Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
12/03/2009

Suisse - HSBC GAM va ouvrir un bureau à Genève

Selon Ignites Europe du 11 mars, HSBC Global Asset Management va se lancer de manière autonome en Suisse. Actuellement, la société est rattachée à la banque privée. Un bureau sera ouvert à Genève dans les deux prochains mois, selon Heinz Hofmann, patron du bureau de Zurich de HSBC GAM.
12/03/2009

Monde - Stiglitz stigmatise les centres onshore

Selon Le Temps, la commission présidée par le prix Nobel américain, une initiative onusienne parallèle au G20, chargée de faire des recommandations pour sortir de la crise, s"intéresse également aux pratiques des places onshore. «Nous ne regarderons pas que les centres offshore comme ce sera probablement le cas au Sommet du G20. Il sera facile pour ce dernier d"accuser des pays qui ne seront pas représentés à Londres et qui ne pourront pas se défendre. Pour notre part, nous parlerons aussi de centres onshore qui sont tout aussi secrets et opaques», a indiqué hier à Genève Joseph Stiglitz qui estime que «nous ne pouvons pas, en Europe ou aux Etats-Unis, faire des discours décriant la corruption alors que nos places financières encouragent la fuite de capitaux». L"économiste américain juge par ailleurs les plans de relance déjà annoncés «largement insuffisants».
12/03/2009

Monde - Madoff : UBP veut rembourser ses clients

Selon Le Temps, l"Union Bancaire Privée (UBP), une des banques suisses les plus sévèrement touchées par la fraude du financier new-yorkais Bernard Madoff, fera une offre de remboursement à ses clients lésés d"ici à jeudi soir. Cette proposition ferait suite à des demandes insistantes de la part de clients institutionnels. UBP a reconnu être exposée à hauteur de plus de 1 milliard de francs dans des fonds Madoff.
12/03/2009

Monde - Paradis fiscaux : Jersey tente de se démarquer

Dans un entretien au Temps, Terry Le Sueur, le premier ministre de Jersey, estime que «la Suisse doit démontrer qu"elle est prête à coopérer. Pour l"instant, elle n"en a pas fait la preuve». L"île anglo-normande, qui est en train de signer dans l"urgence une série d"accords de transparence fiscale, cherche ainsi à se démarquer des autres paradis fiscaux d"ici à la réunion du G20 à Londres dans trois semaines. Evoquant la liste noire qui pourrait être dressée à cette occasion, Terry Le Sueur déclare : «Nous ne voulons pas y être et nous ne croyons pas que nous devrions y être. Nous sommes anxieux de montrer que Jersey coopère et que nous sommes ouverts».
12/03/2009

Monde - L'IASB pourrait préciser sa doctrine sur les pertes avérées

Le groupe consultatif sur la crise financière (FCAG), constitué fin 2008 à l’initiative du normalisateur comptable international (IASB), s’intéresse de très près à la question du provisionnement des pertes avérées (incurred losses). Dans un communiqué diffusé le 10 mars, le FCAG a lancé une consultation jusqu’au 2 avril qui porte entre autres sur l’impact éventuel sur les IFRS (ou les US GAAP) de l’introduction de provisions dynamiques que pourraient exiger les régulateurs prudentiels. Il peut exister, on le sait, des nuances de taille entre l’approche comptable et le point de vue prudentiel, par construction beaucoup plus conservateur, et il est essentiel de préserver une certaine cohérence entre les deux visions. #La comptabilité peut prendre en compte des pertes statistiques mais ce n’est pas un outil de régulation prudentielle#, souligne Philippe Danjou, membre du board de l’IASB. Le modèle actuel sur les pertes avérées est neutre mais, sans prétendre mettre en place des mécanismes contracycliques, l’IASB pourrait apporter des améliorations ou, à tout le moins, des clarifications, sur les modalités de prise en compte des pertes avérées. Il faudrait peut-être prendre en compte plus tôt, par le biais de provisions supplémentaires, les risques implicites liés par exemple à une majoration des intérêts demandés sur un portefeuille de prêts. L’IASB, qui travaille en étroite collaboration avec le Comité de Bâle sur cette problématique, espère aboutir à une solution d’ici à la fin de l’année.
12/03/2009

