Les principales sociétés de gestion du globe se préparent à l’ouverture du marché chinois de la gestion d’actifs, note Les Echos dans un article ce mardi 21 mai. Les encours sous gestion chinois devraient passer de 5.300 milliards à 9.300 milliards de dollars d’ici 2023, selon une étude de Morgan Stanley et Oliver Wyman. Cette hausse sera principalement alimentée par la croissance des encours gérés en Chine, qui passeront de 3.800milliards à 7.000milliards de dollars sur la période. Parmi les acteurs dans les starting-blocks, le quotidien économique cite JPMorgan Asset Management, qui pourrait prochainement être le premier à détenir majoritairement sa coentreprise chinoise. Invesco pourrait le suivre, puisqu’il a «obtenu un «accord de principe oral» de son partenaire en fin d’année dernière et négocie depuis les détails de l’accord. «La Chine est une opportunité immense. Le marché de la gestion d’actifs est voué à s’y développer, il y a une véritable volonté d’ouverture, notamment pour encourager l'épargne de retraite», a déclaré Martin Flanagan, le président-directeur général d’Invesco. Les Echos soulignent toutefois que la part du marché réservée aux gérants étranger sera mince, les acteurs locaux étant prêts à se défendre. «En 2018, 95% des encours étaient placés auprès de gestionnaires chinois. Une proportion qui pourrait tomber à 90% d’ici 2023 à la faveur de l’ouverture du marché, selon Morgan Stanley», indique ainsi le quotidien. «Cela équivaudrait à environ 500milliards de dollars de nouveaux encours et à un chiffre d’affaires de 4milliards de dollars contre 1milliard aujourd’hui», précise la banque d’investissement américaine, qui souligne également que l’accès aux circuits de distribution sera difficile.

UBSannounced tuesday the 21th, it has raised more than $93mfor Sustainable Solutions Fund III, the newly closed growth equity fund from Generation Investment Management, a sustainable investment firm co-founded by former 2000 US presidential candidate Al Gore. The fund aims to generate long-term returns through $50-150m investments in high growth, sustainable companies, defined as providing goods and services consistent with a low-carbon, prosperous, equitable, healthy and safe society. With commitments in excess of $1bn, the fund will invest in companies which make a positive net contribution to society and support growth ventures with a clear mandate to accelerate the transition to a sustainable economy. Sustainable Solutions Fund III will focus its investments in three primary areas : - Planetary health: low-carbon solutions transforming mobility, food, energy, and enterprise - People health: enabling health outcomes and a lower-cost, accessible healthcare system - Financial inclusion: supporting access to finance and an equitable future of work Al Gore, co-founder and chairman of Generation IM, said: «We believe that we are at the early stages of a technology-led sustainability revolution which has the scale of the industrial revolution, and the pace of the digital revolution.»

Vanguard launched its first actively managed environmental, social and governance (ESG) fund, Global ESG Select Stock Fund. The fund is now accepting investments during a two-week subscription period concluding on 4 June2019, when it is expected to begin trading. The fund’s advisor, Wellington Management, will focus on enhancing long-term returns and controlling risks by focusing on ESG practices that can materially impact shareholder returns. The firm will employ an active portfolio integration strategy that will identify and select about 40 companies that demonstrate exemplary, long-standing ESG practices, strong business fundamentals and prudent capital allocation. To fully align the fund’s corporate governance responsibilities with its investment mandate, Wellington Management will also be responsible for voting and engagement activities for the fund. Intended to be used within an existing diversified portfolio, the fund is designed for investors who wish to invest in companies with leading ESG practices and strong business fundamentals, as identified by Wellington Management. At times, the fund may hold companies that would be omitted by some exclusionary ESG strategies, so the fund may not be ideal for investors seeking to exclude particular sectors or companies involved in activities that are at odds with their individual values. Expense ratios of the fund will be comprised between 0.45% and 0.55%. Currently Vanguard’s actively managed funds represent $1.3trnin assets under management across equity, bond, and balanced assets.

