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27/07/2009

Gartmore adds to sales team

Warren Shiels, who joined Gartmore in 2000, has been promoted to head of intermediary sales, and will be in charge of distribution of Gartmore funds via IFAs, fund platforms, and life insurers. Shiels will reports to Richard Pursglobe, head of UK retail. The manager also announced on Friday that it is plannign to recruit two account directors as addition to its intermediary sales team, which already includes Sarah Walters, Paul Dagger and Ian Penrose, to report to Shiels. Sales managers Matt Frost and Nick Theim will continue to oversee relations with wealth managers, banks, and multi-managers, and will report to Pursglove.
24/07/2009
Fonds

L'audit anéantit une grande partie des performances du P2 Value

En corrigeant à la baisse de 13,9 % la valeur du portefeuille du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value, les experts ont réduit à néant une grande partie des gains de 18,3 % engrangés par le fonds entre novembre 2005 et juin 2009, constate la Börsen-Zeitung. Walter Klug, directeur général de Morgan Stanley Real Estate Investment, a indiqué que le fonds a été souscrit essentiellement par des particuliers et non par des investisseurs institutionnels.Les 60 % détenus par le P2 Value dans la tour Trianon de Francfort, qui abrite le siège du gestionnaire d’actifs DekaBank, ont été dépréciés de 12,7 %, ce qui représente une moins-value de 45 millions, soit un cinquième des moins-values totales. En 2007, Deka avait vendu le Trianon à deux fonds de Morgan Stanley, le P2 Value et le Eurozone Office Fund, pour 620 millions d’euros, réalisant sur cette opération une plus-value de 150 millions d’euros.
Fonds
24/07/2009

Le fonds souverain du Qatar devient un actionnaire important de Volkswagen

Dans le cadre de la prise de contrôle de Porsche par Volkswagen, le fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA) va prendre 17 % dans Volkswagen moyennant 5 milliards d’euros pour les options sur actions Volkswagen que détenait Porsche, rapporte Die Welt. Porsche, qui va ainsi pouvoir rembourser les banques, obtient aussi un crédit de 750 millions de la QIA, pour rembourser un crédit du même montant à Volkswagen. La QIA prendra ensuite en 2011 une participation de 10 % dans Porsche Holding, pour porter après la fusion sa participation dans Volkswagen à 19 %.
24/07/2009
Fonds

Le Morgan Stanley P2 Value plombe 13 autres fonds

La dépréciation de 13,9 % du portefeuille du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value annoncée jeudi à l’issue d’un audit indépendant des actifs (lire par ailleurs) va impacter treize fonds de fonds et fonds diversifiés pour lesquels le P2 figure parmi les cinq premières lignes, constate Das Investment.Pour sept d’entre eux, il pèse même plus de 10 % de l’encours. C’est notamment le cas pour le Euro Netto Fonds UI P, dont il représente 16,6 % de l’actif. Le P2 constitue aussi 13,2 % du IFM-Real Estate Plus 1 et 13 % du FFPB Substanz.
Fonds
24/07/2009
Fonds

Sanglant audit pour le portefeuille du Morgan Stanley P2 Value

Jeudi, l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment a indiqué que l’audit indépendant du portefeuille du fonds immobilier P2 Value s’est soldé par une dépréciation de 231 millions d’euros ou de 10,4 % de la valeur de marché des actifs. Cela correspond à environ 13,9 % de l’encours du fonds et la valeur liquidative de la part a été abaissée le 23 juillet d’environ 7,50 euros, à 53,74 euros.Le fonds rouvre aux souscriptions à compter de ce vendredi 24 juillet, mais les remboursements restent gelés, comme ils le sont depuis fin octobre. La direction de Morgan Stanley REI statuera en septembre/octobre pour déterminer si le niveau des liquidités est suffisant pour permettre une reprise des remboursements. L’encours affiché sur le site Internet se situait jeudi à 1,66 milliard. Après correction, il ressort donc à 1,43 milliard.Les plus fortes moins-values ont été constatées pour les actifs situés aux Japon (pour 66 millions d’euros), en Allemagne (50,2 millions), en Espagne (32,8 millions), aux Etats-Unis (31,1 millions) et en France (16,7 millions). Pour le Japon, l’Allemagne et l’Espagne, les dépréciations les plus fortes ont concerné l’immobilier de bureaux. Aux Etats-Unis, le fonds a surtout été impacté par la baisse de la consommation et son incidence sur l’immobilier commercial, notamment un centre commercial à Kansas City.Après l’audit, le portefeuille se répartit à 59,5 % sur l’Europe (dont 18,7 points pour l’Allemagne), 34,7 % sur l’Asie (dont 22,8 points pour le Japon), les 5,8 % restants correspondant aux Etats-Unis.
Fonds
24/07/2009
Fonds