France - Les commissaires aux comptes en conseil des ministres

Le conseil des ministres du 11 mars a examiné le projet de loi ratifiant l"ordonnance du 8 décembre 2008 transposant la directive 2006/43/CE du 17 mai 2006 et relative aux commissaires aux comptes (ministère de la justice). L"ordonnance ratifiée, prise sur le fondement de la loi du 3 juillet 2008 portant diverses dispositions d"adaptation du droit des sociétés au droit communautaire, a parachevé la transposition de la directive du 17 mai 2006, en précisant les prérogatives du Haut Conseil du commissariat aux comptes en matière de contrôle et de coopération internationale et en prévoyant l"application de conditions plus rigoureuses au contrôle légal des comptes des entreprises les plus sensibles (sociétés cotées, établissements de crédit, entreprises d"assurance).
12/03/2009

France - Rémunérations : le code du Medef a peu d?effets

Selon Les Echos, les personnalités auditionnées hier par la commission des Lois du Sénat sur la rémunération des dirigeants ont toutes demandé aux parlementaires, avant de légiférer, de patienter que le code de bonne conduite édicté il y a maintenant cinq mois par le Medef et l’Association française des entreprises privées (Afep) produise ses effets. Le président de l’AMF a annoncé qu’il produirait un bilan «de principe» en juillet du code du Medef.
12/03/2009

Etats-Unis - Freddie Mac accuse une perte de $ 23,9 milliards pour le T4

Mercredi, Freddie Mac a déclaré une perte de 23,9 milliards de dollars pour le quatrième trimestre (contre 2,45 milliards au T4 de 2007), ajoutant qu’il a besoin d’une injection de 30,8 milliards de dollars de la part du Trésor, rapporte The Wall Street Journal. Sur l’ensemble de l’an dernier, Freddie Mac affiche une perte de 50,1 milliards de dollars contre 3,1 milliards. Sur deux ans, l'établissement de crédit hypothécaire a donc perdu plus que les 42 milliards de bénéfices réalisés entre 1971 et 2006. En octobre décembre, une partie de la perte est due à une moins-value de 11,8 milliards de dollars sur le portefeuille de dérivés.
12/03/2009

Espagne - Les investisseurs misent sur l'obligataire

Selon VDOS Stochastics, les investisseurs espagnols commencent à remettre du risque dans leurs portefeuilles. Alors qu’ils avaient privilégié jusque récemment les fonds monétaires et les dépôts bancaires, ils achètent à présent de l’obligataire long terme sous forme de titres d’Etat ou de dette corporate, rapporte Expansión. Ces derniers mois, 500 millions d’euros sont sortis en net des fonds monétaires pendant que l’allocation nette aux fonds obligataires représentait presque 300 millions, ce qui s’explique en partie par la baisse de la rémunération des dépôts bancaires, comme le note Joaquín González-Llamazares, responsable du fixed income chez DWS Investments.
12/03/2009

Allemagne - Immobilier : refuge pour les investisseurs

En pleine période de turbulences dans l"immobilier de bureau, «l’Allemagne pourrait se présenter comme un havre de paix pour les investisseurs», notent les chercheurs de l’institut IW de Cologne cités par Les Echos. Traditionnellement stable par rapport à d’autres pays européens, l’immobilier de bureau n’y a pas connu de hausse sensible des loyers comme dans les pays anglo-saxons. Par ailleurs, le système fédéral et la diversification régionale rendent le marché allemand moins volatil.
12/03/2009

Allemagne - Hanovre Ré espère 600 millions de bénéfice net

Le président du directoire Wilhelm Zeller, qui prendra sa retraite au 30 juin, compte que cette année Hannover Rückversicherung affichera un ROE de plus de 15 % et un bénéfice net de 600 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour 2008, en revanche, le réassureur a accusé la première perte de son histoire (127 millions) contre 722 millions de bénéfice net en 2007. Cela est dû à la chute du résultat financier et à une moins-value de 480 millions d’euros sur le portefeuille d’actions. Mais, à présent, Hannover Rück n’a plus de risque de ce côté, puisqu’elle n’a plus une seule action en portefeuille.
12/03/2009

