Le gérant américain JPMorgan AM vient de nommer Philip Fok comme responsable de la distribution de fonds retail pour Hong Kong. Il couvrira les banques de détail, les assureurs et les plateformes de distribution. Il est rattaché à Elisa Ng, directrice des fonds pour la Chine et Hong Kong. Philip Fok travaille dans la distribution de fonds depuis une vingtaine d’années. Il a notamment exercé chez E-Trade, Zurich International Life, Eastspring, Manulife et Robeco.

La société de gestion allemande DJE Kapital a noué un partenariat avec Banca Aletti, la banque dédiée à la banque privée et à la gestion de fortune du groupe Banco BPM, pour distribuer son fonds Dje Zins & Dividende en Italie, rapporte Funds People Italia. DJE Kapital est une société de gestion allemande qui compte 145 salariés et gère 13,1 milliards d’euros. Le fonds Dje Zins & Dividende est géré par Jan Ehrhardt depuis 10 ans.

La justice prud’homaleespagnole a tranché mi-juindans le conflit opposant le gestionnaire d’actifs espagnol Azvalor à son ex-responsable de l’analyse, Victor Moragas,renvoyé pour raisons disciplinaires en mai 2019. Selon le quotidien espagnol El Confidencial, le juge a considéré irrecevable et donc nulle licenciement de VictorMoragas, ordonnantà la boutique de gestion de le réintégrer dans ses effectifs. Une compensation financière de la part d’Azvalor n’est pas considérée comme une possible alternative à sa réintégration. Par ailleurs, il a donné raison à Azvalor sur le fait que la société n’avait violé aucun droit fondamental de son ancien salarié. Victor Moragas poursuivait la firme pour licenciement injustifié, affirmant avoir été renvoyé pour avoir dénoncé de mauvaises pratiques au sein de l’entreprise et demandé à être nommé formellement gérant de fonds ainsi quele salaire attenant à cette fonction.

Le capital-investissement a battu des records en Espagne en 2019, rapporte l’agence de presse Europa Press.Selon l'étude annuelle menée par Ascri, l’association espagnole des professionnels du private equity et du venture capital, les investissements dans cette classe d’actifs se sont établisà 8,52milliards d’euros l’an dernier, soit une hausse de 42% par rapport à 2018. En 2019, Ascri arecensé 172 opérations de private equity pour un total de 7,74 milliards d’euros (+40,6% par rapport à 2018) ainsi que 588 opérations de venture capital (+43%) pour un montant de 722 millions d’euros. De plus, 76% des sommes investies en 2019constituaient de nouveaux investissements. Les entreprises espagnoles de petiteet moyenne taille ont représenté 90% des bénéficiaires (586 compagnies)des investissements en capital-investissement en Espagnel’an dernier. L'étude d’Ascri souligne également que les investissementstous actifs privés confondus sur le territoire espagnol se sont élevés à 14,87milliards d’euros en 2019.

Les fonds d’Invesco au Royaume-Uni ont subi des rachats de plus de 4 milliards de livres depuis le début de l’année, selon des données de Morningstar cités par Financial News. Il s’agit de la plus forte décollecte enregistrée par une société de gestion. Le fonds Global Targeted Return de 8,4 milliards de livres fait partie des plus grosses victimes, les sorties ayant atteint 1,2 milliard de livres depuis janvier. Les High Income, Asian et European Equity figurent aussi parmi les 30 principaux fonds britanniques avec les plus grosses décollectes depuis le début de l’année, avec des demandes de remboursement de près de 1,4 milliard de livres. La performance serait en cause.

Plusieurs gros hedge funds multi-stratégies ont affiché des performances à deux chiffres au premier semestre, contrebalançant les pertes de mars, rapporte le Financial Times. Citadel Advisors, Millennium Management et Balyasny Asset Management font partie des grands gagnants après l’intervention de la Fed pour soutenir le système financier américain. Le fonds Wellington de Citadel a gagné 1,7 % en juin et 13,3 % depuis le début de l’année, selon des sources proches du dossier. Izzy Englander de Millennium Management est en hausse de 2,9 % en juin et de 10 % sur les six premiers mois de l’année, selon des investisseurs. Le fonds Atlas Enhanced de Balyasny a affiché un gain de 2,5 % en juin et de 15 % cette année, selon des personnes informées de la performance.

