La moyenne globale des coûts des fonds a baissé, souligne l'Autorité européenne des marchés financiers. Mais les particuliers n'en profitent pas pleinement.

Il a perdu 12.000 dollars par rapport à mercredi dernier, jour de l'entrée au Nasdaq de Coinbase.

Raul Castro, 89 ans, a confirmé qu’il cédait la direction du Parti communiste cubain à la jeune génération lors du congrès qui s’est ouvert vendredi, mettant fin à six décennies de règne de lui-même et de son frère aîné Fidel. Il avait déclaré lors du dernier congrès du parti en 2016 que ce serait le dernier dirigé par la «génération historique» qui a combattu dans la Sierra Maestra pour renverser un dictateur soutenu par les États-Unis lors de la révolution de gauche de 1959. Il a déjà cédé la présidence à son protégé Miguel Diaz-Canel, 60 ans, en 2018. Joe Biden a promis de revenir sur certaines des sanctions de Donald Trump envers Cuba.

La Chine et les États-Unis sont convenus que des engagements plus forts pour lutter contre le changement climatique devraient être introduits avant un nouveau cycle de négociations internationales à la fin de l’année, ont déclaré les deux pays dans une déclaration commune dimanche. La déclaration a été faite après une réunion entre l’envoyé chinois pour le climat, Xie Zhenhua, et son homologue américain, John Kerry, à Shanghai jeudi et vendredi, a indiqué le ministère chinois de l’environnement. John Kerry est arrivé à Shanghai dans la nuit de mercredi à jeudi et a été transféré dans un hôtel isolé non ouvert au public. Il s’est ensuite rendu à Séoul.

De hauts responsables saoudiens et iraniens ont eu des discussions directes pour tenter de réparer les relations entre les deux rivaux régionaux, quatre ans après la rupture des liens diplomatiques entre les deux pays, rapporte dimanche le Financial Times. La première série de discussions s’est tenue le 9 avril à Bagdad, a porté notamment sur le dossier du Yémen. Ces pourparlers interviendraient alors que Washington et Téhéran tentent de redonner vie à l’accord de 2015 sur le nucléaire iranien, auquel l’Arabie saoudite était opposée, et alors que les Etats-Unis poussent à une fin du conflit yéménite, vu dans la région comme un conflit par procuration entre l’Arabie saoudite et l’Iran.

Tim Carr, gérant multi-actifs chez Schroders

Les investisseurs internationaux ont puisé dans leurs bas de laine pour investir. Entre le 8 et le 14 avril, ils ont retiré 47,3 milliards de dollars (39,5 milliards d’euros) des fonds monétaires, selon les données du «Flow Show», le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research. Dans le même temps, les fonds actions et obligataires ont, eux, reçu respectivement 25,6 milliards et 17,9 milliards de dollars. La collecte des fonds or est, pour sa part, quasi-nulle. Dans la catégorie des fonds actions, la collecte est ventilée entre 18 milliards de dollars pour les fonds indiciels cotés, et 7,6 milliards pour les fonds gérés activement. Les fonds actions US ont reçu 7,7 milliards de dollars, contre 5,1 milliards pour les émergents, et 1,1 milliard pour les Japonais. Les flux des fonds européens sont légèrement au-dessus de zéro. Sur le marché américain, le plus profond, les fonds de grandes capitalisations ont attiré la majorité des capitaux, avec +6,4 milliards de dollars, tandis que les fonds de petites capitalisations ont rendu 2,4 milliards. Par secteur, la tech domine à nouveau la course, avec +1,4 milliard de dollars, suivie par l’énergie et les financières, un milliard chacune. Sur les fonds obligataires, les flux se sont principalement orientés, comme d’habitude, vers les titres de dettes d’entreprises investment grade (9,8 milliards de dollars). Le reste de la collecte est réalisé sur les fonds de dettes municipales américaines (1,9 milliard), de dettes souveraines indexées à l’inflation (1,7 milliard), de dette émergente (1,5 milliard) et de dette à haut rendement (1,1 milliard).

