CNP Assurance détonne au milieu de l’embellie des bancassureurs vie
Dans un marché en collecte, l'assureur des Caisses d'Epargne et de La Banque Postale a subi 490 millions d'euros de sorties à fin mars
Toute l'actualité Banque et Assurance
mai 2013
L'Autorité bancaire européenne veut accroître la crédibilité des tests de résistance
Le passage en revue des prêts et autres actifs portés par les banques reportera à 2014 la nouvelle série de stress tests prévus pour le secteur
La perspective d'une sortie de l'Etat de Lloyds se précise
La probabilité que l’Etat britannique puisse à terme céder sa participation de 39% dans Lloyds, première banque de détail du pays, a augmenté en 2012 et le gouvernement devrait pouvoir commencer à vendre des titres «au fil du temps», a estimé jeudi le président de l'établissement, Win Bischoff, lors de l’assemblée générale des actionnaires.
RBS va supprimer 1.400 emplois au Royaume-Uni
Royal Bank of Scotland va supprimer 1.400 emplois d’ici deux ans dans le cadre de la restructuration de ses activités de banque de détail au Royaume-Uni, a indiqué la banque en partie nationalisée. La direction a précisé que le groupe essaierait d'éviter dans la mesure du possible les licenciements secs, en multipliant les redéploiements.
BNP Paribas vise 1,4 million de clients pour Hello Bank en 2017
Lancée aujourd’hui en Allemagne et en Belgique, la nouvelle offre 100% digitale sera déployée en France le 17 juin et en Italie en octobre. Pour la France, Hello Bank ambitionne 500.000 clients. C’est avant tout un outil de conquête: le coût d’acquisition des clients est estimé à 80 millions d’euros pour la première année. Mais cette offre mobile devrait néanmoins ponctionner une proportion importante de clients aux réseaux de détail BNP Paribas. «Nos estimations de transfert de clients de nos trois réseaux (France, Belgique, Italie) vers Hello Bank se situent entre un quart et un tiers de l’objectif total», explique François Villeroy de Galhau, directeur général délégué de BNP Paribas en charge de la banque de détail. Une proportion qu’il qualifie de «petite minorité».
CNP relève la facture de Chypre
CNP Assurances a relevé le coût de la crise chypriote et du plan de sauvetage de l'île dans ses comptes du premier trimestre. Lors de la publication de ses résultats pour les trois premiers mois de l’année, la compagnie d’assurance, détenue à 40% par la Caisse des dépôts (CDC), a chiffré à 66 millions d’euros l’impact du plan de redressement des finances publiques de Nicosie. Ce chiffre comprend une charge de 16 millions d’euros liée à la décote imposée par les autorités chypriotes sur les dépôts bancaires et une dépréciation de 50 millions sur sa participation de 50,1% dans sa filiale chypriote CNP Laiki Insurance Holdings.
Zurich Insurance Group annonce un recul de son bénéfice
Zurich Insurance Group a publié un bénéfice trimestriel en baisse, la diminution des reprises de réserves ayant occulté l’impact favorable du recul des catastrophes naturelles. Le troisième assureur européen par la capitalisation boursière a réalisé sur les trois premiers mois de l’année un bénéfice net de 1,06 milliard de dollars (824 millions d’euros). Les reprises de réserves ont eu un impact de 24 millions de dollars sur le résultat net, à comparer à 138 millions sur le premier trimestre 2012, a précisé le directeur financier Pierre Wauthier.
KBC soutenu par une forte activité belge et tchèque
KBC a publié un résultat net du groupe, ajusté des éléments non-récurrents à 359 millions d’euros, en hausse par rapport aux 324 millions attendus, une augmentation des dépôts et des crédits en Belgique et en République tchèque ayant compensé les pertes sur d’autres activités. En Irlande, où le groupe avait 15,8 milliards d’euros de prêts hypothécaires et immobiliers en cours, les provisions pour pertes passées sur ces créances ont atteint 99 millions d’euros, contre 87 millions d’euros au quatrième trimestre 2012.