Le groupe suisse UBS ne rémunérera bientôt plus les comptes d'épargne des adultes. A partir du 1er juin, UBS appliquera un taux zéro, comme celui déjà en vigueur pour les comptes courants, rapporte le quotidien suisse Le Temps. La quasi-totalité des autres établissements helvétiques versent encore un maigre intérêt, selon le comparateur en ligne Moneyland. Dans une étude, le site signale le maintien à faible niveau de la rémunération des comptes des banques suisses, dans un contexte de taux d’intérêts bas voire négatifs. A de nombreuses reprises, les économistes ont pronostiqué un retournement de situation, qui se fait toujours attendre. Moneyland constate pour sa part un renforcement de la tendance. «Les banques continuent à baisser les taux d’intérêt sur les comptes privés, les comptes d'épargne et les comptes retraite», souligne le directeur Benjamin Manz.

IPM Informed Portfolio Management, the systematic asset manager in which Catella’s direct and indirect ownership amounts to 60.6 per cent, has decided to shut down its Systematic Equity product and focus on its flagship Systematic Macro strategy. “We have seen tremendous growth in our flagship Systematic Macro strategy, while the environment for our Systematic Equity strategy has been challenging for some time,” says Lars Ericsson, acting CEO for IPM. “This is why we have taken the strategic decision to close down the long-only equity unit.” The IPM Systematic Equity strategy was launched 13 years ago. Assets under management in Systematic Equity amounted to SEK28bn at the end of March 2019. The strategy has been primarily value based, an area that has struggled,at a time inflows into passive management strategies have boosted expensive stocks already. Thepressure on fees in the long-only space has also ledthe product tonow only representing a very marginal part of the Systematic Funds revenues and profitability. “The long-only equity business has been tying up resources, without really contributing much to the diversification of fixed revenues. Because we don’t see demand picking up any time soon, we believe that it’s in the best interest of our clients and our business that we focus on our more successful and profitable core macro area. In parallel, we will continue to evaluate other more competitive strategies as complements.” Systematic Funds has experienced very strong growth in its core macro area over the past few years and is now managing around SEK50bn in this strategy for clients worldwide. The firm has also opened offices in London and New York and launched its own UCITS umbrella.

Invesco a levé 14 milliards de dollars d’actifs par le biais de son partenariat avec le département financier d’Alibaba, rapporte le Financial Times. La société de gestion américaine a passé un accord l’an dernier pour ajouter un fonds à la plate-forme de gestion de fortune qui permet aux 700 millions d’utilisateurs annuels d’Alipay, une application pour les paiements, de transférer de l’argent de ses comptes bancaires en ligne à des fonds d’investissement. Cela a aidé Invesco à quadrupler les actifs gérés par la joint-venture locale Invesco Great Wall, à 31,5 milliards de dollars, depuis que le fonds a été ajouté en juin.

Les actifs sous gestion de la banque privée suisse Banque Cramer s’inscrivaient fin décembre à 2,7 milliards de francs suisses, en recul de 26% sur un an, selon le rapport annuel de l'établissement. Une évolution liée au recentragedes activités de la banque privée qui a notamment cédé sa participation de 85% dans une entité bancaire aux Bahamas. Conséquence également du recentrage des activités sur le private banking pur qui a entraîné la fermeture de plus de 1.200 comptes de petite taille, les produits de Banque Cramer ont diminué de 20% par rapport à l’année précédente, pour s’établir à 45,4 millions de francs. Les charges d’exploitation ont quant à elle diminué de 10%, grâce à l’effort de simplification et rationalisation des activités. Le bénéfice net de la Banque ressort à17,4 millions de francs suisses, en très forte hausse par rapport à l’exercice précédent, grâce à la cessionaux Bahamas. «Les mesures de réorganisation initiées par la Banque ont commencé à se matérialiser à fin 2018, mais ne déploieront vraisemblablement leur plein effet qu’en 2019 et au-delà», souligne la banque.

UBS Asset Management a recruté Peter van Meerveld au poste de institutional business development manager pour le Benelux et le Danemark, selon le profil Linkedin de l’intéressé. Avant de rejoindre UBS AM courant mai, ilofficiait depuis neuf ans en tant que directeur du développement institutionnel chez Allianz Global Investors aux Pays-Bas et en Belgique.

