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L’Association italienne des fonds s’inquiète de la liquidation des fonds immobiliers

Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, prévient que dans les prochaines années environ 5 milliards d’euros d’actifs immobiliers vont être reversés sur le marché en Italie. En effet, un nombre élevé de fonds immobiliers fermés cotés arrivent à échéance et devront donc gérer la phase de liquidation des actifs. Compte tenu de la conjoncture économique actuelle, il est probable que l’excès d’offre qui va se créer ne puisse pas être absorbé de manière efficace par le marché, anticipe Assogestioni. Cela est susceptible d’avoir des effets négatifs sur le rendement final du fonds et sur la valeur de remboursement du capital investi, prévient-elle. De ce fait, l’association a rédigé et envoyé aux autorités de réglementation du pays un “position paper” sur la gestion de la phase de liquidation des fonds immobiliers destinés aux particuliers. L’objectif est de distinguer une solution opérationnelle pour l’ensemble du secteur et des mesures qui pourront être adoptées par chaque acteur.

Le FMI pointe des vulnérabilités persistantes dans l'Union européenne

L’Union européenne reste «vulnérable» et doit intensifier ses «efforts» pour stabiliser son système financier en mettant en place un superviseur bancaire unique, selon le Fonds monétaire international (FMI). «Beaucoup a été fait pour répondre à la récente crise financière en Europe mais des vulnérabilités demeurent et des efforts accrus sont requis dans de nombreux domaines», écrit le Fonds dans son premier rapport d'évaluation du secteur financier des 27 publié le 15 mars. Selon le FMI, plusieurs pays européens restent victimes d’une «perte de confiance des marchés», d’une dépréciation des actifs boursiers et de «chocs» affectant la croissance.

Guernesey et le Royaume-Uni signent un accord fiscal

Guernesey a signé avec le Royaume-Uni une convention fiscale sur l’acquittement des obligations fiscales relatives aux comptes à l'étranger, qui s’inspire selon Investment Week de la loi américaine Fatca. L’accord permettra aux résidents fiscaux non domiciliés au Royaume-Uni de déposer une déclaration fiscale spécfique. Parallèlement, Guernesey s’apprête à signer un accord du même type avec les Etats-Unis. Ces deux accords doivent encore être validés par le Parlement de Guernesey.

Gérard Rameix rejoint le comité de direction de l'Esma

Le conseil des superviseurs de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais) a élu le 14 mars le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Gérard Rameix, en qualité de membre du conseil de direction, selon un communiqué publié le 15 mars.Le président de l’Autorité des marchés financiers prend la succession de Kurt Pribil, qui a récemment quitté ses fonctions à l’Autorité des marchés autrichienne (FMA).Autour de son président Steven Maijoor, le comité de direction de l’Esma comprend désormais Karl-Burkhard Caspari, de la BaFin allemande, Jean Guill de la Commission de sruveillance du secteur financier (CSSF) luxembourgeois, Raul Malmstein, de la Finantsinspektsioon estonienne, Gérad Rameix de l’AMF, Julie Galbo, de la Finanstilsynet danoise et Martin Wheatley de l’Autorité des marchés britannique (FSA).

La SEC entame moins de poursuites

Selon ses propres statistiques, la SEC n’a plus entamé que 806 procédures de poursuite durant les douze mois à fin octobre 2012 contre 952 pour les douze mois à fin octobre 2010, rapporte The Wall Street Journal. Et le nombre de procédures au civil lancées en janvier-février 2013 est revenu à 24 contre 30 pour la période correspondante de l’an dernier.Ce ralentissement tient à un effet mécanique, puisque les affaires liées à la crise financière se raréfient, avec une prescription généralement fixée à 5 ans. Mais il pose un problème à la future nouvelle présidente de la SEC, Mary Jo White, parce que, si le nombre de procédures diminue, l’opinion publique risque de crier au laxisme.

Affaire de «la baleine de Londres » : le Sénat américain tire à boulets rouge sur JPMorgan

Une commission d’enquête du Sénat concernant le comportement de la banque dans l’affaire de la «baleine de Londres», qui a éclaté en mai 2012, reproche aux responsables de JPMorgan d’avoir outrepassé les limites de prise de risques, «trompé» les investisseurs puis «menti» au régulateur et aux enquêteurs, rapporte L’Agefi. Dans cette affaire où Bruno Iksil, chief investment office (CIO) de l'établissement (en charge de l’investissement pour compte propre), a perdu 6,2 milliards de dollars sur le marché des dérivés, Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan avait un temps méprisé les avertissements internes et parlé de «tempête dans un verre d’eau». Selon le rapport du Sénat, Jamie Dimon a agit en pleine connaissance de cause. Doug Braunstein, son directeur financier d’alors, qui depuis l'éclatement du scandale a été écarté et nommé vice-président, est également mis en cause.

