La société de capital investissement Calao Finance ouvre les souscriptions du FIP Corse Développement N°3, dédié à l’investissement dans des PME corses de croissance.Ce nouveau fonds, ouvert jusqu’au 31 décembre 2018, permet d’investir dans une allocation mutualisée de PME, en actions et en obligations convertibles, et d’obtenir une réduction de l’impôt sur le revenu de 38%. Ceci en contrepartie d’un risque de perte en capital, limité à l’investissement initial, et d’une durée de blocage minimum.Le FIP Corse Développement N°3 cible plusieurs thématiques de prédilection de la société de gestion et notamment les secteurs de l’art de vivre : bien-être, agroalimentaire, distribution spécialisée, digital media, e-commerce, gastronomie, loisirs et tourisme.Lancé en 2015, le dispositif « Corse Développement » de Calao Finance se poursuit aujourd’hui avec le troisième opus de la gamme. La politique d’investissement s’appuie sur un comité de suivi réunissant des experts et des personnalités qualifiées de l’entreprenariat et du financement des PME dont le Crédit Agricole de Corse, principal opérateur bancaire régional.

La Financière de l’Echiquier a reçu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour la transformation de dix de ses fonds communs de placement en Sicav françaises, a appris NewsManagers.Cela inclut les fonds Echiquier Value Euro, Echiquier Patrimoine, Echiquier Crédit Europe, Echiquier Convexité Europe, Echiquier Arty, Echiquier Altarocca Hybrid Bonds, Echiquier Altarocca Convertibles, Echiquier Agressor PEA, Echiquier Agressor et Echiquier Agenor Mid Cap Europe.La Financière de l’Echiquier a été parmi les premières sociétés de gestion à remettre la Sicav française au goût du jour courant 2017 après que des mesures prises concomitamment par l’AMF et l’AFG - qui étaient réunies au sein du groupe de travail FROG présidé par Didier Le Menestrel - ont été mises en place pour rendre l’utilisation de la structure plus attractive et flexible pour les investisseurs européens.Un mouvement similaire est en cours à La Française où huit de ses FCP devraient être transformés en Sicav françaises.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AllianceBernsteinin third quarter posted net inflows of USD1.3bn, after net outflowsof USD7.7bn in the previous quarter, the firm announced on 24October. Institutional inflows drew near the break-even point, withnegative net inflows of only USD0.2bn, following USD8bn in secondquarter (of which USD7bn were related to redemptions from low-costCRS retirement strategies). AllianceBernstein says that the“pipeline” of institutional mandates which have been awarded butnot yet funded has increased to USD7.9bn as of 30 September,compared with USD7.1bn previously. Retail inflows totalled USD1.2bn,after net outflows of USD0.6bn in second quarter. Wealth managementcompleted the quarter with net inflows of USD0.3bn, following inflowsof USD0.9bn in second quarter.Assetsunder management as of the end of September totqlled USD550.6bn, up2%, or USd10.6bn, compaerd with second quarter, and 2.9%, orUSd15.5bn, compared with the end of September 2017.Earningstotalled USd850m, up 1% over the previous quarter, and up 5% comparedwith third quarter 2017. Meanwhile, spending fell to such an extentthat operating profits totalled USD216m, up 10% compared with theprevious quarter, and 31% compared with third quarter 2017.

Rothschild & Co on 24 October announced that it has signed an agreement to sell its fiduciary planning and wealth management planning services, namely the creation and administration of umbrella structures for the managemnt of assets of high net worth clients. The activity will be taken over by Richard Martin, a senior manager at Rothschild & Cie, who has overseen the Trust activity in the past, who will be assisted by a senior management team from Rothschild Trust.The acquisition is expected to be completed during first half 2019, depending on regulatory clearance. The sale follows a strategic decision by Rothschild & Co to concentrate on its core profession of wealth management and private banking. The financial terms of the transaction have not been disclosed.

BrightSphere Investment Group (formerly Old Mutual Asset Management), an asset manager with offices in Boston and London relying on a multi-boutique model, has registered the US value equity strategy run by one of its affiliates in Luxembourg, NewsManagers can reveal.The fund, BHM&S Dividend Focused Value Equity, is managed by Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (BHM&S), an asset management firm founded in 1979 and based in Dallas and managing some $90bn of assets for institutional clients worldwide.The company focuses mainly on three value features : a cost/income ratio and price/book value ratio which are below the market, and dividend yield higher than the market. In addition to paying cash dividends, stocks invested by the Dividend Value strategy from BHM&S must have a track record of cash dividend payments over the last 25 consecutive years. More than $7.7bn in assets were managed in the US version of the strategy as of end of June 2018.The BHM&S fund has been registered as a sub-fund of the Luxembourg Sicav BrightSphere Global Funds. It is the first Ucits fund launched by BHM&S and it will be first registered in Belgium, Germany and the United Kingdom whilst BrightSphere, majority shareholder of the Texas manager, will further seek approvals from other European regulators.

