Toute l'actualité Banque et Assurance

Monte Paschi ne reconnaît aucune malversation sur Antonveneta

Banca Monte dei Paschi di Siena a déclaré ne disposer d’aucune preuve de corruption liée au rachat de la banque Antonveneta mais elle a admis l’existence d’irrégularités comptables touchant à des dérivés en mettant en cause de précédentes équipes dirigeantes. La fondation qui contrôle la banque toscane songe selon Reuters à en céder une part de près de 35%. Le Financial Times croit savoir que la président de la BCE Mario Draghi s’est rendu de façon non officielle hier à Milan pour discuter du sujet avec le ministre italien des Finances Vittorio Grilli.

Branches longues: Eiopa lance son evaluation

Un ex-trader de l’Ecureuil condamné

La jurisprudence Kerviel touche un ancien trader de la Caisse d’Epargne, jugé à Paris pour une perte de trading de 751 millions d’euros subie par le groupe en 2008. La 11ème chambre du Tribunal correctionnel de Paris a condamné Boris Picano-Nacci à 315 millions d’euros de dommages et intérêts et à deux ans de prison avec sursis. «Nous pratiquerons le recouvrement avec tact, intelligence et discernement», a assuré Jean Reinhart, avocat de la banque. Il s’agit de la deuxième affaire de ce type jugée en France après celle de l’ancien trader de la Société Générale Jérôme Kerviel, condamné en octobre dernier en appel à une peine de trois ans de prison ferme assortie d’une facture de 4,9 milliards d’euros à rembourser.

La BCE reste mesurée sur la séparation des activités bancaires

La banque centrale européenne «voit un intérêt» à séparer certaines activités risquées des banques de leurs activités principales mais elle ne va pas jusqu'à apporter son soutien à une scission entre les activités de dépôt et la banque d’investissement. Dans un document publié lundi, la BCE exprime aussi son soutien aux propositions visant à imposer des pertes aux porteurs d’obligations de banques insolvables mais souhaite un examen plus approfondi des implications d’une telle pratique.

Des consommateurs italiens se saisissent de l’affaire MPS

L’association italienne de défense des consommateurs Codacons a annoncé lundi qu’elle saisirait les tribunaux pour bloquer une aide de l’Etat à la banque en difficulté Monte dei Paschi et qu’elle réclamerait à la Banque d’Italie un dédommagement pour avoir failli dans sa mission de surveillance. Samedi, la Banque d’Italie a donné son accord à l’octroi de prêts publics d’un montant total de 3,9 milliards d’euros sollicités par Monte dei Paschi di Siena pour son sauvetage.

L'Eiopa lance son étude sur Solvabilité 2

L’Autorité européenne des assureurs lancé lundi son étude d’impact des règles de Solvabilité 2 pour les branches longues. Réclamée par la profession, cette étude doit permettre de mesurer l’effet des options techniques de la directive pour des branches comme l’assurance vie ou la réassurance. L’Eiopa a publié des spécifications techniques sur son site, et les assureurs ont jusqu’au 31 mars pour participer. Les résultats seront publiés dans la deuxième quinzaine de juin.

L'Efama et l'Ima militent pour le maintien du Royaume-Uni au cœur de l'Europe de la gestion

L’Association européenne des gestionnaires (Efama) et l’Association britannique de la gestion d’actifs (IMA) ont ouvertement souhaité le maintien du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne en réaction aux propos du premier ministre, James Cameron, qui la semaine dernière, a proposé un référendum sur une sortie du Royaume-Uni de l’Europe. «L’Efama et l’Ima sont persuadés que la gestion d’actifs dans l’Union européenne tire d'énormes bénéfices de l’engagement du secteur britannique de la gestion d’actifs, à la fois sur le plan commercial et en raison de son influence positive sur la formulation de la réglementation. Nous croyons aussi que la gestion d’actifs britannique tire d'énormes avantages du marché unique», déclarent dans un communiqué commun Peter de Proft, directeur général de l’Efama, et Daniel Godfrey, directeur général de l’Ima. «Le secteur de la gestion d’actifs européenne dans son ensemble continue de maintenir les intérêts des investisseurs au cœur de ses travaux et de préserver le rôle central de la gestion britannique dans la détermination de la politique au sein de l’Union européenne», ajoutent les deux responsables.