Affaire Hunter: la Commission de l’énergie a outrepassé ses pouvoirs

L‘U.S. Court of Appeals for the District of Columbia Circuit a jugé vendredi que la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) a outrepassé ses pouvoirs lorsqu’elle a condamné Brian Hunter, le patron des traders sur le gaz naturel du gestionnaire alternatif Amaranth, à 30 millions de dollars d’amende pour manipulation de cours, rapporte The Wall Street Journal.Brian Hunter demeure toutefois dans le collimateur de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le régulateur du marché des futures sur gaz naturel, une affaire qui était pendante devant l’US District Court de New York en attendant le jugement en appel du Columbia Circuit.

SAC Capital va payer 616 millions de dollars de pénalité

Le gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors a sollicité et obtenu pour la première fois de la SEC une composition administrative portant sur un montant record de 616 millions de dollars à propos de deux affaires de délits d’initiés.Sur celle concernant les titres Elan et Wyeth et qui a donné lieu à un compromis sur 602 millions, CR Intrinsic, filiale de SAC Capital, a gagné ou évité des pertes de 275 millions et s’exposait à une amende 1,1 milliard de dollars si l’affaire était allée jusqu’à un procès.Pour la seconde affaire concernant des titres Dell et Nvidia, Sigma Capital Management, une autre filiale de SAC Capital, a réalisé des gains illicites, ou évité des pertes, pour 6,5 millions de dollars. La composition administrative porte pour cette affaire sur 14 millions de dollars.

CNMV: les fonds obligataires garantis ne sont pas “structurés”

Si les fonds garantis à dominante actions sont considérés comme «structurés», ceux à dominante obligataire ne le sont pas, a jugé la Commission des valeurs espagnole (CNMV) dans un document publié le 11 mars, rapporte Funds People. Cette nuance a une incidence sur la manière dont les sociétés de gestion doivent formuler leur DICI.

Le patron de la CSRC quitte ses fonctions

Le président de la Commission chinoise de régulation des marchés (CSRC), Guo Shuqing, doit quitter ses fonctions pour devenir gouverneur de la province de Shandong, selon Asian Investor.Une période d’incertitude pourrait donc s’ouvrir pour le secteur de la gestion d’actifs qui s’inquiète de l’avenir des réformes des marchés programmées par Guo Shuqing.Le patron de la recherche chez Z Ben-Advisors, Zhang HowHow, estime toutefois qu’il n’est pas d’usage en Chine de modifier à bref délai les grandes orientations après un changement dans une équipe dirigeante. Autrement dit, même si le départ de Guo Shuqing est bien confirmé, la CSRC devrait maintenir le cap des réformes…

Jersey va bientôt introduire la directive AIFM

Jersey va introduire la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) en avril, rapporte Investment Europe, citant les intervenants d’une conférence organisée par Jersey Finance à Londres. Le secteur des fonds alternatifs à Jersey représentait à fin 2012 quelque 192 milliards de livres d’actifs, soit 70 % de l’ensemble de l’activité de gestion de fonds basée dans l’île.

Guernesey passe un accord "Fatca" avec le Royaume-Uni

Le territoire de Guernesey vient de signer un accord fiscal avec les autorités britanniques sur le modèle de la réglementation américaine Fatca, rapporte Investment Europe.Parallèlement, Guernesey devrait prochainement rejoindre les signataires de la réglementation Fatca.

Fonds immobiliers : le BVI veut modifier l’AIFM à l’allemande

A l’occasion de l’audition mercredi au Bundestag des parties prenantes concernées par le projet de loi transposant l’AIFM en droit allemand (un texte de 545 pages), Thomas Richter, directeur général de l’association BVI des sociétés de gestion, a demandé au législateur d’assouplir deux dispositions concernant la fonds immobiliers offerts au public, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Il s’agit d’une part de la règle qui limite le nombre de jours de liquidité seulement quatre par an, contre 250 actuellement. De l’autre, Thomas Richter réclame l’abrogation de la disposition plafonnant les retraits annuels à 30.000 euros, parce qu’elle ne s’appliquerait qu’aux nouveaux clients d’un fonds, ce qui créerait une inégalité de traitement entre les porteurs. En revanche, le directeur général indique être prêt à soutenir un texte qui limiterait l’introduction du plafond des 30.000 euros annuels aux seuls fonds nouvellement créés.

