Early 2016, investment funds TA Associates and Reverence Capital Partners have purchased Russell Investments for $1.15bn. Joe Linhares, EMEA CEO for Russell Investments explains to NewsManagers its new strategy and the moves in France with the departure of Dominique Dorlipo.

The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle) on 1 November announced that it is entering the US real estate debt market, with the acquisition of Latitude Management Real Estate Investors (Latitude). Under the agreement signed between the two parties, LaSalle (USD60bn in assets) will acquire a majority stake in the debt fund activity (USD1.2bn) of Latitude. The transaction, for an undisclosed amount, is expected to be completed in first quarter 2019. At the conclusion of the operation, the debt fund activity at Latitude will join the North American private equity platform from LaSalle, which has USD21bn in assets, and is led by Jason Kern, CEO for the Americas at LaSalle. Glenn Sonnenberg, chairman and CEO at Latitude, and Chip Sellers, executive vice-chairman, along with managing directors Brett Mayer and Craig Oram, will continue to direct the debt fund activity at Latitude. The 20 employees at Latitude will “continue to operate with the same structure, the same systems and the same processes, to assure continuity for all parties doing business with the company,” LaSalle says in a statement. The management team at Latitude will retain a minority stake in the capital, and will be actively involved in strategy and product development at the firm. Latitude Management Real Estate Investors is a commercial real estate lending company which offers short-term loans and variable rate mortgages for commercial real estate properties to small and mid-sized companies owned by sponsors who are seeking targeted real estate solutions. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) has announced the appointment of Carsten Uekermann as director of wholesale sales for Germany and Austria, with effect from 1 November 2018. Uekermann will be based in Frankfurt, and will concentrate primarily on the development of activity serving banks, savings banks, family offices, funds of funds, asset management firms, and platforms. Before joining Lombard Odier IM, Uekermann was director of wholesale clients at StarCapital. Over his career, he has also served at Frankfurt Trust and Fidelity. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo annonce lundi l’ouverture d’une succursale en Espagne, à Madrid. Bruno Patain rejoint pour l’occasion Eurizon comme responsable de l’Espagne et du Portugal. Il était jusqu'à présent responsable de la clientèle institutionnel dans la zone ibérique pour Generali Investments, selon son profil LinkedIn. Le bureau espagnol, tout comme la France, l’Allemagne et la Suisse, reste coordonné par Gabriele Miodini, responsable des ventes d’Eurizon Capital, la structure luxembourgeoise du groupe.

Les actions ne pèsent plus que 46% des portefeuilles (-3 points) du Panel Agefi, tandis que les obligations se renforcent de 4 points à 42%.

Le véhicule a abandonné 8,5%, surpassant la perte moyenne de 6,8% enregistré sur le mois par les fonds centrés sur les stratégies d’arbitrage actions.

Une page se tourne au sein de la Banque Neuflize OBC. Wilfrid Galand, qui officiait jusque-là en tant que responsable de la stratégie de marché, a quitté la banque lundi 29 octobre, a appris NewsManagers. Une information confirmée par l’intéressé. Wilfrid Galand va rejoindre Montpensier Finance à compter du 5 novembre où il occupera le poste de directeur stratégiste. Wilfrid Galand occupait le poste de responsable de la stratégie de marché au sein de la Banque Neuflize OBC depuis novembre 2016. Avant cela, de novembre 2011 à octobre 2016, il a été directeur du conseil en investissement toujours chez Neuflize OBC, selon son profil LinkedIn.

La France continue de pousser l'initiative, mais l’unanimité requise est encore loin d’être atteinte.

