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Toute l'actualité Banque et Assurance

mai 2014

La Société Générale met en œuvre le retrait de la cote de Boursorama

SocGen a annoncé la mise en œuvre du retrait obligatoire des actions de sa filiale Boursorama, dont elle détient, avec le groupe espagnol Caixa, 95,91% du capital à l’issue d’une offre publique d’achat simplifiée. L’opération de rachat des minoritaires interviendra aujourd’hui et se fera au même prix que l’offre publique d’achat simplifiée, soit 12 euros par action. Pour la banque française, qui contrôlait 55,35% de Boursorama avant le lancement de son offre, la montée au capital et le rachat des minoritaires représentent un investissement d’environ 260 millions d’euros.

CNP Assurances place de la dette subordonnée

L’assureur a bouclé une émission subordonnée de 500 millions d’euros. Les titres de maturité 5 juin 2045 portent intérêt au taux fixe de 4,25% pendant 11 ans. Le coupon sera ensuite refixé tous les 5 ans aux nouvelles conditions de taux. L’opération a attiré un carnet d’ordres de près de 5 milliards d’euros répartis sur plus de 350 investisseurs. Sous Solvabilité 2, l’obligation devrait être considérée comme du capital tier 2 selon les dernières spécifications de l’Eiopa.

Christine Lagarde peste contre les banquiers

Dans un discours prononcé hier à Londres à l’occasion de la «conférence sur le capitalisme inclusif», la directrice générale du FMI a dénoncé la «vive opposition du secteur» à la réforme bancaire. Elle considère en particulier que la question des banques «too big to fail» n’a pas été résolue. Le gouverneur de la BoE Mark Carney a appelé de son côté les banquiers à adopter de «hauts standards éthiques».

La supervision unique coûte aux banques

La BCE a annoncé hier le lancement d’une consultation sur les commissions qu’elle compte facturer aux banques de la zone pour financer le coût de la supervision unique. Celle-ci devrait se chiffrer entre 150.000 et 15 millions d’euros en 2015 suivant la taille des établissements.

Nationwide a multiplié les ouvertures de comptes

La société financière mutualiste a enregistré une hausse de plus de 15% de ses ouvertures de comptes courants en 2013 par rapport à l’année précédente. Nationwide, qui publie ses résultats annuels, entend porter sa part de marché sur les comptes à vue de 6 à 10%. L'établissement doit par ailleurs annoncer l’atteinte d’un objectif de réduction du ratio de levier, avec un an d’avance.

LCL réduit la voilure dans ses back-offices

Le quotidien se fait l'écho d’une réorganisation des centres de traitement (back-offices) de LCL. La filiale du Crédit Agricole prévoit de fermer 6 de ses 25 pôles administratifs. «Quatre centres de traitement des opérations après-vente seront concernés, dès janvier 2015 à Grenoble, Nice, Rennes et Strasbourg. Les activités de ces unités seront transférées vers d’autres centres administratifs» précise l’article. Par ailleurs deux métiers vont être externalisés : la numérisation des documents, assurée par deux pôles, et la fabrication des chéquiers. De source syndicale, la réduction nette des effectifs s'élèverait à 289 à l’horizon 2016. Un chiffrage que la banque juge difficile.

RBS va supprimer des postes de trading aux Etats-Unis

La banque britannique prévoit de supprimer plusieurs centaines de postes aux Etats-Unis dans ses activités de trading au cours des dix-huit prochains mois. RBS va sortir partiellement de deux segments précis : l’hypothécaire et les créances douteuses. 400 postes seraient concernés. Ces mesure s’inscrivent dans le cadre d’un recentrage sur le Royaume-Uni.