Les pertes de Banco Popolare s'alourdissent

Le quatrième établissement italien de crédit a émis un avertissement sur résultats. Il s’attend à enregistrer une perte de 627 millions d’euros sur 2012, contre une perte de 330 millions annoncée le 4 mars. Banco Popolare a dû augmenter ses dépréciations après avoir pris en compte «les nouveaux paramètres suggérés par le régulateur».

L'ex-directeur financier de Monte Paschi sort de prison

Un juge de Sienne a accepté samedi une demande de remise en liberté déposée par les avocats de Gianluca Baldassari, l’ex-directeur financier de Banca Monte dei Paschi di Siena. Il a motivé cette décision par une erreur de procédure liée à son arrestation le 14 février. La justice enquête sur l’acquisition d’Antonveneta en 2007 et sur des contrats de dérivés remontant à 2006-2009.

Le FMI réclame plus d'efforts pour les banques européennes

Dans sa première évaluation de la régulation financière au sein du bloc des Vingt-sept, le Fonds monétaire international s’est prononcé en faveur d’une «action plus énergique» pour restaurer son secteur bancaire, incluant notamment des examens ciblés de la qualité des actifs afin de s’assurer que les établissements ne masquent pas d'éventuels problèmes. Selon le rapport, des «poches d'établissements fragiles» continuent de menacer les progrès difficilement acquis pour redresser la stabilité financière. «Faire évoluer les banques et les souverains conjointement est essentiel», souligne l’institution de Washington. «Cela devrait être accompli grâce à des contributions politiques qui renforcent les banques sans affaiblir les comptes du secteur public ou vice-versa». Le FMI met par ailleurs en garde contre le risque de conflit d’intérêt entre la fonction de politique monétaire et celle de supervision.

HSBC prévoit de nouvelles suppressions de postes

Dans le cadre de son plan de restructuration qui vise un milliard de dollars d’économies annuelles dès 2013, la banque britannique prévoit de lancer une nouvelle vague de suppressions de postes qui pourrait atteindre de 5.000 à 10.000 emplois, indique le journal qui cite des sources internes. Le nombre de salariés de la banque a déjà été réduit de 302.000 à 260.000 au cours des deux dernières années.

MUFG embauche hors du Japon

La banque japonaise Mitsubishi UFG serait en phase de recrutement de 100 banquiers d’investissement supplémentaires qui viendraient renforcer dès cette année ses équipes hors Japon, et notamment en Asie et aux Etats-Unis, indique le journal qui cite des propos de Clifford De Souza, responsable des affaires internationales chez Mitsubishi UFJ Securities Holdings.

Réunica s'unit à AG2R La Mondiale pour devenir un géant de la prévoyance

Le groupe de prévoyance va fusionner avec le numéro deux de la protection sociale pour augmenter sa taille critique en assurance de personnes

Réunica se marie avec AG2R La Mondiale

Le groupe de prévoyance va participer à la consolidation du secteur en fusionnant, d’ici à 2015, avec AG2R La Mondiale. Il a préféré le numéro deux de la protection sociale à Malakoff Médéric et à Apicil, et compte augmenter sa taille critique en assurance de personnes, son point faible.

UniCredit paie sa prudence en fin d'année

La banque italienne a passé 4,6 milliards d'euros de provisions au quatrième trimestre. Elle renoue toutefois avec les bénéfices sur l'année

Covéa rassemble ses troupes pour gagner en efficacité

L'assureur va créer des directions qui coifferont les fonctions de ses trois enseignes MMA, Maaf et GMF. Objectif: faire des économies d'échelle

Une journée à... la MNRA

Sylvie Malécot a rejoint la MNRA (Mutuelle Nationale de Retraite des Artisans) en janvier 2013 pour différentes raisons. « Cette mutuelle bénéficie d'une très belle image auprès de ses adhérents, déclare la directrice technique et financière de l'institution. En outre, la MNRA est aujourd'hui dans une phase de développement commercial et de croissance intéressante ».