Les fonds vautours refusent de négocier avec l'Argentine

NML et Aurelius, les deux fonds vautours détenteurs d’une partie de la dette argentine, ne veulent pas se remettre autour de la table pour discuter du remboursement partiel proposé par la présidente argentine, Cristina Kirchner, rapporte Les Echos. Ils viennent de demander au juge de la cour d’appel de New York, Thomas Griesa, de confirmer sa décision d’ordonner le paiement d’une somme de 1,33 milliard de dollars, onze ans après le défaut de paiement du pays, pour 95 milliards de dollars. Fin décembre, Buenos Aires avait proposé à NML et à Aurelius le même traitement que les autres porteurs d’emprunts qui avaient accepté un effacement de la dette jusqu'à 75 % en 2005 puis en 2010. Mais les deux fonds campent sur leurs positions et réclament toujours le paiement de 100 % de la dette, plus les intérêts.

Libor: Alex Weber évoque un règlement à l'amiable et généralisé

L’Agefi rapporte que le président d’UBS Alex Weber a évoqué la possibilité d’un règlement à l’amiable impliquant tout le secteur bancaire dans le cadre du scandale de manipulation du Libor lors d’une rencontre à Davos, selon Reuters. Au cours de cette réunion étaient présents Mark Carney, futur gouverneur de la BoE, le directeur général de JPMorgan Jamie Dimon, celui de Citigroup Mike Corbat et le président de HSBC Douglas Flint, précise le quotidien.

Les indemnités de départ du patron de Novartis suscitent la controverse

Daniel Vasella, le président du conseil d’administration du géant pharmaceutique Novartis sur le départ, pourrait toucher des indemnités allant jusqu'à la moitié de son salaire annuel, selon l’hebdomadaire SonntagsZeitung.Mercredi, lors de la publication des résultats annuels du groupe, Daniel Vasella a annoncé qu’il ne solliciterait pas de nouveau mandat lors de la prochaine assemblée générale après avoir piloté le géant pharmaceutique pendant dix-sept années. Ses indemnités de départ n’ont cependant pas été dévoilées."Selon des experts en indemnité, Vasella pourrait encaisser chaque année 50% de son ancien salaire de 13 millions de francs à titre de dédommagement pour les clauses de non-concurrence», fait valoir l’hebdomadaire.Les indemnités de départ de Daniel Vasella font l’objet d’intenses spéculations dans la presse helvète alors que les Suisses doivent se prononcer le 3 mars sur une initiative sur les salaires abusifs.

Credit Suisse risque de forts dommages et intérêts aux Etats-Unis

Credit Suisse risque une amende en dommages et intérêts pouvant aller jusqu'à 2 milliards de dollars dans un procès concernant la plainte d’investisseurs trompés aux Etats-Unis. Selon plusieurs agences de presse, un juge américain a estimé le 25 janvier que la justice pouvait lui réclamer des comptes. L'établissement helvétique est mis en cause dans la faillite de la National Century Financial Enterprises en 2002. Les plaignants lui reprochent de les avoir trompés sur la véritable situation de la société au moment où il mettait des titres de National Century sur le marché des capitaux. Dans une précédente audience, le juge avait chiffré les revendications des investisseurs lésés à près de 2 milliards de dollars. Cette décision constitue un succès d'étape pour les plaignants, parmi lesquels figurent l’Etat d’Arizona, la banque Lloyds TSB, Alliance Bernstein Holding ou encore la société de gestion Pimco, une filiale de l’assureur Allianz.

Les victimes "secondaires" de Madoff veulent aussi être indemnisées

The Wall Street Journal rapporte que 14 clients indirects de Bernard L. Madoff Investment Securities, qui avaient en fait investi au travers de Spectrum Select, ont fait appel vendredi de la décision du juge des faillites d’autoriser le liquidateur Irving Picard à ne rembourser que les investisseurs ayant directement investi chez Madoff.Irving Picard considère selon une porte-parole que les clients indirects de Madoff ont droit à percevoir une part de l’indemnisation qui aura été versée aux fonds nourriciers dans lesquels ils ont investi, mais que le liquidateur n’a pas la compétence de déterminer ce dont chacun de ces fonds nourriciers est redevable à ses clients.

Manipulations sur le marché des NDF de Singapour

Des enquêtes internes au sein de plusieurs banques à Singapour ont permis de trouver des preuves de manipulation par des traders de certains taux sur le marché des changes local, rapporte Reuters. Cette découverte étend à un nouveau marché le scandale de manipulation des taux interbancaires Libor. A Singapour, les enquêtes ont révélé que des traders de plusieurs banques communiquaient entre eux par messagerie électronique pour s’informer des taux qu’ils allaient soumettre à l’association locale des banques pour le fixing des contrats à terme non livrables de change (non-deliverable foreign exchange forwards, ou NDF), dans le but d’en tirer profit.

