DekaBank announced on Friday that, due to losses on portfolios of financial instruments now apparent in light of recent information, it is revising its ?economic profits? (pre-tax results by IFRS accounting standards, before valuation of financial instruments) for 2008 to EUR71.5m, rather than the EUR157.9m previously announced (see Newsmanagers of 12 February).

The Royal Bank of Canada (RBC) on Friday announced that it has concluded its acquisition of Mourant Private Wealth, the private fiduciary services division of Mourant Limited. Mourant Private Wealth (GBP3.5bn in assets) has offices in Jersey, Dubai, and the Cayman Islands. The details of the transaction have not been divulged. Counting Mourant Pwm RBC Wealth Management has more than 1,000 employees in Jersey. It also has more than 300 employees in Guernsey, and 200 other employees in London, Cheltenham, and Edinburgh.

La plus grosse société de capital-investissement au monde a annoncé vendredi des pertes annuelles de 1,16 milliard de dollars, indique Les Echos. Blackstone a vu son cours chuter de 88 % depuis son introduction en Bourse, en juin 2007.

Selon le site Boursorama, qui cite l’agence AP, l’assureur américain AIG pourrait recevoir 30 milliards de dollars supplémentaires de la part de la réserve fédérale. La compagnie d’assurance s’apprêterait à faire état d’une nouvelle perte trimestrielle de 60 milliards de dollars, précise Boursorama. Depuis septembre, les autorités ont investi 150 milliards de dollars dans le groupe AIG pour le sauver de la faillite.

Selon La Tribune, reprenant un article de Bloomberg, il faudra finalement attendre le vendredi 6 mars pour savoir si «la banque française a, in fine, su convaincre le gouvernement et les actionnaires de la banque belge de la laisser reprendre 75 % de la banque et tout ou partie de l’assurance».Selon le quotidien, le fait que la date couperet ait été repoussée d’une semaine, est un facteur positif pour BNP Paribas qui plaidera ainsi sa cause plus longtemps.

Le procureur de Vienne a lancé une enquête pénale contre Sonja Kohn, la présidente de Bank Medici et actionnaire majoritaire, pour des soupçons de fraude et de rupture de confiance liés à l’affaire Madoff, rapporte le Financial Times. Cela fait suite à la plainte de Gabriel Lansky, un célèbre avocat viennois, pour le compte de clients anonymes qui ont perdu leurs investissements dans des fonds gérés par Bank Medici et confiés à Madoff.

Dans un point de vue proposé par Le Temps, l"avocat Thomas Goossens estime que les textes légaux du Grand-Duché détaillent avec plus de précision les devoirs de bonne exécution et de transparence des banques dépositaires. «La loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), entrée en vigueur le 1er janvier 2007, prévoit que, à côté de certaines tâches administratives de contrôle des activités du fonds, la tâche principale d"une banque dépositaire de fonds est d"assurer la «garde de la fortune collective». Cette obligation de conservation couvre l"ensemble des actifs du fonds. L"étendue de l"obligation des banques dépositaires de vérifier la réalité des ordres de bourse demeure peu claire en Suisse et dépend surtout de l"examen de l"ensemble des circonstances. En revanche, le Tribunal fédéral s"est à maintes reprises penché sur le devoir de surveillance des dépositaires dans les contrats bancaires dits «execution only», retenant que «le banquier n"est pas le tuteur de son client». Il ne saurait donc être exclu que le Tribunal fédéral fasse preuve de la même retenue dans l"examen de la responsabilité de banques dépositaires concernées par des scandales de type Madoff», écrit Thomas Goossens.

Berkshire Hathaway a réalisé pour 2008 un bénéfice net de 4,99 milliards contre 13,21 milliards et Warren Buffett, son propriétaire, a reconnu que l’entreprise a perdu 11,5 milliards de dollars sur ses investissements, indique The Sunday Times. Le #sage d’Omaha# reconnaît avoir #fait des idioties# en 2008, notamment un investissement dans ConocoPhillips au moment où le pétrole était proche de son plus haut : cet investissement a coûté plusieurs milliards de dollars à Berkshire Hathaway dont la valeur comptable par action a diminué de 9,6 % l’an dernier, ce qui est la plus forte baisse depuis 1965, année où Warren Buffett a pris le contrôle de la société.