L'Immoselect d'Axa IM restera encore fermé quelque temps

Axa Investment Managers a indiqué que l’exercice du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect s’est achevé le 30 avril et qu’un dividende de 1,85 euro par part sera versé aux souscripteurs le 24 juillet. La performance a été de 3,8 % et la distribution, qui a lieu malgré la fermeture du fonds aux remboursements depuis fin octobre, représente un rendement de 3,1 %. Le montant nécessaire à la distribution du dividende est déjà pris en compte pour le calcul de la liquidité nette du fonds. Cette dernière se situait au 30 juin à environ 380 millions d’euros, grâce à des souscriptions ainsi qu'à la vente, avec profit, de trois immeubles à Mannheim, Cologne et Milan.Achim Gräfe, directeur général d’Axa Investment Managers Deutschland et gérant du fonds, a précisé que la société de gestion a l’intention de rouvrir l’Immoselect aux remboursement le plus tôt possible. Il s’attend à des remboursements de 500 millions d’euros, disponibilités qu’il faudra auparavant avoir accumulées. C’est pourquoi Axa travaille à l’augmentation des liquidités, et Achim Gräfen rappelle que le taux de financement externe de l’Immoselect est relativement faible, avec 13,8 % à fin juin, ce qui offre en principe la possibilité de recourir à des concours financiers externes.Par ailleurs, au 21 juillet, le portefeuille s’est enrichi d’une participation de 90 % dans une société gérant un centre commercial à Antegnate en Italie. Cela correspond à un investissement d’environ 145 millions d’euros qui avait été conclu en janvier 2007.Actuellement, le fonds possède 47 actifs dans 10 pays européens. Il détient en plus des participation dans 22 sociétés immobilières.
Fonds
24/07/2009

Forte hausse des encours administrés par comdirect

comdirect bank déclare pour le premier semestre un bénéfice avant impôt de 41,5 millions d’euros contre 40,2 millions hors ebase pour la période correspondante de 2008. Le nombre de clients a gonflé en six mois de 59 % à plus de 2,14 millions tandis que le nombre de comptes de conservation a plus que doublé à 1,42 million. Quant aux encours sous conservation, ils ont effectué un bond en avant de 57 % à 31,86 milliards d’euros.Le bénéfice net est cependant ressorti à 30,96 millions d’euros contre 30,03 millions
24/07/2009

HBSC se lance dans le prime brokerage

Selon une note interne lue par le Financial Times, HSBC va lancer sa propre filiale de prime brokerage afin de profiter du déclin de la domination des banques d’investissement américaines.
24/07/2009
Fonds

Le fantôme de Bernard Madoff hante la multigestion alternative genevoise

Après le scandale Madoff, le secteur de la multigestion alternative à Genève souffre. Depuis fin 2007, à fin mai dernier, les fonds de fonds alternatifs gérés depuis Genève auraient, selon Eurekahedge, perdu près de trois quarts de leurs actifs, chutant de 54,2 milliards à 15 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Un désamour qui aurait entraîné sur les cinq premiers mois de l’année 2009 la fermeture de près d’un quart des 227 fonds gérés à Genève.
Fonds
24/07/2009

Semestre exceptionnel pour la Banque cantonale de Bâle

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale de Bâle (BCB) a réalisé un bénéfice net de 45,1 millions de francs au premier semestre (+ 20,2 % sur un an), soit la meilleure performance de son histoire. La somme du bilan a franchi pour la première fois la barre des 20 milliards en augmentant de 4 % à 20,2 milliards de francs.
24/07/2009

Ses actionnaires obtiennent un sursis pour Cortefiel

Les capital-investisseurs CVC, PAI et Permira, qui contrôlent chacun un tiers de Cortefiel, sont parvenus à un accord avec les banques créancières (Société Générale, Royal Bank of Scotland, JP Morgan et ING) pour rééchelonner la dette de 1,1 milliard d’euros contractée en 2007 par la chaîne de magasins de vêtements, rapporte Cotizalia. Dans le cadre de cette opération, les trois fonds de private equity rachètent 100 millions d’euros de dette moyennant chacun 20 millions d’euros et une décote de 40 %.
24/07/2009

ING sur le point de céder sa banque privée en Europe et en Asie

Selon Les Echos qui cite le Wall Street Journal, le bancassureur prépare la vente de son pôle de banque privée en Europe et en Asie -soit quelque 42milliards d’euros d’actifs sous gestion fin 2008 à travers une présence dans une quinzaine de pays pour un portefeuille fort de 100 000 clients. La banque américaine JPMorgan Chase serait déjà chargée de mettre en oeuvre cette opération. Credit Suisse, Standard Chartered ainsi que des banques australiennes et singapouriennes sont cités comme des candidats potentiels à cet achat qui porterait sur 1milliard de dollars. ING s’est refusé à confirmer ces informations.
24/07/2009

