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Asset Management
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06/05/2009

Swine flu infects ETCs

ETF Securities announced on Tuesday that trading volumes for ETCs trading in lean swine rose last Tuesday by 207% compared with their historic average, and the ETFS Short Lean Hogs (SLHO) has gained 9% since 24 April. This is a sign that a growing number of investors are predicting a contraction in demand for lean swine due to the swine flu (A/H1N1) epidemic.Bans on the import of pork from the United States have been declared in Russia, China, the Philippines, Serbia, Kazakhstan, and South Korea since the end of last week.
06/05/2009

Swiss Life CFO resigns

Thomas Müller has resigned ?for personal reasons? from his position as CFO and head of risk management at Swiss Life, and will be leaving the company at the end of June. He will be replaced by Bruno Pfister, CEO, who will simultaneously hold all three positions, Le Temps reports.
06/05/2009

Gottex acquires a US alternative management firm

The Swiss alternative management firm Gottex on Tuesday announced that it has acquired a majority stake in the US specialised management firm SJC Capital Partners, and that it is launching products to add to its range of asset-based lending funds of funds, Le Temps reports.
06/05/2009

United States - Invesco PowerShares closes 19 ETF funds

The board of trustees at PowerShares Funds on 1 May decided to close 19 ETFs ?which did not attract sufficient support from subscribers? on 18 May. The funds represent less than 1% of USD25.8bn in total assets in the 135 ETFs from Invesco PowerShares Capital Management as of the end of March.The move affects five funds of the PowerShares Dynamic range and 14 PowerShares FTSE RAFI funds. The amounts redeemed to subscribers will be equivalent to the NAV of their shares as of 22 May, including capital gains and dividends.
06/05/2009

Europe - Niall Bohan leaves his job at the European Commission

Ignites Europe reports that Niall Bohan has quit his job as director of the asset management unit of the European Commission. He will be replaced in June by Ugo Bassi, who works in the office of the director of public markets. Didier Millerot will occupy the position in the interim.
06/05/2009

China - American Century opens an office in Hong Kong

American Century Investments (USD70bn in assets) announced on Tuesday that it has appointed Tony Archer to the newly-created position of business head, Asia Pacific. Archer joins the firm from Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where he was managing director for Asia sales and head of the institutional advisory group for Asia Pacific.American Century, a specialist in active management of equities, has also announced that it is opening a sales office in Hong Kong. In other words, all activities in the area of management properly speaking will continue to be provided by teams at American Century based in New York, Kansas City and Mountain View.
06/05/2009

Banif Inmobiliario sells Plenilunio for less than book value

The real estate fund Santander Banif Inmobiliario has sold the Plenilunio shopping centre in Madrid to Orion Columba for EUR235m, although it bought the property for EUR275m from Riofisa in 2005. At the last extraordinary audit, Cinco Días reports, the property was valued at EUR279.4m. Meanwhile, Banif Inmobiliario has sold the Parque Empresarial Las Rozas office building, also in Madrid, to Orion Carina for EUR27.5m.
06/05/2009
Fonds

Invesco PowerShares ferme 19 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a décidé le 1er mai de fermer le 18 mai 19 ETF #qui n’avaient pas rencontré suffisamment d’adhésion de la part des souscripteurs#. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total des 135 ETF d’Invesco PowerShares Capital Management à fin mars, soit 25,8 milliards de dollars.La mesure concerne cinq fonds de la gamme PowerShares Dynamic et quatorze PowerShares FTSE RAFI. Le montant remboursé aux souscripteurs sera équivalent à la valeur liquidative de leurs parts au 22 mai, plus-values et dividendes éventuels inclus.
Fonds
06/05/2009

Blackstone reste dans le rouge

Pour le premier trimestre 2009, the Blackstone Group déclare mercredi une perte «économique» de 93 millions de dollars contre 827 millions pour octobre-décembre et 94 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En données comptables US GAAP, le capital-investisseur a enregistré ujne perte de 232 millions de dollars, dont 192 millions de dollars liés à des transactions, contre 251 millions en janvier-mars 2008, montant qui comprenait des charges de transactions de 226 millions de dollars. Le dividende trimestriel sera de 30 cents par action ordinaire. Les recettes de gestion et de conseil se sont situées à 344,6 millions de dollars contre 389,2 millions pour le quatrième trimestre 2008 et 320,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier sur des actifs de 92,2 milliards de dollars au 31 mars contre 91 milliards fin décembre et 92,9 milliards douze mois auparavant.
06/05/2009

