Meeschaert AM lance un fonds thématique dédié à la santé, MAM Lauxera Healthcare Growth. Ce nouveau FCP est géré en partenariat avec Lauxera Capital Partners. Le fonds sera piloté par Gregori Volokhine, président de Meeschaert Financial Services, et déjà gérant du fonds MAM Sustain USA. Il a rejoint le groupe Meeschaert en 2008, après avoir été vice-président de Société Générale New York, puis responsable actions américaines chez BNP Paribas Exane. Gregori Volokhine est conseillé par Alex Slack, directeur des investissements de Lauxera Capital Partners, dont l’équipe cumule plus de cinquante ans d’expérience en investissement dans des entreprises du secteur. MAM Lauxera Healthcare Growth est principalement investi dans des sociétés de la santé au stade de la commercialisation, présentant un faible risque scientifique et dont la capitalisation boursière est supérieure à 200 millions de dollars. Sa stratégie d’investissement consiste à sélectionner des entreprises de toute taille du secteur affichant un excellent niveau de performances historiques comparé à leur niveau de risque. Elle est fondée sur des convictions fortes qui proviennent d’une analyse fondamentale de sociétés en forte croissance, en particulier aux États-Unis. A titre indicatif, le portefeuille est composé de 25 à 40 valeurs, avec un horizon de placement recommandé de 5 ans.

L'établissement financier australien Macquarie a conclu un accord en vue d’acquérir le gestionnaire d’actifs et de patrimoine américain Waddell & Reed Financial pour un montant de 1,7 milliard de dollars. Macquarie a indiqué qu’en vertu de cet accord, il débourserait 25 dollars par action en numéraire pour racheter Waddell & Reed, et que la transaction devrait être finalisée d’ici à la mi-2021. Le groupe australien a en outre annoncé jeudi la conclusion d’un accord en vue de céder l’activité de gestion de patrimoine de Waddell & Reed à la société américaine de courtage et de conseil en investissement LPL Financial Holdings pour 300 millions de dollars, plus les actifs nets excédentaires, une fois l’acquisition finalisée. L’activité de gestion d’actifs de Waddell & Reed gère environ 68 milliards de dollars d’actifs, et son activité de gestion de patrimoine a environ 63 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le journal espagnol Expansion rapporte que la société suisse Aryzta fait l’objet d’une lutte âpre entreFrancisco García Paramés, fondateur de Cobas AM et star de la gestion value en Espagne, et Paul Singer, patron du hedge fund activiste Elliott Management. Aryzta fournit entre autres les pains des hamburgers de la chaîne de fast-food McDonalds. Cobas AM demeure le plus gros actionnaire de la société. Paul Singer tente de faire main basse sur Aryzta pour laquelle il a proposé une offre de reprise de 794 millions de francs suisses, à 0,80 franc suisse par action,le 18 novembre dernier mais Cobas AM s’y oppose, estimant que la proposition affecte la valorisation du titre de manière négative. Une assemblée générale doit se tenir le 15 décembre.

A la suite de la présentation de sa réorganisation interne, l’Autorité des marchés financiers a réalisé une série de nominations au sein de ses nouvelles directions. Alexandra Givry est nommée directrice de la direction des données et de la surveillance. Elle était depuis 2009 adjointe au chef du service de la surveillance des marchés, directrice de la surveillance des marchés, sponsor du programme de transformation ICY, directrice de la direction des données et de la surveillance. A ses côtés sont nommés Julien Leprun comme adjoint et Peggy Fouchard comme directrice de programme. Philippe Guillot est lui nommé secrétaire général adjoint en charge de la direction des données et des marchés. Marc Laglace est nommédirecteur de la direction des agréments et du suivi. Il était jusqu’ici directeur au sein de l’équipe en charge de l’examen des dossiers d’agréments des organismes de placements collectifs, responsabilités élargies aux équipes en charge de l’épargne salariale et du capital investissement, de l’immobilier puis des sociétés de gestion et des PSI. Stéphane Pontoizeau est nommé directeur de la direction de la supervision des intermédiaires et infrastructures de marché. Il était directeur de la division suivi des intermédiaires de marché à la direction des marchés depuis 2011. Son adjointe est Delphine Vandenbulcke. La direction de la division supervision des intermédiaires de marché échoit à France Meyer, qui était depuis 2014 responsable de l’unité devenue par la suite supervision individuelle et thématique, en charge notamment de l’agrément et du suivi au quotidien des intermédiaires de marché ainsi que de la mise en oeuvre des nouvelles réglementations comme MIF2.