French boutique La Financière de l’Echiquier (LFDE) has been granted permission from the Autorité des Marchés Financiers (AMF) to convert 10 of its FCP-structured investment funds into French-domiciled Sicav funds, NewsManagers has learned.This includes the following funds: Echiquier Value Euro, Echiquier Patrimoine, Echiquier Crédit Europe, Echiquier Convexité Europe, Echiquier Arty, Echiquier Altarocca Hybrid Bonds, Echiquier Altarocca Convertibles, Echiquier Agressor PEA, Echiquier Agressor and Echiquier Agenor Mid Cap Europe.LFDE was among first asset managers to bring the French Sicav out of the cold in 2017, after complementary measures were introduced by the AMF and AFG, as part of the FROG working group led by Didier Le Menestrel, to render the use of these structures more attractive and flexible for European investors.A similar movement is in progress at La Française, where eight FCP funds are expected to be converted into French Sicav funds.

The venture capital firm Calao Finance is opening subscriptions to the FIP Corse Développement N°3, dedicated to investment in Corsican growth SMEs.The new fund, which will be open until 31 December 2018, will invest in a mutualised allocation to SMEs, in equities and convertible bonds, and will be eligible for an income tax reduction of 38%. This comes in exchange for a risk of loss of capital, limited to the initial investment, and a minimum investment duration.The FIP Corse Développement N°3 will target several preferred themes of the asset management firm, including lifestyle sectors such as well-being, agribusiness, specialist retail, digital media, e-commerce, foods, leisure and tourism.The “Corse Développement” series from Calao Finance thus gains its third member. The investment policy of the fund relies on a steering committee composed of qualified experts and personalities in entrepreneurship and funding for SMEs, including Crédit Agricole de Corse, the largest banking operator in the region.

The quantitative affiliate of H2O Asset Management, Arctic Blue Capital, has launched H2O Atlanterra, a systematic strategy for equity markets which aims to capture both volatility and changes in direction in this segment.The strategy, launched on 6 August as part of the Sicav H2O Global Strategies and in UCITS IV format, has been in existence since 2008, when it was created by Arctic Blue Capital within a North American government pension fund, says Jean-Jacques Duhot, also chief investment officer and CEO of Arctic Blue Capital.The risk allocation between various models implemented within the strategy is made on the basis of an algorithm which monitors compliance with volatility, concentration and correlation constraints within the portfolio.Arctic Blue Capitaal was founded in 2014 ,and had USD275m in assets under management as of 28 September 2018.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheFrench life insurance market has posted net inflows of EUR900m inSeptember 2018, following EUR2.4bn in net subscriptions in August,according to statistics released yesterday by the French insurancefederation (Fédération Française de l’Assurance, FFA). At theconclusion of the first nine months of the year, net inflows nowtotal EUR18bn.Inthe first nine months of 2018, the volume of contributions collectedby insurance companies was EUR104.7bn, compared with EUR99.6bn inthe same period of 2017. Meanwhile, benefits paid by insurers in thesame period totalled EUR86.8bn, compared with EUR93.4bn in the firstnine months of 2017. In September 2018, benefits totalled EUR9.6bn,while contributions totalled about EUR8.8bn.Asof 30 September 2018, assets in life insurance policies totalEUR1.711trn, up by 2% year over year.

Eastspring Investments, the USD 182 billion Asian investment management arm of Prudential, has registered Eastspring Investment Management (Shanghai) Company Limited, Eastspring’s wholly foreign owned enterprise (WFOE), as a private fund manager (PFM) with the Asset Management Association of China (AMAC).In addition to receiving a PFM licence, Eastspring announced it has appointed industry veteran Michelle Qi as Chief Investment Officer, Equities, China. In this newly created role, she will be responsible for the growth and development of Eastspring’s onshore equities investment offering in China.Prior to joining Eastspring, Michelle worked at Bank of Communications Schroder Fund Management (BOCOM Schroders) in Shanghai for 13 years most recently, as Chief Investment Officer, QFII and QDII. Based in Eastspring’s newly established Shanghai office, Michelle Qi will report jointly to Virginie Maisonneuve, Chief Investment Officer and Michael Lu, General Manager, China. The PFM licence enables Eastspring to offer onshore investment products, such as equities, fixed income and multi asset products, to high-net-worth individuals and institutional investors in China.

