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Toute l'actualité Banque et Assurance

juin 2013

Allianz évalue ses pertes liées aux inondations

L’assureur allemand Allianz, le plus exposé aux inondations qui frappent l’Allemagne et l’Europe centrale depuis plusieurs semaines, a estimé vendredi que le coût de la catastrophe dépasserait 0,5 milliard d’euros. Net de réassurance, la perte s'élèverait à 350 millions d’euros. Allianz affinera cette première estimation lors de la publication de ses résultats semestriels le 2 août.

SocGen pourrait acheter la part de CASA dans Newedge

La Société Générale a engagé des discussions avec Crédit Agricole SA en vue de lui racheter sa participation au capital de leur coentreprise de courtage Newedge, a rapporté Reuters de sources proches des discussions. «Après avoir essayé de vendre (Newedge), il est devenu évident qu’ils (Société générale) n’allaient pas pouvoir en tirer un bon prix donc maintenant l’enjeu c’est de prendre la meilleure décision possible», a souligné l’une des sources.

Ocwen grandit dans le crédit hypothécaire

Ocwen Financial a fait part de l’acquisition pour 2,53 milliards de dollars auprès de OneWest Bank d’un portefeuille de 78 milliards de droits liés à des services de crédit hypothécaires (Mortgage servicing rights, MSR). L’acquéreur a presque triplé son activité depuis un an par le biais de la croissance externe.

MUFG en route vers la Thaïlande

Mitsubishi UFJ Financial Group serait selon le quotidien en discussion pour acquérir en partenariat avec la famille Ratanarak une participation majoritaire au capital de Bank of Ayudhya. Le montant de l’opération pourrait bien dépasser les trois milliards de dollars. La cible compte parmi ses principaux actionnaires General Electric ou State Street.
Banque

d' AMF publie son rapport annuel 2012 et soumet à consultation publique son plan stratégique 2013-2016

Le 13 juin 2013, Gérard Rameix, président de l’Autorité des marchés financiers a présenté à la presse le 10ème rapport annuel de l’AMF relatif à l’année 2012. Il a également présenté les grandes orientations stratégiques de l’AMF pour les trois prochaines années. Ce document est soumis à consultation publique jusqu’au 6 septembre 2013. Les nouvelles orientations définies par l’Autorité des marchés financiers visent à réaffirmer qu’une finance bien régulée est nécessaire à la croissance de l'économie. Lors de son intervention devant la presse, Gérard Rameix a ainsi déclaré avoir « acquis la conviction, profonde et personnelle, que le régulateur doit contribuer à redonner du sens à la finance ». Cette vision d’une finance utile sous-tend les trois principaux axes d’action de l’AMF pour 2013-2016 : - S’investir pour des marchés européens sûrs et transparents. - Rétablir la confiance des épargnants. - Agir pour le financement de l'économie. Les réponses doivent être retournées d’ici le 6 septembre à contactcom@amf-france.org L’intégralité des documents sont consultables sur le site internet de l’AMF : Rapport annuel 2012 : . Brochure « Faits et chiffres » . Rapport annuel Plan stratégique : . Stratégie 2013-2016 (document soumis à consultation) . Brochure « Redonner du sens à la finance »
Banque
Réglementation

Fiscalité: la Commission veut élargir l'échange automatique dans l'Union

La Commission a présenté le 12 juin un projet pour renforcer son dispositif de lutte contre l'évasion fiscale. Il s’agit d'étendre le dispositif d'échange automatique d’informations entre les autorités fiscales des différents Etats membres de l’Union. Il ne concerne pour l’heure que les intérêts d'épargne, mais le commissaire à la fiscalité, Algirdas Semeta, propose d’inclure en 2015 les revenus professionnels, les jetons de présence, les retraites, les revenus de biens immobiliers, certains produits d’assurance-vie, les dividendes, les plus-values et tout autre revenu financier.La Commission espère ainsi se doter du «plus vaste système d'échange automatique» de données bancaires et financières au monde, a affirmé Algirdas Semeta. «Avec cette proposition, les Etats membres seront mieux équipés pour collecter les taxes qui leur sont dues», a-t-il dit. Par ailleurs, cette mesure «nous placera en meilleure position pour demander un traitement égal de la part de nos partenaires», a-t-il ajouté.
Réglementation
Réglementation