Pimco a nommé Eleni Sifakis à la tête de ses activités en France. Elle succède à Dominique Dorlipo qui vient de quitter la société pour rejoindre Goldman Sachs Asset Management en France. Eleni Sifakis, nommée executive vice president, restera également responsable de l’activité de Pimco en Méditerranée orientale, qui comprend la Grèce, Chypre et Israël. L’intéressée a rejoint Pimco en 2012, où elle était précédemment responsable de la couverture des banques multinationales au Royaume-Uni et en Suisse. Elle est basée au bureau de Londres et rapporte à Ryan Blute, managing director et responsable de l’activité Global Wealth Management de PIMCO dans la région EMEA. Eleni Sifakis dirigera l'équipe qui gère les clients français de Pimco. Elle sera responsable de la relation avec les clients locaux ainsi que du développement d’opportunités de croissance stratégique sur le marché français.

La plate-forme de fonds Allfunds a fixé vendredi la fourchette de prix de son introduction en Bourse entre 10,50 euros et 12 euros par action. Cela la valorise entre 6,6 milliards et 7,6 milliards d’euros. De plus, la société annonce avoir noué un accord avec les sociétés de gestion BlackRock, Jupiter, Mawer, Lazard et Janus Henderson Investors, qui achèteront des actions pour un montant total de 850 millions d’euros. BlackRock sera le principal investisseur, avec 250 millions d’euros. Jupiter s’est engagé à investir 200 millions, Mawer 160 millions et Lazard et Janus Henderson Investors 120 millions d’euros chacun. En se basant sur un prix situé au milieu de la fourchette, cela correspondrait à environ 75.555.556 actions, soit 40,1 % de l’offre d’actions, en supposant que l’option de surallocation sera exercée. L’offre concerne un placement privé de 163.650.850 actions de la part de LHC3 (qui est indirectement contrôlé par les fonds gérés par les filiales de Hellman & Friedman et Eiffel Investment, véhicule d’investissement désigné de GIC Special), BNP Paribas Securities Services et Credit Suisse. Hors option de surallocation, l’offre représente 26 % du capital de la société. Une option de surallocation a été prévue, représentant 24.547.628 actions, soit 15 % du nombre des actions offertes. Si elle est exercée totalement, la valeur de l’offre tournera entre 2 milliards et 2,3 milliards d’euros et correspondra à un maximum de 29,9 % du capital. L’opération aura lieu sur Euronext Amsterdam entre vendredi 16 avril (9 heures) et jeudi 22 avril (14 heures). Allfunds se présente comme une plate-forme “wealthtech” B2B qui met en relation les sociétés de gestion et les distributeurs. Ses encours sous administration s’élèvent à 1.200 milliards d’euros. Ses revenus ressortent à 370 millions d’euros et son Ebitda à 263 millions d’euros. La société madrilène avait été créée par les banques italienne et espagnole Intesa Sanpaolo et Santander. En 2017, les deux établissements ont cédé leurs participations à Hellman & Friedman et au fonds souverain de Singapour GIC dans une opération qui avait valorisé Allfunds à 1,8 milliard d’euros. En 2019, BNP Paribas Securities Services et BNP Paribas Asset Management avaient annoncé une prise de participation conjointe de 22,5% dans Allfunds. Credit Suisse avait pris 18% du capital la même année à l’occasion de la cession à Allfunds de sa plateforme de sélection de fonds Investlab.

Lorsque SoftBank a réalisé une dernière infusion de 440 millions de dollars dans Greensill Capital en novembre dernier, l’argent était destiné à rembourser les investisseurs des fonds de Credit Suisse, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Mais Credit Suisse n’a jamais reçu l’argent. Greensill l’a injecté dans sa propre banque allemande à la place, selon un rapport publié jeudi par les administrateurs de la faillite de la société mère australienne de Greensill et certaines personnes bien informées. Cela complique les efforts de Credit Suisse pour récupérer l’argent des investisseurs.

Le hedge fund américain Brewan Howard Asset Management se prépare à investir dans les cryptomonnaies, selon Bloomberg. La sociétéva investir, pour commencer, 1,5% des 5,6 milliards de dollars d’encours gérés par son principal hedge fund dans cette nouvelle classe d’actifs. L’allocation sera supervisée par les co-fondateurs de la firme d’investissement en cryptomonnaies Distributed Global.

La Barclays Private Bank vient de nommer Rahim Daya à la direction générale de sa branche suisse. L’intéressé, qui va s’installer à Genève, va conserver parallèlement ses fonctions de directeur pour le Moyen-Orient, qu’il occupe depuis deux ans. Il est rattaché à Gérald Mathieu, directeur de Barclays Private Bank pour l’Europe et le Moyen-Orient, et directeur général de Barclays Monaco.

