Paris-headquartered asset manager Fourpoints IM has fully acquired equity value conviction boutique Pastel & Associés, launched in 1997 by David Pastel. The transaction has been given the green light from French market authority AMF. David Pastel will integrate Fourpoints IM’s board and will hold his role of co-portfolio manager of the Valeur Intrinsèque alongside Damien Audoyer. Pastel & Associés focuses on global equities and invests in quality companies temporarily underlooked by financial markets.Fourpoints IM’s chairman François Pasquier said the company will now have teams covering global, US and European equities as well as asset allocation and multimanagement while David Pastel underlined the merger will enable to ensure the identity, the independence and the persistence of the Valeur Intrinsèque fund process that will join Fourpoints IM’s existing fund range.Through this acquisition, Fourpoints, which has also a New York subsidiary (Fourpoints AM), has exceeded the €300m assets under management threshold. In October 2017, French IFA Herez, that sought to establish its own asset management firm to face MiFID II directive, became the majority shareholder of Fourpoints after merger talks with Ycap Asset Management failed. Former Richelieu’s CEO Nathalie Martin-Pelras had been recruited as Fourpoints CEO.
The Cyrus group has announced that it has completed its acquisition of Capitis Conseil. The agreement has been finalised between Meyer Azogui, chairman of Cyrus Conseil, and Jean-Michel Coy, founder of Capitis Conseil. The Cyrus group entered exclusive negotiations with Capitis conseil in July this year (see NewsManagers of 17 July 2018).“This merger will allow Capitis Conseil to benefit from the resources developed by Cyrus to pursue its development,” Cyrus says in a statement. Coy will now become managing partner and a member of the board of directors at Cyrus, and will contribute with Azogui and his partners to develop a “reflex” brand in the field of private management and wealth management.“After building up its independent capital resources over the spring, Cyrus Conseil aims to unite sizeable CGP actors who share the same values and understand the need to join forces under a strong brand to take on the numerous challenges arising from growing regulation,” the Cyrus group says.Coy founded Capitis Conseil in 1991, and has become one of the main independent financial advisers (CGPI) serving the Rhône-Alpes region, with EUR250m in assets advised, and nine employees. “This is a logical development in a regulatory environment which is imposing requirements for new resources to offer high added value services to our clients,” he says.“Our desire is to continue to grow by uniting colleagues who wish to concretise their success by selling their firm, while participating in a great human and business adventure,” says Azogui.
MyFunds Office, specialised in external distribution of placement funds in Europe, and the alternative asset management firm Tobam, on 6 November announced that they have signed a distribution partnership. Under the agreement, the sales team from MyFunds Office may distribute Anti-Benchmark funds from Tobam to all French independent financial advisers (CGPI). CGPIs will now have access to all expertise and investment solutions from Tobam. With this agreement, “Tobam hopes to accelerate its development serving these clients in Europe, particularly through the launch of a product range adapted to wealth management clients,” the firm says in a statement. MyFunds Office will be responsible for distributing the Anti-Benchmark Multi Asset fund, the latest in the Tobam product range.Tobam, founded in 2005 by Yves Choueifaty, has developed a patented “Maximum Diversification” approach. With offices in Paris, New York, Dublin, and Hong Kong, the firm has 54 asset management professionals, with 23 in research and portfolio management. Tobam has over USD10bn in assets under management across its Anti-Benchmark range, on behalf of clients worldwide, including pension funds, sovereign funds, distribution networks, and private banks.MyFunds Office is a leader in external distribution of investment funds in five European countries (France, Belgium, Luxembourg, Switzerland and Monaco). The firm has a team of nine sales personnel and four offices, in Paris, Madrid, Geneva, and New York.
US investment banking company Stifel is to combine the investment banking equities business of its London-based arm Stifel Europe with these of German financial group Mainfirst, located in Frankfurt. Consequently, Stifel Europe acquires MainFirst Bank AG, MainFirst Schweiz AG and MainFirstSecurities US. Terms of the transaction, which is awaiting regulator approvals and whose closing is expected in Q1 2019, were not disclosed. Mainfirst specified the acquisition does not affect MainFirst Asset Management which was split off from MainFirst Bank AG this year and now operates under its new independent corporate structure as MainFirst Affiliated Fund Managers (Germany) GmbH. The firms said the merger creates a Pan-European platform and that thanks to MainFirst’s German banking license, Stifel will continue offering corporate advisory, brokerage and investment banking services and clear and settle secondary equity and fixed income trades post-Brexit.