Espagne - Hémorragie pour les hedge funds du Banco Madrid et de Crédit Agricole

Dix-sept des dix-neuf hedge funds communiquant leurs résultats à l’association Inverco des sociétés de gestion ont accusé une contraction de leurs encours durant les deux premiers mois de l’année, rapporte Funds People. Si l’on excepte ceux du BBVA et d’UBS qui sont en phase de liquidation, les plus touchés ont été les fonds de hedge funds Copérnico du Banco Madrid, qui a vu s'évaporer 99 % de ses actifs (à 21.000 euros fin février), et le CAAM Multiestrategia Alternativa, dont l’encours a fondu de 67,38 %, à 2 millions.Parmi les single hedge funds, le Mosaic Iberia de Pictet et le Foncaixa Privadas Ideas ont perdu respectivement 74 % et 30 % de leurs encours.
12/03/2009

Allemagne - Rothschild reste raisonnablement optimiste

Dirk Pahlke et Dirk Lotter, les deux directeurs généraux de la filiale allemande de la banque d’investissement Rothschild, ont rapporté mercredi que le ralentissement de l’activité fusions-acquisitions a pu être compensé durant l’exercice au 31 mars par une augmentation des recettes tirées du conseil en restructurations, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le chiffre d’affaires devrait être inférieur à celui, record, de 2007-2008 (où il avait gonflé des deux tiers), mais se situer au niveau de celui de 2006-2007.Il subsiste des possibilités dans le domaine des fusions-acquisitions parce que la crise va obliger plusieurs entreprises à céder des actifs. C’est par exemple le cas du groupe Merckle, qui devra céder Heidelberger Cement et Ratiopharm.
12/03/2009

Espagne - 90 % de ses clients "madoffés" acceptent l'offre du Santander

A mercredi, la proportion de clients de banque privée du Santander sinistrés dans l’affaire Madoff au travers du fonds Optimal Strategic US Equity ont accepté l’offre de dédommagement qui leur a été faite par la banque, rapporte Cinco Días. En revanche, les clients institutionnels du Santander, auxquels il n’a été proposé aucune compensation, réclament un milliard d’euros au Santander devant un tribunal de Miami, selon le cabinet d’avocats Labaton Sucharow.
12/03/2009

Allemagne - Robeco muscle sa force de vente

Robeco Deutschland annonce avoir recruté Doris Galle-Rostami comme senior account manager pour le suivi de la clientele de CGPI, de réseaux de courtiers, de plates-formes et de banques. Elle sera subordonnée à Kai Röhrl, head of third party distribution et quitte Franklin Templeton Investment Services où elle avait responsabilités analogues à celles que lui confie Robeco.
12/03/2009

Monde - Newedge lance de nouveaux indices

Le spécialiste du prime brokerage Newedge lance une série d’indices couvrant les stratégies global macro et négoce de matières premières, Newedge Macro Trading Index (Newedge MTI) et Newedge Commodity Trading Index (Newedge CTI). Newedge propose également une batterie de sous-indices, Newedge MTI - Quantitative; Newedge MTI - Discretionary; Newedge CTI - Trading Strategies; et Newedge CTI - Equity Strategies. Pour faire partie d’un indice, les sociétés gestion intéressées doivent mettre en ?uvre l’une des deux stratégies concernées et fournir des données mensuelles sur leurs performances. Les résultats des différents indices seront publiés tous les mois.
12/03/2009

Asie - ING IM sélectionne RBC Dexia

ING Investment Management Asia-Pacific de Hong-Kong a retenu RBC Dexia Investor Services comme fournisseur privilégié de services administratifs et de #nominee# pour la distribution des fonds d’ING Luxembourg dans la région Asie-Pacfique où ING IM gérait fin décembre 88,73 milliards de dollars. Le nombre de fonds ainsi confiés à RBC Dexia IS passe de quatre à onze unités avec plus de 300 classes de parts sur les marchés de Hong-Kong, Taiwan, Singapour, Malaisie et Philippines.
12/03/2009

Etats-Unis - Fidelity lance trois fonds

Fidelity Investments vient de lancer trois fonds, rapporte le Wall Street Journal. Il s"agit des Fidelity Advisor Global Balanced, Worldwide et Convertible Securities.
12/03/2009