La société de gestion immobilière néerlandaiseWereldhave a annoncé la nomination de Matthijs Storm en qualité de managing director et de directeur général à partir du 1er août 2019. Matthijs Storm est actuellement responsable des investissements immobiliers et membre de la direction de Kempen Capital Management, où il travaille depuis 2011. Il a également occupé plusieurs fonctions chez Clarion Securities et Fortis. Wereldhave investit dans des actifs immobiliers situés en Europe de l’Ouest.

Le groupement de CGP dépasse pour la première fois le milliard d'euros d'encours conseillés.

BlackRock a recruté Gabriela Benjamin en qualité de directrice et analyste en charge des actions latino-américaines au sein de l'équipe actions marchés émergents, selon un mémo interne consulté par Citywire Americas. La nouvelle recrue, qui déménagera àSão Paulo après un premier semestre passé à New York, est rattachée à Belinda Boa, directrice des investissements pour la gestion actions émergentes fondamentale et active et responsable des investissements actifs pour la région Asie-Pacifique. Gabriela Benjamin travaillait auparavant pourNewfoundland Capital Management où elle couvrait les actions latino-américaines en tant qu’analyste senior. Elle avait exercé des fonctions similaires chez Goldman Sachs.

AXA Investment Managers - Real Assets a annoncé ce 21 mai avoir bouclé l’acquisition, pour le compte de ses clients, d’un portefeuille forestier située en Irlandede 4.074 hectares. Dans le cadre d’une autretransaction, AXA IM - Real Assets s’est engagé à racheter, pour le compte de ses clients, une forêt de 594 hectares située dans la région de Toulouse, auprès d’un investisseur privé. Compte tenu de ces deux opérations, le portefeuille forestier d’AXA IM - Real Assets compte désormais 41.000 hectares, dont 15.000 hectares en France, 22.000 hectares en Finlande et 4.000 hectares en Irlande. «Ces acquisitions, qui réaffirment notre engagement vis-à-vis de l’investissement responsable, sont bien en ligne avec notre ambition de diversifier géographiquement notre portefeuille forestier par type de cultureet par profil de maturité», a commenté Christophe Lebrun, responsable Forestry chez AXA IM - Real Assets.

Les données du premier trimestre confirment le déclin des PIR, les plans d’épargne individuels italiens qui ont été réformés en ce début d’année, rapporte Il Sole – 24 Ore. Ces fonds ont accusé des rachats nets de 2,2 millions d’euros au premier trimestre, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. L’encours s’est élevé à 18,8 milliards d’euros. Le marché est alimenté seulement par les anciens détenteurs de ces produits. Depuis janvier, le marché est à l’arrêt. Il n’existe pas de nouveaux plans tels que prévus par la loi de finance 2019. Et on peut penser qu’il n’y en aura pas, même si les décrets d’application de la réforme ont été publiés.

Le tour de table a été mené par Lone Pine Capital, Lead Edge Capital et Vitruvian Partners.

Le gestionnaire d’actifs américain Rockefeller Asset Management filiale du groupe Rockefeller Capital Management, vient de lancer ses deux premiers fonds Ucits. Il s’agit de deux fonds actions intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance - Rockefeller Global ESG Equity et Rockefeller US ESG Equity - domiciliés dans une structure irlandaise. Les fonds seront distribués en Europe via les tierce-partie marketeurs Hyde Park Investment (Londres)et Archipelago Partners (Stockholm). Ils s’adressentaux investisseurs institutionnels et particuliers. Le fonds actions internationales ESG a pour objectif de surperformer l’indiceMSCI ACWI-Net tandis que le fonds actions américaines ESG vise une surperformance de l’indiceRussell 3000, sur un cycle de marché de trois à cinq ans. Les deux véhicules, qui ont bénéficié d’investissements d’institutionnels européens durant leur phase de lancement, sont gérés parDavid Harris et Jimmy Chang, aidés par une équipe d’analystes basée aux Etats-Unis. «Cela fait longtemps que nous considérons que l’intégration de l’ESG et un engagement indéfectible peuvent stimuler la génération d’alpha et identifier les risques et les opportunités que les analyses fondamentales traditionnelles peuvent ne pas détecter seules», déclare David Harris, responsable de l’investissement chez Rockefeller Asset Management et co-gestionnaire de portefeuille des fonds, dans un communiqué. «Pour répondre à la demande des marchés et à un basculement séculaire vers de la recherche durable comme partie intégrante des investissements, Rockefeller permettra aux investisseurs européens d’accéder à ses stratégies via des fonds amalgamés offrant des liquidités et une supervision réglementaire du cadre Ucits pour la première fois», ajoute-t-il.