Chenavari Credit Partners, la société de gestion alternative du français Loïc Fery, arrête sa stratégie de dette décotée et se sépare des deux gérants de l’activité, Clemens Zehndorfer et Mark Barry, a appris Bloomberg de sources proches du dossier. Chenavari n’a pas souhaité faire de commentaires et les deux partants n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse. Le premier avait rejoint le hedge fund londonien en 2015, le second mi-2017.
La production industrielle allemande en septembre a augmenté légèrement plus que prévu, une donnée rassurante sur la santé de la première économie d’Europe au troisième trimestre, montrent des données officielles publiées ce matin. Selon le ministère de l’Economie, cette production a augmenté de 0,2% en septembre, après une hausse de 0,1% en août (révisée par rapport à une baisse de 0,3% annoncée en estimation initiale) et alors que les économistes interrogés par Reuters avaient une projection moyenne de +0,1%.
Axa Investment Managers (IM) - Real Assets a annoncé ce matin le rachat d’une ligne d’activité de la société américaine Quadrant Real Estate Advisors dédiée à l’immobilier commercial. La filiale de gestion d’actifs d’Axa va reprendre une équipe d’investissement de 24 personnes basée à Atlanta et 9,4 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros) d’encours de prêts d’immobilier commercial américain.
La société de gestion Fourpoints IM a annoncé hier le rachat de Pastel & Associés et l’intégration de ce concurrent spécialiste des actions value. David Pastel, fondateur de la boutique éponyme en 1997, intégrera la direction de Fourpoints IM. Les deux maisons actions gèrent le même montant d’encours, soit 130 millions d’euros, précise à L’Agefi Nathalie Martin-Pelras, directeur général de Fourpoints IM depuis l’an dernier. A l’automne 2017, Fourpoints IM avait elle-même été rachetée par Herez, un cabinet de conseillers en gestion de patrimoine. Ce dernier souhaitait disposer d’une société de gestion pour proposer à ses clients privés de la gestion sous mandat et pilotée. Quelques mois plus tôt, Fourpoints IM avait rompu ses discussions avec Ycap AM, pourtant annoncées officiellement début 2017. A l'époque, la boutique affichait deux fois plus d’actifs qu’aujourd’hui mais elle avait perdu peu après un gros mandat institutionnel. La société de gestion était née en 2012 de la fusion de PIM Gestion France et IT Asset Management. Elle est toujours actionnaire minoritaire de Fourpoints AM, basée à New York.
Le Sénat a adopté hier soir à main levée, en première lecture, un projet de loi habilitant le gouvernement à prendre par ordonnances les mesures nécessaires, en particulier en cas de Brexit dur. Le texte sera examiné par l’Assemblée nationale en décembre. Le texte encadre ainsi le cas des Britanniques - au moins 150.000 - vivant en France, ainsi que des Français installés au Royaume-Uni qui reviendraient. Il s’agit aussi de gérer les flux de personnes et de marchandises, notamment par le tunnel sous la Manche. Les exportations vers le Royaume-Uni représentent 3% du PIB français, environ 30.000 entreprises françaises exportent des marchandises ou des services outre-Manche, et 4 millions de Britanniques se rendent en France chaque année.
Le Fonds de dotation du Louvre a investi dans trois secteurs chers aux missions du musée : l’éducation, les métiers d’art et le patrimoine, et ce à travers des fonds à impact. Cette poche représente 3% du portefeuille soit plus de 7 millions d'euros. Il pourrait aussi toucher au tourisme culturel et à l’ingénierie culturelle. Philippe Gaboriau, directeur général, présente ces initiatives dans le cadre de sa participation au prix des Couronnes Instit Invest 2018.
Yann Louin, précédemment responsable des relations partenaires au sein de La Financière de l’Echiquier, vient de rejoindre Pictet Asset Management en tant que « sales manager », a appris NewsManagers d’après le profil LinkedIn de l’intéressé. Basé à Paris, il a pris ses fonctions au début du mois de novembre. Avant de rejoindre La Financière de l’Echiquier en septembre 2014, Yann Louin avait travaillé au sein de la cellule fiscalité internationale d’Indosuez Wealth Management au Luxembourg.
Kartesia Advisor, société de gestion spécialisée sur les marchés primaire et secondaire de la dette, a été radiée de la liste des entreprises d’investissements ayant une succursale enregistrée en Belgique le 10 octobre dernier, a appris NewsManagers. La filiale belge de l’entreprise était active depuis octobre 2013. C’est au cours de cette même année que Kartesia Advisor, dont le siège social se trouve à Londres, a été fondée par des anciens de LBO France et d’ICG.
Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche et de la stratégie ESG depuis mai dernier, et Aurélie de Barochez, responsable de l’intégration ESG, prennent la tête de la nouvelle direction de la stratégie ESG de Groupama AM, rapporte le quotidien Les Echos. La filiale de gestion d’actifs de Groupama combine les analyses financières et ESG au sein d’un même département depuis 2006. « Tous nos analystes combinent les deux compétences. Une seule recommandation conclut nos études, sans distinguo entre critères financier et extra-financier, intégrant qualitativement et intégralement les deux composantes », explique au quotidien économique Marie-Pierre Peillon. Des plans de formation internes sont prévus pour diffuser la culture ESG à l’ensemble de la société de gestion. A partir de 2019, l’offre de fonds ESG sera étoffée.
La société de gestion Promepar Asset Management, qui évolue au sein du groupe Bred Banque Populaire, a recruté Sophie Neftel Avram en tant que gérante de portefeuilles courant octobre, a appris NewsManagers. Elle travaillait depuis mars 2016 en qualité de conseil en investissements financiers pour le site mes-placements.fr où elle était notamment impliquée dans l’allocation d’actifs et la sélection de fonds.Avant cela, Sophie Neftel Avram a été gérante de fonds actions européennes chez Covea Finance, Deux-Villes AM et La Banque Postale Asset Management. Elle fut également co-fondatrice du cabinet de gestion de patrimoine Odéon Patrimoine en 2009.
Le groupe de gestion néerlandais Van Lanschot Kempen, qui opère sous les marques Van Lanschot, Evi et Kempen, a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 1,2 milliard d’euros dans ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs. Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus à 70,4 milliards d’euros à fin septembre tandis que les actifs de la clientèle ressortaient à 84,9 milliards d’euros.Durant le trimestre sous revue, la gestion de fortune a enregistré des flux nets positifs alors que l’offre s’est notamment enrichie avec le lancement de la plateforme en ligne «Mijn Van Lanschot». Du côté de la gestion d’actifs, la gestion fiduciaire a engrangé des entrées nettes mais les stratégies d’investissement ont subi des retraits.
Le gérant américain Neuberger Berman a nommé Leen Meijaard en qualité de conseiller sur le marché institutionnel en Europe et au Moyen-Orient début novembre, rapporte FondsNieuws. Leen Meijaard a travaillé de 2007 à 2016 en tant que membre du comité exécutif pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique chez BlackRock avec un focus sur la clientèle institutionnelle. Il a également été l’ancien dirigeant de BlackRock aux Pays-Bas à partir de 2002. Leen Meijaard figure également au conseil d’administration du club de football de l’AFC Ajax Amsterdam.
Swedbank Robur, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, a nommé Erik Andersson directeur des investissements. Ce dernier était précédemment responsable adjoint des actions et responsable des actions monde de la société nordique. Depuis 2010, il a également occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de Swedbank Robur.Le poste de directeur des investissements (chief investment officer) est nouveau chez Swedbank Robur et s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation dont l’objectif est de coordonner toutes les parties de la gestion d’actifs. Cette organisation a été mise en place le 1er novembre. Erik Andersson fera partie de l’équipe de direction de Swedbank Robur et sera rattaché à Liza Jonson, directrice générale de la société de gestion suédoise.
Depuis le 1er novembre, la scission partielle des activités de gestion des actifs sous-jacents des produits d’assurance de type « Ramo I » de Poste Vita de BancoPosta Fondi SGR en faveur d’Anima SGR est effective. Anima SGR, dont Anima Holding reste le seul actionnaire, devient ainsi gestionnaire d’environ 70 milliards d’euros d’actifs supplémentaires.Est également entré en vigueur l’accord de partenariat d’une durée de 15 ans en vertu duquel Anima SGR continuera à gérer par délégation des OPCVM créés par BPF et des fonds internes relatifs aux produits d’assurance de type « Ramo III » commercialisés par Poste Italiane.
Invesco a lancé deux nouveaux ETF sur la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit des Invesco Goldman Sachs Equity Factor Index Emerging Markets UCITS ETF et Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS Etf.
