Les sociétés de gestion sont en train de chercher à lever près de 300 milliards de dollars en dette privée, selon des données compilées par Preqin et le Financial Times. L’objectif seraient d'éloigner les investisseurs des actifs cotés comme les obligations et les actions qui atteignent des valorisations élevées. Les sociétés de gestion estiment que le secteur de la dette privée n’est pas encore saturé, contrairement aux autres actifs. En octobre, elles ont pitché 520 funds de dette privée auprès des investisseurs, contre 436 fonds au début de l’année et moins de 400 en janvier 2019. Selon le FT, Goldman Sachs pourrait par exemple lever 14 milliards de dollars pour son fonds West Street Strategic Solutions Fund I, au-dessus de son objectif de 5 à 10 milliards qu’il avait d’abord fixé. Oaktree, pourrait lever de son côté 15 milliards pour investir dans de la dette corporate «distressed».

L’encours mondial des hedge funds a progressé de 13 milliards de dollars d’actifs entre début juillet et fin septembre, écrit l’agence Reuters. C’est la première fois que le secteur enregistre une collecte nette trimestrielle positive depuis 2018, selon les données de Hedge Fund Research (HFR). Le total des actif a atteint 3.310 milliards de dollars à fin septembre, les stratégies macro collectant 7,2 milliards de dollars et les stratégies de suivi des tendances recevant 3,2 milliards de dollars. L’indice composite pondéré des fonds HFRI 500 a gagné 3,6 % au troisième trimestre, portant la performance depuis le début de l’année à 0,8 %. Le S&P 500 a enregistré une performance de 5,57 % sur la même période. «Les institutions du monde entier réalisent des allocations prévisionnelles aux hedge funds car elles se positionnent face aux incertitudes à court terme concernant le virus et les élections américaines», estime Kenneth J. Heinz, président du HFR.

Erasmus Gestion vient de recruter Margaux Chevalier pour couvrir le marché des conseillers en gestion de patrimoine dans le Grand Ouest. L’intéressée arrive d’AFD Tech, un fournisseur de systèmes d’information et de réseaux pour grandes entreprises, où elle était chargée du développement commercial dans la région Ouest.

Le spécialiste des marchés émergents Somerset Capital vient de récruter Fergus Argyle comme analyste sénior et assistant gérant du fonds Somerset Frontier Markets Strategy. Il arrive de Mobius Capital Partners, où il était investisseur depuis 2018. Auparavant, il a passé quatre ans chez Somerset comme analyste. Il a également travaillé chez BlackRock et Herald Investment Management.

L’encyclopédie libre donne des sueurs froides aux gérants d’actifs. Le sujet ne passionne, en effet, pas vraiment le contributeur moyen – sauf lorsqu’une amende ou une actualité malheureuse propulse la maison sur le devant de la scène. Pour rétablir une version de la vérité, certains gérants s’offrent les services d’éditeurs spécialisés, tandis que d’autres préfèrent réécrire eux-mêmes les passages incriminants. Wikipédia garde heureusement l’historique des modifications, ce qui permet de suivre les discussions parfois colorées entre modérateurs et équipes de communication, entre empoignades sur la place d’un mot, copié-collé des brochures publicitaires, ou guerres d’éditions, comme sur le rôle réel ou supposé de BlackRock dans la réforme française des retraites. Et quand tout cela ne suffit plus, la menace d’action légale peut motiver les plus récalcitrants.

Yann Queinnec, directeur général d’Affectio Mutandi

TRANSACTION Apex a annoncé le projet d’acquisition de FundRock Management Company et de FundRock Partners, son entité basée au Royaume-Uni, et jusqu’alors détenus par BlackFin Capital. Le montant de l’acquisition est resté confidentiel. Apex indique que cette opération renforcera son offre ManCo. A l’issue de la transaction, Apex atteindra près de 1.000 milliards de dollars d’actifs combinés dans les domaines de l’administration de fonds, de la conservation, du dépôt et de la gestion. FundRock est en effet le plus grand gestionnaire tiers de fonds Ucits au Luxembourg. Il gère les services d’environ 440 fonds couvrant 84 milliards d’euros d’actifs. La transaction est soumise a l’approbation des autorités réglementaires, et devrait être achevée au premier trimestre 2021.

Les marchés s’attendent à une victoire de Joe Biden, mais les gérants se protègent face aux incertitudes de l’élection.