Neuberger Berman Group LLC devient indépendant

A la suite d’un LBO, le capital de la société new-yorkaise Neuberger Berman Group LLC est passé sous le contrôle majoritaire de ses dirigeants, de ses gestionnaires de portefeuille et d’un groupe de salariés. Une part minoritaire reste détenue par le précédent propriétaire, Lehman Brothers Holdings Inc. Comptant 70 ans d’existence, Neuberger Berman gère un encours d’environ 158 milliards de dollars d’actifs et emploie 1600 salariés, dont 250 gérants d’actifs. Environ la moitié de ses actifs sont investis en actifs monétaires et obligataires, spécialité de base de la maison, 40% en actions et 10% en produits de gestion alternative.
06/05/2009

Legg Mason creuse ses pertes

L"action Legg Mason a chuté de 20 % mardi après que la société de gestion a publié une perte nette trimestrielle de 325 millions de dollars, soit une hausse de 30 % sur un an, et a fortement réduit son dividende, rapporte le Financial Times. Sur le trimestre, les investisseurs ont retiré 43 milliards de dollars de ses fonds, et ses encours sont revenus à 632 milliards de dollars, contre plus de 1.000 milliards en 2007.
06/05/2009

UBS coupe les ponts avec Raoul Weil

L’UBS a confirmé à ats qu’elle s’est définitivement séparée de Raoul Weil, chairman et CEO d’UBS Global Wealth Management & Business Banking (GWM/BB), accusé aux Etats-Unis d’avoir aidé de riches clients à frauder le fisc (lire notre dépêche du 13 novembre 2008). L’intéressé est considéré par la Justice américaine comme «fugitif» depuis la mi-janvier. Il avait décidé de se mettre en congé de ses fonctions deux mois auparavant tant que l’affaire n’aurait pas été réglée.
06/05/2009
Fonds

Les dirigeants de Primary Reserve fund accusés de fraude

Bruce Bent Sr, fondateur du Primary Reserve fund en 1970, son fils et leur société Resrv Partners ont été accusés par la Securities and Exchange Commission d"avoir dissimulé des informations clés aux investisseurs et administrateurs, rapporte le Financial Times. Le fonds détenait pour 785 millions de dollars de dette Lehman.
Fonds
05/05/2009

Erste Group revient dans le vert

Après 603 millions de perte au T4 de 2008, Erste Group affiche pour janvier mars un bénéfice net de ? 232 millions, ce qui est supérieur aux attentes des analystes ( 172 millions en moyenne), rapporte la Börsen-Zeitung. A l’exception de celle d’Ukraine, les filiales dans les huit pays où la banque autrichienne est présente ont affiché des résultats positifs. Les provisions pour risques ont plus que doublé à 370 millions d’euros et les moins-values sur le portefeuille de ? 54,8 milliards d’ABS et CDO ont fait baisser le bénéfice de 26,5 % en glissement annuel.
05/05/2009

Le siège du président de la Deutsche Bank vacille

Clemens Börsig a été très imprudent la semaine dernière : le président du conseil de la surveillance de la Deutsche Bank s"est proposé comme candidat à la succession de Josef Ackermann à la présidence du directoire et il a été renvoyé dans ses buts notamment par les représentants des salariés, rapporte le Handelsblatt. La seule sortie honorable qui lui reste, sans coup d"éclat lors de l"AG du 26 mai, est la démission volontaire. En tout état de cause, son pas de clerc a renforcé Josef Ackermann, dont le mandat a été prorogé de 3 ans, à 2013.
05/05/2009

Fundmatrix obtient la commercialisation des fonds d'Exchequer Capital

Le francfortois Fundmatrix a annoncé avoir conclu un accord avec le gestionnaire alternatif suisse Exchequer Capital pour commercialiser les produits de ce dernier en Suisse et en Autriche ; il assurera également le suivi de clientèle. Pour commencer, Fundmatrix distribuera un fonds de hedge funds investi uniquement dans des fonds global macro et un fonds de trading, conseillé par 3Oaks Capital. Il s’agit dans les deux cas de fonds de droit luxembourgeois destinés aux investisseurs institutionnels. Exchequer Capital a l’intention de lancer d’ici à la fin de l’année un fonds de hedge funds investissant dans les produits de traders de premier plan du secteur des matières premières, un Gulf Distressed Real Estate Fund et une plate-forme de comptes gérés, Exchequer Managed Accounts SPC.
05/05/2009
Fonds