La Maif s’adapte à la conjoncture en gelant ses tarifs auto
Face à la baisse du pouvoir d’achat et à la future loi sur la consommation, la mutuelle veut modérer ses prix pour rester dans la course
HSBC taille encore plus dans ses coûts et ses effectifs
La banque a annoncé des réductions de coûts supplémentaires de 2 à 3 milliards de dollars d’ici à 2016. Jusqu'à 14.000 postes sont menacés
La Société Générale est prise dans le bourbier russe
L'arrestation du patron de sa filiale Rosbank constitue un nouveau revers pour le groupe dans le pays
Impacts du ratio de solvabilité Bâle III pour les banques françaises
Les Accords de Bâle III traduisent la volonté des régulateurs de renforcer la régulation du système financier. Dans ce cadre, l’exigence de solvabilité se voit renforcer par l’augmentation qualitative et quantitative des fonds propres requis par rapport aux niveaux précédemment exigés par Bâle II. Dans un contexte généralisé de défiance en Europe sur la solvabilité des états et du système bancaire, une telle mesure est de nature à rassurer. Elle doit permettre de s’assurer de la solvabilité des banques et, in fine, essayer de restaurer un cercle vertueux de confiance envers ces établissements, mis à mal par une succession de crises destructrices. Aussi salutaire soit-elle, son application a un coût financier important pour les banques. Ces dernières doivent donc trouver des solutions pour se conformer aux nouvelles attentes des régulateurs. Les moyens d’actions sont bien identifiés (baisse des encours de crédits, cession d’actifs, etc.) mais ont tous des impacts forts sur les métiers et les acteurs de l’industrie bancaire ainsi que sur l'économie. Lire la suite : cliquez ici
Les assureurs ont intérêt à gérer plus activement leurs passifs
L’assurance a toujours posé des problèmes particuliers de valorisation, tant en matière d’actif que de passif. Les passifs d’assurance sont considérés par Philippe Trainar, chief risk officer du groupe Scor, comme« virtuels, longs, illiquides et sub-additifs ». Ils cumuleraient ainsi tous les problèmes de valorisation que l’on trouve individuellement dans d’autres activités économiques. De plus, l'économiste estime qu’aucune solution comptable n’est capable d’apporter à elle seule une réponse satisfaisante à ces problèmes. Dès lors, on mesure mieux la difficulté de l’exercice qui consiste, pour les assureurs, à identifier correctement leurs expositions et à les gérer, et, pour les régulateurs, à déterminer le cadre réglementaire adéquat. La directive Solvabilité 2, dont l’entrée en vigueur sera vraisemblablement repoussée à 2016, a précisément pour ambition de mieux traiter ces sujets. Quelle que soit l’opinion que l’on peut avoir de cette évolution du cadre réglementaire européen, il est un fait certain : l’industrie de l’assurance ne peut pas faire l'économie d’une gestion plus dynamique de ses expositions, anciennes ou récentes. D’année en année, le secteur en prend de plus en plus conscience, notamment les assureurs et les réassureurs de taille moyenne, ainsi que les captives, selon une étude de PwC. La gestion plus dynamique des expositions Sans être exhaustif, cet environnement réglementaire en devenir aura notamment pour effet: - d’obliger les assureurs et réassureurs à avoir une vision plus fine de leur provisionnement sur leurs expositions, notamment anciennes (d’autant plus que les provisions techniques feront l’objet d’une nouvelle méthode d'évaluation, réduisant les marges de prudence et tendant à faire disparaître le pilotage des résultats par les provisions); - d’augmenter le capital nécessaire pour faire face aux engagements (selon l'étude PwC précitée, 74% des sociétés interrogées s’attendent aujourd’huiàuntel effet, contre seulement 34% en 2008), ainsi que de mieux prendre en considération le risque de contrepartie sur les réassureurs; - d’obliger les assureurs à renforcer leur gouvernance (l’Orsa), notamment en se focalisant encore plus sur la gestion des sinistres en raison des exigences de reporting et