Un accord douanier pour la totalité du Royaume-Uni serait inscrit dans l’accord de sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, selon le Sunday Times. La Première ministre conservatrice aurait obtenu des concessions de Bruxelles pour maintenir «l’ensemble de la Grande-Bretagne» dans une union douanière, ce qui résoudrait le problème épineux de la frontière irlandaise, en évitant la nécessité de traiter l’Irlande du Nord différemment du reste du Royaume-Uni. Le bureau de Theresa May a qualifié de «spéculation» cet article. «95% de l’accord de retrait est à présent réglé; les négociations se poursuivent.» Le gouvernement May se réunirait demain pour discuter du projet. Des diplomates européens ont déclaré vendredi à Reuters qu’ils doutaient qu’un accord puisse être conclu à temps pour le sommet des 17 et 18 novembre, mais peut-être une semaine plus tard. Par ailleurs, plus de 70 personnalités du monde des affaires ont signé dans le journal dominical une lettre pour réclamer un vote de la population britannique sur les termes définitifs de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.

Vingt ans après les accords de Nouméa, les électeurs de Nouvelle-Calédonie se sont prononcés hier contre l’indépendance de ce territoire français depuis 1853. Le «non» l’emporte à 56,4% contre 43,6% pour le «oui», pour une participation de 80,63%. L’accord de Nouméa en 1998 entre l’Etat, le FLNKS (Front de libération national kanak et socialiste) et le RPCR (Rassemblement pour la Calédonie dans la République) prévoyait, pour 2018, le transfert à la Nouvelle-Calédonie des compétences régaliennes, l’accès à un statut international de pleine responsabilité et l’organisation de la citoyenneté en nationalité seraient soumis à référendum. Le Premier ministre, Edouard Philippe, est attendu aujourd’hui à Nouméa avec la ministre des Outre-mer, Annick Girardin.

Un an après la signature du partenariat stratégique avec La Financière Responsable, l’assureur espagnol Mapfre annonce la création de Mapfre Capital Responsable Fund, un compartiment ISR de la Sicav Mapfre AM, qui propose une allocation d’actifs flexible. Ce fonds est investi en actions et en obligations européennes sélectionnées selon les pratiques ESG des émetteurs. Mapfre Capital Responsable Fund, domicilié au Luxembourg est proposé aux particuliers et aux investisseurs institutionnels en France et en Espagne pour l’heure. La société de gestion de Mapfre en Espagne, Mapfre AM S.G.I.I.C, pilote l’allocation entre les différentes classes d’actifs (obligations d'émetteurs privés et souverains, actions) et assure la gestion obligataire.Mapfre AM est également en charge du filtre ESG des émetteurs souverains. La Financière Responsable apporte, quant à elle, son expertise dans l’investissement responsable pour la sélection ESG des émetteurs privés (obligations et actions). Elle est en outre chargée de la construction du portefeuille actions du fonds. La Financière Responsable a développé, depuis 2010, une gestion qui combine les analyses stratégique, ESG et financière : la Gestion Intégrale IVA.

Une page se tourne au sein de la Banque Neuflize OBC. Wilfrid Galand, qui officiait jusque-là en tant que responsable de la stratégie de marché, a quitté la banque lundi 29 octobre, a appris NewsManagers. Une information confirmée par l’intéressé. Wilfrid Galand va rejoindre Montpensier Finance à compter du 5 novembre où il occupera le poste de directeur stratégiste.

L’Indice mondial de confiance des investisseurs de State Street Global Exchange s’établit à 84,4 pour le mois d’octobre, en baisse de 3,4 points par rapport au niveau de 87,8 (en données corrigées) enregistré en septembre. La confiance des investisseurs en Europe a diminué, l’indice de la région passant de 100,2 à 90,9. L’indice de la confiance en Amérique du Nord a reculé de 2,6 points pour terminer à 81,8 tandis que l’indice de la confiance en Asie cède 0,3 point, terminant à 99,6.