HSBC GAM lance un fonds multi-classes d'actifs

Babak Kiani et Christian Müller-Goedecke (co-head of portfolio management) sont les gérants du nouveau fonds HSBC Trinkaus Multi Markets Select que lance HSBC Global Asset Management (Deutschland) et qui investira dans cinq classes d’actifs plus le monétaire, pour l’essentiel au travers de dérivés de parts de fonds, de CDS, d’ETS et de contrats à terme sur devises. Ce produit de droit allemand, qui peut être investi à 100 % de son actif net en dérivé, a pour objectif une performance absolue de 5 % par an après frais. Il est prévu un dispositif de sélection en trois étapes pour limiter le risque de perte. Après des tris quantitatif et sélectif, le portefeuille est construit avec un horizon d’un mois grâce à un optimiseur prenant en compte le résultat des deux étapes précédentes, le fonds n’investissant que dans des classes d’actifs promettant une surperformance par rapport au marché monétaire. HSBC GAM Allemagne facture 5 % de droit d’entrée, 1 % de commission de gestion et 20 % de la surperformance par rapport à l’objectif des 5 %.
Fonds
05/05/2009
Fonds

db x-trackers fait coter deux ETF supplémentaires

La Deutsche Börse a annoncé lundi l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de deux nouveaux ETF luxembourgeois de db x-trackers (groupe Deutsche Bank, plus de 20 milliards d’euros d’encours). Il s’agit d’une part du fonds matières premières db x-trackers db commodity booster-S&P GSCI Light Energy Euro ETF, assorti d’une commission de gestion de 1 % selon la Deutsche Börse ou de 0,95 % selon db x-trackers et utilisant comme benchmark le Deutsche Bank Commodity Booster-S&P GSCI Light Energy Euro Index. Ce produit réplique l'évolution de 24 matières premières des secteurs énergie (30 %), métaux précieux (7 %), métaux industriels (14 %), matières premières agricoles (35 %) et bétail sur pied (12 %). Le DB Commodity Booster ETF réplique l’indice S&*P GSCI Light Energy Index au travers d’un système d’optimisation du rendement (optimum yield ou OY) utilisant comme sous-jacent les futures qui augmentent le bénéfice tiré des situations de backwardation et réduisent la perte résultant des contango. db x-trackers souligne que son ETF DBLCI - OY Balanced ETF est déjà le plus gros ETF d’Europe reproduisant un indice de matières premières, avec un encours supérieur à 400 millions d’euros. L’autre ETF, un produit d’actions, est le db x-trackers MSCI Pan-Euro TRN Index ETF, assorti d’une commission de gestion de 0,3 % et répliquant comme son nom l’indique le MSCI Pan-Euro TRN Index, qui couvre 215 grandes capitalisations européennes. Avec ces deux nouveaux fonds, la cote du segment XTF comporte désormais 445 ETF.
Fonds
05/05/2009
Fonds

Credit Suisse transfère cinq fonds asiatiques à Aberdeen

Credit Suisse a indiqué que ses fonds asiatiques de droit luxembourgeois CS Bond Fund (Lux) Asia, CS Equity Fund (Lux) Asian Tigers, CS Equity Fund (Lux) Asian Property, CS Equity Fund (Lux) Greater China et CS Equity Fund (Lux) Japan Megatrend ont été transférés à Aberdeen Asset Management (AAM) dans le cadre de la vente de la division Global Investors au gestionnaire britannique. Ces produits Asie-Pacifique représentaient fin mars un encours d’environ 7,1 milliards de dollars et Credit Suisse perçoit en contrepartie près de 32,53 millions d’actions ordinaires d’AAM. Le «closing» de la cession devrait intervenir, comme prévu, d’ici à fin juin.
Fonds
05/05/2009
Fonds

Contestation en vue pour BNP Paribas REIM

Selon l"Agefi, des investisseurs italiens s’apprêtent à demander réparation à la filiale transalpine de la banque française. Ils s"estiment lésés en raison de la fermeture du fonds immobilier, Crescita, prévu le 30 juin prochain. BNP Paribas conteste ces accusations, qui n’en égratigent pas moins son image en Italie.
Fonds
05/05/2009
Fonds