Federal Finance Gestion a annoncé ce 2 juillet avoir obtenu le label ISR pour quatre fonds de sa gamme et le label Greenfin pour sa nouvelle stratégie Green Bonds.Les quatre nouveaux fonds labellisés ISR sont :Federal Optimal Plus ESGFederal Euro Aggregate 3-5 ESGFederal Support Monétaire ESGFederal Support Court Terme ESG

La banque privée genevoise bicentenaire Bonhôte a annoncé ce 2 juillet avoir fait l’acquisition de la banque zurichoise Private Client Partners AG, spécialisée dans l’administration et la gestion de fortunes importantes. Cet établissement, jusqu’ici détenu par banque M.M. Warburg & Co, a été fondé en 1998. Il couvre une clientèle suisse alémanique et internationale UHNWI (ultra high net worth individuals), pour un encours sous gestion de 1,9 milliard de francs suisses, et 5,6 milliards de CHF d’actifs consolidés. L’entité devient une succursale de la banque Bonhôte, mais conserve son identité. Ses quinze collaborateurs seront désormais dirigés par Beat Widmer, tandis que le fondateur Private Client Partners, Andreas Bodenmann, restera actif auprès de la clientèle. Les services de cette nouvelle division seront progressivement offerts également depuis Neuchâtel à la clientèle existante et potentielle de Bonhôte en Suisse occidentale et à l’étranger.

BlackRock a annoncé via un mémo interne la mise en place d’une nouvelle organisation. Le groupe américain a créé une nouvelle unité de gestion englobant sept activités de gestion de portefeuille. Elle formera une plateforme baptisée «Portfolio Management Group» (PMG). Elle sera dirigée par Rich Kushel, actuellement en charge des gestions Global Fixed Income et Multi-Asset Strategies. Selon Rob Kapito, président de BlackRock et auteur du mémo, Rich Kushel a été un «architecte clef des transformations les plus impactantes pour le groupe comme la gestion factorielle, l’investissement durable et l’approche de portefeuille». Le dirigeant explique que «la pandémie a mis en lumière l’importance d’avoir un leadership solide - plus particulièrement pour notre plateforme d’investissement, qui est le point de départ pour fournir de la performance et dont les revenus de nos clients dépendent. C’est pourquoi, pour s’assurer que nous continuons à répondre à l'évolution des besoins de nos activités, nous revoyons la structure de notre plateforme d’investissement».Cette réorganisation, conduite dans un système appelé «One BlackRock», provoque aussi la promotion de nombreuses personnes «dont les réalisations ont aidé à nous conduire vers le succès».Les sept activités regroupées sont le fixed income fondamental (Fundamental Fixed Income); le fixed income FIG (Financial Institutions Group) et les obligations municipales (Municipals), le fixed income indiciel (Index Fixed Income and LDI - pour Liability Driven Investment), la gestion actions fondamentale, une nouvelle activité consolidée de gestion systématique (Systematic investments), une nouvelle activité formée des solutions d’investissements et des stratégies mutli-actifs (Multi-Asset Strategies & Solutions), et enfin, l’activité de prêt, de liquidité et d’investisseurs privés (Global Lending, Liquidity and the Private Investors). Ces changements n’ont aucun impact sur les responsabilités des gérants.Le nouveau pôle – PGM- sera une des grandes 5 équipes transversales:PGMETF and Index Investments (EII), (gestion indicielle) BlackRock Alternative Investments (BAI), (gestion alternative)the BlackRock Investment Institute (BII) (pole recherche, études, thought leadership)BlackRock Sustainable Investing (BSI) – investissement durable

Les ventes de fonds transfrontaliers représentaient environ la moitié des ventes totales de fonds en Europe en 2018 et 2019.

L’ancienne codirectrice générale de Bridgewater Associates, Eileen Murray, va intégrer le conseil d’administration de HSBC en tant que membre indépendant, a indiqué la banque. Sa nomination reste sujette à approbation des actionnaires. Eileen Murray avait quitté le fonds de Ray Dalio à la fin du premier trimestre 2020.

