Toute l'actualité Banque et Assurance

L'AG d'UBS écarte l'idée d'une scission

Les actionnaires de la banque suisse ont approuvé les orientations de la direction actuelle, qui font cohabiter gestion de fortune et banque d’investissement. Dans une lettre ouverte, le gérant activiste Knight Vinke veut ouvrir le débat de la scission de la banque d’investissement.

JP Morgan aurait manipulé le marché de l’énergie

Selon le journal qui a eu accès à un document gouvernemental américain, des traders de la banque auraient mis au point, avec l’accord de la direction, un système permettant de transformer «des centrales de production électriques déficitaires en centres de profit importants». La banque a jusqu’à la mi-mai pour répondre à ces accusations.

La filiale américaine d’ING lève 1,27 milliard de dollars

ING US a cédé 65,2 millions d’actions au prix unitaire de 19,50 dollars, selon un communiqué publié mercredi. Un prix en-deçà de la fourchette indicative qui permet à la filiale américaine du groupe de services financiers néerlandais de lever 1,27 milliard de dollars. Cette dernière sera renommée Voya Financial dans un délai de deux ans après l’opération.

Lazard recrute chez JPMorgan

La banque d’affaires franco-américaine a recruté Larry Slaughter en tant que directeur exécutif et vice-président de son activité de banque d’investissement. Agé de 49 ans, il était précédemment coresponsable de la banque d’investissement de JPMorgan pour l’Amérique du nord. Il avait également en charge l’activité européenne de banque d’investissement pour les corporates.

Allianz, Axa et Zurich s'intéressent aux actifs d'Unipol

L’assureur italien Unipol a reçu des marques d’intérêts de dix à quinze groupes, parmi lesquels Axa, Allianz et Zurich, à l’occasion de la vente de 1,7 milliard d’euros d’actifs, dans le cadre de sa fusion avec Fondiaria-SAI (Fonsai). La fusion des deux groupes, qui doit être achevée d’ici la fin de l’année, aboutira à la création du deuxième assureur italien, derrière Generali.

Madoff: début du procès Thema contre HSBC

Le procès opposant le fonds Thema International à HSBC a débuté mardi à Dublin, rapporte L’Agefi suisse. Le fonds, dont le promoteur était Genevalor, attaque la banque au motif qu’elle n’aurait pas rempli son rôle de dépositaire, notamment concernant la vérification de l’existence des actifs. Thema chercherait à obtenir un milliard d’euros, selon Bloomberg. HSBC fait face à une cinquantaine de plaintes liées à l’affaire Madoff en Irlande et affirme avoir de solides arguments à faire valoir. Selon un avocat de Thema, HSBC est responsable des pertes car elle a nommé Madoff comme sous-dépositaire du fonds.

Les dispositions sur la déontologie de l'AFG étendues à l'ensemble des SGP

Lors de sa séance du 16 avril 2013 et après avis de l’Association Française des Etablissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement (AFECEI), le collège de l’AMF a décidé d’étendre à l’ensemble des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) les « Dispositions » du Règlement de déontologie spécifique aux sociétés de gestion d’OPCVM d'épargne salariale de l’AFG (Association française de la gestion financière), selon un communiqué publié le 30 avril par l’AMF. Le Collège avait approuvé ces dispositions le 21 décembre 2012.Le présent Règlement de déontologie s’articule autour de six chapitres relatifs à la prévention des conflits d’intérêts ; à l’organisation et la continuité des moyens ; à l’exercice des droits des actionnaires ; à la relation avec les intermédiaires et les teneurs de comptes-conservateurs de parts ; à la relation avec les porteurs ; et à la déontologie des collaborateurs et le contrôle des transactions personnelles.Ces « Dispositions » complètent celles du Règlement de déontologie des OPCVM et de la gestion individualisée sous mandat approuvées en 2009 par le Collège de l’AMF.L’AMF rappelle que tout manquement à ces « Dispositions » est susceptible de donner lieu au prononcé d’une injonction ou d’une sanction.

Une proposition de loi contre les OPA hostiles très vivement critiquée

La proposition de loi émise mardi par les députés du groupe socialiste pour éviter les prises de contrôle rampantes devrait susciter de vifs débats et discussions, rapporte Les Echos. Parmi les articles soumis au vote, figurent notamment l’abaissement du seuil des OPA obligatoires de 30% à 25% du capital, ainsi que la généralisation du droit de vote double pour les actionnaires inscrits au nominatif depuis deux ans. Et l’intervention requise du comité d’entreprise en cas d’OPA. Ce dernier devra rendre un avis avant le conseil d’administration. En cas de désaccord, il pourra saisir un médiateur désigné par le gouvernement.