d’identification des risques instaurés par Solvabilité 2. Même l’externalisation de cette gestion ne dispensera en rien la société d’assurances de mettre en place des outils de suivi; - de revoir leur modèle d’organisation juridique, par exemple en passant d’un système «mèrefiliale » à un système «mère-succursale », moins consommateur de fonds propres; - de permettre aux sociétés en runoff d'être exemptées, sous la réserve qu’elles soient en mesure de démontrer à leur régulateur qu’elles seront liquidées dans les trois années suivant la date de transposition de la directive. Les commutations et les transferts de portefeuille À cet « effet Solvabilité 2 » s’ajoutent les contraintes supplémentaires qui pèsent sur les assureurs et les réassureurs du fait de la crise financière, qui ont eu pour conséquence des restructurations (lire encadré). Les solutions les plus fréquemment utilisées par les assureurs d’Europe continentale consistent à avoir davantage recours à la commutation de leurs expositions et/ou au transfert de portefeuille. Le recours à ces deux outils traduit sans doute le fait que leurs run-off sont en général logés dans des entités actives et non dans des sociétés dédiées. Par rapport aux contraintes que font peser les exigences de Solvabilité 2, la commutation ou le Policy buy back (technique de rachat des engagements d’assurance ou de réassurance) présentent, en effet, l’intérêt d’obtenir immédiatement des liquidités et de réduire le risque de contrepartie, deux facteurs importants dans les calculs de solvabilité définis par la directive. Quant au transfert de portefeuille, il a bien entendu comme avantage de faire sortir du bilan les expositions consommatrices de fonds propres. Selon la méthode retenue, il faudra naturellement transférer non seulement les actifs correspondants, mais également tous les contrats «attachés » à la gestion de ces portefeuilles (on pense notamment aux contrats de réassurance). La réglementation française applicable en la matière résulte également de la transposition d’une directive européenne. De façon très schématique, pour l’assurance, il convient de se reporter à l’article L.324-1 du code des assurances, qui détermine la marche à suivre et rend automatiquement opposable aux assurés ledit transfert. Pour la réassurance, c’est à l’article L.324-1-2 qu’il convient de se référer. La procédure consistera, dans ce cas de figure (et pour un transfert effectué entre deux sociétés établies dans l’Union européenne), à demander une autorisation au Comité européen des assurances (CEA) et à informer les entreprises réassurées, cette procédure rendant le transfert opposable à ces dernières, même si cet article du code ne l’indique pas de façon expresse. Si cette technique est moins utilisée, certains grands réassureurs poussent également à l’emploi de couvertures de réassurance comme outil à envisager, spécialement les traités de réassurance dits «rétrospectifs », qui peuvent constituer une réponse pour économiser les fonds propres des assureurs -même si le régulateur français se livre à un examen attentif de ces contrats avant de les prendre en compte dans le calcul de la marge de solvabilité. Bien entendu, ces exemples, rapidement abordés, ne sont pas limitatifs. Quoi qu’il en soit, les techniques développées par les acteurs de l’industrie du run-off sont tellement intéressantes qu’elles tendent à être reprises par des compagnies d’assurances et de réassurance actives pour gérer des portefeuilles récents. Ainsi, que l’on pense que «les chasseurs de passifs ne vont plus attendre longtemps leur or » (pour paraphraser un article de L’Argus de l’assurance paru le 18 novembre 2005) en raison des effets mécaniques de Solvabilité 2, ou que la conjonction de Solvabilité 2 et de la crise financière crée une puissante incitation à revoir sonmodèle d’organisation et sa stratégie, quelle que soit la maturité des portefeuilles concernés, les acteurs du marché, s’ils ne l’ont pas déjà fait, seraient bien avisés de profiter du cadre réglementaire actuel.
