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24/04/2009

Baisse du bénéfice de comdirect bank

comdirect bank (groupe Commerzbank) annonce vendredi un bénéfice avant impôt de 15,7 millions d’euros pour le premier trimestre contre 27,5 millions au titre de janvier-mars 2008 pendant que le bénéfice net plongeait de 44,8 % à 11,26 millions. Le nombre de clients a augmenté de 18.918 en janvier-mars, à 1.368.215 et les actifs sous conservation ont baissé de 9 % sur fin décembre à 18,61 milliards d’euros le 31 mars.
24/04/2009

La gestion d'actifs allemande devra se restructurer, selon Fitch

Dans une étude spéciale publiée jeudi, Fitch Ratings souligne que le secteur allemand de la gestion d’actifs va connâitre des conditions de marché difficiles tout au long de 2009, tant en termes de croissance que de rentabilité, ce qui devrait se traduire par un processus de concentration et une réorientation stratégique. Les sociétés de gestion ont été sensiblement affectées par la crise financière mondiale bien qu’elles affichent un profil de risque conservateur, avec une part importante de fonds monétaires, obligataires et à capital protégé, tandis que la part des produits actions est faible et que les fonds utilisent peu l’effet de levier. Selon Roger Schneider, directeur du fund & asset manager rating group de Fitch, l’ajustement des coûts à la baisse des revenus est inéluctable et les gestionnaires d’actifs devront trouver le juste équilibre en adaptant leur business model et la base de coûts sans compromettre la profondeur et la qualité de leur recherche et de leur processus d’investissement qui sont des éléments décisif pour leur capacité à profiter d’une reprise ultérieure du marché. Cette pression qui devrait conduire à des concentrations ouvre des horizons nouveaux à des coopérations et partenariats plus fréquents aux échelons tant national qu’international, à l'égard desquels le secteur a jusqu'à présent été réticent. www.fitchratings.com
24/04/2009

L'IPIC va prendre le contrôle total de Ferrostaal au plus tard en 2010

Matthias Mitscherlich, président du directoire, a indiqué qu’il s’attend à ce que le fonds souverain IPIC d’Abou Dhabi achète au plus tard l’an prochain à MAN les 30 % qu’il ne possède pas encore dans MAN Ferrostaal, rapporte le Handelsblatt. Le manager compte toujours sur un doublement du chiffre d’affaires à 4 milliards d’euros d’ici à 2013. La raison sociale devrait rester Ferrostaal, sans MAN.
24/04/2009
Fonds

UBS Global AM commercialise un fonds de fonds auprès des institutionnels

UBS Global Asset Management a annoncé qu’il entame la commercialisation en Allemagne d’un fonds de fonds déjà distribué en Suisse depuis 10 ans qui investit dans 15-20 fonds et 120 actifs d’infrastructures (brownfield) dans le monde, rapporte fondsweb. Le produit, destiné aux investisseurs institutionnels, s’appelle UBS AFA Global Infrastructure Multi-Manager (AFA est l’abréviation d’Alternative Funds Advisory). 20 % du portefeuille sont réservés à des projets d’infrastructures (greenfield).
Fonds
24/04/2009

Fidelity entre chez Deutsche Borse

Fidelity a acheté 2,91 % de la Deutsche Börse par l’intermédiaire de sa filiale britannique, a confirmé la Bourse allemande, rapporte le Handelsblatt. C’est le second investisseur à se manifester depuis que l’on a appris que les hedge funds TCI et Atticus ont revendu leurs parts (16 % au total), note la Handelsblatt. Le premier a été le gestionnaire américain Wellington, qui a pris un peu plus de 3 % du capital.
24/04/2009
Fonds

Les distributeurs externes jouent un rôle central

Les distributeurs tierce partie, notamment les banques de taille mondiale ainsi que les conseillers financiers/courtiers locaux, sont des partenaires-clé pour la distribution des fonds coordonnés (UCITS) dans toutes les régions, montre l'étude «UCITS as a Global Brand» réalisée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 grandes sociétés de gestion. Cette constatation souligne l’importance de comprendre les conséquences de la crise financière pour les distributeurs tierce partie et pour l'élaboration ou la redéfinition de stratégies de distribution transfrontalière des fonds coordonnées. Dans ce contexte, poursuit l’Efama, les participants à l'étude ont considéré que l’une des stratégies permettant de faire face à la crise financière consiste à chercher de nouveaux partenaires de distribution. Cette préoccupation arrive derrière les réductions de coûts, mais devant le lancement de nouveaux produits.
Fonds
24/04/2009
Fonds