JPMorgan Asset Management va fusionner les fonds JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and AfricaEquity et JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity. La fusion prendra effet le 14 décembre 2018. Le conseil d’administration de la Sicav JPMorgan Funds a estimé que le premier compartiment, qui investit dans des compagnies de pays émergents d’Europe centrale, de l’Est et du Sud ainsi que dans des pays du Moyen-Orient et d’Afrique, avait des «perspectives de croissance limitées».Le fonds Emerging Europe Equity, qui l’absorbera en décembre, investit principalement dans des sociétés des marchés émergents d’Europe. Dans une lettre envoyée aux actionnaires du fonds, JPMorgan Asset Management explique que la fusion leur «permettra d’investir dans un compartiment plus grand, dont les actifs devraient enregistrer une croissance plus forte à l’avenir, avec un potentiel d’économies d’échelle susceptibles d’entraîner une diminution des frais administratifs et d’exploitation.» Géré par Oleg Biyulyov, Pandora Omaset et Habib Saikaly, le fonds Emerging Europe Equity de JPMorgan Asset Management avait 357 millions d’euros d’encours au 2 novembre 2018. L'équipe de gestion est la même que celle du fonds absorbé, JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity, dont les actifs sous gestion s'élevaient à plus de 256,6 millions d’euros à la même date.
A l’issue du troisième trimestre 2018, les actifs sous gestion d’Och-Ziff Management (Och-Ziff) se sont inscrits à 33 milliards de dollars, en repli de 2,7% par rapport à fin juin 2018 mais en progression de 1% par rapport à fin septembre 2017, a annoncé la société de gestion lors de la publication de ses résultats trimestriels. Au cours du trimestre écoulé, Och-Ziff a subi une décollecte nette de 680,7 millions de dollars. Depuis le début de l’année, les rachats nets atteignent 920,3 millions d’euros. La baisse des encours s’est poursuivie depuis fin septembre, les actifs sous gestion d’Och-Ziff ressortant à 32,3 milliards de dollars au 1er novembre 2018.Durant le troisième trimestre 2018, Och-Ziff a engrangé 93,8 millions de dollars de revenus, en chute de près de 29% par rapport au troisième trimestre 2017. La société de gestion a surtout enregistré une perte nette de 14,5 millions de dollars, contre un bénéfice net de 5,7 millions de dollars au troisième trimestre 2017.
Le hedge fund D1 Capital Partners, lancé par Daniel Sundheim, a perdu de l’argent le mois dernier et abandonne environ 5 % sur l’année, rapporte le Wall Street Journal, citant un document dédié aux investisseurs. La société basée à New York a levé plusieurs milliards de dollars, ce qui en a fait l’un des plus gros lancements de hedge funds cette année. Daniel Sundheim était précédemment directeur des investissements de Viking Global Investors. En octobre, le fonds a perdu de l’argent, quelle que soit la méthode de calcul : 8,4 % ou 5,9 % (que l’on prenne ou non l’apport d’argent frais).
Morgan Stanley Expansion Capital, la plate-forme d’investissement en capital privé dédié aux entreprises de croissance au sein de Morgan Stanley Investment Management, a levé environ 400 millions de dollars pour son huitième fonds baptisé North Haven Expansion Equity LP et ses fonds associés (collectivement dénommés «Expansion Equity»). Selon le communiqué, elle a dépassé de près de 100 millions de dollars ses objectifs initiaux d’engagements. Expansion Equity se concentrera sur les sociétés non cotées en phase de développement dans les secteurs technologiques et autres secteurs à forte croissance, notamment la consommation, les soins de santé et les médias.La plate-forme Morgan Stanley Expansion Capital a investi dans 190 entreprises depuis sa création.
Le conseil d’administration de Citigroup a nommé un de ses membresindépendants au poste de président. John C. Dugan, 63 ans, ancien avocat au conseil d’administration, va succéder le 1er janvier 2019 à l’actuel président, Mike O’Neill, 72 ans. John Dugan fut notamment Contrôleur de la monnaie au sein du régulateur américain des banques, the Office of the comptroller of the Currency, de 2005 à 2010. Citigroup a par ailleurs choisi Philip Drury pour diriger sa banque d’investissement pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).