JPMorgan Wealth Management va créer une nouvelle équipe à Zurich, dédiée au marché russe, a appris Allnews. Selon une lettre adressée aux collaborateurs, que le quotidien suisse a pu consulter, la firme a recruté trois ex-UBS pour la constituer. Il s’agit de Stefan Reutter, ancien vice-président régional pour les clients UHNW (Ultra high net worth) dans la région EMEA, Nikolay Vlasikhin, auparavant directeur exécutif et conseiller principal du Global Family Office, responsable des plus grands clients UHNW en Europe centrale et orientale, et Alexander Samorokov, jusqu’ici conseiller à la clientèle du Global Family Office, chargé des clients russes UHNW. La direction de l'équipe a été confiée à Stefen Reutter.

Oddo BHF a promu Agathe Schittly au poste nouvellement créé de directrice globale du marketing pour l’ensemble des activités du groupe. Elle intègre à ce titre le comité de direction générale. Agathe Schittly, qui a rejoint le groupe Oddo BHF en 2005 et y a réalisé l’ensemble de sa carrière, était jusqu’à présent directrice stratégie, marketing et produits de Oddo BHF Asset Management et pilote, depuis avril 2019, une réflexion stratégique sur l’expérience clients au sein du groupe. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Agathe Schittly aura pour mission de coordonner et mettre en œuvre les efforts de transformation du groupe en termes d’expérience clients. Elle aura comme objectifs prioritaires l’amélioration de l’expérience digitale des clients et la mise en place d’un outil de gestion de la relation clients (CRM) performant pour tous les métiers du groupe, précise le communiqué de sa nomination.

BMO Real Estate Partners a promu Assia Amore au poste de European fund manager, en charge des fonds de la série Best Value Europe. Investis en ‘Prime High-Street Retail’, ces fonds ont atteint un volume sous gestion supérieur à 1 milliard d’euros depuis leur lancement fin 2015 et disposent d’une capacité d’acquisition immédiate supérieure à 150 millions d’euros. Basée à Paris, Assia a rejoint BMO REP en janvier 2016 en tant que European transactions manager et a réalisé plus de 470 millions d’euros d’acquisitions à travers l’Europe et en levant des capitaux auprès de nouveaux clients institutionnels. Dans ses nouvelles fonctions, Assia Amore conduira les acquisitions en Europe avec le soutien de deux Transactions Managers, et elle coordonnera également les activités de structuration, de financement, de gestion de portefeuille et de levée de fonds. Assia Amore a 15 ans d’expérience dans l’immobilier. Elle était auparavant responsable de la recherche et de la stratégie chez CBRE Global Investors. Elle a également travaillé au sein des équipes recherche de BNP Paribas Real Estate et CBRE.

La Sicav Rouvier a pris le nom deClartandepuis le mercredi 1erjuillet 2020. Cela s’inscrit dans la suite logique du changement de nom de Rouvier Associés en Clartan Associés. Tous les fonds anciennement Rouvier deviennent à cette date des fondsClartan:ClartanPatrimoine,ClartanValeurs,ClartanEvolution,ClartanEurope La stratégie comme les équipes de gestion de chacun des fonds ainsi que les codes ISIN et les historiques de performances demeurent inchangés.

Jupiter Asset Management a fermé l’un de ses fonds d’actions des marchés émergents, a appris Citywire Selector. Le fonds Jupiter Global Emerging Markets Equity Unconstrained a été liquidé suite à une notification de rachat par un investisseur majoritaire dans le fonds. Un porte-parole de Jupiter a confirmé l’information mais indiqué que la taille du fonds était restée relativement faible ces dernières années et qu’il était économiquement inefficace de le gérer plus longtemps après le rachat par l’investisseur. Selon les dernières informations disponibles, le fonds, lancé en 2015, comptait 84 millions de dollars d’actifs sous gestion.

La croissance des encours sous gestion se poursuit au Luxembourg, après le passage à vide de la crise du Covid-19. Pour le deuxième mois consécutif, les fonds du Grand-Duché ont vu leur masse grossir, cette fois de 1,81%, a indiqué la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Les encours gérés s'élèvent désormais à 4.483 milliards d’euros, soit légèrement plus que le niveau de juin 2019. La hausse a été alimentée tant par la collecte (+36,5 milliards d’euros), que l’effet de marché (+43,1 milliards).