Le gérant d’actifs américain, dont la rentabilité s’est étiolée, a offert deux sièges d’administrateurs à Nelson Peltz et Ed Garden, cofondateurs de Trian.

Le groupe lyonnais s’appuiera sur l’expertise de Roche Brune AM en matière de gestion externe et d’investissement socialement responsable (ISR).

C’est aussi le premier «green bond» à obtenir un coût inférieur à l’obligation classique et à sélectionner des investisseurs «verts».

Les gestions ont rejeté 43% des résolutions sur les rémunérations en 2018, 4 points de plus qu'en 2017, selon selon l’enquête annuelle de l’AFG.

Vanguard a annoncé ce 21 mai le lancement de son premier fonds ESG géré activement, Global ESG Select Stock Fund. Le fonds est désormais ouvert aux investisseurs pour une période de deux semaines qui se terminera le 4 juin 2019, date à partir de laquelle il pourra être négocié. Cette stratégie, qui devrait être utilisée au sein d’un portefeuille diversifié, s’adresse aux investisseurs désireux de s’exposer à des sociétés affichant des pratiques ESG de premier plan et des fondamentaux financiers solides. Le fonds s’autorise toutefois à détenir des sociétés qui pourraient être exclues par certaines stratégies ESG. Autrement dit, poursuit Vanguard, le fonds n’est peut-être pas «idéal» pour les investisseurs qui excluent certains secteurs ou certaines sociétés qui ne sont pas en adéquation avec leurs valeurs. Le conseiller du fonds, Wellington Management Company, se concentrera sur l’amélioration des rendements à long terme et le contrôle des risques en s’intéressant tout particulièrement aux pratiques ESG susceptibles d’avoir un impact réel sur les rendements. Le fonds devrait comporter une quarantaine de lignes, des sociétés avec une pratique ESG exemplaire et de longue date, des fondamentaux solides et une allocation prudente de sesfonds propres. Wellington Management prendra également en charge les activités de vote et d’engagement pour le compte du fonds. Lestickets d’entrée minimum sont de 50.000 dollars (Admiral Shares») et de 3.000 dollars («Investor Shares»), avec des frais sur encours de respectivement 0,45% et 0,55%. A titre de comparaison, les frais moyens des fonds gérés activement présentés comme socialement responsables par Morningstar sont de 0,71%. Les actifs des fonds gérés activement par Vanguard s'élèvent à 1.300 milliards de dollars à fin mars 2019, investisen actions, obligations et actifs diversifiés. Les encours totaux de Vanguard s'élèvent à 5.400 milliards de dollars.

Fund Channel a ouvert un bureau de représentation à Milan et recruté Luca Lombardi pour le diriger. Fund Channel est une plate-forme B2B de distribution de fonds contrôlée à parité par Amundi et BNP Paribas Asset Management depuis 2009. Créée en 2005, elle est basée à Luxembourg et opère dans 14 pays différents d’Europe et d’Asie. Fund Channel a des bureaux en Suisse, à Singapour et en Italie et peut compter sur 70 personnes. Le volume d’actifs intermédiés est de 175 milliards d’euros au 31 décembre 2018. L’activité italienne représente aujourd’hui 7 % du total. Luca Lombardi vient de MFEX Mutual Funds Exchange à Milan. Auparavant, il a travaillé pour BNP Paribas Securities Services.