Monte dei Paschi rebondit après le feu vert pour son aide

L’action de Banca Monte dei Paschi di Siena reprenait près de 6,51% à 0,27 euro lundi dans la matinée après le feu vert de la Banque d’Italie à une importante aide publique pour l'établissement. L’administrateur délégué de Banca Monte dei Paschi di Siena, Fabrizio Viola, a déclaré ne disposer d’aucune preuve de corruption liée au rachat de la banque Antonveneta par le groupe en 2007. Il a ajouté que l’affaire n’obligerait pas Monte dei Paschi à solliciter une aide publique supplémentaire.

L'affaire Monte dei Paschi tourne au scandale politique en Italie

En tête dans les sondages, le parti démocrate est montré du doigt pour son influence sur la banque, dont la gouvernance a failli

Les tarifs bancaires se stabilisent

Ils baissent grâce aux efforts des établissements des DOM-TOM, révèle l’étude CLCV-Mieux Vivre. LCL et le Crédit Coopératif sortent du lot

Crédit Agricole SA nettoie son bilan

Amputée de 160 millions d’euros en raison de dépréciations des parts dans CASA, la contribution des caisses régionales sera très faible au dernier trimestre 2012. Malgré une plus-value sur la cession de 5,2% de Bankinter, la fin de l’exercice pourrait être marquée par d’autres exceptionnels.

Crédit Agricole SA affecte les comptes de ses caisses régionales

La contribution des caisses régionales au véhicule coté sera très réduite au dernier trimestre 2012 qui comptera d’autres exceptionnels

La finance de l'ombre en Chine transférée dans les sociétés de courtage

Les sociétés de courtage chinoises auraient commencé à récupérer les fonds que les banques du pays souhaitent retirer de leurs bilans, selon le journal qui cite des sources proches. Le financement de l’ombre par les sociétés de courtage aurait été multiplié par sept sur l’année 2012 pour atteindre 2.000 milliards de yuans (240 milliards d’euros), pour des tranferts de 1.000 milliards de yuan sur le seul quatrième trimestre.

Bank of America déplace ses activités de dérivés irlandaises

Dans le cadre de la rationalisation de ses activités, la banque américaine serait en passe d’effectuer un transfert de ses activités de dérivés en Irlande représentant un montant total de quelque 50 milliards de dollars de Dublin vers sa filiale britannique, selon le journal qui cite des sources proches de l’opération. Outre le respect des exigences réglementaires, cette opération permettrait à Bank of America de réaliser des gains d’impôts dans ses activités britanniques en perte. Héritée du rachat de Merrill Lynch, ces activités en Irlande étaient utilisées par BoA comme une plaque-tournante de ses activités européennes.

Une nouvelle réforme des caisses d'épargne espagnoles entrera en vigueur fin 2013

Le projet de loi sépare nettement l'activité bancaire de celles des cajas et vise à réduire l'influence du politique sur ces établissements

Jusqu’à un milliard de moins-values pour la CDC

Une valorisation «à dire d’expert» des participations du Fonds Stratégique d’Investissement en vue de leur intégration dans la Banque publique d’investissement (BPI) pourrait se traduire par une moins-value pouvant aller jusqu’à un milliard d’euros, selon le Journal du Dimanche. Le FSI est notamment en perte sur Eiffage, Eramet et France Télécom.

UBS songe à un accord généralisé sur le Libor

Le président d’UBS Alex Weber a évoqué la possibilité d’un règlement à l’amiable impliquant tout le secteur bancaire dans le cadre du scandale de manipulation du Libor lors d’une rencontre à Davos, selon Reuters. Au cours de cette réunion étaient présents Mark Carney, futur gouverneur de la BoE, le directeur général de JPMorgan Jamie Dimon, celui de Citigroup Mike Corbat et le président de HSBC Douglas Flint.

Yannick Borde nommé président du CIF

Le Crédit immobilier de France a annoncé la nomination d’un nouveau président, Yannick Borde, et d’un nouveau directeur général en la personne de François Morlat. Yannick Borde succède ainsi à Michel Bouvard, dont la nomination n’avait pas été ratifiée jeudi par les actionnaires en assemblée générale. Le conseil demande que cette nouvelle gouvernance s’inscrive dans la continuité, alors que l’extinction des activités menace l’avenir des salariés du groupe.