Swiss Re publie un bénéfice net meilleur qu'annoncé

Swiss Re a publié un bénéfice net de 1,38 milliard de dollars (1,05 milliard d’euros) sur les trois premiers mois de l’année, un chiffre bien supérieur au consensus Reuters à 1,05 milliard de dollars. Son ratio combiné, une mesure de la rentabilité dans le secteur, s’est établi à 69,7% dans sa division immobilière et multirisques, alors que la consensus était à 84%.

ING revoit ses ambitions pour Voya Financial

La filiale américaine du bancassureur néerlandais, qui sera rebaptisée Voya Financial en 2014, fait ses premiers pas aujourd’hui à la Bourse de New York à un prix plus bas que prévu, de 19,50 dollars par action. ING avait indiqué mi-avril vouloir mettre sur le marché 25% du capital à un prix unitaire compris entre 21 et 24 dollars. Une opération qui rapportera 1,27 milliard de dollars, au lieu de 1,5 milliard initialement prévu.

Le rachat de LCH.Clearnet est finalisé

«LCH.Clearnet et le groupe LSE ont le plaisir de déclarer l’offre révisée inconditionnelle sous tous les aspects et par conséquent l’offre révisée sera finalisée aujourd’hui», ont indiqué hier les deux groupes. Le LSE doit disposer d’un maximum de 57,8% de LCH.Clearnet, valorisant la chambre de compensation 633 millions d’euros. Cette dernière a débuté une opération de levée de fonds de 320 millions destinée à se conformer aux nouvelles réglementations en capitaux.

Visa reste solide

Le numéro un mondial des cartes de crédit et de paiement a dégagé un bénéfice net de 1,27 milliard de dollars, en léger recul sur un an mais supérieur aux prévisions du consensus. Le chiffre d’affaires opérationnel a progressé de 15%, à 2,96 milliards de dollars. L’action Visa prenait 2,4% dans les transactions après Bourse. Elle a clôturé mercredi en baisse de 1,44% à 166,02 dollars.

Alpha Bank dit avoir réussi sa recapitalisation

La troisième banque grecque a trouvé suffisamment d’investisseurs disposés à soutenir son plan de restructuration, ce qui lui évitera d'être nationalisée. L'émission, de 457 millions d’euros, sera intégralement souscrite par un syndicat de banques internationales dont JPMorgan, Citigroup, HSBC et Crédit Agricole, a précisé Alpha dans un communiqué.

Nominations dans la BFI de Credit Suisse

La banque helvétique a nommé Marisa Drew et Ewen Stevenson comme co-responsables de sa banque d’investissement européenne afin de remplacer Jamie Welch qui rejoint Energy Transfer Partners au poste de directeur financier. Marisa Drew est la co-responsable des solutions de marché mondiales, tandis qu’Ewen Stevenson co-dirige le pôle dédié aux institutions financières.

Deutsche Bank vent debout contre le régulateur américain

Dans un courrier daté de lundi mais que la Réserve fédérale a publié hier sur son site internet, la banque allemande estime que la proposition américaine visant à renforcer les exigences en fonds propres des banques étrangères au même niveau que les établissements domestiques «se traduirait par une augmentation de l’instabilité du système financier».

Les créances douteuses largement sous-estimées en Chine

Le taux des créances douteuses dans le bilan des établissements bancaires chinois serait «dans une large mesure» sous-estimé à cause de nombreuses créances «cachées», selon le China Securities Journal qui cite des propos de Zhang Monan, chercheur au Centre d’informations de l’Etat chinois. Certaines créances hors bilan dépasseraient même la croissance des crédits dans certaines banques.

RBS et Lloyds en voie de privatisation

L’Etat britannique serait prêt à entrer dans une phase de privatisation de RBS et de Lloyds avant les élections, quitte à prendre des pertes sur cette opération, indique le journal qui cite une source proche du chancelier de l’Echiquier, George Osborne. Ce dernier considèrerait qu’il est irréaliste d’attendre que le cours des actions des deux établissements reviennent au-dessus de ceux de 2008 dans un avenir proche. Dans un autre article, le journal fait également état d’un changement de cap chez RBS qui serait en recherche de cibles pour réaliser des opérations de croissance externe, après les nombreuses cessions opérées depuis son sauvetage.

Des soupçons pèsent sur Goldman Sachs en Malaisie

La banque américaine serait sous le feu de la critique de la part de partis politiques en Malaisie après son implication dans une émission obligataire de 3 milliards de dollars réalisée par un fonds local nommé «1MDB» qu’il aurait souscrite entièrement mais à seulement 90% de sa valeur faciale, selon le journal qui cite des documents sur l’opération qu’il affirme s’être procuré.