Les gérants actifs surperforment en perdant moins que leur benchmark

D"après BNY Mellon Asset Servicing, au premier trimestre 2009, les gérants actifs ont battu leur indice de référence. Mais en fait ils ont perdu moins que FTSE All World Index, qui a chuté de 10,2 %. En moyenne, les gérants actifs ont perdu 9,2 % net de frais.La dernière fois qu"ils avaient surperformé, rappelle The Wall Street Journal, remonte au quatrième trimestre 2006, avec une performance moyenne de 4,4 % alors que le benchmark gagnait 4,1 %.
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05/05/2009
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Les fonds immobiliers lèvent $ 211 milliards en 5 ans

Les fonds mondiaux de private equity dans immobilier ont levé plus de 211 milliards de dollars ces cinq dernières années, bien que la plupart se soient lancés en haut de cycle en 2007 et soient obligés de déprécier leurs investissements, rapporte le Financial Times. Selon une étude de Private Equity Real Estate, deux sociétés dominent le marché : Blackstone et Morgan Stanley Real Estate, ayant levé respectivement 25,6 milliards de dollars et 20,15 milliards sur les cinq dernières années.
Fonds
05/05/2009

Fidelity en perte de vitesse

Selon L"Echo, les estimations du bureau d"études Financial Research montrent que, en l’espace de dix ans, Fidelity Investments, le premier gestionnaire mondial de fonds de placement, a accusé une chute de 4,9 % de ses actifs à long terme (hors fonds monétaires), qui s'élevaient à 521 milliards de dollars à la fin du mois de mars. La part de marché de Fidelity a baissé de 14,4 % à 9,9 % au profit de rivaux tels que Vanguard Group et American Funds dont les actifs sous gestion ont bondi de respectivement 91% et 142 %. Lors des dix dernières années, Vanguard et American Funds ont récolté plus de 400 milliards de dollars pour leurs fonds à long terme, contre moins de 100 milliards de dollars pour Fidelity.
05/05/2009

La SG CIB vise l?Asie

Thierry Aulagnon, qui dirige la banque d"investissement et des entreprises de la Société Générale (SG CIB), compte que les banques et les Etats asiatiques vont vouloir acquérir des entreprises en Europe, en Afrique et au Proche-Orient. Ils auront donc besoin de l"aide de banque d"investissement et c"est pourquoi Thierry Aulagnon veut développer la banque d"investissement de la SG en Asie, souligne le Handelsblatt. La crise est une aubaine : les banques d"investissement américaines et européennes sont disparues ou ont été nationalisées, et leurs nouveaux propriétaires ne veulent pas prendre de risques à l"étranger. C"est dans cette brèche que la SG veut s"insinuer.
05/05/2009

Integrated AM affiche une perte pour 2008

Après un bénéfice avant impôt des activités conservées de 1,4 million de livres pour 2007, Integrated Asset Management, qui vient de vendre sa participation de 51 % dans Altigefi à Sal. Oppenheim France (lire par ailleurs) a accusé pour l’an dernier une perte de 2,3 millions de livres. Son encours à fin décembre se situait à 1,21 milliard de dollars contre 2,89 milliards.
05/05/2009

Shell va au clash avec ses actionnaires

Royal Dutch Shell risque d"être confronté à la révolte de ses actionnaires concernant les rémunérations pour la deuxième année consécutive, rapporte le Financial Times. RiskMetrics, qui fournit des conseils de vote aux investisseurs notamment aux membres de la National Association of Pension Funds, a recommandé de voter contre le rapport des rémunérations lors de l"AG. L"Association of British Insurers a aussi émis une alerte sur ce document.
05/05/2009
Fonds

Gartmore lance un fonds absolute return

Selon Money Marketing, Gartmore a lancé le 30 avril un fonds absolute return sur le marché britannique, qui devrait dégager des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché en prenant des positions longues sur les sociétés britanniques et des positions courtes synthétiques au moyen de dérivés. Le fonds sera géré par Ben Wallace, qui gère déjà un hedge fund avec une stratégie similaire. Selon les conditions de marché, le fonds peut détenir entre 65 et 125 participations et peut rester en cash dans des proportions substantielles. Gartmore applique une commission de gestion annuelle de 1,5% conjuguée à une commission de performance de 20%.
Fonds
05/05/2009
Fonds

Privalto UK lance Privalto Millenium Tracker Fund

Privalto UK, filiale de BNP Paribas, annonce le lancement au Royaume-Uni de Privalto Millenium Tracker Fund, qui réplique la performance de l’indice BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return. L’indice est composé de valeurs liquides, incluant des actions américaines, européennes et asiatiques ainsi que des matières premières, l’immobilier et les devises étrangères, précise Hedge Week.
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