d' Edhec met en exergue d' impact des retraites sur la solvabilité de souverains

Une étude de l’EDHEC-Risk Institute analyse les engagements de retraites explicites et implicites qui pèsent sur les finances publiques, ainsi que les principaux risques qui y sont associés. Et les valeurs des engagements de retraite publics que l’EDHEC-Risk Institute a calculées peuvent aboutir à des analyses de solvabilité bien différentes de celles habituellement prises en compte par les agences de notation ou les investisseurs. La valeur présente des engagements de retraite est très sensible au taux d’actualisation choisi. Au plus fort taux étudié, 5%, elle représente une valeur proche ou supérieure à 100% du PIB de 2010 dans 18 pays sur les 27, plus de 200% dans 8 pays, et jusqu'à 483% pour la Belgique. Avec l’hypothèse centrale d’un taux à 4%, 12 pays sont au-delà de 200% et 7 au-delà de 400%. Enfin, une hypothèse basse à 3% voit 11 pays à plus de 400%, 6 à plus de 800% du PIB, et il est impossible de calculer une valeur actualisée pour 3 pays dont le taux de croissance des dépenses de retraite dépasse les 3%. Autrement dit, des pays aux finances publiques vertueuses au sens de Maastricht comme la Suède, le Luxembourg ou le Danemark le sont beaucoup moins si leurs engagements de retraite publics sont pris en compte alors que la situation de pays comme l’Espagne, l’Italie ou même le Portugal s’avère relativement meilleure. Dès lors, l’institut émet trois recommandations principales : Les investisseurs doivent être plus vigilants sur le risque des retraites dans leur appréciation de la solvabilité des émetteurs souverains. Les institutions européennes doivent continuer à oeuvrer à davantage de transparence et d’information en matière de finances publiques, notamment quant aux données disponibles et à la modélisation des engagements de retraites publics et privés. A terme, il faut envisager l’inclusion de critères explicites concernant les engagements de retraites, en sus des objectifs du Pacte de stabilité et de croissance et du Pacte budgétaire. Cette inclusion permettra à l’ensemble des parties prenantes de mieux appréhender le risque retraite et favorisera la mise en oeuvre des réformes indispensables. EDHEC-Risk Publication Towards Better Consideration of Pensions Liabilities in EU Countries

A d' aise comme un poisson...

Jeune étudiant, Henri Jacks avait l'ambition de devenir chercheur. Il décroche ainsi le diplôme de Institut de statistique de Paris (I.S.U.P) ainsi qu'un doctorat en mathématiques et un diplôme d'actuaire. Mais sur les bancs de la fac, ce matheux décide de changer d'horizon. « J'ai pris conscience très vite que je préférais travailler pour le secteur privé », se souvient-il.

Adrien Galy-Dejean intégre une société de gestion alternative

Suite à son départ d’Opportunité S.A fin mars dernier, Adrien Galy-Dejean a rejoint Heieck Siebrecht Capital Advisors AG, un hedge fund qui gère une stratégie long-short actions européennes (valeurs allemandes vs compétiteurs européens). A noter que Newalpha AM a contribué au seeding des fonds gérés qui représentent plus de 100 M d’encours. Les deux gérants sont allemands et la société est basée à Zurich. Il va rejoindre les deux gérants fondateurs en qualité de Managing Partner en charge du business development et des relations investisseurs.

Directive AIFM : impacts et opportunités pour la gestion française

Matinée de formation - Directive AIFM : impacts et opportunités pour la gestion française - 17 janvier 2013 - Présentation

AF2I - Lettre Institutionnels numéro 31

Nouvelle anne?e, nouveaux espoirs L’anne?e 2012 restera certainement longtemps dans les me?moires des investisseurs. Comme l’avait pre?dit Michel Cicurel(1), l’anne?e n’a pas e?te? grise, mais noire et blanche. Apre??s des mois marque?s par la poursuite des interrogations sur les conse?quences de la crise de la dette et sur la monnaie commune, les annonces de la Banque centrale europe?enne de nouvelles me- sures de politique mone?taire, un discours e?nergique de son Pre?sident ainsi que les avance?es dans la construction d’une union europe?enne e?conomique et financie??re plus forte et plus solidaire ont fini par avoir raison des angoisses des investisseurs, lesquels ont acheve? de re?duire progressivement les couvertures de leurs portefeuilles. Lire la suite en pièce jointe

Monte dei Paschi obtient le feu vert de ses actionnaires

Réunis vendredi en assemblée générale, les actionnaires de Monte dei Paschi di Siena ont approuvé les augmentations de capital qui doivent permettre à la banque de recevoir 3,9 milliards d’euros d’injections de fonds de la part de l’Etat. Le déblocage des fonds n’interviendra cependant qu’après une enquête de la Banque d’Italie sur les trois transactions structurées que BMPS a signées entre 2006 et 2009 en toute opacité et qui devraient lui faire perdre 720 millions d’euros.