la Porte du Theil.
Le directeur général de la FSA quittera son poste fin juin
La Financial Services Authority a annoncé le 16 mars que son directeur général depuis cinq ans, Hector Sants, a fait connaître son intention de quitter cette fonction fin juin 2012, ayant achevé sa mission et mis en place les changements nécessaires pour appliquer le projet du gouvernemental de scinder la régulation entre contrôle prudentiel et «conduite financière» confiées respectivement à la Prudential Regulation Authority (PRA) et à Financial Conduct Authority (FCA). La nouvelle structure sera opérationnelle à compter du 2 avril 2012, mais la création de la PRA et de la FCA n’interviendra juridiquement que début 2013, si le processus parlementaire se déroule comme prévu.En février 2010, Hector Sants avait déjà annoncé sa démission pour juin de la même année, mais il lui avait été demandé de rester en poste, ce qu’il avait accepté.Après le départ d’Hector Sants, Andrew Bailey lui succèdera comme directeur général de la Prudential Business Unit (PBU), qui deviendra la PRA. Martin Wheatley restera le patron de la Conduct Business Unit (CBU) avant de devenir le CEO de la FCA. Ces deux managers seront directement subordonnés à Lord (Adair) Turner, chairman de la FSA.D’après Money Marketing, Hector Sants continuera de percevoir son salaire (500.000 livres annuelles en 2010-10211), sa prime de résultat (115.000 livres) et ses autres avantages jusqu'à fin décembre. Habituellement, il fait don de sa prime de résultat à des organisations caritatives.
Les élections françaises peuvent être reponsables d'une remontée des taux
Selon Vincent Guenzi, directeur de la stratégie chez Cholet-Dupont interrogé par L’Agefi, la France est loin d’avoir réalisé autant d’efforts sur le plan budgétaire que l’Espagne ou l’Italie. Pourtant ses taux à 10 ans sont inférieurs de 2 à 3 points. Pour le professionnel, la remise en cause du Traité européen par une nouvelle majorité ou une réduction insuffisante des dépenses publiques pourraient néanmoins entraîner une remontée des taux. Et une nouvelle crise européenne pourrait en résulter.
François Hollande veut un mandat de la BCE élargi
L’Agefi rapporte que François Hollande, le candidat socialiste à l'élection présidentielle a décliné son projet européen. Ce dernier prévoit une renégociation du pacte budgétaire, prône le lancement d’euro-obligations, l’accroissement du MES et le renforcement de la mission de la BCE pour tenir compte des impératifs de croissance.
Les eurodéputés devraient voter des assouplissements à Solvabilité 2
Ils soutiendraient l'ajout dans Omnibus 2 de dispositions réclamées par les assureurs pour limiter la volatilité de leur cadre prudentiel
Groupama est invité à accélérer ses cessions d'actifs
Le rebond des marchés en 2012 donne de l'air à l'assureur, mais la qualité du capital se dégrade et le groupe n'a quasiment pas déprécié ses survaleurs
La Fed rectifie ses estimations de pertes sur créances pour Citi
La banque centrale américaine a indiqué avoir corrigé plusieurs erreurs dans les estimations de pertes sur créances pour les banques, dont Citigroup, dans le cadre de ses derniers stress tests. Dans le cas de Citi, les pertes sur les créances hypothécaires de premier rang dans un scénario stressé ont été estimées en baisse de 400 millions de dollars à 8,9 milliards, tandis que celles sur les autres prêts ont été augmentées du même montant à 4,8 milliards.
Solvency II: les assureurs obtiennent des concessions sur le capital
Le durcissement des règles en matière de capital pour l’industrie européenne de l’assurance devrait être moins drastique qu’initialement prévu grâce à un accord de dernière minute entre législateurs européens. Une source parlementaire européenne a dit à Reuters que cet accord, conclu entre les deux plus importants partis représentés au Parlement européen, permettra la réinsertion à temps dans la nouvelle réglementation dite Solvency II de dispositions allégeant les obligations en matière de capital pour les assureurs. Protections supplémentaires Les mesures qui vont être ajoutées permettront notamment de protéger les assureurs de l’impact, en termes de capital, des fluctuations de marché et fourniront des protections supplémentaires aux détenteurs de polices, a dit à Reuters le Britannique Peter Skinner, élu socialiste du Parlement européen.
Le Luxembourg sera le premier pays à réguler les family offices
Afin de protéger les particuliers qui ont recours aux services d’un family office, le Luxembourg prépare une loi fixant quels sont les professionnels habilités à fournir ces services et le Grand-Duché devient ainsi le premier pays européen à réguler cette activité, souligne Funds People. Le «projet de loi relative à l’activité de family office» explique dans l’exposé des motifs qu’il s’agit d’un passage obligé pour faire du Luxembourg le centre d’excellence dans ce domaine. Le texte a été déposé le 1er décembre et il est en passe d’achever son parcours parlementaire. Il réserve l’activité de family office aux établissements de crédit, aux conseillers en investissement, aux gestionnaires de fortune, à certains avocats, notaires, auditeurs et experts comptables tout en créant le statut de PSF Family Office.
L'Esma donne son feu vert aux pratiques de notation de plusieurs grandes places
L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais) a annoncé le 15 mars qu’elle estime que les réglementations des agences de notation aux Etats-Unis, au Canada, à Hong Kong, et à Singapour «sont en ligne avec les règles européennes». Cette appréciation permet aux institutions financières européennes de continuer à utiliser les notations émises dans ces pays après le 30 avril 2012.Le préalable à cette appréciation est que les notations prises en compte dans ces pays soient émises par des agences de notation enregistrées dans ces pays. C’est déjà le cas pour les Etats-Unis et Hong Kong. Au Canada et à Singapour, l’enregistrement des agences est en bonne voie et pourrait être bouclée avant le 30 avril 2012.
L’AMF requiert une sanction de 4 millions d’euros contre le fondateur de Carrere
Le collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a requis le 15 mars une sanction de 4 millions d’euros à l’encontre de Claude Ayot-Carrère, le fondateur du groupe de production audiovisuelle Carrere, rapporte Les Echos. Claude Carrère, auditionné hier devant la commission des sanctions, est poursuivi par l’AMF pour avoir diffusé au public une information non exacte et trompeuse. Le gendarme boursier l’accuse par ailleurs d’avoir vendu 100.000 actions entre le 15 juin et le 13 juillet 2007 pour un montant de 1,8 million d’euros alors qu’en tant que président du conseil de surveillance il disposait déjà d’informations privilégiées sur les difficultés de sa société, liées à la dégradation du marché audiovisuel. Et ce, sans déclarer la transaction.
Groupama veut vite restaurer sa solvabilité
L'assureur espère un ratio de 140 à 150 % d'ici un ou deux ans, contre 107% fin 2011
Intesa emboîte le pas à UniCredit pour déprécier ses écarts d'acquisition
La banque a déprécié 10,2 milliards d'euros de survaleurs au quatrième trimestre 2011. Elle proposera cependant un dividende de 5 cents par titre