Bruxelles propose aux Vingt-Sept un «Fatca» européen

La Commission européenne a proposé mercredi 12 juin de généraliser encore un peu plus l'échange automatique d’informations entre administrations fiscales très au-delà de ce que prévoit la directive de 2004, rapporte L’Agefi. Les dividendes, les plus-values et autres revenus financiers seront couverts. Une proposition de 2008 déjà sur la table mais toujours en négociation avait déjà étendu le champ de l'échange aux fonds d’investissement et autres instruments financiers, y compris lorsque les revenus générés transitent via des trusts ou des fondations, précise le quotidien.
Réglementation
Réglementation

Soupçons de manipulations sur le marché des changes outre-Manche

L’ISDAfix (indice de référence pour certains dérivés de taux d’intérêt) et plus récemment encore le Sibor (le taux interbancaire de Singapour en dollar), les taux de change WM/Reuters attirent l’attention du régulateur britannique, rapporte L’Agefi. Ces taux servent de références standardisées aux fonds de pension et aux gérants pour déterminer la valeur de leurs avoirs en devises étrangères. Une enquête préliminaire sur des soupçons de manipulation a été ouverte, selon Bloomberg.
Réglementation
Réglementation

Directive AIFM : l'AMF lance une consultation sur les prestataires

L’Autorité des marchés financiers a annoncé le 12 juin le lancement d’une consultation publique sur les modifications du Livre III du règlement général transposant la directive AIFM. Les réponses à la consultation doivent être transmises avant le 7 juillet 2013 à l’adresse suivante : directiondelacommunication@amf-france.org Les principales modifications du Livre III portent sur :- la création d’un Titre Ier bis consacré aux sociétés de gestion de FIA2 conformes à la directive AIFM ;- la procédure de démission du gestionnaire ;- l’intégration des règles spécifiques concernant les gestionnaires de pays tiers ;- la délégation de gestion de FIA ;- la politique de rémunération.
Réglementation
Réglementation

Un statut des repentis prévu pour les infractions financières

Qu’ils soient salariés ou agents publics, les lanceurs d’alerte qui, dans le cadre de la lutte contre la fraude fiscale, dénonceront une infraction pénale seront désormais protégés, rapporte L’Agefi. La commission des lois de l’Assemblée a adopté hier, dans le cadre du projet de loi contre la fraude fiscale, un amendement PS allant dans ce sens. Le statut des «repentis» est ainsi élargi à la lutte contre les infractions économiques et financières.
Réglementation

RBS chute après le renvoi de son directeur général

Le titre Royal Bank of Scotland perd près de 4% à Londres jeudi et a chuté de plus de 8% en matinée, dans un marché qui s’inquiète de savoir qui sera chargé de mener le processus de privatisation de la banque. Mercredi soir, RBS a annoncé par surprise que Stephen Hester quitterait son poste de directeur général d’ici à la fin de l’année. «Hester est respecté et a fait aussi bien que possible dans un contexte politique et réglementaire difficile et de pressions venant de l’extérieur qui se sont souvent exercées sur la banque», estime Andrew Coombs, analyste chez Citigroup, cité par Reuters. RBS a par ailleurs annoncé jeudi la suppression de près de 2.000 postes dans sa division de banque d’investissement, a-t-on appris d’une source proche du dossier.

RBC à l’affût

La directrice financière de Royal Bank of Canada, Janice Fukakusa, a assuré à l’occasion d’une conférence que son groupe était disposé à réaliser des acquisitions pouvant aller jusqu’à 5 milliards de dollars dans le secteur de la gestion de fortune.