Des investisseurs prévoient de maintenir ou d’augmenter leurs allocations dédiées à l’investissement factoriel, selon la 5e étude sur le sujet publiée par Invesco. Réduire les risques et dégager des rendements supplémentaires sont les deux principales raisons citées par les institutionnels pour expliquer l’attrait de ce type de gestion. Reste que rentrer dans cet univers n’est pas simple : 83 % des investisseurs jugent que la complexité pour évaluer son exposition aux différents facteurs reste l’obstacle principal à son développement. Si les ETFs permettent d’y être facilement exposé, ils ne représentent toutefois que 14 % des actifs détenus par les institutionnels, une part en légère progression.

Amundi en tête depuis janvier

Le régulateur financier belge est en train d’enquêter sur plusieurs transactions entre H2O AM et un fonds belge, portant sur des obligations liées à Lars Windhorst, a révélé le quotidien économique belge néerlandophone De Tidj. La contrepartie en question, Merit Capital NV, aurait acquis des titres illiquides détenus par H2O AM. Si ces transactions apparaissent dans les comptes publiés par la firme de Bruno Crastes, Merit Capital a nié auprès de ses clients, et du Financial Times mi-septembre, avoir réalisé ces achats de plusieurs centaines de millions d’euros. Basée à Anvers, Merit Capital a été acquise en 2018 par Duet Group, dont le directeur général Henry Gabay est un associé de Lars Windhorst. Henry Gabay comptait tripler les encours sous gestion, qui s'élevaient alors à 1,5 milliard d’euros, selon Bloomberg.

Nextstage AM a annoncé l’obtention du label «Relance» du gouvernement pour son FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement) NextStage Championnes III, qui est en cours de lancement. Ce fonds investira dans des PME jugées innovantes et de croissance, en France et plus particulièrement dans les territoires. Il prendra des tickets entre 4 et 10 millions d’euros au capital d’entreprises de taille moyenne réalisant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires. Il intégrera les critères de suivi ESG avec notamment une attention particulière sur les thématiques du climat et de l’impact carbone.

Aberdeen Standard vient de recruter Justin Simler pour prendre la direction de sa stratégie produits multi-classes d’actifs. Il était depuis deux ans consultant indépendant. Auparavant, il a été directeur produits multi-classes d’actifs chez Investec AM (2015-2018), et chez Schroders (2010-2015). Il a également travaillé dans la recherche actions chez Barclays Wealth Management, Merrill Lynch en Thaïlande, et BZW.

Swiss Life Asset Managers France vient de recruter Morgane Lanoë Diepois pour renforcer son équipe commerciale et marketing institutionnelle immobilier, dirigée par Christèle Nouvellon. L’an dernier l'équipe avait accueilli déjà un responsable clientèle institutionnelle Real Estate en la personne de Guillaume Hilaire. Morgane Lanoë Diepois arrive de la Financière de la Cité, où elle était responsable du développement de la clientèle institutionnelle en France depuis 2017. Auparavant, elle a couvert les clients britanniques et nordiques pour Rivoli Fund Management (2016-2017), les clients institutionnels pour CIBC Asset Management au Canada (2013-2016), et a débuté chez Rothschild & Co en 2010 au poste d’analyse marketing où elle fut en charge de l’ensemble des appels d’offres pour la clientèle institutionnelle.

Invesco Real Estate vient de mettre la main sur les activités commerciales de financement immobilier par emprunt de GAM, y compris son équipe en charge des dettes immobilières européennes, les relations investisseurs, et les actifs européens correspondants. La firme a par ailleurs indiqué vouloir poursuivre l’expansion de ses capacités et de son offre en Europecourt et moyen terme. L'équipe de sept personnes basée à Londres et dirigée par Andrew Gordon, responsable de la dette immobilière chez GAM, rejoindra l’équipe londonienne d’Invesco avec son portefeuille de dette sous gestion d’environ 300 millions de US dollars. La nouvelle équipe dette européenne sera supervisée par Andy Rofe, directeur général Europe chez Invesco Real Estate. Les 22 investisseurs de l'équipe actuelle maintiennent leur confiance dans l'équipe, une transition d’autant plus facile qu’un tiers d’entre eux entretient déjà des relations avec le groupe Invesco. Les actifs sont gérés via un compte séparé et deux fonds actifs. La société de gestion suisse a par ailleurs annoncé ce 21 octobre une légère hausse de ses actifs sous gestion au troisième trimestre avec des actifs passés de 119,4 milliards de francs suisses fin juin à 120,4 milliards au 30 septembre.