La société de gestion du groupe Prudential, Eastspring Investments, a conclu un accord avec le tierce-partie marketeur BrightGate Capital pour la distribution de ses fonds dans la péninsule ibérique (Espagne, Portugal). Les fonds de la Sicav luxembourgeoise d’Eastspring Investments sont accessibles sur la plateforme d’Allfunds. Le gestionnaire, basé à Singapour et gérant 248 milliards de dollars à fin 2020, propose plusieurs stratégies actions et obligataires asiatiques.

La dette de China Huarong Asset Management, l’une des plus grandes sociétés de gestion en Chine, a vu sa valeur plonger, ce qui a provoqué des secousses sur le marché des obligations d’entreprises chinoises libellées en dollars, rapporte le Wall Street Journal. La chute des obligations émises par China Huarong Asset Management est survenue après que la société a raté la date limite de fin mars pour publier ses résultats financiers de 2020. Les investisseurs se sont débarrassés de ses obligations, faisant dégringoler le prix de certaines d’entre elles jusqu'à 60 cents par dollar, selon Tradeweb. Cela indique qu’ils entrevoient une forte probabilité de défaut de paiement. Huarong, qui est détenu en majorité par le ministère chinois des finances, est le plus important des quatre gestionnaires d’actifs créés par Pékin à la fin des années 1990, lorsque les banques du pays étaient aux prises avec d’importants portefeuilles de créances douteuses. Les autorités chinoises doivent peser les risques de laisser Huarong faire défaut, ce qui pourrait provoquer une contagion, et les avantages de montrer aux investisseurs que même les institutions publiques ne bénéficient pas d’un soutien général du gouvernement.

Le spécialiste russe des ETF FinEx ETF vient de lancer un ETF actions internationales hors Etats-Unis sur la Bourse russe de Moscou. Cet ETF, appelé FinEx Developed Markets ex-USA Ucits ETF, suit l’indice Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD. FinEx et Solactive ont déjà lancé ensemble neuf ETF en Russie.

Le groupe financier américain Citi vient de nommer Fabio Fontainha et Steven Lo à la tête de Citi Global Wealth en Asie-Pacifique, a appris Citywire Asia sur la base d’un mémo interne. La nouvelle entité regroupe la banque privée et la gestion de fortune. Steven Lo va conserver son rôle de directeur de la banque privée en Asie-Pacifique, tandis que Fabio Fontainha était lui directeur de la banque de détail pour la même région. Ils sont rattachés au directeur régional de Citi, Peter Babej, et le directeur de Citi Global Wealth, Jim O’Donnell. Ces nominations s’intègrent dans un remaniement plus global de la banque privée de Citi. La firme américaine vient de nommer Ida Liu comme dirigeante mondiale de Citi Private Bank. De même, José Ernesto Fuentes, le directeur de la banque privée en Amérique latine, va prendre sa retraire après 35 années au service de la firme.

Le gérant australien Macquarie vient de vendre Macquarie Investment Management Korea, une de ses sociétés sud-coréenne, à son concurrent local Feynman Invest, a appris The Korea Herald. La structure sera renommée Feynman Asset Management. L’acquéreur va élargir la gamme de classes d’actifs couvertes à l’alternative comme le venture capital, le corporate financing, et le private equity. Jusqu’ici, Macquarie IM Korea était surtout active dans les actions et obligations. La direction de la nouvelle entité a été confiée à Kim Eun-soo, jusqu’ici le directeur de la branche coréenne de Mason Group. Macquarie IM Korea, qui avait été créée en 2013, gérait 1,2 milliard de dollars d’encours (1 milliard d’euros). La société de gestion australienne conserve encore une filiale, Macquarie Korea Asset Management.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a annoncé ce 15 avril le lancement du fonds Aberdeen Standard SICAV I-Asian Sustainable Development Equity Fund. Le véhicule investira dans des entreprises asiatiques de qualité cherchant à dégager une performance attrayante tout en apportant une contribution positive à la société, et s’appuiera, dans son analyse, sur les Objectifs de Développement Durable des Nations unies (ODD). Le portefeuille contiendra entre 30 et 60 lignes, et se positionnera sur des marchés asiatiques qui présentent un fort potentiel de croissance, où il existe d’importantes opportunités non satisfaites et mises en évidence par les ODD des Nations unies afin d’y allouer des capitaux. Le fonds sera géré par l'équipe d’ASI dédiée aux actions de la région Asie Pacifique. Celle-ci sera épaulée par l'équipe centrale spécialisée sur les facteurs ESG, ainsi que des analystes ESG relevant de l'équipe plus large dédiée aux actions des marchés émergents mondiaux. L'équipe de gestion s’appuiera sur le cadre à huit piliers élaboré par ASI pour évaluer l’alignement d’une entreprise sur les ODD. «Grâce à un dialogue actif, l'équipe de gestion cherchera également à susciter des changements positifs dans le comportement des entreprises,à accroître l’alignement de ses positions sur les ODD, et à encourager une plus grande transparence des entreprises s’agissant de leur engagement à l'égard de ces objectifs», indique la société de gestion.