Allemagne - La Deutsche Borse cote son premier ETF de hedge funds

Mercredi, la Deutsche Börse a admis à la cotation deux ETF de db x-trackers (Deutsche Bank) sur le segment dédié XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra. Parmi eux figure pour la première fois un ETF répliquant un indice de hedge funds. Le db Hedge Fund Index ETF, un produit de droit allemand, reproduit au moyen d’un portefeuille de contrats à terme l'évolution du db Hedge Fund Index, qui se compose lui-même des sous-indices dbX-THF Equity Hedge Index, dbX-THF Event Driven Index, dbX-THF Credit and Convertible Arbitrage Index, dbX-THF Systematic Marco Index et dbX-THF Equity Market Neutral Index. La commission de gestion se situe à 0,90 %.Le second nouveau fonds est le db x-trackers Russell 2000 ETF, qui réplique l’indice Russell 2000 des plus petites capitalisations américaines, ou environ 10 %, du Russell 3000. La commission de gestion ressort à 0,45 %. Le segment XTF cote désormais 413 ETF.
12/03/2009

France - SGAM accroche son wagon au train des fonds à échéance

Société Générale Asset Management (SGAM) a annoncé mercredi le lancement pour le 16 mars du FCP de droit français SGAM Invest Target Fund, un fonds à horizon comprenant deux compartiments, à savoir «Crédit 2012" avec une échéance de trois ans (25 mai 2012) et «Crédit 2014" avec une échéance à cinq ans (30 mai 2014).Ces produits sont censés capturer le potentiel qu’offrent actuellement les obligations d’entreprises notées investment grade, assorties de primes proprement historiques. Les deux compartiments assurent une diversification sectorielle et offrent une gestion active de la sélection de titres en portefeuille durant toute la vie du fonds. Dans un premier temps, expliquait mercredi Eric Brard, directeur de la gestion taux, le portefeuille comprendra une bonne dose de financières. La liquidité sera quotidienne. Cela posé, afin de limiter la volatilité de l"actif pendant la durée de vie des fonds et d’optimiser les perspectives de rendement, des droits d"entrée (2 %) et de sortie (dégressives, avec un maximum de 4 % entre le 29 mai 2009 et ler 28 mai 2010) ont été établis après la période de souscription qui s"étendra du 16 mars au 19 juin 2009 pour chaque compartiment. La commission de gestion se situe pour le retail à 1,25 % maximum. L"équipe crédit de SGAM qui gère ces produits comprend cinq gérants ayant en moyenne 14 ans d"expérience, dix analystes crédit et 3 négociateurs dédiés.
12/03/2009

Europe - BNY lance un global bond sans contrainte de gestion

BNY Mellon asset Management prévoit de lancer un fonds obligataire global sans contrainte de gestion le 9 avril prochain sur le marché britannique. Avec un rendement estimé de 5,3% net au lancement, le fonds tentera de battre le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index, de 1% par an net de commissions sur une période de cinq ans consécutifs. Le fonds sera géré par David Leduc, director of global fixed income, et Thomas Fahey, senior portfolio manager.
12/03/2009

Monde - Les milliardaires ont perdu 50% de leur fortune en 2008

Selon le 23è classement annuel du magazine Forbes, on ne compte plus que 793 milliardaires dans le monde, contre 1.125 l’an dernier, rapporte Les Echos. Au 13 février 2009, #la valeur nette totale des membres du classement 2009 ne s'élevait plus qu'à 2.400 milliards de dollars contre 4.400 milliards de dollars en 2008#, précise le quotidien. Les milliardaires indiens et les Russes sont les plus affectés par la crise, fortement touchés par la volatilité des prix des matières premières.
12/03/2009

Monde - Les Bourses alternatives ne séduisent pas les particuliers

Selon La Tribune, citant le baromètre Equinoxe, les marchés alternatifs tels que Chi-X ou Turquoise ne captent pas les flux d’ordres émanant des particuliers. Et pourtant, le coût d’un ordre de Bourse passé par les particuliers sur Euronext est de 1,25 euro alors que celui d’une transaction réalisée sur les plates-formes alternatives Chi-X, Nasdaq OMX ou Bats-Europe ne dépasse pas 10 centimes d’euro, indique le quotidien.
12/03/2009