Roland Lescure à la Caisse dépôt et placement du Québec

Selon Canada Newswire, la Caisse de dépôt et placement du Québec a nommé Roland Lescure à titre de premier vice-président et chef des Placements. «M. Lescure sera responsable de la stratégiede placement de la Caisse, de la répartition de l’actif du portefeuille global et de la recherche soutenant les activités d’investissement. Il supervisera également les investissements sur les marchés liquides (actions, titres à revenu fixe, devises et produits de base) et assumera un rôle-conseil clé en matière de placements privés et immobiliers. M. Lescure entrera en fonction cet automne», peut-on lire dans l’article. M. Lescure occupe actuellement les fonctions de directeur des Gestions de Groupama Asset Management, rappelle Canada Newswire.
24/07/2009

Oddo envisagerait de recruter en Tunisie

Selon Les Echos qui fait référence à la presse tunisienne et à des sources proches du dossier, Oddo recruterait une équipe d’analystes en Tunisie pour étendre sa couverture des valeurs européennes. Un certain nombre de produits et services aux clients seraient délivrés depuis le Maghreb. Un projet important à l'échelle du groupe: entre 30 et 50 personnes seraient recrutées d’ici à fin 2009, selon la presse locale, presque autant que l'équipe d’Oddo à Paris (50 analystes). Selon Les Echos, le projet n’en serait qu'à ses prémices, les embauches restant limitées, et pourrait prendre plus de temps que prévu.
24/07/2009

BMG achète avec KKR les droits musicaux de Crosstown

BMG Rights Management, la nouvelle coentreprise de Bertelsmann et du capital-investisseur KKR, a annoncé jeudi sa première acquisition, celle des activités d'édition musicale de Crosstwon Songs America, auprès de CarVal Investors. Crosstown, basée à Los Angeles, possède les droits sur 8.000 titres, dont certains de Britney Spears et Madonna. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué, mais il serait selon les professionnels de l’ordre de 50 millions d’euros.
24/07/2009

Baisse du résultat de BNY Mellon au T2

Le bénéfice net du deuxième trimestre de Bank of New York Mellon est ressorti à 176 millions de dollars (15 cents par action) contre 322 millions pour janvier-mars (28 cents par action, soit 498 millions pour le premier semestre contre 1,05 milliard en janvier-juin 2008.Au 30 juin, l’encours ressortait à 926 milliards de dollars contre 881 milliards trois mois plus tôt et 1.113 milliards fin juin 2008, ce qui représente respectivement une progression de 5 % et une contraction de 17 %. Les remboursements nets du deuxième trimestre ont représenté 19 milliards de dollars (alors que les actifs sous gestion augmentaient de 45 milliards) du fait qu’il a été mis fin à un contrat de 14 milliards de dollars qui était assorti d’une marge infime de moins d’un point de base. De plus, le gestionnaire a subi des sorties nettes sur ses fonds monétaires.
24/07/2009

Revere Capital relance Bayswater Asset Management

Le groupe d’investissement Revere Capital Advisors, spécialisé sur les gérants de hedge funds émergents, vient de relancer l’entité Bayswater Asset Management, co-fondée en 2004 par Eva Xu et Daniel Schuessler, deux anciens de Mellon Capital Management.Bayswater, précise Hedge Week, avait dû fermer en août 2008, après avoir démarré en août 2004 avec 25 millions de dollars de Man Global Strategies et s'être retrouvé en août 2007 à la tête d’un encours d’actifs sous gestion de plus de 1 milliard de dollars pour le compte d’investisseurs institutionnels, de fonds de fonds et de family offices. Bayswater a entre-temps amélioré les contrôles de gestion des risques mais reste fidèle à sa stratégie global macro systématique.
24/07/2009
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Enquête au pénal à l'encontre d'un gérant de hedge funds

Selon les proches du dossier, une enquête au pénal a été ouverte à Brooklyn par le Parquet ainsi que par le FBI à l’encontre du gérant de hedge funds Corey Ribotsky, rapporte The Wall Street Journal. L’intéressé, qui prétendait avoir 770 millions de dollars d’encours, aurait menti aux investisseurs à la fois sur les performances et sur les participations détenues par ses différents fonds. La SEC s’intéresse aussi à l’affaire. Pour l’instant, Corey Ribotsky n’est pas accusé de fraude. Il aurait investi entre autres dans des PIPE (private investments in public equities).
Fonds
24/07/2009

Fortress veut faire des acquisitions

Selon le Financial Times, Daniel Mudd, nommé cette semaine directeur général de Fortress Investment Group, prévoit d’être le fer de lance d’une stratégie d’acquisition qui pourrait voir la société de hedge funds acquérir d’autres sociétés financières comme des banques, des assureurs, des gestionnaires traditionnels et d’autres sociétés de hedge funds.
24/07/2009