Nordea quitte le marché polonais

La banque suédoise cède ses activités polonaises - banque, assurance-vie et financement de projets - à PKO Bank Polski pour 694 millions d’euros, le groupe revoyant sa structure en vue d’atteindre ses objectifs de rentabilité. Cette décision a essentiellement été motivée par un durcissement de la réglementation du secteur, qui stipule notamment qu’une banque étrangère doive mettre en Bourse 25% du capital d’une filiale locale.

BNP Paribas et le Crédit Agricole financent Vale

A l’issue d’un appel d’offres impliquant seize banques, les deux françaises ont été retenues par le géant minier brésilien comme banques arrangeuses d’un financement revolving de 2 milliards de dollars à 5 ans, indique Reuters. Le prêt se fait à un taux indexé sur le Libor plus une marge de 55 points de base (bp), à laquelle s’ajoute une commission de tirage de 17,5 bp.

Grupo Banorte prépare une augmentation de capital

Au lendemain de l’annonce du rachat à Generali de participations minoritaires dans deux compagnies mexicaines pour un montant total de 858 millions de dollars, le groupe financier mexicain a fait part de son intention d’émettre jusqu’à 3 milliards de dollars d’actions. L’opération inclura une offre publique au Mexique et un placement privé sur certains marchés étrangers, dont les Etats-Unis.

Les banques britanniques redoutent la cybercriminalité

D’après Andrew Haldane, membre de la Banque d’Angleterre, les banques britanniques craignent davantage la cybercriminalité que la crise économique de la zone euro et elles doivent mettre en place des mesures pour mieux s’en protéger. En charge de la stabilité financière au sein de la BoE, il a rencontré les dirigeants de cinq grandes banques britanniques. Quatre d’entre eux ont reconnu qu’une cyber attaque était ce qu’ils craignaient le plus.

Le patron de RBS partira à la fin de l’année

Stephen Hester quittera ses fonctions à la tête de Royal Bank of Scotland à la fin de l’année après la décision prise par le conseil d’administration de confier à un nouveau dirigeant la tâche de superviser la cession de la participation majoritaire de l’Etat britannique dans la banque. Il aura tenu le rôle de CEO durant cinq ans.
GSGA 20

Le cloud computing séduit les banques

Les banques se bousculent au portillon selon le quotidien pour accorder un crédit à Box, la start-up de la Silicon Valley dédiée au cloud computing. L’idée des banques en lice (elles seraient au moins cinq, parmi lesquelles Credit Suisse, Morgan Stanley ou Macquarie) est d’accaparer l’activité lucrative liée à une future introduction en Bourse.

Singapour va punir des banques pour manipulation du Sibor

Selon Bloomberg, la banque centrale singapourienne s’apprête à réprimander des banques dans la cité-état à la suite d’une enquête de onze mois sur la fixation d’indices de taux (notamment le Sibor). Le Singapore Foreign Exchange Markets Committee prévoit dans le même temps d’annoncer des changements au processus de détermination de ces indices, qui repose sur un sondage auprès des banques.

Le fonds de sauvetage bancaire grec ne sera pas à sec

Selon le gouverneur de la banque centrale grecque, George Provopoulos, il restera encore de 6 à 7 milliards d’euros dans les caisses du HFSF, le fonds de renflouement du secteur bancaire domestique, après la recapitalisation des établissements dans le courant de cette année. Le fonds disposait à l’origine d’un package de 50 milliards d’euros.

Grupo Banorte prépare une augmentation de capital

Au lendemain de l’annonce du rachat à Generali de participations minoritaires dans deux compagnies mexicaines pour un montant total de 858 millions de dollars (649 millions d’euros), le groupe financier mexicain a fait part de son intention d’émettre jusqu’à 3 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros) d’actions. L’opération inclura une offre publique au Mexique et un placement privé sur certains marchés étrangers, dont les Etats-Unis.