Le régulateur financier belge est en train d’enquêter sur plusieurs transactions entre H2O AM et un fonds belge, portant sur des obligations liées à Lars Windhorst, a révélé le quotidien économique belge néerlandophone De Tidj, sur la base de sources proches du dossiers.

La société de gestion suisse GAM a fait état d’une légère hausse de ses actifs sous gestion au troisième trimestre avec des actifs passés de 119,4 milliards de francs suisses fin juin à 120,4 milliards au 30 septembre. La division «Investment management» et celle de banque privée ont connu un sort contraire au troisième trimestre. La première a vu ses encours diminuer en passant de 35,5 milliards à 33,9 milliards d’actifs en trois mois, tandis que celle de «Private labeling» a vu ses encours progresser de près de 3 milliards pour atteindre 86,5 milliards. Investment management a subi 2,4 milliards de décollecte et «private labeling» a enregistré une collecte légèrement positive de 400 millions. Le groupe en a profité pour annoncer l’arrivée de Jill Barber à partir du 2 novembre pour piloter les ventes aux institutionnels (Global Head of Institutional Solutions). Elle travaillera à accroitre les occasions de ventes croisées entre les deux divisions Investment management et Private labelling en partenariat avec Jeremy Roberts qui pilote les ventes à la clientèle de distribution. Le groupe doit aussi annoncer dans les jours qui viennent la nomination d’une personne en charge de l’investissement responsable et à impact.

L’ex-cofondateur et ex-directeur général de Forward Finance, Kim Nguyen, vient de recruter sa collègue Mélanie Baril comme consultante au sein de sa nouvelle firme Kermit, dédiée au conseil en finance responsable auprès des investisseurs institutionnels. Mélanie Baril a passé seize ans au sein de la société de conseil aux investisseurs institutionnels Forward Finance, où elle faisait du conseil en gestion d’actifs et s’occupait des clients de type «protection sociale». Forward Finance a récemment annoncé avoir noué un partenariat avec le gérant privé Tresia Finance. Les deux sociétés vont conserver leurs dénominations commerciales, mais opéreront sous la bannière du groupe Forward. Le gérant privé, qui compte 550 millions d’euros d’encours, proposera notamment le savoir-faire de Forward Finance en matière d’allocation d’actifs.

Le fournisseur de données FactSet met la main sur Truvalue Labs, autre fournisseur utilisant l’intelligence artificielle et spécialisée dans les données extra-financières (ESG). Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Truvalue Labs, basée à San Francisco et fondée en 2013, applique une technologie se basant sur l’IA à plus de 100.000 textes écrits en 13 langues (actualités, rapports d’ONG et d’industries, journaux économiques) pour identifier des signaux sur des comportements positifs ou négatifs des sociétésvis-à-vis des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Truvalue Labs couvre ainsi 19.000 compagnies publiques et privées. Les signaux identifiés répondent aux standards duSustainability Accounting Standards Board(SASB) ainsi qu’aux objectifs de développement durable des Nations unies.

La division des investissements crédit de Credit Suisse Asset Management (CIG) a annoncé mardi le closing de son premier fonds d’obligations structurées adossées à des emprunts (collateralised loan obligations) diversifiées. CIG a levé 265 millions de dollars pour ce fonds opportuniste investi principalement dans des tranches equity de transactions d’obligations structurées adossées à des emprunts mais aussi des tranches mezzanine et de dette senior. Le fonds investit dans les marchés primaire et secondaire, aux Etats-Unis et en Europe.

La société de gestion d’actifs suisse Bellevue Group, spécialisée sur la santé et la biotech, a annoncé ce mercredi la sortie dela banque helvétique Bantleon de son capital. Bantleon détenait 10,05% des parts de Bellevue, dont la plupart (9,66%) ont été rachetées par Hans Jörg Wyss, homme d’affaires suisse qui a fait fortune dans la vente d’appareils médicaux. Outre le milliardaire bernois,les actionnaires principaux de Bellevuedétiennent 31,6% du capital du gestionnaire et les employés de Bellevue 11,4%, précise un communiqué.