La Société Générale met en oeuvre le retrait de la cote de Boursorama

La Société Générale a annoncé la mise en oeuvre du retrait obligatoire des actions de sa filiale Boursorama, dont elle détient, avec le groupe espagnol Caixa, 95,91% du capital à l’issue d’une offre publique d’achat simplifiée. L’opération de rachat des minoritaires interviendra le mercredi 28 mai et se fera au même prix que l’offre publique d’achat simplifiée, soit 12 euros par action. Pour la banque française, qui contrôlait 55,35% de Boursorama avant le lancement de son offre, la montée au capital et le rachat des minoritaires représentent un investissement d’environ 260 millions d’euros.
Réglementation

L'AMF reste très vigilante sur le trading et le post-marché

L’Autorité des marchés financiers continue de s’intéresser de très près à la résilience des marchés, notamment du trading et du post-marché. « L’électronisation, la complexification ainsi que la fragmentation des marchés et l’importance des dark pools comportent des risques. (…). Pour maîtriser ces risques et prendre en compte l’hétérogénéité des stratégies des intervenants, les études académiques sont essentielles pour le régulateur, afin d’établir une réglementation appropriée. C’est l’un des chantiers sur lesquels nous continuons de travailler, y compris au sein de notre Conseil scientifique» a indiqué Gérard Rameix, président de l’AMF, le 26 mai à l’occasion du dernier colloque du Conseil scientifique de l’AMF."La révision de la directive Marchés d’instruments financiers (MIF) devrait permettre de nets progrès par rapport à la situation existante sous réserve d’une mise en place rapide, efficace et harmonisée. L’Esma travaille à l’élaboration des mesures d’application et vient de lancer une importante consultation à laquelle j’engage tous les professionnels à répondre. Certaines de ces mesures sont de nature à améliorer la résilience des marchés et à permettre un meilleur encadrement du trading à haute fréquence», a poursuivi Gérard Rameix. Les acteurs du trading haute fréquence (HFT) devront notamment s’enregistrer en tant que prestataires de services d’investissement. Le contrôle des risques sera plus vigilant, notamment en vérifiant la résilience des systèmes d’information et l’organisation du contrôle interne des traders à haute fréquence. Un marquage (« flagging ») des algorithmes devrait être imposé, de sorte que les acteurs du HFT devront savoir identifier l’algorithme ayant lancé un ordre, mais aussi tenir ces algorithmes à la disposition des régulateurs.En outre, des mesures sont prévues pour augmenter la viscosité du marché, notamment en imposant un pas de cotation minimal, afin d’éviter que le HFT ne profite pas de pas de cotation trop fins. Une autre avancée importante ouverte par la MIF2 sera de faire que la structure tarifaire des plateformes n’encourage pas, mais au contraire pénalise, les volumes d’ordres excessifs et surtout les annulations d’ordres, qui brouillent la grande majorité des acteurs.Enfin, l’Esma devra préciser et encadrer les conditions de la colocalisation des firmes de HFT à proximité immédiate des plateformes boursières, afin d’éviter des avantages concurrentiels qui seraient indus.S’agissant des activités de compensation, Gérard Rameix a souligné la nécessité «d’une application harmonisée» du règlement européen sur les dérivés négociés de gré à gré (EMIR), ainsi que «d’une équivalence mutuelle des dispositifs régionaux, d’une coopération entre régulateurs et d’une concurrence équitable entre les différentes zones géographiques».
Réglementation
Réglementation

BlackRock poursuivi pour avoir sur-tarifé des fonds communs de placement

Le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock est confronté à plusieurs poursuites en justice aux Etats-Unis pour avoir appliqué des montants jugés excessifs d’honoraires pour certains de ses fonds communs de placements, révèle Financial Times fm. De fait, quatre actionnaires ont déposé des plaintes au cours des trois derniers mois, prétendant que les fonds de BlackRock domiciliés aux Etats-Unis appliquaient une surcharge tarifaire aux investisseurs, ce que la loi fédérale sur les valeurs financières interdit.
Réglementation
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FIA agréés et FIA déclarés : l'AMF met à jour ses instructions