HSBC Global Asset Management a recruté Shantini Nair en tant que spécialiste produits senior pour les investissements en dette d’infrastructure dans l’équipe alternative. Elle sera rattachée à Steven Ward, responsable mondial des produits alternatifs de HSBC Global Asset Management. Shantini Nair vient de Legal & General Investment Management (LGIM) où elle était responsable de l’établissement de produits et de la croissance de la plate-forme Global Private Credit au sein du pôle dette infrastructure, dette immobilière et crédit corporate. Le recrutement de Shantini Nair fait suite aux récents recrutements de Richard Berger en tant que responsable mondial des investissements en hedge funds et Harjinder (Jin) Bains en tant que directeur des opérations pour les alternatifs.Richard Berger est arrivé en décembre 2018 en provenance de Pioneer Investments. Jin Bains est arrivé en mars 2019 de PGIM Investments.

IPM Informed Portfolio Management, société de gestion systématique détenue à 60,6 % par Catella, va fermer sa stratégie Systematic Equity et se concentrer sur sa stratégie phare Systematic Macro. «Nous avons enregistré une croissance impressionnante de notre stratégie phare Systematic Macro, tandis que l’environnement pour notre stratégie Systematic Equity est difficile depuis quelques temps», explique Lars Ericsson, CEO d’IPM. «C’est pourquoi nous avons pris la décision stratégique de fermer le pôle actions long only», poursuit-il. L’IPM Systematic Equity a été lancée il y a 13 ans. Ses encours ressortaient à 28 milliards de couronnes suédoises fin mars 2019, soit 2,6 milliards d’euros. La stratégie était principalement value, une gestion qui a souffert, alors que les flux dans les stratégies passives ont dopé le cours des actions déjà onéreuses. En outre, la pression sur les frais dans le long only a fait que le produit ne représente qu’une part infime des revenus et de la rentabilité des fonds Systematic, indique un communiqué. «L’activité actions long only a mobilisé des ressources, sans vraiment contribuer beaucoup à la diversification des revenus fixes. Puisque nous n’entrevoyons pas un rebond rapide de la demande, nous pensons qu’il est dans le meilleur intérêt de nos clients et de notre société que nous nous concentrions sur notre gestion macro, plus rentable et qui a plus de succès. En parallèle, nous continuerons à évaluer d’autres stratégies plus compétitives comme compléments». La gestion macro représente 50 milliards de couronnes suédoises, soit près de 5 milliards d’euros. La société a aussi ouvert des bureaux à Londres et New York et lancé sa gamme UCITS.

Ecofi Investissement a annoncé mardi 21 mai l’obtention dulabel TEEC (Transition énergétique et écologique pour le climat) pour son fondsEcofi Agir pour le Climat.Le Label est fondé sur une taxonomie verte précise pour la partie actions et sur le standard «Green Bond Principles"pour la partie obligataire. «Le Label TEEC, soutenu par le ministère de la Transition écologique et solidaire, souligne l’engagement du fonds dans la transition énergétique et écologique. Du point de vue des épargnants, il garantit la transparence et la qualité des caractéristiques environnementales de ces produits financiers, confirmées grâce à l’audit de Novethic, sélectionné pour être auditeur par le ministère», explique la société de gestion dans un communiqué. Ecofi Agir pour le Climat est un fonds multi-actifs. Ilinvestit dans des sociétés qui interviennent sur des thématiques durables et qui sont engagées sur la voie de la transition énergétique responsable. Le fondsmise égalementsurdes entreprises solidaires, avec une option de partage. «En janvier, la gamme de fonds ouverts d’Ecofi Investissements est devenue 100% ISR. Nous avons alors décidé de demander la labellisation des fonds les plus emblématiques de notre gamme. C’est désormais chose faite pour l’un d’entre eux. C’est le début d’un processus de labellisation plus large"a indiqué dans un communiqué Pierre Valentin, président du directoire d’Ecofi Investissements.

Ecofi Investissement announcedit has been granted the French Energy and Environmental Label for Climate (TEEC) for its “Ecofi Agir pour le Climat” fund.The label is based on specific green requirements for the equity portion and on the “Green Bond Principles"standard for the bond portion. «The TEEC label, which is backed by the French Ministry for the Environmental and Solidary Transition, highlights the fund’s commitment to the energy and environmental transition. From savers’ standpoint, it guarantees the transparency and quality of the environmental characteristics of these financial products, which have been confirmed by a Novethic audit and selected for review by the ministry”, the company said in a press release. Ecofi Agir pour le Climat is a multi-asset fund that invests in companies involved in sustainability themes and that commit themselves to the path of the sustainable energy transition. The fund also invests in solidarity-oriented companies, with a sharing option. «In January, Ecofi Investissements’ range of open-ended funds became 100% SRI. We then decided to request a label for our range’s flagship funds. We achieved that nowfor one of them. This is the start of a broader labelling process”, said Pierre Valentin, chairman of the management board of Ecofi Investissements.