BBVA AM, filiale de gestion d’actifs du groupe financier espagnol BBVA, a confié le poste de responsable de l’activité institutionnelle àEduardo Déniz. Il remplace Luis Vadillo, récemment nommé directeur de l’activité européenne de BBVA AM.Eduardo Déniz a évolué au sein de BBVA durant toute sa carrière.

K4Change est le nom du véhicule que Guido Brera, Rocco Bove et Massimo Trabattoni ont choisi pour prendre chacun 30 % du capital de Kairos Partners, aujourd’hui contrôlé à 100 % par Kairos Investment, à son tour détenu à 100 % par Julius Baer, rapporte Bluerating. La «newco» a été constituée il y a quelques semaines à Milan par Rocco Bove et Massimo Trabattoni avec un capital de départ de 10.000 euros également répartis entre les deux. Ensuite, une recapitalisation a été souscrite par Guido Brera et Julius Baer. Les trois gérants de Kairos détiennent chacun 30 % de la structure et la banque suisse les 10 % qui restent. Guido Brera est associé fondateur et directeur des investissements de Kairos Partners, Rocco Bove est responsable de l’obligataire et Massimo Trabattoni responsable des actions italiennes.

Alliance Bernstein a recruté Onur Erzan en tant que responsable mondial de la clientèle (head of global client group). Il prendra ses fonctions le 4 janvier et sera chargé du service clients, des ventes et du marketing, ainsi que de la stratégie, du management et du développement des produits dans le monde. Il sera rattaché à Seth Bernstein, président et CEO. Onur Erzan succède à Robert Keith, l’actuel head of global client group, qui prendra un poste de conseiller en janvier et quittera la société le 30 juin 2021 afin d’assurer une transition en douceur. Onur Erzan arrive en provenance de McKinsey où il est associé senior et co-dirigeant de la division Wealth Management & Asset Management de la société. Il codirige aussi les solutions Banking and Securities Solutions.

La fintech espagnole Fundslink stoppe son activité de supermarché de fondsdébutée en 2018,rapporte le quotidien Cinco Días. Cette cessation d’activité est survenueen raison de «différentes circonstances causées par la situation financièreactuelle compliquée», selon une lettre envoyée aux clients. Le journal explique que Fundslink a accumulé les soucis financiers depuis sa création, accusant249.000 euros de pertescette année - dont 54.000 euros entre janvier et juin - en plus des 141.000 euros de pertes enregistrées en 2019. Fundslinkavait démarré ses opérations de supermarché de fonds en mai 2018 avec 38 fonds d’investissement de cinq sociétés de gestion espagnoles dont l’une, Esfera Capital Gestión, a aussi été victime de la crise du Covid-19. Son ambition était de proposer à terme les 300 meilleurs fonds d’investissement pour chaque classe d’actifs, avec des projets d’expansion au Portugal, au Royaume-Uni et en France. La firme ne s’arrête pas totalement puisqu’elle va se recentrer en tant quefournisseur de technologies pour les entreprises de services d’investissement.

Dyal Capital Partners est en négociations pour fusionner avec Owl Rock Capital Partners, dans le cadre d’une opération complexe avec une special-purpose acquisition company (SPAC), appelée Altimar Acquisition, qui les introduirait en Bourse, rapporte le Wall Street Journal. L’opération valoriserait le nouvel ensemble à environ 13 milliards de dollars. Il est prévu que les sociétés lèvent des capitaux additionnels. Dyal est une filiale de Neuberger Berman Group.Ce dernier conserverait une participation importante dans le nouveau groupe. Fondé en 2011 par des anciens de Lehman Brothers, Dyal est le plus gros acteur du marché pour les participations minoritaires dans des sociétés d’investissements non cotées. Il détient notamment des participations entre 10 % et 20 % dans plus de 40 sociétés dont Silver Lake, Vista Equity Partnes, Providence Equity, Platinum Equity et Sixth Street Partners. L’an dernier il a payé environ 500 millions de dollars pour acquérir 20 % d’Owl Rock. Dyal gère 21,9 milliards de dollars et Owl Rock, 23,7 milliards de dollars.