Pacific Investment Management Co (Pimco, groupe Allianz) a indiqué qu’il va rembourser 342 millions de dollars de ses auction rate preferred securities (ARS) émis par certains de ses fonds fermés, et les analystes s’attendent à d’autres remboursements dans les prochaines semaines, indique The Wall Street Journal. La loi fédérale interdit en effet aux fonds fermés de verser des dividendes si leur effet de levier en ARS est supérieur à 50 % de leurs encours, ce qui est le cas actuellement pour les cinq fonds Pimco (Pimco Corporate Income Fund, Pimco Corporate Opportunity Fund, Pimco High Income Fund, Pimco Floating Rate Income Fund et Pimco Floating Rate Strategy) pour lesquels les remboursements ont été annoncés, mais aussi pour deux fonds Nicholas-Applegate, une autre filiale d’Allianz. Il s’agit des fonds Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund et Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund.

Selon Financial News, Hassan Elmasry, gérant vedette de Morgan Stanley, va quitter la société pour créer sa propre boutique. Il gère le fonds de 9 milliards de dollars spécialisé sur les marques.

BlackRock Inc a annoncé vendredi qu’il servira un dividende trimestriel de 78 cents par action ordinaire, inchangé par rapport à celui distribué l’an dernier, aux actionnaires enregistrés à la clôture du 9 mars.D’autre part, le gestionnaire d’actifs, dont l’encours à fin décembre se montait à 1.307 milliards de dollars contre 1.357 milliards un an auparavant, a fait état de deux changements au sein de son board of directors, suite aux démissions de John A. Thain et de Gregory J. Fleming, les anciens dirigeants de Merrill Lynch. Les personnalités retenues sont d’une part Abdlatif Y. Al-Hamad, Director General and Chairman du Board of Directors de l’Arab Fund for Economic and Social Development, et de l’autre de Brian T. Moynihan, President of Global Banking and Wealth Management de Bank of America Corporation (?BAC?).

DE Shaw, l’un des principaux hedge funds américains, prévoit de nommer des administrateurs indépendants afin de rassurer ses investisseurs échaudés par la fraude Madoff, rapporte le Financial Times. Cette pratique, courante en Europe, est encore rare aux Etats-Unis.

Selon Le Figaro, le Trésor américain pourrait prendre jusqu"à 36% du capital de Citigroup.Pour réduire le poids de dividendes préférentiels qu’elle ne peut plus payer, la banque invite en effet les détenteurs privés d"actions préférentielles à convertir leurs titres en actions ordinaires dépourvues de dividende, moyennant une prime «incitative». Si la totalité des actions préférentielles sont converties, l'état US, qui donnera l’exemple, détiendra 36% de Citigroup, précise notamment le quotidien.

Pour le quatrième trimestre, The Blackstone Group déclare une perte nette de 415,18 millions de dollars contre 170 millions en juillet-septembre, ce qui porte le total pour 2008 à plus de 1,16 milliard de pertes contre un bénéfice net de 1,62 milliard. Le gestionnaire passera son dividende au titre du quatrième trimestre après avoir distribué 90 cents par action sur l’ensemble de l’année dernière.Il est précisé en outre que ni le président-fondateur et CEO Stephen A. Schwarzman ni l’autre co-fondateur, Peter G. Peterson, n’ont perçu la moindre prime en 2008. Au 31 décembre, l’encours total se montait à 94,56 milliards de dollars contre 102,43 milliards un an auparavant, dont 23,93 milliards contre 31,8 milliards pour le private equity, 24,15 milliards contre 26,13 milliards pour l’immobilier et 46,47 milliards contre 44,5 milliards pour la gestion alternative. Blackstone précise que ses fonds immobiliers, ses fonds de hedge funds et des fonds GSO Credit-Oriented ont tous enregistré des souscriptions nettes en 2008.