La société de gestion Sumitomo Mitsui Trust Asset Management (SuMi TAM) ouvre un bureau à New York pour viser à la fois les Etats-Unis et l’Amérique latine, rapporte le site Citywire Americas. La firme, qui gère 626 milliards de dollars se concentrera sur deux activités, à savoir proposer des opportunités d’investissement sur le marché japonais aux investisseurs américains et rechercher des stratégies detiers de gestionnaires américains pour les investisseurs japonais. La compagnie envisagede proposer un fonds d’actions de micro-capitalisation japonaises ainsi que des fonds d’impact et ESG avant le développement d’une offre spécifique aux investisseurs américains. Par ailleurs, l’antenne USde Sumitomo, dirigée par Shigeki Katoh,servira de hub pour ses activités à l’internationaldans le domaine des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

Thomas Fontaine, actuellement responsable de la ligne de métier Entrepreneur & Family Office Services de Reyl & Cie, est nommé associé de la banque à Genève. Il rejoint François Reyl, Pasha Bakhtiar, Nicolas Duchêne, Christian Fringhian et Lorenzo Rocco di Torrepadula. Thomas Fontaine avait rejoint Reyl & Cie en 2011 en tant que responsable du département Legal & Transactions et Directeur de la filiale Reyl Prime Solutions, spécialisée dans les services de family office à l’attention d’une clientèle fortunée. Il participe à la création de la ligne de métier Entrepreneur & Family Office Services, dont il devient responsable dès 2018. Il est membre du comité exécutif de la Banque depuis 2019. Par ailleurs, Michael Welti, patron de la succursale de Zurich, est nommé responsable adjoint du département Wealth Management. Il est placé sous la responsabilité directe de Lorenzo Rocco di Torrepadula, associé.

Le marché des fonds espagnols a poursuivi sa reprise au mois de juin, enregistrant une collecte nette de 614 millions d’euros selon les données préliminaires d’Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne. Sur l’ensemble du deuxième trimestre 2020, la collecte s'élève à 550 millions d’euros tandis que sur les trois premiers mois de l’année, les fonds espagnols avaient observé une décollecte nettede 2,23 milliards d’euros. Les fonds obligataires (+724,8M€) ainsi que la gestion passive (+111,5M€) ont été les principaux bénéficiaires des souscriptions nettes en juin. Les fonds garantis ont également été souscrits à hauteur de 2,5 millions d’euros. A contrario, toutes les autres classes d’actifs ont subi des sorties nettes, les plus élevées ayant été observées dans les fonds monétaires (-78,6M€) et les fonds de performance absolue (-39,3M€). Les encours de la gestion d’actifs en Espagne atteignaient 261 milliards d’euros fin juin 2020, en hausse de 1,3% par rapport à mai 2020 et en baisse de 5,6% sur le premier semestre 2020.

Selon les informations du quotidien italien La Repubblica, le fonds activiste Elliott Management, propriétaire du club de footballMilan AC, et l’homme d’affaires français Bernard Arnaultauraient entamé des négociations pour le rachat de l'équipe par le second. Le nom du patron du groupe LVMH a souvent été cité comme l’un des possibles repreneurs du club, notamment à l’automne 2019. D’après La Repubblica, une réunion serait programmée à Londres entre Bernard Arnault et Gordon Singer, fils de Paul Singer, le fondateur d’Elliott Management.

John Paulson ferme son hedge funds aux investisseurs externes après plusieurs années de performance médiocre, rapporte le Financial Times. «Après une réflexion approfondie, Paulson & Co. va se convertir en bureau d’investissement privé et rembourser les capitaux de tous les investisseurs externes», écrit John Paulson dans une lettre aux clients consultée par le FT. «En dépit de la volatilité récente, je suis fier de nos rendements à long terme», ajoute-t-il. Moins d’un quart des 10 milliards de dollars d’encours de Paulson & Co en janvier étaient gérés pour le compte d’investisseurs externes.

La société va ouvrir une filiale à Paris.