Assurance : enrichir le cadre prudentiel au-delà de la solvabilité

Le cadre prudentiel européen de l’assurance se restreint pour l’instant principalement à des exigences en termes de capitaux propres auxquelles les compagnies d’assurance/réassurance doivent se conformer (pilier I de la directive Solvabilité II). Ces exigences sont supposées garantir leur solidité, i.e. leur capacité à tenir leurs engagements vis-à-vis des assurés, même en cas de choc extrêmement important.Ce cadre ne prévoit aucune structure européenne de gestion commune de sinistres extraordinaires, s’ils survenaient. En effet, si les sinistres ne s’arrêtent pas aux frontières, les réponses apportées restent actuellement nationales, chaque pays ayant ses structures vers lesquelles les assureurs peuvent se tourner en cas d'événement catastrophique. Pourtant ces réponses purement nationales peuvent ne pas suffire. Des compagnies d’assurances pourraient se trouver en difficulté, par exemple en cas de marée noire comme celle dans le golfe du Mexique (pour laquelle les Etats-Unis ont mobilisé des moyens exceptionnels) ou suite à une paralysie totale du trafic aérien, sans même parler des situations les plus extrêmes type tsunami en Asie du Sud-Est en 2004. Dans tous ces cas, des sinistres de nature transnationale peuvent avoir un impact sur la solvabilité des compagnies d’assurances. Lire la suite : cliquez ici

La lettre de la régulation financière - avril 2013

Vers un renforcement de la réglementation des fonds monétaires A la suite de récentes recommandations de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV), plusieurs initiatives réglementaires pour mieux encadrer les fonds monétaires sont en préparation en Europe et aux états-Unis, dans un contexte de marché particulièrement difficile pour ces fonds. Lire la suite en pièce jointe

Generali ne souscrira pas à l'augmentation de capital de RCS

L’assureur italien Generali a annoncé qu’il ne souscrirait pas à l’augmentation de capital du groupe d'édition RCS Mediagroup , dont il détient actuellement 3,9%. RCS, propriétaire du Corriere della Serra, prévoit de lever quelque 500 millions d’euros sur le marché d’ici la fin juillet mais sa situation financière difficile a soulevé la crainte que certains de ses actionnaires historiques ne soient réticents à consacrer les fonds nécessaires pour suivre.

La BCE se décidera sur des stress tests bancaires d'ici deux mois

Les régulateurs européens prendront une décision dans les deux mois qui viennent sur la façon de mener une revue approfondie des établissements de crédit de la zone euro, a annoncé la vice-présidente de la Bundesbank Sabine Lautenschläger. Avant de commencer à superviser les banques de la zone euro, premier pas vers l’union bancaire, la Banque centrale européenne veut faire le point sur la santé des établissements concernés.

L'Elysée entend favoriser l'investissement en actions

Lors de la clôture des Assises de l’Entrepreneuriat, le président de la République François Hollande a promis une réforme pour favoriser l’investissement en actions, rapporte L’Agefi. Une refonte complète de la fiscalité des plus-values de cession est annoncée et les PME pourront également se financer à travers le PEA, qui comptera désormais un compartiment dédié aux ETI-PME, cotées ou non, plafonné à 75.000 euros. Le plafond du PEA sera relevé de 132.000 à 150.000 euros. Dans le cadre général, les plus-values de cession intervenant moins de deux ans avant l’achat ou la création d’entreprise seront soumises au barème de l’impôt sur le revenu; mais un abattement de 50% sera appliqué au-delà de deux ans de détention, et de 65% après huit ans. Dans le cadre spécifique de cessions d’entreprise de moins de 10 ans, de transmission familiale et de départ à la retraite, un régime plus favorable sera créé. Par ailleurs, les grandes entreprises seront incitées à soutenir les jeunes pousses, grâce à un amortissement fiscal sur 5 ans des prises de participation dans les jeunes PME innovantes.

AMF: Forte croissance du nombre de visas obligataires en 2012

Dans sa lettre portant sur la régulation financière (*) publiée sur son site, l’Autorité des marchés financiers (AMF) indique que l’année 2012 a été marquée par une nouvelle progression du nombre de visas obligataires: 147 prospectus ont été ainsi approuvés, note le régulateur qui précise que l’augmentation atteint plus de 22 % sur les programmes d’émission.Par ailleurs, plus de 500 communiqués en lien avec des émissions de titres de créance ont été revus dans le cadre de la commercialisation de titre de créance.(*) La lettre de la régulation financière - n°10 - Avril 2013

Les coûts liés à la réglementation sur les plates-formes approchent les 100 millions d'euros