La société de gestion finlandaise Evli a lancé un fonds de fonds forêts, le Evli Impact Forest Fund I. Il propose aux investisseurs institutionnels et aux clients fortunés un accès aux six à huit meilleurs fonds forêts dans le monde. Le portefeuille se concentre sur des stratégies et des pays à faible risque. La plupart des investissements sont réalisés aux Etats-Unis, en Australie et en Nouvelle Zélande. «Jusqu'à 65 % des investissements forestiers de notre portefeuille seront réalisés aux États-Unis. Ces forêts fournissent de bons flux de trésorerie et sont situées dans des régions où l’industrie forestière est importante. Un autre domaine important est celui des forêts de plantation en Amérique du Sud, où les arbres poussent exceptionnellement vite : les eucalyptus, par exemple, peuvent pousser plusieurs fois plus vite que les arbres en Europe», détaille Roger Naylor, le gérant principal du fonds. Le fonds offre aussi aux investisseurs la possibilité de réduire leur empreinte carbone. «Par exemple, un investissement d’un million d’euros dans Evli Impact Forest Fund I permet d'éliminer environ 21.000 tonnes de CO2 de l’atmosphère. L’impact du fonds sur la séquestration du carbone est surveillé et fait l’objet de rapports réguliers aux investisseurs», commente Roger Naylor, gestionnaire de portefeuille.

Azimut se retire d’Iran, trois ans après y avoir investi. Selon les informations de Bluerating, le luxembourgeois AZ International Holdings SA, qui regroupe toutes les participations étrangères gérées par le groupe italienne, a récemment cédé les 20 % de l’iranien Mofid Entekhab acquis en 2017. Il a toutefois négocié une option pour revenir au capital plus tard. Mofid Entekhab est la principale société de courtage d’Iran.

Asset Management One International (AMOI), la succursale londonienne du gestionnaire d’actifs japonais AMO, a nommé Gianni Casella au poste de responsable des investissements. L’intéressé, qui était jusqu’alors responsable des obligations chez AMOI, succède à Eiichi Watatani qui rentre à Tokyo après cinq années passées à Londres. La société de gestionjaponaise, qui gère quelque 512 milliards de dollars,avance sur son développement européen après avoir procédé à plusieurs nominations à Londres dont celle du responsable de développement de l’activité EMEA, Andrea Favaloro. En octobre, la firme s’est associée au tierce-partie marketeurfrançais Investeam pour distribuer ses premiers fonds dans l’Hexagone.

Le gérant immobilier Olympia Capital vient de signer un partenariat de distribution avec le third party marketer My Funds Office, ont annoncé ce 2 décembre les deux sociétés. L’accord porte sur des stratégies immobilières couvrant l’Europe (Italie, Espagne, Estonie), un fonds d’immobilier New-Yorkais qui sera lancé en 2021 et deux véhicules UCITS historiquement créés pour placer les fonds propres du groupe. Le TPM de Jérôme Glodas commercialisera ces fonds en France, en Suisse et au Luxembourg.

La société de stock-picking Vestathena a nommé Philippe Sarica, 77 ans, à sa présidence. Il remplace à ce poste le cofondateur et gérant des fonds Claudio Arenas-Sanguineti. Philippe Sarica retrouve un collaborateur de longue date, qu’il a plusieurs fois côtoyé au cours de sa carrière, comme multigérant à La Française des Placements (2004-2005), puis à la Financière de la Cité (2005-2007), deux sociétés cofondées parClaudio Arenas-Sanguineti. L’actuel président de la Société Française des Sélectionneurs de Fonds, qui devrait céder sa place à la fin de son mandat, dirige depuis 2017 sa propre structure de conseil, PHS Finance. Pionner de la multigestion, Philippe Sarica fut également directeur général adjoint du groupe Monceau, chargé des placements financiers (1994-2004), et a déjà présidé une société de gestion, Dôm Finance, entre 2011 et 2012. A fin octobre, Vestathena gérait 67 millions d’euros au sein de quatre fonds ouverts, dont 57 millions dans Hanséatique, le principal véhicule de la firme.

Avec cette opération, les encours du groupe s'établissent à 250 millions d’euros.

La banque privée suisse Lombard Odier vient d’ajouter le fonds Liontrust UK Select Growth Fund à sa plateforme en architecture ouverte PrivilEdge, a appris Allnews. Ce véhicule sera proposé aux clients en Belgique, en France, en Allemagne, en Italie, au Liechtenstein, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suisse et au Royaume-Uni. Il s’agit du vingt-neuvième fonds de la plateforme, qui compte 6,4 milliards d’euros d’encours (au 19 novembre 2020).