Thierry Béchu, jusque-là gérant de portefeuille et spécialiste des stratégies « absolute return » chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), a quitté le groupe suisse pour rejoindre Aequam Capital, a annoncé la société de gestion quantitative française. L’intéressé, qui a pris ses fonctions au début du mois d’octobre, arrive en qualité de responsable de la gestion (CIO). « L’arrivée de Thierry Béchu au sein de l’équipe d’Aequam est placée sous le signe des retrouvailles, écrit Aequam Capital sur LinkedIn. En effet, les chemins d’Arnaud Chrétien, fondateur et directeur général d’Aequam Capital, et de Thierry Béchu se sont croisés à deux reprises dès 1999 chez Dresdner Bank, puis en 2005 chez Société Générale. »Titulaire d’un DEA de Finance de l’Université d’Orléans, Thierry Béchu a débuté sa carrière en 1988 en qualité d’analyse financier dans la société de Bourse Meeschaert-Rousselle. Il devient ensuite responsable de l’analyse technique à la Banque Internationale de Placement (Dresdner Bank) et rejoint Commerz Financial Products à Francfort en tant que « proprietary trader ». En 1998, il participe à la création d’une société de gestion, La Financière du Jour, dont il est directeur général en charge des investissements. Il rejoint ensuite la Société Générale (SGAM AI puis Lyxor) comme responsable d’un hedge fund global macro puis comme responsable des fonds de hedge funds en Europe. En 2010, il intègre Lombard Odier Investment Managers (LOIM) à Genève et prend la responsabilité de la gestion multi-assets pour les fonds de pension et les fondations et gère plusieurs fonds d’investissement « risk-based ».

Olivier Couvreur s’apprête à quitter ABN Amro Investment Solutions où il exerce les fonctions de responsable adjoint des investissements et de responsable de la recherche et de la sélection de gérants externes. Cette information a été révélée par Citywire mais NewsManagers n’a pas pour l’heure obtenu confirmation.Olivier Couvreur avait rejoint l’entreprise en décembre 2003 lorsque la firme se nommait Asset Allocation Advisors et servait les besoins de la multigestion de la banque privée Neuflize avant d'être incorporée au groupe néerlandais ABN Amro en 2005. Depuis environ 15 ans, Olivier Couvreur supervisait les activités de fonds de fonds et de mandats du groupe.NewsManagers note par ailleurs que Sophie Chauveau, qui officie chez ABN Amro Investment Solutions depuis 1999 et plus particulièrement dans l’unité de multigestion depuis mars 2002, s’est relocalisée sur Paris pour prendre la responsabilité de la sélection de fonds courant octobre. Sophie Chauveau a passé ces trois dernières années à Hong Kong en tant qu’analyste de fonds senior sur les fonds actions et obligations asiatiques pour ABN Amro Investment Solutions. La société de gestion gère ou conseille plus de 35 milliards de dollars d’actifs.

La société d’investissement Wendel a annoncé, ce 1er novembre, la cession de la totalité du capital de la firme pétrolière japonaise Nippon Oil Pump (NOP) pour un montant évalué à 85 millions d’euros. L’offre se base sur une valeur d’entreprise «équivalente à environ 11 fois l’Ebitda ajusté» et Wendel devrait ainsi «recevoir environ 85 millions d’euros de produit de cession net», soit «environ 3,5 fois les capitaux propres initialement investis», précise Wendel dans un communiqué. La transaction, «soumise aux conditions usuelles», devrait «intervenir au cours du quatrième trimestre 2018", a précisé Wendel."Sous l'égide de Wendel», le chiffre d’affaires de la société, «leader au Japon des pompes à engrenage interne» est passée «de 4,8 milliards de yens à 6,1 milliards de yens», souligne le communiqué. Wendel avait fait l’acquisition de NOP en 2013 pour environ 24 millions d’euros, réalisant ainsi son premier investissement au Japon.