Le CFA Institute, l’association de détenteurs de la certification éponyme, vient de promouvoir Julia Susanne Orlich au poste de directrice des relations internationales pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA, Europe-Middle East-Africa). L’intéressée travaille depuis 2014 pour le CFA Institute, et depuis quatre années au sein du département des relations internationales. L’association se réorganise depuis le début de la pandémie, avec de nouveaux formats d’examens et des suppressions d’emplois.

Le cabinet de conseil en gestion de patrimoine Herez vient de recruter Williuam Pulka pour prendre la direction de son offre et de ses services. L’intéressé arrive d’Alta Profits, où il occupait un poste similaire depuis 2017, et ce parallèlement à celui de conseiller en gestion de patrimoine, qu’il occupait dans la même société depuis 2013.

La banque suisse Julius Baer a annoncé ce 15 avril avoir lancéDigital Advisory Suite, sa plateforme de conseil en investissement, sur le continent asiatique. L’outil permet aux conseillers de fournir des solutions d’investissement sur-mesure, basées sur l’offre de la banque en respectant les éléments de conformité. Il mixe de l’intelligence artificielle aux connaissances des responsables clients.

La société d’informatique Apple a annoncé ce 15 avril avoir mandaté Goldman Sachs pour gérer un fonds forestier durable. Dénommé Restore Fund, le véhicule investira dans des projets forestiers pour éliminer le carbone de l’atmosphère tout en générant un retour financier pour les investisseurs, notamment dans les forêts où Apple se fournit en papier nécessaire à l’emballage de ses produits. Le véhicule, construit en partenariat avec l’ONG américaine Conservation International comme co-investisseur, est doté de 200 millions de dollars d’encours (167 millions d’euros). Il doit permettre d'éliminer au moins un million de tonnes métriques de dioxyde de carbone de l’atmosphère chaque année, soit environ 4% des émissions de carbone d’Apple (22,6millions de tonnes au total en 2020, NDLR), «tout en générant un retour financier pour les investisseurs», précise un communiqué. Ce nouvel outil financier s’intègre dans la stratégie globale d’Apple pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2030. La marque à la pomme doit éliminer elle-même 75% de ces émissions le long de ses chaînes de valeurs, et compte sur le fonds pour combler les 25% manquant. Le Restore Fund investira prioritairement dans les forêts fonctionnelles qui améliorent la biodiversité par la création de zones tampons et de réserves naturelles. Apple et Conservation International se sont notamment associés à des organisations de conservation locales au Kenya pour restaurer les savanes dégradées dans la région des collines de Chyulu. Une liste plus précise des projets à financer sera dévoilée plus tard dans l’année. Pour s’assurer que le carbone stocké dans les forêts est quantifié avec précision et exclu en permanence de l’atmosphère, le fonds utilisera des normes internationales robustes élaborées par des organisations reconnues telles que Verra, le Groupe d’experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC) et la Convention des Nations unies sur le climat.

Le programme international Covax, qui permet aux 92 pays les plus pauvres d’obtenir des doses de vaccins grâce à des fonds réunis par des donateurs, a lancé une campagne pour collecter 2 milliards de dollars supplémentaires. «Partout dans le monde, les gens devraient pouvoir avoir accès à des vaccins anti-Covid rigoureusement testés, sûrs et efficaces», a déclaré le secrétaire d’Etat américain Antony Blinken. Le Japon va organiser en juin un sommet sur le financement du système Covax.