Raise Investissement, l’activité mid-cap du groupe Raise, a annoncé ce 2 décembre le recrutement de Mathilde Desanges en tant que directrice de participations. Ingénieur diplômée de l’Ecole Polytechnique et titulaire d’un Master en Management Stratégique d’HEC Paris, Mathilde Desanges a débuté sa carrièreen 2006 en tant que consultante chez McKinsey & Company, où elle s’est spécialisée dans les projets stratégiques et opérationnels, particulièrement dans le secteur industriel. Elle a, par la suite, passécinq ans au sein de l'équipe d’investissement d’Astorg à Paris, où elle s’est impliquée dans diverses opérations de LBO, notamment dans les secteurs de la santé et de l’industrie. Depuis 2018, elle était directrice des participations chez EPI, une société d’investissement privée spécialisée dans les secteurs du luxe et du vin.

Le climat s’invite dans le calcul de solvabilité. Le régulateur européen de l’assurance, European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), vient de publier un document de travail présentant une méthodologie sur la potentielle inclusion du changement climatique dans la formule standard de Solvabilité 2. La modification envisagée porte sur le calcul du risque de souscription à propos des catastrophes naturelles.

La parole à... Jean-Baptiste Berthon, senior cross-asset strategist chez Lyxor Asset Management

La fermeture des restaurants aura fait une victime inattendue : le coût de la recherche aurait été divisé par deux cette année, selon le Financial Times. Fini les lucratives rencontres en tête-à-tête ; les investisseurs sont réticents à payer autant pour un entretien Zoom que pour un déjeuner avec un analyste. Les échanges 2.0 sont plus brefs et les thèmes abordés moins vastes que lors d’un véritable rendez-vous, estime d’ailleurs un consultant. Résultat, la consommation record d’analyses cette année ne profitera pas au secteur. D’autant que la pression sur les prix de la recherche pourrait continuer même à la réouverture des restaurants…

La Commission européenne a annoncé mercredi avoir reporté au 15 décembre la présentation de son projet de nouvelle législation pour encadrer l'économie numérique, initialement prévue le 9 décembre. Le projet très attendu comporte deux volets juridiques baptisés Digital Services Act (DSA) et Digital Market Act (DMA). Il entend imposer des règles plus strictes aux géants du numérique comme Google ou Facebook, pour supprimer les espaces de non-droit sur internet et les abus de position dominante. Initialement prévue le 2 décembre, la présentation du nouveau projet avait déjà été reportée une première fois au 9 décembre.

Sans le vote des deux gérants, plusieurs résolutions n’ont pu aboutir.

Les travailleurs employés en France par des plateformes numériques telles qu’Uber ou Deliveroo devraient être employées par des sociétés tierces, comme des coopératives, afin de bénéficier d’une couverture sociale minimum, préconise un rapport remis mercredi au Premier ministre Jean Castex par l’ancien magistrat Jean-Yves Frouin. «Le travailleur sur plateforme est alors salarié par ce tiers, accède au régime général de la Sécurité sociale, à l’assurance chômage, à tous les droits et avantages liés au salariat (contrat en CDI aujourd’hui exigé pour l’accès au logement locatif dans les métropoles)», indique-t-il.

L'économie française devrait se contracter de 4,5% au quatrième trimestre, en raison de la résurgence de l'épidémie liée au coronavirus et de mesures restrictives, dont les répercussions seront toutefois moins rudes que lors de la première vague, a déclaré mercredi l’Insee. L’Institut national de la statistique tablait dans ses précédentes estimations sur une chute comprise entre 2,5% et 6% pour les trois derniers mois de l’année. Le produit intérieur brut (PIB) a rebondi de 18,7% au troisième trimestre après un plongeon historique de 13,8% sur la période avril-juin. L’impact du deuxième confinement, instauré en France le 30 octobre, devrait ainsi être nettement moins brutal que le premier, qui avait duré deux mois. Pour l’ensemble de l’année, l’Insee table sur un recul d’environ 9% du PIB. Le gouvernement, pour sa part, prévoit une contraction de 11%.

BlackRock a annoncé ce 2 décembre le lancement d’Aladdin Climate, une extension de l’outil d’analyse des titres éponyme dédiée à l'évaluation du risque climatique. Aladdin Climate permettra de réaliser des stress tests sur la base de scénarios climatiques «comme ceux décrits dans les Accords de Paris», explique la firme. L’offre a été construite en partenariat avec Sustainalytics et Refinitiv, qui fourniront leurs données ESG. Aladdin dispose désormais de plus de 1200 indicateurs de performance «pour aider les gestionnaires d’actifsà identifier les risques liés au développement durable dans leurs expositions et à prendre des décisions éclairées en matière d’allocation d’actifs».