Les banques britanniques redoutent la cybercriminalité

D’après Andrew Haldane, membre de la Banque d’Angleterre, les banques britanniques craignent davantage la cybercriminalité que la crise économique de la zone euro et elles doivent mettre en place des mesures pour mieux s’en protéger. En charge de la stabilité financière au sein de la BoE, il a rencontré le mois derniers les dirigeants de cinq grandes banques britanniques. Quatre d’entre eux ont reconnu qu’une cyber attaque était ce qu’ils craignaient le plus.
Réglementation

L'Esma clarifie les règles sur les rémunérations dans la gestion d'actifs

L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma) a publié le 11 juin des recommandations sur les politiques et pratiques de rémunération applicables aux personnels des firmes d’investissement, établissements de crédit et sociétés de gestion.Ces recommandations renforcent la protection de l’investisseur en améliorant la mise en œuvre des conflits d’intérêts et des dispositions déclinées dans la directive MIF en matière de rémunération."Un problème clé lié à la vente de produits financiers non adaptés est l’existence de mesures incitatives, y compris la fixation d’objectifs ou encore la gestion de la performance, qui ne prennent pas en compte les meilleurs intérêts des cients. Les recommandations de l’Esma sur les rémunérations renforcent les dispositions de la directive MIF de ce point de vue, et permettent d'éviter des mesures incitatives inappropriées si elles sont mises en place correctement par les firmes d’investissement», souligne le président de l’Esma, Steven Maijoor, cité dans un communiqué.
Réglementation
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Les stratégies alternatives à l'assaut du secteur retail

Les produits alternatifs retail, c’est-à-dire les stratégies d’investissement traditionnellement utilisées par des hedge funds ou des capital investisseurs et qui sont restructurés pour une clientèle de particuliers, le plus généralement au format Ucits, constituent un nouveau segment de marché en pleine croissance, selon une étude publiée par SEI. Les actifs des ETF et des mutual funds alternatifs aux Etats-Unis ont plus que doublé depuis 2008 et représentent désormais plus de 550 milliards de dollars distribués dans 883 portefeuilles. Les Ucits alternatifs ont suivi une trajectoire similaire. L'étude indique aussi que près de trois conseillers financiers sur quatre utilisent des stratégies alternatives, et un pourcentage équivalent de conseillers indiquent qu’ils ont accru leur recours à ces stratégies au cours des douze derniers mois. Des groupes de private equity bien connus, dont AQR, Morgan Stanley Alternatives Investment Partners, Blackstone Group, Carlyle Group, Apollo Global Management et Visum Asset Management, ont déjà lancé ou ont déjà déposé des demandes d’agrément pour lancer de tels produits.Les analystes du secteur, dont McKinsey, estiment que la part des stratégies alternatives dans le segment des mutual funds américains pourrait doubler entre 2010 et 2015. Les stratégies alternatives pourraient ainsi représenter près d’un quart de l’ensemble des revenus retail d’ici à la fin de cette période.Cette évolution pourrait constituer une nouvelle opportunité de développement pour les gestionnaires confrontés à un ralentissement probable des allocations institutionnelles dans les stratégies alternatives. Dans cette perspective, l’instrument le plus intéressant pourrait être le plan de retraite à contributions définies.En effet, les plans de retraite à contributions définies, qui représentaient fin 2012 un encours de près de 5.100 milliards de dollars, sont gérés à hauteur d’environ 60% par le biais de mutual funds. Historiquement hors de portée des stratégies alternatives, les promoteurs des plans de retraite ont commencé à s’aventurer dans l’immobilier, les obligations indexées sur l’inflation et les matières premières. L’alternatif fait aussi son chemins dans les plans de retraite au travers de produits d’allocation, comme les fonds à horizon.Cela dit, l'étude souligne que cette nouvelle voie de développement est semée d’embûches, entre autres culturelles et réglementaires. Il faudra notamment développer de nouvelles infrastructures et de nouvelles expertises de distribution, tout en n’oubliant pas la formation à la fois des conseillers et des investisseurs… Et un peu de patience avant d’engranger les premiers bénéfices alternatifs.
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