La banque privée Edmond de Rothschild, basée à Genève, vient d’engager deux nouveaux collaborateurs depuis le 1er octobre. Hugo Spinicci rejoint la banque privée pour diriger à partir de Genève la division Wealth Solutions pour le marché suisse. L’intéressé travaillait précédemment à la Société Générale où il était dernièrement responsable du Wealth Planning Advisory au niveau mondial.L’autre recrue, Gianluca Grissini, travaillait précédemment chez Notenstein La Roche, la banque privée rachetée par Vontobel. Il prend la direction du bureau de Lugano. En outre, Miki Kliger, qui travaille pour la banque privée genevoise depuis 2001, est nommé responsable Intercontinental Markets chez Edmond de Rothschild (Suisse) et executive chairman de Edmond de Rothschild (Israël).

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }BlackRockhas announced to its British teams that it will keep its Europeanheadquarters in London, putting an end to speculation that the assetmanagement giant may relocate large parts of its activities tocontinental Europe due to Brexit, Financial News reports. Accordingto a note sent to employees of BlackRock obtained by the Britishnewspaper, the group says that the United Kingdom “remains ourheadquarters for Europe, the Middle East and Africa, and willcontinue to be a strong priority in the region.” Budapest willbecome the largest office in the European Union after Brexit, withabout 450 employees, according to a source familiar with the matter.The Paris office has 40 employees, but there are plans to double thisnumber.

Coup de théâtre chez Deutsche Bank. La banque allemande a annoncé jeudi midi le départ de Nicolas Moreau, membre du directoire en charge des activités de gestion d’actifs et directeur général de DWS, la filiale d’asset management du groupe. Le dirigeant français sera remplacé par Asoka Wöhrmann, qui dirigeait jusqu'à présent les activités de banque privée du groupe en Allemagne, et qui est censé apporter sa connaissance de DWS et de la clientèle privée. Le départ de Nicolas Moreau sera effectif en fin d’année, a précisé la banque allemande dans un communiqué, mais il passe le témoin dès maintenant chez DWS.

L’analyse de... Vincent Chaigneau, directeur de la recherche de Generali Investments

La parole à… Alastair Sewell, directeur senior, responsable de la notation en gestion d’actifs pour les zones EMEA et Asie-Pacifique chez Fitch Ratings

… milliard d’euros, c’est le seuil d’encours franchi par le fonds Allianz Global Artificial Intelligence. Qui entend tirer parti du potentiel disruptif de l’intelligence artificielle avec des sociétés capables de le promouvoir et/ou d’en bénéficier. Concrètement, à fin septembre, les valeurs américaines accaparent 88,1 % du portefeuille (puces graphiques de Nvidia et voitures de Tesla en tête), ne laissant que les miettes à la Chine (4,1 %)… et à la France (3,8 %), qui tout de même se hisse sur le podium.

Sanctions visant les exportations iraniennes début novembre et doutes sur les capacités excédentaires de l’Arabie saoudite marqueront le marché dans les prochains mois.

Les statistiques font peur et seraient, paraît‑il, désincarnées. Y avoir recours serait ennuyeux. Pourtant : 33 millions d’extractions de données et de téléchargements, 5 millions de consultations des publications et des infographies, 23 millions de vues des articles, 150.000 abonnés sur les médias sociaux, 400.000 mentions sur le web, qui est-ce ?... C’est Eurostat, l’institut de statistiques européen. Qui a dit que les statistiques et les chiffres n’intéressaient pas le vulgum pecus ?

Les non-résidents, ou dit autrement les étrangers, représentent 11,5 % de la valeur des transactions immobilières au Portugal. Les retraités français sont le principal groupe d’acheteurs. La raison est bien connue : ils bénéficient d’exemptions fiscales sur les pensions versées de France. Un étranger sur cinq est donc français, 16,5 % sont anglais, puis suivent les Chinois, les Brésiliens et les Suisses. Question : quelle traduction politique les électeurs portugais vont-ils donner à ce changement ?