La ministre allemande de la Défense, Annegret Kramp-Karrenbauer, s’entretiendra la semaine prochaine avec son homologue française Florence Parly du projet d’avion de combat européen, dont le développement est à la traîne, et des tensions entre la Russie et l’Ukraine, a indiqué jeudi un porte-parole à Berlin. Parmi les autres sujets qui seront abordés mardi à Paris figurent les opérations militaires au Sahel et la situation dans la région Indo-Pacifique, a ajouté un porte-parole du ministère allemand de la Défense. Le développement du Système de combat aérien du futur (Scaf), le plus important projet européen en matière de défense, a été perturbé par une querelle entre Airbus et Dassault ainsi que par des tensions entre Paris et Berlin.

Les banque américaines ne pourront plus acheter de la dette d'Etat russe.

L’ex-secrétaire d’Etat à la Transition écologique, qui avait annoncé ne «plus formellement» faire de la politique, a été nommée directrice du développement durable du géant hôtelier français Accor. A compter du 5 mai, Brune Poirson, 38 ans, «sera directement rattachée à Sébastien Bazin», le PDG du géant hôtelier, et «devient membre du comité exécutif» de l’entreprise. Elle cède son siège de député à son suppléant Adrien Morenas.

Les ambassadeurs des États membres à Bruxelles ont donné leur feu vert mercredi au projet de règlement présenté mi-mars par la Commission européenne prévoyant la mise en place d’un système de certificat sanitaire qui visera à « rétablir progressivement la libre circulation au sein de l’UE ». Le document, que l’ensemble des Etats membres seront tenus de reconnaître, aura pour fonction d’attester, via un QR code, que son titulaire a été vacciné contre la Covid-19, qu’il en a été guéri ou bien qu’il a reçu un résultat de test négatif.

Le gouvernement italien a abaissé jeudi sa prévision de croissance économique pour cette année. Son déficit budgétaire pourrait atteindre son plus haut niveau depuis 20 ans, en raison de la crise sanitaire. Le Document économique et financier (DEF) établi par le Trésor prévoit une croissance du produit intérieur brut (PIB) de 4,5% seulement en 2021, contre +6% attendu à l’automne. Le déficit, lui, est désormais attendu à 11,8% du PIB. Les nouvelles prévisions serviront de référence pour l'élaboration du projet de budget 2022 qui sera présenté en septembre. La dette publique, à 155,6% du PIB fin 2020, devrait s’alourdir à 159,8% en fin d’année. La troisième économie de la zone euro s’est contractée de 8,9% l’an dernier et le déficit public a bondi à 9,5% du PIB contre 1,6% seulement en 2019.

Le thème de la reflation, principal narratif joué par les marchés depuis le début de l’année, semble marquer le pas en avril, les facteurs temporaires qui ont gouverné le rebond des anticipations d’inflation s’estompant peu à peu. Ce thème d’investissement semble avoir touché son apogée en mars avec la pentification de la courbe des taux aux Etats-Unis : le rendement des bons du Trésor à 10 ans culminant alors à près de 1,75% à la fin du mois. Ainsi, en mars, le style «value» a enregistré la meilleure performance relative aux États-Unis (+3,1% pour le MSCI US Value), le style «momentum» affichant la pire performance relative (-5,1% pour le MSCI USA Momentum).

Le règlement ordonné des six fonds obligataires indiens de Franklin Templeton fermés en avril 2020 avance. Le gestionnaire SBI Mutual Fund, désigné par la Cour suprême d’Inde comme nouveau gérant des fonds bloqués, va effectuer un paiement de 393 millions de dollars (328 millions d’euros) aux porteurs de parts, a appris Citywire Asie. Celui-ci s’ajoute à une première tranche de 1,25 milliard transférée aux investisseurs bloqués dans cinq des six fonds. Avec l’enregistrement de 2,1 milliards de dollars de cash flows positifs, les valeurs liquidatives des fonds sont désormais supérieures aux niveaux atteints lors des blocages, a indiqué Sanjay Sapre, le président de Franklin Templeton Asset Management India. Celui-ci a également affirmé que la société californienne était déterminée à rester sur le marché indien.