Les coûts totaux liés à la nouvelle réglementation sur les plates-formes annoncée à la veille du week-end par la Financial Conduct Authority (FCA) s'élèvent à quelque 82 millions de livres, soit près de 100 millions d’euros, rapporte Fundweb.Pour le secteur, les coûts exceptionnels représentent entre 33 millions et 67,2 millions de livres, les coûts de maintenance s’inscrivant dans une fourchette de 8,3 millions à 14,9 millions de livres. Pour les plates-formes, les coûts exceptionnels liés à suppression des rabais s'échelonnent entre 27,6 millions de livres et 61,8 millions de livres, les coûts d’entretien étant compris entre 7,2 millions de livres et 13,8 millions de livres. Par rapport aux estimations de la FSA publiées en juin, les coûts ont dérapé de 16 millions de livres pour la partie exceptionnelle et de 4 millions de livres pour les coûts d’entretien.

Le projet d'agence de notation européenne est mort

Le projet de création d’une agence financière européenne indépendante censée peser face aux mastodontes anglo-saxons du secteur est définitivement enterré, rapporte Les Echos. Markus Krall, président-fondateur de l’agence, a rencontré des problèmes financiers. « Nous n’avons pas réussi à atteindre la taille critique pour démarrer », a-t-il indiqué. Pour son lancement, l’agence avait besoin de 300 millions d’euros de fonds afin d’asseoir un nouveau modèle économique autre que celui de Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, qui se font payer non pas par les investisseurs utilisant les services d'évaluation du risque de défaut, mais par les émetteurs. Le consultant du cabinet de conseil allemand Roland Berger avait imaginé une agence indépendante coiffée d’une fondation à but non lucratif, l’ERA (European Rating Foundation) qui aurait évité tout conflit d’intérêts. Ses investisseurs - près d’une trentaine de banques, assureurs ou institutionnels - ont finalement rechigné à mettre au pot.

Le Luxembourg prêt à mettre un terme au secret bancaire

Le Luxembourg est prêt à partager les informations confidentielles qu’il détient au sujet de comptes bancaires de multinationales, indique le Financial Times qui cite des propos du ministre des finances du pays, Luc Frieden. Ce dernier se dit disposé à élargir le nombre de comptes couverts par les nouveaux accords de partage d’information avec les Etat-Unis et l’Union européenne pour englober les sociétés mondiales. Actuellement, les accords ne concernent que les contribuables individuels. Luc Frieden se déclare également prêt à signer l’accord souhaité par la France, et accepté par l’Allemagne, la Grande-Bretagne, l’Italie et l’Espagne, qui dessine les contours d’un partage des informations sur les comptes bancaires étrangers.

Le PS veut éviter les prises de contrôle rampantes

Le groupe socialiste à l’Assemblée nationale s’apprête à déposer une proposition de loi sur les reprises de sites industriels viables, dite «loi Florange», qui prévoit aussi un dispositif contre les OPA hostiles et rampantes. Des entreprises sous-cotées sont potentiellement menacées en France par des offres publiques d’achat (OPA) rampantes, explique le député PS François Brottes, président de la commission des affaires économiques de l’Assemblée. Pour y faire face, le projet prévoit trois mesures : l’abaissement de 30% à 25% du seuil à partir duquel il est obligatoire de lancer une OPA sur la totalité du capital d’une entreprise; la généralisation du vote double pour les actionnaires détenant des parts d’une entreprise depuis deux ans; enfin le renforcement du rôle des comités d’entreprise en matière d’exigence de transparence.

Fortis: BNP Paribas enregistre une plus-value de 200 millions

BNP Paribas devrait enregistrer environ 200 millions d’euros de plus-values suite à la vente du portefeuille de crédits structurés détenu par Royal Park Investments (RPI), la structure créée pour recueillir les actifs toxiques de Fortis Banque, rapporte mardi Le Figaro. La Belgique a annoncé le week-end dernier la vente pour 6,7 milliards d’euros du portefeuille de crédits structurés détenu par RPI au fonds de capital investissement américain Lone Star et à Crédit Suisse.

Lloyds Banking affiche un bénéfice en hausse

Lloyds Banking Group a doublé mardi son objectif d'économies après avoir enregistré un bénéfice en forte hausse au premier trimestre. Le groupe bancaire britannique, contrôlé à 39% par l’Etat, a fait état d’un bénéfice sous-jacent de 1,48 milliard de livres (1,75 milliard d’euros), pratiquement le triple du résultat de 497 millions de livres un an plus tôt. Ses coûts ont été réduits de 6% au premier trimestre par rapport aux trois premiers mois de 2012 et il a annoncé une prévision de réduction de coûts de 9,15 milliards de livres pour 2014, soit le double de l’objectif initialement annoncé.