L’AMF met à jour ses instructions relatives aux FIA (Fonds d’investissement alternatifs) agréés et aux FIA déclarés. Cette mise à jour consiste essentiellement à prendre en compte les impacts de la transposition, en droit français, de la directive AIFM."Les nouvelles versions mises à jour des instructions relatives aux FIA agréés et aux FIA déclarés prennent en compte la refonte de la gamme des fonds opérée dans le cadre de la transposition de la directive AIFM, tant en termes de réorganisation de la gamme (fusion de catégories de véhicules) que de dénominations. Par exemple, l’instruction de l’AMF qui concernait jusque-là les OPCI, y compris les OPCI à règles de fonctionnement allégées avec ou sans effet de levier, concerne désormais les OPCI et les organismes professionnels de placement collectif immobilier», indique un communiqué publié sur le site du régulateur. Par ailleurs, ces instructions mises à jour intègrent les nouvelles obligations issues de la directive AIFM, notamment la procédure de commercialisation des parts ou actions de FIA pour les sociétés de gestion de portefeuille agréées en France conformément à la directive AIFM, gérant des FIA agréés ou déclarés de droit français, ainsi queles obligations en termes d’informations (rapport annuel et informations à mettre à la disposition des investisseurs) qui concernent toutes les sociétés de gestion gérant des FIA.
Réglementation
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UBS à nouveau confronté à des poursuites

Decura IM, une société de gestion créée par Vishal Gupta, un ancien de Goldman Sachs, a engagé des poursuites contre UBS, dont la réduction de la voilure dans ses activités de banque d’investissement, aurait nui à un projet de co-entreprise entre Decura et UBS, rapporte l’agence Bloomberg.Decura IM Investments LLP tente de mettre fin à un contrat passé en 2012 aux termes duquel la société s’engageait à fournir des comptes gérés et des stratégies algorithmiques aux clients d’UBS, selon des documents de la banque présentés à l’occasion d’une audition le 26 mai à Londres.Depuis la fin 2012, UBS a réduit ses effectifs de 4.000 personnes dans la banque d’investissement, arrêté la plupart de ses activités de négoce de dette pour se concentrer sur ses activités de gestion de fortune.
Réglementation
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La Finma n’avait pas la force d’enquêter sur Credit Suisse

Credit Suisse a écopé de 2,8 milliards de dollars d’amende aux Etats-Unis, contre un blâme en Suisse, et ne passera donc pas deux fois à la caisse pour avoir mis en place un système d’aide à l’évasion fiscale au service de riches clients américains, souligne Le Temps. Alors que le groupe bancaire a indirectement violé le droit suisse, la Finma n’a qu’un pouvoir d’autorégulation et donc un pouvoir de sanction très limité. Une sanction plus sévère que le blâme, comme la restriction des activités commerciales, théoriquement possible, ne peut être décidée que si l’établissement financier n’obtempère pas aux injonctions de la Finma, ce qui n’a pas été le cas, rappelle le quotidien. Par ailleurs, la Finma manque de moyens. Des experts du Fonds monétaire international critiquaient le système de contrôle helvétique en soulignant le manque de moyens en personnel de la Finma (513 employés), obligée de recourir à des sociétés d’audit extérieures pour mener ses investigations. Cette sous-traitance s’est aussi produite dans le cas de Credit Suisse.
Réglementation
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La FSMA dresse la liste de produits financiers bientôt interdits à la commercialisation

La FSMA, le régulateur belge a annoncé sur son site, la semaine dernière, l’interdiction de la commercialisation de certains produits financiers auprès de la clientèle «retail», à partir du 1er juillet 2014. Les produits visés par le règlement sont des produits financiers qui portent sur des actifs dits non «mainstream» ou non conventionnels. Il s’agit tout d’abord des produits financiers qui dépendent d’assurances vie négociées (life settlement) qui confèrent à leur souscripteur un droit sur des créances exigibles auprès d’un assureur lors du décès de personnes assurées. Le rendement obtenu dépend notamment du décès des assurés. Abstraction faite de l’aspect éthique, il s’agit de produits financiers complexes et risqués, peu adaptés aux clients de détail, indique la FSMA.Le deuxième type de produits visés par le règlement concerne les produits essentiellement dérivés sur monnaie virtuelle comme le bitcoin. La FSMA et la BNB ont récemment publié une mise en garde reprenant une liste non exhaustive des risques liés aux devises virtuelles comme le bitcoin, notamment le risque opérationnel, le risque de piratage de la plateforme d’argent virtuel, le risque de change et l’absence de garantie légale d’échange à la valeur initiale. Le fait d’investir dans des dérivés sur monnaie virtuelle peut multiplier ces risques en raison de l’effet de levier éventuel.En outre, sont également concernés par l’interdiction les instruments obligataires («notes») et les contrats d’assurance de la branche 23, dont le rendement dépend d’un organisme de placement collectif alternatif qui investit dans des actifs non conventionnels, ainsi que les contrats d’assurance de la branche 23 dont le rendement dépend d’un fonds interne qui investit dans ces actifs non conventionnels. Ce type d’actifs regroupe notamment les matières premières, les objets d’art, les produits de consommation tels que le vin ou le whisky. «Ces produits spéculatifs sont généralement opaques, illiquides et difficiles à évaluer par les clients de détail,» prévient le régulateur.
Réglementation