Les Européens peinent à trouver un accord sur la fraude fiscale
Les ministres européens des Finances n’ont pas réussi à se mettre d’accord le 14 mai sur les moyens de lutter contre la fraude fiscale, l’Autriche et le Luxembourg continuant de faire de la résistance. Les ministres étaient appelés à se prononcer sur la révision d’une directive européenne sur la fiscalité de l'épargne, en souffrance depuis 2008. Elle prévoit l'échange automatique d’informations sur les intérêts versés à des personnes physiques non résidentes. La Commission souhaite la renforcer et en étendre le champ d’application, notamment à l’assurance-vie. L’Autriche et le Luxembourg, qui bloquent le texte depuis plusieurs années afin de préserver leur secret bancaire, n’ont pas complètement levé leurs restrictions, contrairement à ce qu’espéraient leurs partenaires. Or, l’unanimité est requise au sein des 27 sur les sujets fiscaux. «Nous pourrons donner notre accord, mais pas aujourd’hui», a déclaré l’Autrichienne, Maria Fekter. Son homologue luxembourgeois, Luc Frieden, a dit qu’il ne pouvait «pas donner le feu vert» à la directive pour le moment. Les deux ministres ont expliqué leur refus par l’exigence d’une «égalité de traitement» avec les pays non membres de l’Union européennes dans la mise en oeuvre des mesures prévues par la directive.
Washington lance une enquête sur les dérivés de matières premières
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vient d’envoyer des demandes d’informations à tous les grands noms de la place pour examiner leurs activités de négoce sur les matières premières (métaux, énergie), rapporte Les Echos. Elle demande aux banques concernées de prouver que des opérations appelées EFS (« exchanges of futures for swaps ») sont légitimes et légalement bétonnées. Dans ces opérations de produits dérivés, les deux parties souscrivent d’abord un contrat « swap », puis transforment leur position en un contrat « Future ». La CFTC soupçonne que, dans un certain nombre de cas, les swaps étaient en fait des Futures déguisés. Les Futures sont des outils qui doivent transiter par une plate-forme réglementée, alors que les swaps sont des instruments de gré à gré beaucoup plus souples. L’utilisation de « swaps » aurait pu permettre à des traders de fixer des prix qui ne reflétaient pas du tout le marché au moment de la transaction. Parmi les banques qui ont reçu la demande d’information figurent JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Citigroup.
L'ACP et l'AMF rappellent les règles applicables à la finance participative
L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) ont annoncé dans un communiqué publié le 14 mai la publication de deux guides (1) rappelant les règles applicables aux opérations relevant de la finance participative, connues également sous le nom d’opérations de crowdfunding.Le crowdfunding, ou financement participatif, est un nouveau mode de financement de projets par le public. Ce mécanisme permet de récolter des fonds – généralement des petits montants – auprès d’un large public en vue de financer un projet créatif (musique, édition, film, etc.) ou entrepreneurial. Il fonctionne le plus souvent via Internet. Les opérations de crowdfunding peuvent être des soutiens d’initiative de proximité ou des projets défendant certaines valeurs. Elles diffèrent des méthodes de financement traditionnel et intègrent souvent une forte dimension affective.En France, le crowdfunding, qui entre dans les initiatives de la « finance participative » et facilite ainsi le financement des PME et TPE, n’a pas de définition juridique, relève le communiqué. Compte tenu de l’essor du crowdfunding en France, l’ACP et l’AMF ont souhaité clarifier le cadre réglementaire actuel d’exercice de cette activité, afin d’en améliorer la lisibilité et la compréhension par les opérateurs et par le public. Ce cadre a vocation à évoluer après l’été dans le prolongement des conclusions des Assises de l’Entrepreneuriat visant à promouvoir ces nouveaux modes de financement innovants tout en protégeant efficacement le public.(1) Guide du financement participatif (crowdfunding) à destination du grand publicGuide du financement participatif (crowdfunding) à destination des plates-formes et des porteurs de projet
Blanchiment : de nombreux soupçons ont été communiqués aux autorités en 2012
Après les records de 2011 liés au printemps arabe, les autorités suisses ont continué de recevoir en 2012 de nombreuses dénonciations de soupçons de blanchiment d’argent. L’an dernier, aucun événement politique majeur n’a influencé le nombre de communications, mais davantage de cas suspects isolés ont été repérés.Le Bureau de communication en matière de blanchiment d’argent (MROS) a reçu en 2012 pas moins de 1585 communications, soit seulement 40 de moins qu’en 2011, mais 426 de plus qu’en 2010. En outre, 86% des cas signalé l’an dernier ont été retransmises aux autorités pénales, précise un communiqué.La somme des valeurs patrimoniales impliquées a atteint en 2012 3,15 milliards de francs. Ce résultat n’est pas très en-dessous des 3,28 milliards cités en 2011, qui correspondaient aux montants des années 2009 et 2010 réunies.Six des soupçons transmis l’an dernier ont généré à eux seuls un volume de 1,44 milliard de francs, relève le Bureau. Trois d’entre eux étaient liées à des détournements de fonds publics étrangers, deux avec des infractions présumées d’escroquerie et la dernière concernait une organisation criminelle présumée active en Asie.Deux tiers des soupçons sont communiqués par les banques. Viennent ensuite les sociétés de transferts de fonds (23%), les fiduciaires (4%) et les gestionnaires de fortune (3%). L’escroquerie demeure en tête des infractions présumées et représente un tiers des cas.