Les fonds coordonnés devraient reprendre leur expansion

Selon l'étude «UCITS as a Global Brand» effectuée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 sociétés de gestion d’actifs exerçant une activité transfrontalière et dont l’encours représentait 472,23 milliards d’euros fin 2008, 66 % des responsables interrogés s’attendent à une reprise dès cette année des souscriptions nettes de fonds coordonnés (UCITS) en Europe. La proportion est de 50 % pour les ventes au Japon. Ces attentes positives sont confirmées par des souscriptions nettes de 30 milliards d’euros pour janvier-février contre des sorties nettes de 15 milliards en novembre et décembre... et de 145 milliards pour tout le quatrième trimestre 2008. D’après l’Efama, l’une des raisons de cet optimiste tient au fait que les taux d’intérêt faibles pourraient convaincre les investisseurs à se repositionner sur les fonds coordonnés pour profiter de rendements plus élevés. Pour 2008, les fonds coordonnés en Europe et en Asie ont accusé des remboursements nets de 20,8 milliards et de 11,8 milliards d’euros respectivement. Les souscriptions nettes se sont limitées à 1,6 milliard pour l’Amérique latine et 2,36 milliards pour le Moyen-Orient. http://www.efama.org/
Fonds
24/04/2009

Albert Cobti quitte Natixis Multimanager

Selon Citywire du 23 avril, Albert Cobti a quitté Natixis Multimanager, dont il était CIO. Dans ce contexte, Xavier Laurent devient responsable de la multigestion traditionnelle, ajoute le site Internet.
24/04/2009

La MGEN en déficit en 2008

La Mutuelle générale de l'Éducation nationale (MGEN) affiche un déficit de 44,8 millions d’euros au lieu des 15 millions qu’elle avait anticipés, indique La Tribune. La MGEN invoque des « défauts de produits ». Pour la première fois depuis 1985, la mutuelle prévoit d’augmenter son taux de cotisation, qui pourrait passer de 2,5 % du traitement (salaire des fonctionnaires) à plus de 3 % en 2010.
24/04/2009

Abu Dhabi - Mubadala publie son premier rapport annuel

Mubadala, l"un des véhicules d"investissement d"Abu Dhabi les plus actifs, a publié son premier rapporte annuel, rapporte le Financial Times. L"investisseur a accusé une perte de 2,5 milliards d"euros en 2008.
24/04/2009

Arobas Finance lance une plate-forme

Le cabinet de gestion de patrimoine indépendant Arobas Finance lance une plate-forme FCPI, FIP, SOFICA, SCPI dédiée aux CGPI. «Nous proposons une base de prospects et clients ciblés et proches géographiquement des cabinets avec lesquels nous serons amenés à collaborer. Cela permettra de nous rapprocher de nos clients», indique le communiqué. «Nous sommes également à l"écoute de «prises de participations ou de rachats de cabinets avec lesquels nous nous engagerons dans un accompagnement» commercial et administratif pour une bonne continuité de nos activités», poursuit-il. L"objectif annoncé est de signer «25 conventions de qualité» d’ ici 18 mois.
24/04/2009

Le Crédit Agricole unifie ses systèmes d?information

Selon La Tribune, le Crédit Agricole lance l’unification de ses systèmes d’information. L’objectif est d’avoir d’ici cinq ans un seul et unique système d’information à la place des cinq existants dans le réseau de la banque verte. Les études de faisabilité dureront jusqu’au premier trimestre 2010. Le coût du projet dépassera plusieurs centaines de millions d"euros.
24/04/2009

Deborah Doyle McWhinney va diriger la division PWM de Citi

Citigroup a annoncé la nomination de Deborah Doyle McWhinney comme head of Citi Personal Wealth management, ce recouvre à la fois le réseau existant aux Etats-Unis de conseillers financiers en agence ainsi que d’autres services de planification financière et de gestion de fortune. L’intéressée, qui a été president de Charles Schwab Institutional jusqu’en 2007 a ensuite été CEO & president de la Dennis and Phyllis Washington Foundation.
24/04/2009