Monde - La Belgique sur une liste noire des paradis fiscaux

Selon L"Echo, la Belgique figure sur la nouvelle liste des pays non-coopératifs en matière d'échange d’informations fiscales, établie à titre informel et provisoire par l’OCDE. Cette liste a été établie à la demande de la France et de l’Allemagne. Les autorités belges s"étonnent que la Belgique, troisième pays le plus taxé au monde, puisse être assimilée à un paradis fiscal.
12/03/2009

Monde - Déficit de connaissances des gérants de portefeuille

Selon une étude de l’Edhec, les gérants de portefeuille manquent de connaissances pour utiliser les techniques de gestion de portefeuille pourtant disponibles gratuitement et largement diffusées et gérer les risques de manière optimale. Interrogés sur les insuffisances de la mise en application des recherches sur la construction de portefeuille et sur les moyens de sortir de la situation actuelle, plus de la moitié des répondants considèrent le niveau de connaissances au sein de leur profession comme le principal obstacle.95% des répondants partagent les conclusions de l’EDHEC concernant la pratique de construction de portefeuille et les améliorations qui doivent y être apportées. Même si les récents événements sur les marchés financiers sont susceptibles d’accroître les besoins de prise en compte des scénarii extrêmes de marché pour diverses catégories d’actifs, les gérants de portefeuille ne tiennent pas pleinement compte des risques extrêmes lors de la construction de portefeuille. Ils n’utilisent pas non plus les techniques qui permettent d'éviter la concentration excessive des portefeuilles du fait de la qualité insuffisante des estimations des paramètres d’entrée. 86% des professionnels ayant répondu au questionnaire indiquent qu’une meilleure formation et plus d’efforts de la part des gestionnaires d’actifs sont les points clés pour diminuer l'écart entre les pratiques et les recommandations de la recherche académique.
12/03/2009

Royaume-Uni - Madoff "blanchissait" l?argent des clients à Londres

Selon le Wall Street Journal, qui cite le gouvernement, la société londonienne de Bernard Madoff a joué un rôle clé dans la fraude orchestrée par ce dernier. Le gouvernement affirme dans ses accusations que Madoff a utilisé sa structure basée à Londres pour blanchir l"argent de sa clientèle. Il transférait les capitaux des clients de New York à Londres puis les rapatriait aux Etats-Unis pour soutenir les opérations de Bernard Madoff Investment Securities, mais aussi pour en profiter personnellement.
12/03/2009

Royaume-Uni - L?enquête sur Madoff avance au ralenti

Selon le Financial Times, l"enquête sur les activités londoniennes de Bernard Madoff en est encore à ses débuts. Le Serious Fraud Office, en charge de l"affaire, doit encore interroger formellement Stephen Raven, le directeur général de Madoff Securities International.
12/03/2009

Allemagne - DWS lance deux nouveaux fonds à échéance

Le fonds à échéance DWS Renten Direkt 2013, qui a collecté 700 millions d’euros en trois semaines a été fermé aux investisseurs, mais DWS (Deutsche Bank) lancera le 30 mars le DWS Renten Direkt 2014, pour lequel la souscription est ouverte jusqu’au 27 mars. Il s’agit dans les deux cas de fonds investis dans 25 obligations d’entreprises ou Pfandbriefe qui sont conservés jusqu'à échéance.D’autre part, le gestionnaire fermera le 13 mars la souscription du nouveau DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014, un fonds à échéance investissant en obligations d’entreprises qui peut placer jusqu'à 20 % de son portefeuille dans des obligations subordonnées et des obligations à haut rendement. Ce fonds sera lancé le 16 mars.Dans les deux cas, DWS a prévu une pénalité de 1,5 % qui reste acquise au fonds en cas de remboursement anticipé.
12/03/2009

Russie - La Bourse moscovite sur le voie du rétablissement

Selon La Tribune, soutenue par la réunion de l’Opep, qui entretient la spéculation quant à une possible baisse de la production, l’indice RTS da gagné 1,8 % le mois dernier. Goldman Sachs et UniCredit se montrent désormais plus positifs sur les résultats des entreprises russes et donc sur le tonus de la bourse moscovite, certaines agences de notation dont Moody’s adoucissant aussi leur discours, rapporte le quotidien.

Sujets d'actualité

Tous les sujets