Quarante ans jour pour jour après le lancement des réformes économiques en Chine par Deng Xiaoping, le président Xi Jinping a inauguré, le 23 octobre, le pont reliant Hong Kong et Macao via Zhuhai, gigantesque ouvrage de 55 km (dont un tunnel de 6,7 km) qui aura coûté la bagatelle de 12 milliards d’euros. La construction du pont a duré dix ans et a nécessité 400.000 tonnes d’acier, soit l’équivalent de 55 tours Eiffel. Ses détracteurs dénoncent un « éléphant blanc », un projet mégalomaniaque et dispendieux. La région, composée des deux anciennes colonies reliées au mainland, comptera 67 millions d’habitants et éclipsera à elle seule le Japon comme quatrième exportateur mondial, à en croire HSBC.

Rendez-vous compte ! Vingt-sept ans, c’est très âgé pour un cycle économique. Cet âge canonique, c’est celui de l’actuel cycle australien, rappelle Joachim Fels, économiste chez Pimco. Il y a bien eu sur le parcours quelques accrocs, comme la croissance du PIB passant sous le potentiel ou une hausse du taux de chômage. De petits ennuis largement compensés par la boulimie de consommation de matières premières de la Chine, d’abord, par le marché immobilier, tiré par l’immigration, ensuite. Tout ça n’a pas empêché deux gros chocs boursiers : - 20 % au début des années 2000 et - 50 % en 2008.

La re-catégorisation de ce projet comme taxe «directe» risque de la faire tomber dans le champ des conventions bilatérales.

Le ministère de l’Economie et des Finances a annoncé ce jour le lancement de Tech.gouv, destiné à «accélérer la transformation numérique de la France», précise-t-il par communiqué. Pour ce faire, sont nommés un directeur du numérique de l’Etat, Nadi Bou Hanna, et de un ambassadeur pour le numérique, Henri Verdier. Ce dernier était jusqu'à présent numéro un de la Direction interministérielle au numérique et Administrateur général des données. Leurs nominations ont été officialisées ce matin en Conseil des ministres.

La boutique londonienne Fulcrum Asset Management a annoncé, le 18 octobre dernier, la nomination de Akio Ohtshuka en tant que conseiller senior afin de fournir à l’entreprise des conseils stratégiques sur le marché de la gestion d’actifs au Japon.Akio Ohtshuka est actuellement conseiller exécutif au sein de la banque japonaise Sumitomo Mitsui Trust Bank. Il travaille pour ce groupe depuis avril 1976 et a occupé plusieurs fonctions dont celles de directeur exécutif et président de Sumitomo Mitsui Trust Asset Management entre 2015 et 2017.Le directeur exécutif de Fulcrum, Andrew Stevens, a déclaré que la réputation, l’expérience et la compréhension du marché de la gestion d’actifs japonais seront précieuses étant donné que la boutique cherche à conquérir ce marché.Les actifs sous gestion de Fulcrum s'élèvent à 5,1 milliards de livres.

Le hedge fund macro EDL Capital, basé à Londres, va fermer ses bureaux dans la capitale britannique pour s’installer en Suisse, rapporte l’agence Reuters. Le fonds créé en 2015 par Edouard de Langlade gère environ 780 millions de dollars. Selon des données de HSBC, le fonds Global Opportunities d’EDL Capital affiche des performances de 3% sur l’année au 5 octobre et de 6% en 2017, à comparer à un recul de 3,3% sur l’année à fin septembre et à un gain de 2,2% en 2017 pour un hedge fund macro classique.

Les actifs sous gestion de St James’s Place ont passé la barre des 100 milliards de livres au terme des neuf premiers mois au 30 septembre, selon le dernier rapport intérimaire de la société de gestion. Les actifs gérés ont progressé sur la période de 17% pour atteindre 100,6 milliards de livres grâce à des entrées nettes de 7,7 milliards de livres, en hausse de 15% par rapport à la collecte des neuf premiers mois de l’année précédente.Le portefeuille d’actions britanniques a reflué à 18,7 milliards de livres contre 19,5 milliards de livres à fin septembre 2017 mais les actions américaines totalisaient 21,8 milliards de livres au terme de la période sous revue contre 18,8 milliards de livres un an plus tôt et l’obligataire affichait un encours de 19,5 milliards de livres, en hausse de 4,5 milliards de livres sur un an.

Candriam a promu Derek Brander au poste de responsable de la distribution au Royaume-Uni dans le courant du mois d’octobre, a appris NewsManagers à partir du profil LinkedIn de l’intéressé. Il remplace ainsi Chris Davies qui a récemment rejoint Russell Investments (lire NewsManagers du 18 octobre 2018). Derek Brander officiait précédemment en qualité de directeur du segment « wholesale » au Royaume-Uni, poste qu’il occupait depuis janvier 2016. Avant cela, il a travaillé chez Natixis Global Associates International, GLG Partners, SGAM, Aegon on encore First State Investments.