Quelques bonnes nouvelles chez Janus Capital

Le bénéfice net du premier trimestre a certes plongé de 93 % à 2,7 millions de dollars ou 2 cents par action, mais les dépenses d’exploitation de Janus Capital se sont contractées de 29 % grâce entre autre à la suppression de 112 emplois au quatrième trimestre 2008. De plus, souligne The Wall Street Journal, les sorties nettes se sont limitée à 900 millions de dollars, dont 300 millions imputables à des réallocations par des clients qui reviendront, contre 3 milliards en octobre-décembre. A fin mars, l’encours de 110,9 milliards de dollars affichait une baisse de 10 % sur fin décembre et une contraction de 41 % sur un an.
24/04/2009

Brian Hogan promu patron de la gestion actions chez Fidelity

Deux semaines après l’annonce du départ de son CIO actions Walter Donovan chez Putnam Investments, Fidelity Investments a indiqué que le nouveau patron de la gestion de fonds d’actions (491 milliards de dollars d’encours) sera Brian Hogan, qui compte 15 ans d’ancienneté et qui a depuis 2006 le titre de senior vice president of equity research, rapporte The Wall Street Journal.
24/04/2009
Fonds

CME Group en chute de résultat de 30%

Né de la fusion du Chicago Mercantile Exchange, du Chicago Board of Trade (CBoT) et du Nymex, CME Group, le géant des marchés des produits dérivés de Chicago, a connu un premier trimestre difficile, indique La Tribune. Son résultat pro forma non Gaap (qui permet de comparer les comptes 2009 et 2008 en intégrant Nymex) a reculé de 30 % à 213 millions de dollars.
Fonds
24/04/2009

BofA contraint d?acquérir Merrill Lynch

Ken Lewis, le directeur général de Bank of America, a uniquement accepté d"acquérir Merrill Lynch parce que Hank Paulson, alors secrétaire au Trésor, agissant à la demande de Ben Bernanke, avait menacé de le limoger ainsi que son conseil d"administration, rapporte le Financial Times. C"est ce qu"a déclaré Andrew Cuomo, procureur général de New York, dans une lettre aux officiers fédéraux. A l"époque, les dirigeants US craignaient que la faillite d"une nouvelle banque d"investissement de Wall Street ne provoque la panique des investisseurs.
24/04/2009

Morgan Stanley pourrait externaliser PDT

Selon les proches du dossier, Morgan Stanley étudie l'éventualité d’une cession de sa plus grosse équipe de négoce en compte propre (proprietary-trading desk) connue sous le nom de Process Driven Trading ou PDT, qui a généré 6,5 milliards de dollars de bénéfice avant impôt depuis 1993. The Wall Street Journal rapporte que PDT, qui utilise des méthodes quantitatives, pourrait être confié à un hedge fund dans lequel Morgan Stanley conserverait une participation importante. Les dirigeants de Morgan Stanley réfléchissent à cette solution pour deux raisons : d’une part, le gouvernement américain veut limiter les rémunérations dans les entreprises qui ont bénéficié d’une aide de l’Etat. De l’autre, Washington exige des sociétés qui ont profité du programme TARP (Troubled Asset Relief Program) qu’elles prouvent avant d’embaucher des étrangers qu’elles ont effectivement proposé le poste à un Américain?
24/04/2009
Fonds

Les actifs de Stanford ont été gonflés

La valeur de la plupart des actifs des sociétés liées à Sir Allen Stanford, le milliardaire accusé d"un plan Ponzi, a été gonflée, selon Ralph Janvey, le mandataire liquidateur nommé par la justice américaine pour superviser les affaires du groupe, cité par le Financial Times.
Fonds
24/04/2009

Profits down at SEB Wealth Management

In first quarter, the Wealth Management division of the Swedish bank SEB, which includes institutional clients and private banking activities, saw a decline in operating income of 36% compared with the previous quarter, to SEK881m, ?largely due to a 10% fall in assets under management compared with the previous year, and falling revenues from performance and transaction fees,? explains a statement. Despite a 6% decline in operating expenses to SEK666m, operating profits were down 68% to SEK215m in the first three months of the year.Assets under management by the division dipped 1% compared with the end of last year to SEK1,128bn, ?largely due to the downturn on the markets.? ?The effects of exchange rates and net subscriptions of SEK8bn made it possible to limit this decline in assets,? the statement says.
24/04/2009