L’assureur italien Generali a ouvert un bureau de représentation à Moscou le 31 octobre 2018. Il a été inauguré par Luciano Cirinà, directeur général de Generali CEE Holding et directeur exécutif régional Autriche, Russie et Europe centrale, et Giorgio Callegari, président et directeur général de Generali Russie et CEI. Le directeur général de Generali Philippe Donnet a évoqué une étape importante dans l’expansion de l’assureur en Russie. Luciano Cirinà a rappelé que le groupe travaillait avec la société d’assurance russe Ingosstrakh depuis plus de trente ans et que ce partenariat industriel va s’intensifier.

La firme britannique de capital-investissement CVC Capital Partners cherche à lever 1,5 milliard de dollars pour son deuxième fonds dédié aux sociétés technologiques en croissance, rapporte le site Financial News, qui cite des sources proches du dossier. La société avait déjà recueilli 1 milliard de dollars pour son premier fonds axé sur la technologie en 2016. Ce fonds est dirigé par John Clark, ancien associé de la société de capital-investissement Welsh, Carson, Anderson & Stowe. Le premier fonds technologique de CVC réalise des investissements compris entre 50 et 200 millions dans des entreprises spécialisées dans les logiciels et les nouvelles technologies aux Etats-Unis et en Europe.

Le robot-conseiller britannique Nutmeg souhaite se développer dans le conseil personnalisé avec le lancement d’un nouveau service. Le gestionnaire en ligne, dont les actifs sous gestion ont dépassé la barre du milliard de livres, proposera un conseil financier sur mesure avec des recommandations personnelles et du conseil financier qualifié.Les discussions initiales avec le client, dans le cadre d’un tête-à-tête avec un conseiller professionnel, seront gratuites, mais le client devra ensuite s’acquitter de 350 livres pour des recommandations sur mesure, indique Nutmeg qui ne précise pas le détail des frais ou encore la nature des propositions d’investissement. Toutefois, il semblerait que les produits de Nutmeg seront en première ligne. «Nous vous indiquerons comment et où investir votre argent avec tous les produits Nutmeg et nous vous aiderons à mettre en oeuvre notre recommandation», indique Nutmeg sur son site.

Fidelity International a annoncé, ce 1er novembre, la promotion de Steve Ellis au poste de directeur mondial de la gestion obligataire (« Global Chief Investment Officer, Fixed Income »). L’intéressé prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er janvier 2019, succédant ainsi à Charles McKenzie qui a décidé de prendre sa retraite à la fin de l’année 2018.Steve Ellis, qui compte 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a rejoint Fidelity International en 2012 en tant que gérant de portefeuille de dettes émergentes. Avant d’intégrer Fidelity, il avait officié comme gérant de portefeuille chez Goldman Sachs Asset Management.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Steve Ellis sera rattaché à Bart Grenier, directeur mondial de la gestion d’actifs. Il abandonnera ses responsabilités de gérant de portefeuille, passant le relais à Paul Greer et Eric Wong qui sont déjà les co-gérants de ses portefeuilles.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 31 octobre, la nomination effective au 1er novembre 2018 de Lesley-Ann Morgan en qualité de responsable de la stratégie multi classes d’actifs. L’intéressée devra plus particulièrement mettre l’accent sur les partenariats stratégiques de la société avec ses clients à l’échelle mondiale. Lesley-Ann Morgan, qui compte plus de 25 ans d’expérience, travaillera en étroite collaboration avec Johanna Kyrklund, responsable mondiale des investissements multi classe d’actifs.Lesley-Ann Morgan a rejoint Schroders en 2011 en qualité de stratégiste senior avant de devenir responsable des solutions stratégiques mondiales en 2012. Elle a ensuite occupé le poste de responsable mondiale des fonds de retraite et des plans de retraites à contribution définie. Avant de rejoindre Schroders, elle a été consultante senior en investissement et associé au sein de Willis Towers Watson de 1993 à 2011.Par ailleurs, Schroders a annoncé la nomination de Neil Walton, jusque-là responsable des solutions d’investissement, en tant que responsable des fonds de retraite et des plans de retraite à contribution définie.