Evli Funds, the wholly owned asset management firm of the Finnish bank Evli, has just partnered with the third-party marketer (TPM) Blue Associates to sell its funds in France, replacing Compagnie Financière Jacques Cœur, who had been its partner since 2015. Blue Associates was established last year by Denis Chasteauneuf and Christian de Bausset, both formerly of Barings in Paris. The boutique works with several other asset managers, including Tareno, a Swiss firm that manages a water fund, and Baker Steel, which specialises in natural resources. With Evli, Blue Associates is adding a Nordic string to its bow. Evli Funds managed €11.9bn as of the end of March 2019, mainly for institutional investors. The Finnish asset manager offers 27 UCITS in three areas – corporate bonds (its core business, with €6bn), global equities, and factor investment funds. Strategies focus on northern Europe with a long-standing ESG (environmental, social and governance) approach. Nine out of 10 funds in this range are registered in France. Evil Funds’ growth has been driven by international expansion in recent years. Since 2012, its international business has expanded by 27.2% to €2.1bn of the €8.1bn managed by its funds. By way of comparison, Finnish AuM has expanded by just 12.8%. To expand outside Finland, the firm has chosen to work with partners except in other northern European countries. Its biggest international markets are Spain, Germany and Sweden, said Petter von Bonsdorff, a partner in charge of international development, who was recently in Paris. It hopes that France will soon join this group of countries. This change comes as Aktia Asset Management, another Finnish asset manager, arrives on the French market, advised by CFJC.

Une première dans le monde. BNPParibas Asset Management (BNPP AM) a annoncé ce 21 mai le lancement de BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders Ucits ETF, un ETF au code mnémonique très parlant de «REUSE» (comme «réutilisation» en anglais) qui permet d’investir dans des sociétés qui contribuent positivement à l'économie circulaire et de concilier investissement responsable et recherche de performances financières pour les investisseurs. Le nouveau véhicule sera coté sur Euronext Paris, en Italie et en Allemagne dès le 23 mai,a indiqué à l’occasion d’une présentation à la presse Isabelle Bourcier, responsable des gestions quantitative et indicielle deBNPP AM. Chargé à 0,30%, le nouveau véhicule est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois BNP Paribas Easy. «BNPP AM fait partie des trois plus importants fournisseurs d’ETF ESG en Europe; c’est une thématique au cœur de notre stratégie et à valeur ajoutée pour nos clients. Ayant été le premier gestionnaire d’actifs à lancer un ETF sur le bas carbone il y a plus de 10 ans, nous avons pour ambition d’élargir notre gamme BNP Paribas Easy sur les indices ESG et d’innover dans des domaines encore peu explorés. Le lancement de cet ETF sur la thématique de l’économie circulaire s’inscrit pleinement dans cette ambition», a commentéexplique Isabelle Bourcier. A fin avril, les ETF ESG de BNPP AM représentaient un encours de 2,7 milliards d’euros. L’économie circulaire désigne un modèle économique dont l’objectif est de produire des biens et des services de manière durable. Il s’agit de repenser entièrement le choix des matériaux et des usages tout en limitant la consommation et les gaspillages de ressources (matières premières, eau, énergie) ainsi que la production des déchets. «La prise de conscience des impacts environnementaux de leurs modèles économiques, les évolutions réglementaires en matière de préservation des ressources poussent les entreprises à adopter des stratégies de développement alternatives vers un modèle plus vertueux, explique Robert-Alexandre Poujade, analyste ESG2 au sein du Sustainability Centre de BNPP AM. Nos analystes étudient la capacité des entreprises à anticiper ces évolutions, et engagent un dialogue avec elles pour les encourager à adopter des modèles plus durables.» Le nouvel ETF répliquel’indice ECPI Circular Economy Leaders Equity Index, lancé en juillet 2017 par le bureau indépendantde recherche ESG et fournisseur d’indices ESG italien ECPI. L’indice se base sur une méthodologie propriétaire développée par ECPI qui a utilisé les cinq business models mis au point par Accenture pour décrire l'économie circulaire : la chaîne d’approvisionnement, le partage, l'économie de fonctionnalité (PAAS ou Product As A Service via par exemple la location financière qui privilégie l’utilisation d’un bien plutôt que sa possession), l’extension de la durée de vie et le recyclage et la récupérationdes ressources («resource recovery»). L’indice est composé de 50 grandes capitalisations boursières internationales (pays développés), équipondérées sur un univers investissable de quelque 600 sociétés. Les entreprises sont sélectionnées en fonction de leur degré d’exposition à la circularité, à savoir les secteurs «naturellement» circulaires comme le recyclage, les énergies renouvelables, les services de cloud, les plateformes de partage, et d’autre part, les secteurs susceptibles de bénéficier au mieux des principes de l'économie circulaire. Pour assurer la liquidité de l’indice, la capitalisation boursière doit être supérieure à 500 millions d’euros, avec un volume moyen quotidien de transactions de plus de 5 millions d’euros. Au 30 avril 2019, l’indice comptait parmi ses dix principales composantes six sociétés très engagées dans le recyclage et la récupération, le business model le plus facile à mettre en oeuvre, à savoir LVMH-Moet Vuitton, Air Products & Chemicals, ASML Holding, Murata Manufacturing, Kering et Heineken (au total pas loin de 14% de l’indice), devant quatre sociétés travaillant à l’extension de la vie des produits, Cisco Systems, Schneider Electric SE, Ford Motor et Automatic Data Processing (9% environ de l’indice).