Le secret était déjà largement éventé. Ce mardi 23 octobre, le gestionnaire d’actifs britannique Schroders et Lloyds Banking Group ont officiellement annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique en vue de créer une coentreprise « de premier plan dans la gestion de fortune ». Le nouvel ensemble associera l’expertise de Schroders en matière d’investissement et de gestion de fortune et ses compétences technologiques à l’importante base de clients de Lloyds, sa distribution multicanal et ses compétences numériques, selon un communiqué.Dans le cadre de l’accord conclu, Lloyds détiendra 50,1% du capital de la coentreprise, le solde de 49,9% restant dans les mains de Schroders. En outre, Lloyds va transférer dans cette structure environ 13 milliards de livres d’actifs ainsi que des conseillers associés provenant de ses activités existantes de gestion de patrimoine. « Un accord de parrainage sera également mis en place pour permettre aux clients de Lloyds de bénéficier de l’offre de cette nouvelle entité », précisent les deux partenaires. Lloyds recevra également un investissement financier pouvant aller jusqu’à 19,9% dans la « holding » chapeautant l’activité de gestion de fortune britannique de Schroders. « Cela permettra aux clients très fortunés de Lloyds d’avoir accès aux principales solutions de gestion de patrimoine de Cazenove Capital », filiale de Schroders, selon un communiqué. De fait, « ce partenariat permettra à Lloyds d’offrir les services spécialisés de gestion des investissements de Cazenove Capital aux organisations caritatives et aux family offices ». Enfin, Lloyds apportera environ 400 millions de livres d’actifs sous gestion provenant de ses clients privés existants à l’activité de gestion de fortune de Schroders au Royaume-Uni.En parallèle, Schroders sera chargé de gérer activement environ 80 milliards de dollars d’actifs liés à Scottish Widows aux activité d’assurances et de gestion de fortune de Lloyds. Ce montant inclut les 13 millions de livres qui seront transférés à la coentreprise ainsi que les 400 millions de livres qui seront apportés à l’activité de gestion de fortune britannique de Schroders, soulignent les deux sociétés. Ce mandat est attribué pour une période d’au moins cinq ans. « La gestion des 67 milliards de livres d’actifs liés aux activités d’assurance de Scottish Widows commencera à la conclusion du processus d’arbitrage en cours avec Standard Life Aberdeen ou, au plus tard, à l’expiration du contrat prévu en mars 2022 », précisent Schroders et Lloyds.Les deux partenaires se sont également mis d’accord pour travailler ensemble et « développer éventuellement d’autres opportunités stratégiques, dont des services d’investissement et de conseil à destination des clients particuliers de Lloyds, pour lesquels Schroders pourrait fournir des services de gestion active ». La nouvelle coentreprise devrait démarrer ses activités d’ici à la fin du premier semestre 2019, sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires. Elle sera dirigée par une équipe constituée de membres des deux sociétés. Antonio Lorenzo, directeur général de Scottish Widows et directeur de l’assurance et de la gestion de fortune de Lloyds, occupera le fauteuil de président de la structure. James Rainbow, co-responsable des intermédiaires britanniques chez Schroders, officiera en tant que directeur général.

BlackRock a dévoilé une série d’ETF incluant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La nouvelle gamme Sustainable Core comprend six ETF (iShares MSCI World ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI Japan ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened Ucits ETF,iShares MSCI Europe ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI EMU ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI USA ESG Screened Ucits ETF). Ceux-ci viennent s’ajouter aux quinze ETF ESG déjà existants sous le format Ucits.Cette nouvelle série d’ETF suit les indices MSCI qui excluent les secteurs de l’armement, du tabac, du charbon thermique et des sables bitumineux ainsi que les entreprises violant les principes du Pacte Mondial des Nations Unies.Philippe Hildebrand, vice-président de BlackRock, voit un mouvement croissant d’investisseurs voulant aligner leurs décisions d’investissement avec leurs valeurs et croyances. Selon lui, les investisseurs comprendront mieux les risques ESG et les opportunités auxquels ils se trouvent exposés à travers une transparence accrue sur le profil de soutenabilité de leurs portefeuilles. Le gérant américain prévoit que les actifs des ETF iShares respectant les critères ESG atteindront les 400 milliards de dollars d’ici 2028. Ils seraient d’environ 25 milliards de dollars actuellement. Aussi BlackRock prédit-il que la part des ETF dans l’univers ESG pourrait grimper à 21% d’ici 2028 contre 3% aujourd’hui.