L'Allemagne veut soulager ses assureurs vie

L’Allemagne compte abaisser le taux d’intérêt garanti par les assureurs-vie, l’une des nombreuses mesures destinées à soulager le secteur de la pression imposée par une période prolongée de taux d’intérêt faibles. «C’est notre objectif de suivre l’avis des actuaires qui est de ramener le (taux d’intérêt garanti) de 1,75% à 1,25% d’ici au 1er janvier 2015», a déclaré à la presse un haut fonctionnaire du gouvernement, cité par Reuters. Le rendement des emprunts d’Etat allemands à 10 ans évolue autour de 1,30%. Le ministère des Finances avait déjà abaissé ce taux garanti en 2012. L’objectif est de faire passer la réforme avant l'été.

Christine Lagarde s'en prend au lobbying des banques

La réforme du secteur bancaire, nécessaire après la crise financière de 2007-2009, est à la fois trop lente et entravée par les groupes de pressions, a déclaré mardi la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) Christine Lagarde. Les banques ont à présent plus de capital qu’elles n’en avaient juste avant la crise financière, lorsque les Etats avaient dû renflouer le secteur, a ajouté Christine Lagarde. «La mauvaise nouvelle c’est que ces progrès restent trop lents et on est bien loin d’en avoir terminé», a dit la directrice générale du FMI, lors d’une conférence donnée à Londres. La réforme du secteur bancaire est complexe, entravée par une «vive opposition du secteur» et par une certaine lassitude qui risque de s’installer à ce stade du processus, a poursuivi la directrice générale du FMI. En particulier «le problème des ‘too-big-to-fail’ n’a pas encore été résolu», a-t-elle estimé.

Lloyds va coter un quart du capital de TSB

Lloyds Banking Group compte introduire en juin à la Bourse de Londres 25% environ du capital de sa filiale TSB, le solde devant être mis sur le marché avant la fin 2015. Bruxelles force la banque britannique à vendre les 631 agences TSB en raison de l’aide publique reçue durant la crise financière de 2007 à 2009. La structure compte 4,5 millions de déposants et 23,3 milliards de livres de dépôts pour 19,7 milliards de livres d’actifs., ce qui en fait le septième réseau bancaire britannique, avec une part de marché de 6%. Des sources avaient dit la semaine dernière à Reuters que la mise à prix de TSB se ferait sans doute sous sa valeur comptable de 1,5 milliard de livres (1,85 milliard d’euros).

La BCE dresse la facture des coûts de la supervision bancaire

La Banque centrale européenne a publié mardi une consultation sur la manière dont elle va refacturer les coûts engagés pour mettre en oeuvre la supervision bancaire unique en Europe. La BCE estime à 260 millions d’euros pour 2015 cette charge. La plupart des établissements directement supervisés par la banque centrale devraient payer entre 700.000 et 2 millions d’euros en 2015, selon les estimations de la BCE, avec une pointe à 15 millions d’euros pour les plus grands acteurs.