Evli, une société de gestion finlandaise gérant plus de 8,1 milliardsd’euros, lance le fonds Evli Nordic 2023 Target Maturity en France, en Finlande, en Suède, en Allemagne, en Espagne et en Italie. Le fonds, géré par Jani Kurppa et Juhamatti Pukka, est investi dans des obligations d’entreprises d’Europe du Nord notées Investment Grade et High Yield ainsi que dans des obligations corporate non notées. «Le processus d’investissement crédit d’Evli est basé sur la recherche des meilleurs profils risque/rendement. La société applique une approche analytique fondée sur les flux de trésorerie des crédits individuels, se concentrant sur la qualité réelle du crédit plutôt que sur les notations officielles et combine différents segments obligataires lorsque cela est possible», explique un communiqué. La démarche ESG est intégrée au fonds Evli Nordic 2023 Target Maturity ainsi qu’à l’ensemble de l’analyse crédit d’Evli. Le fonds court jusqu'à fin 2023 et vise un rendement annuel de 3% net de frais avec une faible exposition au risque. Le marché des obligations corporate nordiques est composé de près de 500 sociétés émettrices et pèse environ 225 milliards d’euros, soit à peu près la même taille que le marché européen High Yield. Environ 54 % des émetteurs et 29 % des volumes relèvent du non notés, ce qui représente respectivement 262 émetteurs et 65 milliards d’euros en volume. Ainsi, les pays nordiques abritent l’un des plus grands viviers d’Europe pour les émetteurs non notés.

Thomas Kønig annonce qu’il va rejoindre en août Goldman Sachs Asset Management. Il a quitté son poste de managing director au sein de Deutsche Bank à Londres après y avoir passé 12 ans. Thomas Kønig a travaillé auparavant au sein de Nordea Markets comme directeur et au sein de Nykredit Markets comme analyste senior.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé ce 21 mai le recrutement de Jeff Mouton en qualité de responsable de l’activité dédiée aux gestionnaires indépendants sur le marché luxembourgeois. Jeff Mouton, qui prendra ses fonctions le 1er juin, remplace Denny Pole qui retourne en Suisse pour s’occuper des marchés émergents. Il est rattaché à Marcel Suhner, qui dirige l’activité intermédiaires pour l’Europe. Jeff Mouton, qui travaille depuis 18 ans chez Pictet, est actuellement responsable des relations avec les gestionnaires indépendants.