Some bright sides to the news at Janus Capital

Net profits for first quarter may have fallen 93% to USD2.7m or 2 cents per share, but operating costs at Janus Capital contracted by 29%, thanks to 112 layoffs in fourth quarter 2008. In addition, the Wall Street Journal points out, net outflows were limited to USD900m, of which USD300m were due to reallocations by clients who will return, compared with USD3bn in outflows in October-December. As of the end of March, assets of USD110.9bn were down 10% compared with their levels at the end of December, and down 41% in one year.
24/04/2009

India - BNP Paribas to sell asset management activities to Fortis

The Financial Chronicle reports that BNP Paribas may sell the asset management activities of Fortis in India, following its acquisition of the Belgian bank. The two groups currently have separate fund management activities in the country, which is not allowed by Indian law, Dow Jones reports.
24/04/2009

Agreement on staff reduction plan at Franklin Templeton

Negotiations between Franklin Templeton International Services SA and representatives of its personnel on 21 April concluded in an agreement over a cutback plan. Staff will be reduced by 16 people, out of a total of 141, of which 14 will be involuntary departures; 17 involuntary departures had initially been planned.
24/04/2009

Deborah Doyle McWhinney to lead PWM division of Citi

Citigroup has announced the appointment of Deborah Doyle McWhinney as head of Citi Personal Wealth Management, which includes both the existing network of agency-based financial advisors in the United States and other financial planning and wealth management services. McWhinney was president of Charles Schwab Institutional until 2007, and then served as CEO and president of the Dennis and Phyllis Washington Foundation.
24/04/2009

Fidelity buys stake in Deutsche Borse

Fidelity has bought a 2.91% stake in Deutsche Börse via its British affiliate, the German stock market company has confirmed, according to reports in Handelsblatt. Fidelity becomes the second investor to become known since it was learned that the hedge funds TCI and Atticus had sold their stakes (totalling 16%), Handelsblatt notes. The first was the American management firm Wellington, which acquired slightly over 3% of capital in the firm.
24/04/2009

Brian Hogan promoted to head of equities management at Fidelity

Two weeks after the announcement of the departure of its equities CIO, Walter Donovan, to Putnam Investments, Fidelity Investments has announced that the new chief investment officer for equities fund management (USD491bn in assets) will be Brian Hogan, who has 15 years’ seniority, and who has served as vice president of equity research since 2006, the Wall Street Journal reports.
24/04/2009

Assets down at Schroders in Q1

In first quarter 2009, Schroders has seen a decline in its assets under management of GBP7bn compared with the end of 1008, to GBP103.1bn. The management firm has undergone redemptions of GBP2.4bn from institutional investors.In the first three months of the year, pre-tax profits and exceptional elements in Asset Management and Private Banking are down to GBP35.9m, compared with GBP77.8m in first quarter 2008. After one-time elements are taken into account, profits total GBP12.2m, compared with GBP42.2m in Q1 2008. This decline in profits is largely due to Asset Management, while results for the private bank have remained relatively stable.Schroders notes that the ?level of volatility on the financial markets in first quarter is expected to persist, and will continue to affect demand on the part of investors.? In this context, ?we have reduced our personnel costs, which will lead to a reduction in other costs later in the year and in 2010.?
24/04/2009

Arobas Finance launches a platform

The independent wealth management platform Arobas Finance will launch a platform for FCPI, FIP, SOFICA, and SCPI products dedicated to IFAs. ?We will offer a base for prospective clients and targeted clients, which will direct them to agencies geographically near to them. This will allow us to bring us closer to our clients,? says a statement. ?We are also on the lookout for ‘investments or acquisitions of agencies with which we would be able to cooperate’ in a commercial and administrative partnership to provide optimal continuation of our activities,? the statement continues. The announced objective is to sign ?25 quality agreements? in the next 18 months.
24/04/2009

Albert Cobti leaves Natixis Multimanager

Citywire reports on 23 April that Albert Cobti has left Natixis Multimanager, where he was CIO. Xavier Laurent will now become head of long only multi-management, the website reports.

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