Engagée pour le Lions et la Nature

Sylvie Malécot a rejoint la MNRA en février 2013, au poste de directeur technique et financier. Cette intégration s'inscrit dans la continuité de son parcours professionnel. Diplômée de l'Essec en 1985, puis d'une maîtrise de Droit des affaires à l'université Panthéon-Assas (Paris 2) en 1987, Sylvie a suivi également la formation du Centre d'Etudes Actuarielles et est devenue actuaire en 1993.

UniCredit triple ses provisions et tombe dans le rouge

La banque italienne UniCredit a annoncé une perte de 553 millions d’euros au quatrième trimestre, supérieure aux prévisions des analystes. Le groupe a triplé ses provisions pour risque en un an, à 4,6 milliards d’euros, alors que la Banque d’Italie a demandé publiquement aux banques d’augmenter le taux de couverture de leurs encours douteux. UniCredit a aussi annoncé la vente, à perte (260 millions d’euros) de sa filiale au Kazakhstan. La banque va réviser en baisse ses prévisions financières pour 2013 afin de refléter les conditions économiques.

Réunica s'unit à AG2R La Mondiale

AG2R La Mondiale l'emporte face à Malakoff Médéric et à Apicil.

Vingt banques vont rembourser 6,8 milliards à la BCE

Vingt banques vont rembourser en avance 6,817 milliards de prêts d’urgence à la Banque centrale européenne (BCE) la semaine prochaine, a annoncé vendredi l’institut d'émission. Le remboursement, qui doit avoir lieu le 20 mars, est plus important que ce que prévoyaient en moyenne 20 courtiers interrogés par Reuters, mais reste très en-dessous des 137,2 milliards d’euros remboursés par les banques le 25 janvier.

Allianz attend un bénéfice stable ou en hausse en 2013

Allianz, le premier assureur européen, a déclaré dans son rapport annuel qu’il s’attendait à ce que son bénéfice net reste stable ou augmente légèrement en 2013, par rapport aux 5,2 milliards d’euros enregistrés l’an dernier. Le groupe s’est cependant abstenu de donner une estimation précise de son bénéfice pour cette année, en raison des incertitudes sur les taux d’intérêt et de change, et d'éventuelles perturbations des marchés de capitaux qui pourraient affecter les résultats hors exploitation. Allianz compte en outre réaliser un bénéfice d’exploitation de 9,2 milliards d’euros, à 500 millions près, contre 9,5 milliards d’euros en 2012.

Union bancaire : un accord impératif dans les semaines à venir

Un accord politique inter-institutionnel sur la mise en place du superviseur européen, sous l'égide de la Banque Centrale Européenne (BCE), est impératif dans les prochaines semaines, ont estimé les leaders européens dans des conclusions qu’ils ont adoptées le jeudi 14 mars, rapporte L’Agefi. La Commission européenne doit aussi proposer, à l'été, son projet d’autorité européenne de restructuration bancaire pour les pays participant à la supervision unique. Ce texte devra être examiné «de façon prioritaire dans l’intention de l’adopter au cours du cycle parlementaire actuel», soulignent également les leaders européens. Sans oublier le dossier Bâle 3, qui doit aboutir sans faute d’ici à la fin du mois de mars.

L'Efama dénonce la nouvelle mouture de TTF

Le projet de taxe sur les transactions financières (TTF) limité à onze pays de l’Union européenne a suscité les foudres de l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Selon les estimations de l’association professionnelle, la nouvelle version de TTF aurait coûté 13 milliards d’euros si la taxe avait été mise en œuvre dès le début de 2011. Ce montant comprend 7,3 milliards d’euros émanant des pays de la zone TTF et 5,7 milliards d’euros émanant de la zone non-TTF.Alors que les gouvernements devraient faire davantage pour encourager l'épargne à long terme et réduire la dépendance sur l’Etat pour le financement des retraites, «le projet de TTF va dans la direction inverse, il punit les épargnants», estime l’Efama. La mise en œuvre de la TTF dans un nombre limité d’Etats membres va entraîner des discussions de concurrence au sein du marché unique, incitant à une relocalisation des activités de gestion d’actifs en dehors de la zone TTF.L’Efama «s’oppose avec force à la TTF qui va faire payer la taxe deux fois (au moins) aux investisseurs, et qui va réduire dans des proportions considérables l’attrait de l'épargne par le biais des fonds et des programmes de pension. Ce résultat serait totalement injustifié au regard du rôle social important que jouent les fonds d’investissement, et de la réputation internationale acquise par les fonds Ucits en tant que modèle d’excellence sur le marché de l'épargne long terme», estime Peter de Proft, directeur général de l’Efama.