Le groupe Primonial, en partenariat avec Oradéa Vie, vient d’annoncer le lancement de Sécurité Infra Euro, un fonds en euros consacrant une part d’investissement importante en actifs infrastructures dans son allocation. L’objectif est de surperformer dans la durée les fonds en euros traditionnels, indique un communiqué. En pratique, Sécurité Infra Euro compte deux poches d’investissement : une poche infrastructures investie dans des projets et/ou sociétés d’infrastructures divers (écoles, hôpitaux, stades, énergies, environnement, transports) et/ou des parts de fonds d’infrastructures, et une poche obligataire composée d’obligations de sociétés. A noter que comme les autres fonds en euros de la gamme Target+, Sécurité Infra Euro est accessible à hauteur de 30 % maximum du versement et peut être associé au fonds en euros Sécurité Target Euro. Dans une logique de diversification, l’accès aux contrats de la gamme Target+ nécessite un investissement minimum de 40 % en unités de compte.

Jean-Baptiste Pracca, managing partner de Mata Capital

Table ronde

Il est arrivé qu’en France, les morts votent aux élections municipales. Aux Etats-Unis, ils touchent les chèques de l’aide sociale mise en place pour amortir l’impact du confinement. Le Trésor américain aurait ainsi envoyé 1,4 milliard de dollars à environ 1 million de citoyens décédés, selon un rapport du Government Accountability Office, un organisme de contrôle rattaché au Congrès. Seul le fisc, l’Internal Revenue Service, a en effet accès au fichier des Américains décédés tenu à jour par les services de la sécurité sociale, contrairement au bureau du Trésor chargé de distribuer les aides du plan de soutien à l’économie.

.... milliards de dollars, c’est le montant des suspensions des ordres de rachats par les fonds communs de placement (FCP)depuis janvier, a calculé Fitch, un montant supérieur à celui de 2019. Cela illustre, pour l’agence de notation, les risques de liquidité nés de la détention limitée d’actifs assez liquides pour faire face à des demandes soudaines de rachat, qui se sont multipliées ces derniers mois. Certes, ces 62 milliards ne sont qu’une goutte d’eau, d’autant qu’ils ne concernent presque que des acteurs européens : les FCP géraient, à l’échelle mondiale, 55.000 milliards de dollars fin 2019. Mais, pour Fitch, les suspensions de rachat amèneront les investisseurs à réévaluer la liquidité que ces fonds peuvent fournir.

Président du conseil de surveillance de Memo Bank, Ronan Le Moal (photo) a des fourmis dans les jambes. Ce n’est pas faute de pédaler sur les routes du Finistère après avoir quitté la direction générale d’Arkéa, voire aux côtés de Bernard Hinault pour un projet de reprise de l’équipementier cycliste Mavic. Son nouveau petit vélo se nomme EcoTree, jeune pousse brestoise visant la démocratisation de l’investissement forestier en combinant performances environnementale et économique, dont il rejoint le comité stratégique. De quoi déchaîner l’enthousiasme du président d’EcoTree, Erwan Le Méné : « Une heure passée avec (Ronan) à étriller une problématique, c’est souvent beaucoup de temps gagné », jubile-t-il parlant de sa nouvelle recrue, qui « n’est pas n’importe qui ». Il envoie du bois, en somme.

... millions d’euros, c’est la somme rassemblée pour lancer « Arboretum », le plus grand projet de promotion de bureau lancé « en blanc » (sans précommercialisation) depuis l’immeuble Cœur Défense en 1997. Il s’agit d’un complexe de bureaux destiné à accueillir, d’ici à fin 2022, 8.000 à 10.000 personnes à proximité du hub ferroviaire de Nanterre-Université. De structure en bois massif, il disposera de technologies performantes en matière de maîtrise des émissions carbone. Les fonds propres nécessaires (220 millions d’euros) ont été apportés par Icawood, fonds d’investissement lancé en 2019 par Icamap et Ivanhoé Cambridge, BNP Paribas Real Estate, FFP, la société d’investissement de la famille Peugeot Frères, ainsi qu’un groupe d’institutionnels. Cet apport est complété par un « green loan » de 432 millions, structuré par BNP Paribas.