Ageas grandit au Portugal dans l'assurance dommages

Ageas va prendre la pleine propriété des activités non-vie portugaises de sa coentreprise avec Millenium BCP en rachetant les 49% détenus par la banque portugaise. L’assureur belge paiera 122,5 millions d’euros pour les 49% restants de Médis et d’Ocidental Seguros. La transaction prévoit un ajustement unique du prix après 4 ans. Les deux parties sont convenues de remonter 290 millions d’euros sous la forme de dividendes et de réduction de capital.

Jérôme Grivet reconduit à la tête du Groupement français des bancassureurs

Jérôme Grivet, le directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica a été réélu président du Groupement français des bancassureurs par le conseil d’administration du 20 mai 2014, selon un communiqué du 26 mai. Le Groupement rassemble toutes les filiales d’assurance des grands réseaux bancaires, ainsi que Neuflize Vie, Prépar Vie (Bred) et CNP Assurances.

MPS devrait lancer son appel au marché le 9 juin

Comptant sur un feu vert de la Consob, l’autorité de régulation des marchés, d’ici au 5 juin, Banca Monte dei Paschi di Siena souhaite lancer son augmentation de capital de 5 milliards d’euros le 9 juin, rapporte Reuters. Les actionnaires de la troisième banque italienne ont accepté d’augmenter la taille de l’opération, initialement prévue pour un montant de 3 milliards d’euros, lors d’une assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue la semaine dernière.

Londres veut une alternative pour les prêts refusés

Le gouvernement envisage de forcer les grandes banques du pays à diriger les petites entreprises vers des prêteurs alternatifs en cas de refus de financement. Cette nouvelle législation pourrait être présentée à l’occasion du discours de la Reine la semaine prochaine, malgré la forte opposition des banques qui jugent cette mesure coûteuse et complexe à mettre en œuvre.

La Deutsche Pfandbriefbank voit grand en France

La branche saine d’Hypo Real Estate, qui doit être privatisée avant la fin 2015, devrait enregistrer une forte croissance en France cette année. «La France est sous-représentée dans notre portefeuille de crédit immobilier. Il nous semble réaliste de porter, cette année, le volume des affaires nouvelles aux environs de 1 milliard d’euros», indique au quotidien Bernhard Scholz, membre du directoire de la Deutsche Pfandbriefbank (PBB). Un projet portant sur une somme de l’ordre de 100 millions d’euros est en passe d’aboutir au cœur de Paris, rapporte le journal. La banque a placé 614 millions d’euros de crédits l’an dernier.
Banque

Le Conseil d' Administration de d' AFTI a élu son Bureau pour un mandat d' une année

Comme chaque année et conformément aux statuts, le Conseil d’Administration de l’Association Française des Professionnels des Titres (AFTI) a procédé à l'élection de son Bureau et à la nomination de son Président. Marcel Roncin a été reconduit dans ses fonctions de Président de l’AFTI. Eric Dérobert, Directeur de la Communication et des Affaires Publiques de CACEIS, a été reconduit dans ses fonctions de Vice-Président de l’AFTI. Alain Pochet, Head of Clearing, Custody and Corporate Trust Services chez BNP Paribas Securities Services, a été reconduit dans ses fonctions de Vice-Président de l’AFTI. Eric de Gay de Nexon, Directeur des Relations de Place du métier Titres à la Société Générale, a été reconduit dans ses fonctions de Vice-Président de l’AFTI. Pierre-Olivier Cousseran, Directeur des Opérations de Post-marché à la Banque de France a été reconduit dans ses fonctions de Trésorier de l’AFTI. Dominique De Wit, Secrétaire Général de Crédit Agricole Titres, a été nommé Trésorier-Adjoint de l’AFTI. Karima Lachgar, Délégué Général de l’association, est également membre du Bureau. Le Bureau a pour mission d'élaborer les orientations et propositions à soumettre au Conseil d’Administration de l’AFTI. Il détermine les modalités et moyens de la mise en oeuvre des décisions du Conseil.
Banque

Ageas grandit au Portugal dans l'assurance dommages

Ageas va prendre la pleine propriété des activités non-vie portugaises de sa coentreprise avec Millenium BCP en rachetant les 49% détenus par la banque portugaise. L’assureur belge paiera 122,5millions d’euros pour les 49% restants de Médis et d’Ocidental Seguros. La transaction prévoit un ajustement unique du prix après 4 ans pour tenir compte de la performance commerciale réelle du réseau Millenium BCP par rapport à celle projetée. Les accords avec ce dernier courent jusqu’en 2029. Les deux parties ont convenu de remonter 290 millions d’euros sous la forme de dividendes et de réduction de capital, tout en maintenant les niveaux de solvabilité de Millenniumbcp Ageas au-dessus de 200%.