L’ex-directeur général du pétrolier Rosneft, le russe Sergey Bogdanchikov, vient de déposer plainte devant la Cour suprême de New York, et réclame 100millions de dollars à Edmondde Rothschild, a appris Paperjam de la part du plaignant. L’homme d’affaires, qui a déjà entamé des contentieux devant la justice luxembourgeoise en 2017, et qui n’a toujours pas obtenu de jugement, estime avoir fait les frais d’un système opaque de rétrocommissions. En 2016, alors client de la banque depuis 2001, il découvre que son compte n’affichait que 65 millions de dollars, dont 3 millions en cash. Le dernier relevé bancaire reçu de la part du vice-président de la banque privée Carlo Thewes, indiquait pourtant qu’il était garni de 122 millions de dollars, dont 104 millions en cash. En enquêtant, il découvre que la firme aurait réalisé pour plus d’un milliard de dollars de transactions depuis son compte, des opérations dont il dit ne pas avoir été au courant. Ce montage impliquerait deux sociétés de gestion de fortune américaines, Fontanelle Capital et OIMCapita, raison pour laquelle il a déposé plainte outre-Atlantique, ainsi que le célèbre cabinet panaméen Mosseck Fonseca, impliqué dans un scandale d'évasion fiscale. L’homme, qui s’est vu interdire l’accès à la banque par la directrice générale Ariane de Rothschild, selon le journal luxembourgeois, a trouvé refuge à la BIL, et a réussi à récupérer l’an dernier 40 millions d’euros et des titres obligataires et de fonds alternatifs. De son côté, Edmond de Rothschild, qui n’a pas commenté l’affaire, a accumulé 2 sanctions pécuniaires de la part du régulateur luxembourgeois ces dernières années pour des manquements. L’ancien CEO de la filiale locale, Marc Ambroisien, impliqué dans le scandale 1MDB, s’est même vu interdire la pratique du métier cet été.

L’agence de presse espagnole EuropaPress rapporte que les sociétés de gestion hispaniques indépendantes ont fait face à des sorties nettes de 918 millions d’euros entre début janvier 2020 et fin septembre 2020. Dans le même temps, selonles données du fournisseurVDOS, les filiales de gestion d’actifs desbanques espagnoles ontcollecté 805 millions d’euros. A fin septembre, le patrimoine des fonds espagnols se situait à 269 milliards d’euros d’après VDOS.

La société de gestion helvétique Union Bancaire Privée (UBP) a conclu un accord avec l’administrateur et distributeur de fonds Unicorn Strategic Partners pour accélérer le développement de la firme suisse sur le segmentinstitutionnel en Amérique latine. UBP, qui dispose d’un bureau à Madrid pour gérer la clientèle ibérique et latino-américaine, a ainsi trouvé en Unicorn SPun relais pour la distribution de ses fonds de la Sicav Ubam. Le Chili sera le premier pays visé. Plusieurs gestionnaires d’actifs ont récemment scellé un partenariat avec Unicorn SP pour distribuer leurs fonds en Amérique latine, dont BNY Mellon, La Financière de L’Echiquier, Muzinich ou encore Vontobel.

La banque privée luxembourgeoise Quintet (ex-KBL European Private Bankers), qui poursuit une politique agressive de développement et recrutement en Europe, vise désormais les clients fortunés d’Asie. La société va en effet prochainement créer une équipe dédiée à la région, et vient d’embaucher Jing Zhang Brogle pour la diriger. L’intéressée est plus précisément nommée «market head, Asia International», et travaillera depuis Zurich. Elle arrive d’Edmondde Rothschild (Suisse), où elle occupait un poste équivalent. Auparavant, elle a été notamment senior client advisor chez UBS Wealth Management, en Suisse, directrice générale et membre du conseil d’administration de Vontobel Wealth Management (Hong Kong) et directrice Chine chez Vontobel Private Banking International en Suisse.

Le gérant néerlandais NN IP vient de recruter trois spécialistes en obligations vertes, pour renforcer son pôle spécialisé, qui compte désormais six professionnels. La firme de La Haye a par ailleurs indiqué avoir dépassé les 3 milliards d’euros d’encours dans sa stratégie et ses mandats dédiés aux obligations vertes. Douglas Farquhar est nommé gérant de portefeuille clients, tandis qu’Isobel Edwards et Kaili Mao, sont nommés analystes, spécialisés en obligations vertes. Le premier a passé les neuf précédentes années chez Det Noske Veritas. il est nommé comme co-gérant de NN (L) Green Bonds et le fonds NN (L) Green Bonds Short Duration (L). La deuxième était dernièrement analyste au sein du Climate Bonds Initiative, tandis que la troisième était précédemment analyste de performance au sein de NN IP.

La société de gestion cotée Jupiter AM vient de recruter Alex James comme directeur des relations investisseurs. Il prendra ses fonctions le 9 novembre prochain. Alex James arrive de Schroders, où il travaillait depuis douze ans et occupait un poste similaire depuis cinq ans.