Dans un communiqué diffusé le 26 février, la banque indique que son résultat net comptable est revenu à 206 millions d’euros en 2008 contre 1204 millions un an plus tôt.- Le PNB de la banque de financement et de marché s"établit à ? 112 millions d"euros contre 519 millions : - Le PNB de la banque de la banque de financement enregistre une baisse de 14% à 282 millions d"euros, impacté par la fraude Madoff à hauteur de 86 millions d"euros sur des actifs appartenant à la banque, les clients n"ayant pas été affectés; - Le PNB des activités de marché, indique le CIC, passe de 190 millions d"euros au 31 décembre 2007 à - 394 millions au 31 décembre 2008 du fait de la baisse de valorisation importante sur les actifs sains. En 2008, les régulateurs comptables prenant acte de circonstances rares, rappelle la banque, ont modifié les normes IAS 39 et IFRS 7 pour permettre les transferts de portefeuilles de trading vers d"autres catégories comptables : #En application de ces nouveaux textes comptables, le CIC a transféré au 1er juillet 2008, 18,8 milliards d"euros d"encours du portefeuille de trading vers le portefeuille AFS (16,1 millliards d"euros) et vers le portefeuille de Loans & Receivables (2,7 milliards d"euros) et 5,5 milliards d"euros du portefeuille AFS vers le portefeuille Loans & Receivables. Le rendement de ces titres après coût de portage est positif#.Par ailleurs, poursuit l’enseigne, la variation de la valeur de marché entre le 1er juillet et le 31 décembre 2008 des titres transférés du portefeuille de trading vers le portefeuille AFS et de Loans & Receivables s"élève à 942 millions d"euros. #Pour se conformer aux normes IFRS, les actions détenues de façon durable classées en AFS ont été valorisées au cours de Bourse du 31 décembre 2008. La dépréciation (impairment) s"élève à 335 millions d"euros#, ajoute le CIC. #Le ratio européen de solvabilité tier one s"établit à 9,1% au 31 décembre 2008 et à 9,5% (chiffres provisoires) dès le 1er janvier 2009 en raison du déplafonnement progressif du ratio Bâle II. Les fonds propres règlementaires tier one s"élèvent à 10,2 milliards d"euros au 31 décembre 2008 contre 9,5 milliards au 31 décembre 2007#, précise le groupe qui devrait, par ailleurs, servir un dividende net de 1 euro par action contre 4,80 euros versés au titre de l"exercice précédent, payable en actions.

Selon La Tribune, après de nombreuses supputations sur son départ, Dominique Ferrero est finalement conforté à son poste de directeur général de Natixis dont il deviendra administrateur-directeur général sous la houlette de François Pérol, qui prend la tête de l’ensemble résultant de la fusion de l’Ecureuil et de la banque Populaire."L’ancien secrétaire général adjoint de l'Élysée souhaite que Dominique Ferrero, qui a lancé la restructuration de Natixis, la mène à son terme», explique notamment le quotidien.

A l'ère du recentrage sur leurs métiers de base, les banques ne considèrent plus leur activité de gestion d’actifs comme une priorité, analyse Les Echos. «Avec moins d’emprise sur leurs revenus, les acteurs essaient d’en avoir davantage sur leurs coûts par leur mutualisation», souligne le quotidien, d’où l’intérêt de la création d’une coentreprise dans la gestion entre le Crédit Agricole et la Société Générale. Les deux sociétés de gestion ont de nombreux points communs (biais européen, part importante en obligations et monétaire, clientèle composée en majorité d’investisseurs particuliers), ce qui facilitera le rapprochement mais créera des doublons.

Le secrétaire adjoint de l’Elysée François Pérol, le patron du futur ensemble Banque Populaire - Caisse d’Epargne, se défend d’irrégularités concernant sa nomination. Dans un entretien accordé ce week-end au Journal du dimanche, il affirme avoir effectué «dans la discrétion voulue» plusieurs démarches visant à s’assurer du bien-fondé de son affectation, souligne Les Echos.