Le gestionnaire d’actifs britannique Quilter a annoncé, ce 1er novembre, la nomination de Mark Satchel, actuellement directeur du « corporate finance », en qualité de directeur financier à compter de mars 2019. Il remplacera ainsi Tim Tookey qui quittera son poste et le conseil d’administration de la société en mars prochain. Tim Tookey démissionnera du conseil d’administration le 13 mars 2019 et quittera la société à la fin du mois d’avril 2019, après avoir assuré la transition.Mark Satchel travaille chez Old Mutual au Royaume-Uni depuis 2000 et il a occupé plusieurs postes à responsabilité dans le domaine des finances. Il a notamment officié en tant que directeur financier de Skandia, devenue Old Mutual Wealth. Il a siégé au conseil d’administration d’Old Mutual Wealth de 2010 à avril 2018.

Les actifs sous gestion du groupe Janus Henderson s’inscrivaient fin septembre à 378,1 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport au trimestre précédent, l’impact positif des marchés et devises de 12,3 milliards de dollars ayant été en partie effacé par des sorties nettes de 4,3 milliards de dollars après une décollecte de 2,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon un communiqué publié de 1er novembre. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé à 378,1 milliards de dollars à fin septembre 2018 contre 370,1 milliards de dollars trois mois plus tôt."Bien que les flux nets et les récentes performances ne correspondent pas à nos objectifs, il est vrai aussi que nous observons la bonne marche de nombreux secteurs de notre activité. Notre activité intermédiée aux Etats-Unis gagne des parts de marché, avec une croissance organique ce trimestre supérieure à celle du marché, et notre activité institutionnelle globale enregistre un nombre croissant d’opportunités en Australie, au Moyen-Orient, en Asie et aux Etats-Unis», a commenté Dick Weil, directeur général du groupe. Malgré l’environnement difficile, Dick Weil estime que les résultats financiers du trimestre sont «solides» et souligne que les objectifs de synergies de coûts seront atteints avant la date prévue de 2020. Le bénéfice net du trimestre ressort à 111,2 millions de dollars, contre 140,6 millions de dollars au deuxième trimestre et 99,5 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Le bénéfice net ajusté des coûts d’acquisition, s’inscrit à 138,6 millions de dollars, en recul de 8% par rapport au résultat du deuxième trimestre (149,9 millions de dollars) mais en hausse de 21% par rapport au troisième trimestre de l’année précédente (114,2 millions de dollars).Au 30 septembre 2018, les synergies de coûts annualisées avant impôt ont atteint 119 millions de dollars. Le groupe espère réaliser 125 millions de dollars de synergies annualisées d’ici à la fin de l’année, ce qui marquerait une avance significative par rapport à l’objectif initial de mai 2020.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a nommé Ed Collinge au poste nouvellement créé de responsable mondial de la stratégie assurantielle, rapporte le site InvestmentEurope. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec les équipes de services clients à travers le monde sur le développement de solutions d’investissement dédiés spécifiquement aux compagnies d’assurances. Il sera rattaché à Christoph von Reiche, responsable de la distribution mondiale et du marketing.Ed Collinge travaillait précédemment chez Invesco, où il a dirigé l’équipe « Institutional Insurance ». Avant cela, il a officié chez J.P. Morgan Asset Management au sein de l’équipe « Global Insurance Solutions » où il était responsable de la couverture des compagnies d’assurance au Royaume-Uni, en Irlande, dans les pays nordiques et l’Afrique du Sud.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a récemment lancé le fonds Robeco QI Chinese A-share Conservative Equities dont l’objectif est d’exploiter le marché des actions chinoises de type A, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé en août 2018, la stratégie est gérée par Pim van Vliet, assisté d’Arlette van Ditshuizen, Maarten Polfliet, Jan Sytze Mosselaar, Arnoud Klep et Yaowei Xu. Le fonds investit dans des actions A à faible volatilité de sociétés cotées en Chine continentale, sélectionnées sur la base d’un modèle quantitatif. Son objectif est de générer un rendement égal ou supérieur à celui du marché des actions chinoises A, avec un risque de perte plus faible.