Le Groupement français des bancassureurs reconduit Jérôme Grivet à sa tête

Jérôme Grivet, le directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica a été réélu président du Groupement français des bancassureurs par le conseil d’administration du 20 mai 2014, selon un communiqué du 26 mai. Le Groupement rassemble toutes les filiales d’assurance des grands réseaux bancaires, ainsi que Neuflize Vie, Prépar Vie (Bred) et CNP Assurances.
Réglementation

ACPR: activité soutenue pour la commission des sanctions en 2013

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a fait preuve d’une plus grande sévérité en 2013. A l’occasion de la publication de son rapport annuel d’activité 2013, sa commission des sanctions a reconnu avoir enregistré une progression significative du nombre de décisions, ces dernières étant marquées par une sévérité accrue. L’an dernier, la commission a ainsi rendu 10 décisions, dont 8 sur le fond et 2 sur des questions de procédure. «Elle en avait rendu 5 seulement en 2012 comme en 2011», a observé Rémi Bouchez, président de la commission des sanctions de l’ACPR. Dans le détail, la commission a prononcé 1 avertissement, 7 blâmes et 8 sanctions pécuniaires allant de 70.000 euros à 10 millions d’euros. «C’est la première fois que la commission atteignait un tel montant, la sanction pécuniaire la plus élevée prononcée précédemment étant inférieure à 1 million d’euros», a rappelé Rémi Bouchez. Pour mémoire, cette sanction record de 10 millions d’euros a été infligée à UBS France le 25 juin 2013 (lire NewsManagers du 26 juin 2013).La commission des sanctions ne devrait pas chômer dans les mois à venir. De fait, «depuis le début de l’année 2014, 3 blâmes ont été prononcés et les sanctions pécuniaires ont varié de 100.000 euros à 10 millions d’euros (pour BNP Paribas Cardif, NDLR)», a annoncé Rémi Bouchez qui a ajouté que «à ce jour, 9 dossiers sont en cours d’instruction, dont le plus ancien remonte à octobre 2013».La publication de ce rapport annuel d’activité a également été l’occasion pour Christian Noyer, Gouverneur de la Banque de France et président de l’ACPR, de mettre en exergue «la solidité des établissements bancaires et organismes d’assurance français qui, au cours de l’année 2013, ont obtenu des résultats financiers satisfaisants et renforcé leur solvabilité». A ce titre, Christian Noyer a observé que «les six principaux groupes bancaires ont obtenu un résultat net part du groupe de 18 milliards d’euros, plus de deux fois supérieur à celui de 2012 (8,4 milliards d’euros)», a-t-il déclaré. En parallèle, ces groupes ont poursuivi leurs efforts de renforcement de leurs fonds propres «durs», «comme l’illustre la progression de 4,9% des fonds propres Core Tier 1 agrégés entre fin 2012 et fin 2013», a indiqué Christian Noyer.Les compagnies d’assurance ont également retrouvé des couleurs. De fait, après une décollecte inédite en 2012 en France, «la collecte est redevenue positive en 2013, avec plus de 11 milliards d’euros de collecte nette pour l’ensemble du marché, dont 5,1 milliards d’euros pour les douze principaux assureurs vie», a précisé Jean-Marie Levaux, vice-président de l’ACPR. Mieux, l’an dernier, les primes collectées sur les unités de compte ont atteint 16 milliards d’euros contre 13 milliards en 2012. «Le résultat net global des groupes cotés français, seul disponible à cette date, est en progression», a sobrement indiqué Jean-Marie Levaux.
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