Un ex-gérant de BlackRock soupçonné de délit d'initié
Mark Lyttleton, un ancien gérant de BlackRock, a été arrêté le mois dernier par la police londonienne dans le cadre d’une enquête sur un délit d’initié diligentée par la nouvelle autorité des marchés financiers britannique, la FCA, rapporte Investment Week.Mark Lyttleton, qui a officiellement quitté BlackRock fin mars, a été arrêté le 30 avril. Depuis une dizaine d’années, il gérait plusieurs portefeuilles dont le BlackRock UK, le UK Dynamic et le UK Absolute Alpha. BlackRock a confirmé l’arrestation de l’ex-gérant à Investment Week. La FCA a en outre indiqué à la société de gestion que les soupçons portent sur des faits perpétrés hors des locaux de BlackRock et que ni l’entreprise ni aucun de ses collaborateurs ne font l’objet d’une enquête.
Le patron de la Société Générale en Russie a été arrêté
Vladimir Golubkov, le directeur général de Rosbank, filiale de la Société Générale en Russie, a été arrêté, a annoncé le 15 mai le ministère de l’Intérieur russe. Le banquier est soupçonné d’avoir perçu de manière illégale des fonds et d’avoir sollicité des dessous-de-table de 1,5 million de dollars en échange de l’octroi d’un prêt. Un autre cadre de la banque a aussi été arrêté. L’affaire tombe au plus mal pour la Société Générale, alors que Rosbank, présentée depuis 2006 comme le relais de croissance du groupe, vient seulement de revenir aux bénéfices au premier trimestre 2013.
Scor voit un chiffre d'affaires au-dessus de 10 milliard d’euros pour 2013
Scor a annoncé un résultat net en hausse de près de 7% au cours du
Monte dei Paschi évoque un début d'amélioration
Banca Monte dei Paschi di Siena a limité sa perte nette à 100 millions d’euros au premier trimestre grâce entre autres à la réduction de ses provisions pour créances douteuses. Les analystes prévoyaient en moyenne une perte nette de 156 millions d’euros pour les trois premiers mois de l’année., ont dit des traders en évoquant un consensus qui circulait sur le marché.
Soffin place ses actions Commerzbank à 7 euros
Le fonds de sauvetage bancaire allemand Soffin a placé sur le marché pour 625 millions d’euros d’actions Commerzbank au prix unitaire de 7 euros. Le produit de l’opération lui permettra de participer à l’augmentation de capital de la deuxième banque allemande. Après le placement et l’augmentation de capital, la participation de Soffin dans Commerzbank sera ramenée de 25% actuellement à environ 17%.
HSBC pourrait supprimer 14.000 emplois de plus d'ici 2016
HSBC pourrait supprimer encore 14.000 postes dans le cadre de la prochaine phase de son plan visant à dégager des économies de plus de trois milliards de dollars par an. La banque britannique indique que son effectif pourrait reculer à 240.000-250.000 personnes entre 2014 et 2016, contre 261.000 fin 2012.