Dans un communiqué, L’AMF fournit la présentation de la décision du 8 janvier 2009 de la Commission des sanctions à l"égard de la société Euroland Finance. Le régulateur a prononcé à l’encontre de la société d’investissement un avertissement ainsi qu"une sanction pécuniaire de 50.000 euros. Le premier grief porte sur la diffusion d’une note d’analyse. «La Commission des sanctions a considéré qu"il existait entre la société Euroland Finance et la société qui faisait l"objet de la note d"analyse une double relation d"affaires qui obligeait, pour une loyale information du marché, d"en avertir celui-ci par le document même diffusant l"analyse. Cette double relation d"affaire tenait, en l"espèce, à la conclusion d"un contrat de stratégie et de marketing boursier, notamment par la diffusion d"analyses financières, et d"un mandat exclusif de conseil pour la réalisation d"une levée de capitaux», indique le communiqué.La deuxième accusation porte sur l"absence de séparation entre les fonctions relevant de l"analyse financière et celles relevant du corporate finance ? département en charge des opérations de conseil en fusions et acquisitions et des activités de «marché primaire actions» - et, d"autre part, aux conditions dans lesquelles un analyste de la société Euroland Finance avait reçu une information confidentielle. La décision peut faire l"objet d"un recours dans les conditions prévues aux articles R. 621-44 à R. 621-46 du code monétaire et financier.

DekaBank a annoncé vendredi qu’en raison de moins-values sur le portefeuille instruments financiers constatées à la lumière d’informations récentes, elle révise son #bénéfice économique# (résultat IFRS avant impôt et valorisation des instruments financiers) pour 2008 à 71,5 millions d’euros au lieu des 167,9 millions primitivement annoncés (voir notre dépêche du 12 février).

Axa Investment Managers Allemagne a annoncé selon Fondsweb que l’audit de huit immeubles figurant dans le portefeuille du fonds immobilier Immoselect pour 351,89 millions d’euros a provoqué un ajustement à la baisse de la valeur de 11,62 millions d’euros, ce qui explique l’abaissement de 9 cents de la valeur liquidative de la part au 23 février.D’autre part, le gestionnaire indique que l’encours de ce fonds dont les remboursements sont gelés depuis fin octobre de situe actuellement à près de 3,33 milliards d’euros (contre 3,97 milliards fin septembre). D’ores et déjà des actifs du portefeuille d’une valeur de plus de 2,22 milliards d’euros ont été soumis à une nouvelle expertise et les correctifs de valeurs sont pour l’essentiel restés faibles. Les révisions à la baisse ont concerné quatre immeubles en Espagne, un aux Pays-Bas et deux au Luxembourg. En revanche, la valeur du centre commercial La Scaglia (Civitavecchia) et d’un immeuble à Amsterdam a été révisée à la hausse.

Selon Peter Urbani, CIO du gestionnaire de fonds de hedge funds Inifinit Solutions, les «gérants émergents» de fonds alternatifs (moins de 36 mois d’historique et moins de 300 millions de dollars d’encours) ont accusé l’an dernier des pertes comprises entre 16 et 18,2 % alors que le secteur des hedge funds dans son ensemble plongeait d’environ 20 % et que certains des produits les mieux établis et de taille plus importantes ont subi des pertes sévère pouvant dépasser les 50 %, rapporte Hedge Week. Cette surperformance, même si elle n’a pas permis de préserver le capital, tient au fait que leur petite taille et leur agilité a permis gérants émergents de réagir à la crise de manière plus rapide et plus vigoureuse. Ils peuvent plus facilement réduire leur effectif et fermer des bureaux que les maisons plus anciennes, lesquelles sont en revanche moins vulnérables aux demandes de rachat? ce qui les a peut-être aussi empêchées de se rendre compte à temps de la panique qui a pu saisir les investisseurs.