Vontobel a annoncé ce 2 décembre la démission d’Axel Schwarzer de son poste de responsable de la gestion d’actifs. Celui-ci restera néanmoins président de la filiale Twentyfour Asset Management. Le périmètre de M. Schwarzer a été redistribué au sein de la société. L’unité «Investment-boutiques», est désormais dirigée directement par le directeur général Zeno Staub, tandis que le «Client Unit Asset Management» est dorénavant de la responsabilité de Marko Röder, directeur des ventes mondiales pour la gestion d’actifs.

La société de gestion américaine Janus Henderson a lancé son premier fonds nourricier au Brésil en partenariat avec BTG Pactual, relate le média Citywire Americas. Les investisseurs brésiliens ont ainsi accès au fonds Global Technology Leaders, géré par Graeme Clark, Richard Clode et Alison Porter,à travers la plateforme de fonds de BTG Pactual.

LarrainVial Asset Management, un des principaux gestionnaires d’actifs du Chili, a annoncé l’arrivée deThomas Johnston en tant que co-responsable de la distribution sur le territoire américain offshore. L’intéressé évoluait jusqu’alors chez Amundi US en qualité de vice-président senior et de sales manager dans l'équipe de distribution US offshore. Thomas Johnston est basé à Miami et travailleaux côtés de l’autre responsable de la distribution US offshore de LarrainVial AM,Sebastián Véliz, et du responsable de la distribution internationale, Juan Miguel Cartajena. LarrainVial assure entre autres la distribution des fonds d’Aegon Asset Management, Brown Advisory et PineBridge Investments en Amérique latine et dans les territoires US offshore.

Invesco annonce ce 1er décembre le lancement d’Invesco ESGintel, un outil de notation et d’analyse ESG propriétaire «axé sur les questions les plus importantes pour la création de valeur durable et la gestion des risques». Dans un communiqué, Invesco précise que l’équipe ESG d’Invesco s’est associée à l’équipe SIP Technology (équipe Technologie, Innovation et Planification d’Invesco) pour développer cet outil. Il a pour objectif de fournir «une couverture complète des informations, indicateurs, données et axes de changement sur les questions ESG concernant plus de 8 000 entreprises». «Invesco considère cet outil comme un pilier essentiel pour soutenir son objectif d’intégrer systématiquement les facteurs ESG dans toutes ses stratégies d’investissement», ajoute le communiqué. Invesco ESGintel sera utilisé dans un premier temps pour les produits domiciliés au Luxembourg, en Irlande et au Royaume-Uni ayant une exposition aux titres d’entreprises, ainsi que pour diverses stratégies basées dans d’autres régions. « Le fait de disposer de notre propre expertise ESG interne et de données concrètes pour formuler notre opinion nous permettra de continuer à faire évoluer notre méthodologie en permanence. À mesure que l’outil se développe, nous incorporons des paramètres supplémentaires et étendons l’univers des entreprises actuellement couvertes pour une plus grande transparence, sur la base des besoins et des intérêts de nos investisseurs. », précise Catherine De Coninck-Lopez, Global Head of ESG chez Invesco. L’outil combine différentes sources de données et de nouveaux paramètres (Bloomberg ESG, Controversies de Sustainalytics, scores de gestion de la Transition Pathway Initiative (TPI), données carbone d’ISS, Science-Based Targets (SBT) et un score de transparence sur les émissions de carbone du Carbon Disclosure Project (CDP). Invesco entend ajouter de nouvelles sources de données et accroître considérablement le nombre d’entreprises notées avant la fin de l’année.

La société de gestion d’actifs espagnole Tressis Gestion a lancé un fonds diversifié dont la philosophie d’investissement s’inspire des valeurs et de l’idéologie de la doctrine sociale de l’Eglise catholique, rapporte le média Funds People. Ce fonds, baptisé Concencia Etica (conscience éthique en français) etconseillé par Analistas Financieros Internacionalies (Afi), analysera les sociétés sous plusieurs critères dont notamment le bien-être apporté par ces entreprises pour la société, leur engagement envers le tiers monde ou encore la conciliation entre vie de famille et travail. Des exclusions seront aussi appliquées pour les secteurs de l’armement, des jeux ou encore des boissons alcoolisées. Ce fonds investiradans des actions mais aussi dansla dette publique et privée d'émetteurs basés dans les pays développés et jusqu'à 15% de son actif dans les marchés émergents.