L’allemand Deka Immobilien a annoncé l’acquisition d’un parc logistique à Venlo aux Pays-Bas, actuellement développé par Heylen Warehouses dans le cadre d’une joint venture avec Broekman Logistics. La nouvelle acquisition fera partie du portefeuille du fonds immobilier ouvert Deka-ImmobilienEuropa. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué, indique un communiqué.Le parc, qui sera livré à la fin de l’année, développera une surface locative de plus de 63.000 mètres carrés.

Gestionnaire de fortune chez Rabobank Gooi en Vechtstreek, Martijn van Kleeef a annoncé sur sa page LinkedIn avoir intégré l'équipe marchés des capitaux du gestionnaire de private equity néerlandais Momentum Capital à Amsterdam, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Avant de travailler pendant plus de sept ans pour le groupe Rabobank, Martijn van Kleeef avait été chargé de la mise en œuvre de la nouvelle stratégie de gestion d’actifs chez ING. Auparavant, il avait été conseiller clientèle auprès de la clientèle fortunée chez Van Lanschot Bankiers.

Le dernier patron de la banque privée Notenstein La Roche, rachetée en mai dernier par Vontobel, vient de retrouver un emploi dans une banque du Liechtenstein. Le conseil d’administration de la LLB a nommé Patrick Fürer au poste de responsable des opérations (COO) et membre du comité directeur, selon un communiqué publié ce 31 octobre. Patrick Fürer devrait prendre ses fonctions le 7 janvier prochain.Parick Fürer avait quitté ses fonctions à la tête de Notenstein La Roche il y a un an.

Les commissions prélevées par les sociétés de gestion devraient diminuer d’environ 20% en Europe d’ici à 2025, selon les analystes de PwC. « Nous prévoyons un ralentissement marqué des entrées de capitaux à l’avenir », a déclaré Thorsten Gommel, responsable chez PwC de l’Asset Management en Allemagne. « La situation moins favorable des sociétés de gestion ne pourra plus couvrir l’érosion des marges », a-t-il ajouté.A l’origine de cette pression croissante sur les bénéfices, la baisse continue des commissions de gestion. Elles s’inscrivaient encore à 0,52% en moyenne en 2012, soit un gain de 0,08 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Du côté des fonds gérés activement, elles devraient passer de 0,82% en 2012 à 0,58% en 2025. Du côté des fonds gérés passivement, de 0,27% en 2012 à 0,15% en 2025. Pour les fonds multi-classes d’actifs, les frais de gestion devraient passer de 0,26% en 2012 à 0,15% en 2025 en gestion passive et de 0,80% à 0,54% en gestion active.Le mouvement est général dans tous les pays européens, favorisé par la réglementation . « Dans le secteur des fonds ouverts, l’Allemagne est un marché bénéficiant d’une forte structure de distribution. Ce qui rend le secteur de la gestion plus résistant », estime toutefois Thorsten Gommel.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé, ce 1er novembre, que son directeur général Tim Buckley va succéder à Bill McNabb en qualité de président (« chairman ») de la société. Cette nomination sera effective au 1er janvier 2019. Tim Buckley devient ainsi le quatrième président d’une société qui compte 43 ans d’existence.Tim Buckley occupe le fauteuil de directeur général (CEO) depuis janvier 2018, après avoir assumé plusieurs postes à responsabilité au sein de Vanguard, dont celui de directeur des investissements de 2013 à 2017 et de responsable du « Retail Investor Group » de 2006 à 2012. Tim Buckley a intégré Vanguard en 1991 en qualité d’assistant du directeur général de l’époque, John Bogle.Pour sa part, Bill McNabb a rejoint Vanguard en juin 1986 et a été nommé directeur général en août 2008. Il a ensuite été élu président en décembre 2009.