L’ancien responsable du pôle performance absolue d’Amundi,David Ric, a cofondé une nouvelle boutique au Royaume-Uni, Resco Asset Management. Il a créé la boutique aux côtés d’Alex Eventon, qui fut entre autres responsable de l’équipe obligataire d’Oddo Meriten AM entre 2013 et 2016, et de Scott Schuberg, ex-directeur général du groupe de services financiers australien Rivkin. Resco est la contraction de Ric Eventon Schuberg & Co. Les trois hommes ont travaillé ensemble au milieu des années 2000 dans les bureaux londoniens de Fischer Francis Trees & Watts, une boutique obligataire rachetée ensuite par BNP Paribas. Scott Schuberg, directeur général de Resco, indique sur le site de la nouvelle boutique que « le paysage économique international a changé entre 2006 et 2018 » et que le trio s’est retrouvé « au sein d’organisations si établies que leur refonte serait irréalisable », raison pour laquelle la boutique a été créée. Resco va gérer un fonds performance absolue crédit (Resco Macro Credit fund) à partir de novembre avec des encours initiaux de 50 millions de dollars et avec une capacité de 800 millions à un milliard de dollars. Le fonds sera constitué de plusieurs stratégies de l’univers obligataire liquide, visant une volatilité de 4 à 8% et un rendement annuel cash + 5% net de frais. Les positions seront détenues en dollars, livres sterling et euros. Les investissements dans la dette émergente et les stratégies actives sur les devises sont respectivement limitées à 20% et 25%. Resco vise tant les family-offices que les institutionnels, la clientèle fortunée et les gérants de fonds de fonds.
Plusieurs investisseurs veulent que Standard Life Aberdeen supprime la co-direction générale, montre un sondage mené auprès de 21 grands investisseurs mené par Procensus et cité par Financial News. Les deux tiers souhaitent qu’un candidat externe prenne la direction de la société de gestion aujourd’hui codirigée par Keith Skeoch et Martin Gilbert. Selon le sondage, aucun investisseur ne souhaite que Martin Gilbert ne dirige seul le groupe, tandis que 20 % apprécieraient que ce soit Keith Skeoch.
Invesco a recruté Graham Hook au poste nouvellement créé de responsable des relations avec le gouvernement britannique et des politiques publiques, basé à Londres. L’intéressé a pris ses fonctions lundi et est rattaché à Rupert Rossander, conseiller général du groupe pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.La nomination de Graham Hook est la deuxième à être annoncée dans le cadre de la création de l’équipe chargée des relations avec le gouvernement d’Invesco pour la zone EMEA. La première avait été celle d’Elizabeth Gillam comme responsable des relations avec le gouvernement européen et des politiques publiques, à Bruxelles. Ces nominations complètent l’équipe des relations avec le gouvernement américain créée récemment et basée à Washington. Les équipes américaines et EMEA travailleront avec l’équipe de communication d’entreprise d’Invesco pour la conception d’un programme sur mesure centré sur la poursuite de la construction d’une approche pro-active de l’entreprise à l’égard de l’engagement vis-à-vis des parties prenantes dans les juridictions importantes.Graham Hook a travaillé par le passé dans quatre départements du gouvernement britannique. Il a notamment été conseiller spécial de Phillip Hammond, Chancelier de l’Echiquier. Plus récemment, il a travaillé auprès de l’Investment Association.
Le gestionnaire d’actifs alternatifs britannique Trium Capital a annoncé, ce 5 novembre, la signature d’un partenariat avec la boutique londonienne Ellington Global Asset Management (Ellington) en vue de lancer un nouveau fonds crédit « long/short » Ucits. Baptisé Ellington Trium Alternative Credit Ucits, ce véhicule doit être lancé au cours du trimestre et il sera amorcé par des partenaires d’Ellington. Le fonds reposera sur l’expertise d’Ellington dans le crédit d’entreprise, les stratégies « relative value », les RMBS (Residential Mortgage Backed Securities), les CMBS (Commercial Mortgage Backed Securities) et les CLO (Collateralized loan obligations), explique Trium Capital dans un communiqué.
Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de recruter Thomas Kalthöfer en qualité de directeur d’investissement (« investment director ») au sein de son activité d’investissement dans les infrastructures mondiales, rapporte Citywire Selector. Basé à Londres, l’intéressé rejoindra plus particulièrement, l’équipe « Pan European Infrastructure » dédiée à l’investissement en Europe et qui supervise 2,5 milliards d’euros d’actifs. Thomas Kalthöfer a passé les 14 dernières années au sein du département M&A et « corporate finance » de Barclays, où il a notamment été responsable de l’origination et la mise en œuvre de transactions stratégies dans les domaines de l’énergie et des infrastructures pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.
UBS continue de muscler ses équipes de conseillers pour le marché chinois onshore, un des marchés les plus importants pour le groupe suisse, rapporte le site spécialisé finews. Après le coup de semonce, il y a quelques jours, de l’arrestation d’une collaboratrice d’UBS à l’aéroport de Pékin qui avait poussé le groupe à ajourner les déplacements dans la région, tout semble donc revenir à la normale. Dans une note dont finews a eu connaissance, Ann Qian et Fritz Chan vont piloter les activités des nouvelles recrues dès le début de l’année 2019.