Allianz fait état de résultats soutenus par la gestion d'actifs
Allianz a publié des résultats trimestriels marqués par la progression des revenus et des bénéfices de sa filiale de gestion d’actifs Pimco, qui ont dopé les performances de l’ensemble du groupe. Pimco, qui gère le principal fonds obligataire du monde, a vu ses flux nets d’actifs quasi-doubler sur les trois premiers mois de l’année à plus de 40 milliards d’euros, a précisé le groupe allemand d’assurance à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels détaillés.
Recul de 8% du PNB trimestriel du CIC
Le CIC a fait état mardi d’un recul de 8% de son produit net bancaire au premier trimestre, à 1,11 milliard d’euros. Le repli a été marqué dans les activités de marché (151 millions d’euros contre 274 millions d’euros il y a un an), alors qu’il a progressé de 2% dans la banque de détail, à 810 millions d’euros. Le réseau de détail en France a vu le nombre de ses clients progresser de 2,5% sur un an pour atteindre 4,60 millions. Le stock de contrats d’assurance Iard a progressé dans le même temps de 5,5% pour ressortir à 3,05 millions. Le coût du risque a en parallèle reculé de 10% pour s’établir à 74 millions d’euros. «Mais hors impact de la cession effectuée en 2012 des titres souverains grecs du groupe (charge de 34 millions d’euros), le coût du risque progresse de 54%», souligne l’établissement dans un communiqué sans donner de détails.
Hausse des nouveaux prêts bancaires en Chine
Les quatre plus importantes banques chinoises ont accordé près de 80 milliards de yuans de nouveaux prêts sur les douze premiers jours du mois de mai, indique le Shanghai Securities News. Le montant total des nouveaux prêts bancaires en Chine devrait ainsi avoisiner les 900 milliards de yuans sur l’ensemble du mois, après 792,9 milliards de nouveaux prêts accordés en avril.
Commerzbank songe à céder un portefeuille de l’ex-Eurohypo
La banque allemande mène des discussions intensives en vue de la cession la majeure partie de son portefeuille de prêts immobiliers au Royaume-Uni, représentant 5,7 milliards d’euros, précise le prospectus de l’augmentation de capital publié mardi (lire page 11). Lone Star et Wells Fargo sont présentés par Reuters comme des acquéreurs potentiels. Ce portefeuille appartient à Hypothekenbank Frankfurt International (ex-Eurohypo), filiale de crédit immobilier de la deuxième banque allemande.
JPMorgan dynamique sur les marchés
Le coresponsable de la division de banque d’investissement, Mike Cavanagh, a révélé lors d’une rencontre avecles investisseurs que les revenus tirés des activités de marchés étaient supérieurs de 10 à 15% au deuxième trimestre si on les compare à ceux enregistrés il y a un an. Ils sont en revanche en retrait par rapport à un premier trimestre très solide. Le dirigeant souligne également une amélioration de l’environnement pour les fusions et acquisitions.
Retour à une situation bénéficiaire pour Intesa
La banque a publié un bénéfice net légèrement supérieur aux attentes au titre du premier trimestre, malgré une baisse de 62% par rapport à la même époque de l’an dernier. Le bénéfice net est ressorti à 306 millions d’euros contre 804 millions à l’issue du premier trimestre 2012, au cours duquel la banque avait bénéficié d’un programme de rachat de ses propres obligations. Ces résultats marquent un retour au bénéfice après la perte de 83 millions d’euros subie au cours du dernier trimestre 2012.
RBS va supprimer davantage de postes
Philip Hampton, le président de Royal Bank of Scotland, a annoncé une future vague de suppressions de postes et de fermetures d’agences dans le cadre de la restructuration de l’établissement nationalisé. RBS, qui a déjà officialisé la disparition de 37.000 postes depuis son renflouement, employait 123.000 personnes fin mars. RBS achèvera le cœur de son processus de restructuration l’année prochaine, permettant au gouvernement de commencer à réduire sa participation d’ici la fin de 2014.