Cinco Días rapporte qu’une centaine des 480 #fonds globaux# ont enregistré un résultat positif en 2008. #Fonds globaux# est une catégorie fourre-tout (cajón de sastre) qui regroupe surtout les fonds alternatifs. Le meilleur a été le Bankinter Kilimanjaro, avec une performance de 18 % sur les 12 mois au 31 janvier, qui a joué la baisse des marchés depuis juin et dont le portefeuille a été en permanence #short# entre 20 et 60 %. Le Renta 4 Pegasus a gagné 7,1 %, avec une forte allocation à l’obligataire et une exposition nette aux actions de +/- 10 %. De son côté, le Caja Burgos Fondo de Fondos Conservador Var 3 n’a aucune exposition aux fonds d’actions et affiche une performance de 6,28 %.

Selon L"Agefi suisse, la Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a vu son bénéfice net plonger en 2008 de 40% à 503 millions de francs. Mais il a profité d"un afflux de fonds de près de 16,4 milliards contre un peu plus de 2 milliards l"année précédente. A fin 2008, les avoirs des clients se montaient à 122,1 milliards de francs (+ 2,5%). La BCZ devient ainsi le septième gestionnaire de fortune de Suisse alors qu"elle était au neuvième rang un an plus tôt.

Dans un entretien à Il Sole - 24 Ore, Renato Fassbind, directeur financier de Credit Suisse, se dit «prudent mais optimiste» pour 2009. «Nous avons une base de capital très solide. Nous avons en outre réduit nos risques dans la banque d’investissement. L’asset management devrait apporter sa contribution. Enfin, la banque privée, qui reste notre activité principale, s’est bien comportée en 2008 et a bien commencé 2009", justifie-t-il. Renato Fassbind exclut par ailleurs une fusion avec UBS.

Thomas Middelhoff, qui vient de quitter la présidence du directoire d’Arcandor, monte à Londres une société de capital-investissement avec le consultant Roland Berger et le banquier d’investissement Florian Lahnstein, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La structure portera le nom de Berger Lahnstein Middelhoff & Partners.

Werner Kolitsch, qui était directeur pays pour l’Autriche et les pays d’Europe centrale et orientale chez Threadneedle à Vienne, a été nommé head of Germany and Austria. Il s’installera à Francfort et sera directement subordonné à Christian Pellis, head of European distribution. Il remplace en Allemagne Volker Plate, dont Threadneedle n’est pas encore en mesure de préciser quel sera son avenir.

Le président du directoire de Gothaer Asset Management, Thomas Mann, a été nommé vendredi par le conseil de surveillance du groupe AmpegaGerling aux postes de directeur général d’AmpeagGerling Investment GmbH et de membre de comité de direction d’AmpegaGerling Asset Management GmbH. Il prendra ces fonctions ainsi que celles de directeur des investissements (CIO) des deux sociétés au 1er août 2008 en remplacement de Walter Schmidt, qui prend sa retraite.D’autre part, Jürgen Wrobbel, COO d’AmpegaGerling Investment et d’Ampega AM, quittera ses fonctions le 1er avril, en plein accord avec le conseil de surveillance. Ses attributions seront réparties entre les dirigeants des deux sociétés. AmpegaGerling investment affichait fin décembre un encours de 12,76 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières et de 264 millions en fonds immobiliers offerts au public.

Vendredi, DekaBank, le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne et des Landesbanken, créait la surprise en révisant à la baisse d’environ 100 millions d’euros son résultat de 2008. Selon les milieux financiers, la salle des marchés aurait gravement désobéi aux instructions du directoire, rapporte le Handelsblatt. Un porte-parole a simplement confirmé dimanche qu’un contrôle a été effectué par la Bundesbank et que le directoire a lancé une enquête interne.

Selon un sondage d’eFinancialCareers auprès de 888 professionnels de la finance, 47 % des banquiers britanniques envisageraient d'émigrer si leurs primes venaient à être plafonnées. Cette proportion atteint 71 % parmi les personnes interrogées qui ont entre 6 et 10 ans d’expérience. Le problème est que le nombre de pays de destination a spectaculairement diminué.