L’industrie de la conservation bien ancrée à Paris

Selon Les Echos, le métier de la conservation des titres reste une spécialité bien ancrée à Paris. «Il serait dommage de laisser cette industrie -banque dépositaire, administration de fonds, conservation- partir à son tour, alors que c’est un secteur où les banques françaises font partie des leaders mondiaux, déclare au quotidien François Marion, directeur général de Caceis. «Soit on laisse jouer les rapports de forces et il y aura des perdants, avec la possibilité, par exemple, qu’un des acteurs soit racheté par un géant américain, soit ces métiers deviennent une priorité stratégique importante de développement des places financières de la zone euro et, bien entendu, de Paris».
24/07/2009

Inquiétudes face à la migration de la plate-forme de Nyse-Euronext

Selon Les Echos, la migration d’Aubervillers à Basildon, dans la banlieue de Londres, de la plate-forme des marchés «cash» européens de Nyse Euronext nourrit les débats et les inquiétudes. Le président de l’AMF, Jean-Pierre Jouyet, a appelé à se saisir des destinées de la place financière hexagonale. En revanche, jusqu’ici, Bercy n’a pas réagi officiellement. Du côté des professionnels, les réactions sont nombreuses et généralement préoccupées. Les opérateurs regrettent vivement la décision de Nyse Euronext, même si beaucoup ne s'étonnent pas de ce scénario et comprennent les exigences et les contraintes d’une entreprise commerciale cotée.
24/07/2009

Le FIR évolue

Selon «L’essentiel de l’ISR» du 21 juillet, lettre publiée par Novethic, le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) «a fait un grand ménage de printemps : nouvelle gouvernance, nouvelles instances, nouvelles résolutions!». «Le programme de travail de l’association est chargé et un nouveau permanent, Grégoire Cousté, a été recruté pour le coordonner. Le FIR est désormais organisé en cinq groupes projets : Transparence et labellisation, Reporting Emetteurs, Dialogue Emetteurs, Réseaux et grand public et Site Internet», précise la lettre.
24/07/2009

ISR : les encours de CAAM à plus de 10 milliards d'euros

Crédit Agricole Asset Management Group (CAAM Group) a indiqué le 23 juillet que ses encours ISR dépassent désormais le seuil des 10 milliards d’euros, dont plus de 7 milliards au travers de fonds ouverts. La société devient, ainsi, le leader sur le marché français de l’ISR. «Avec un montant d’encours ISR qui dépasse dorénavant le seuil des 10 milliards d’euros, CAAM Group confirme sa détermination d’être un acteur financier engagé contribuant à orienter l’épargne au service d’un développement durable», déclare dans un communiqué Yves Perrier, PDG de CAAM Group.
24/07/2009

Aberdeen AM France veut doubler de taille

«Aujourd’hui, la France représente environ 3 % des actifs gérés totaux d’Aberdeen», a déclaré Philippe Troesch, directeur général d’Aberdeen Asset Management France, à l’Agefi Hebdo. «Elle doit devenir une part importante du groupe. L’objectif est de doubler cette part et la taille de notre structure dans les 3 à 5 ans à venir», poursuit-il. Aberdeen AM France est née le 1er juillet avec la reprise des activités de gestion de Credit Suisse AM France, rappelle l’hebdomadaire. L’entité affiche 3,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
24/07/2009

SSgA France et CFA France lancent un prix de la finance quantitative

State Street Global Advisors France (SSgA), et l’association CFA France, affiliée au CFA Institute, viennent d’annoncer l’organisation cette année de la première édition du «Prix de la Finance Quantitative». Ce prix s’adresse à tous les étudiants en dernière année de cycle universitaire, école de commerce ou d’ingénieurs. Chaque candidat doit rédiger un article, en français ou en anglais, portant sur un thème d’investissement lié à la finance quantitative. Fin novembre 2009, une cérémonie distinguera l’auteur du meilleur mémoire, qui se verra attribuer la somme de 5.000 euros et aura l’opportunité de présenter ses travaux.Le jury, qui sera composé de 6 à 10 personnes : un membre de CFA France et un représentant de SSgA ainsi que des personnalités indépendantes, toutes expertes en finance quantitative, notera les mémoires en tenant compte de l’intérêt du sujet traité mais aussi de son applicabilité.
24/07/2009

DWS "sous-délègue" la gestion de certains fonds asiatiques à Harvest Global

Deutsche Asset Management (Asia) ou DeAM annonce avoir conclu un accord avec Harvest Fund Management aux termes duquel Harvest Global Investments (HGI), filiale à 100 % de Harvest FM, prend en charge à compter du 1er septembre 2009 la sous-délégation de gestion des fonds DWS d’actions asiatiques et d’un fonds DWS Grande Chine. Ce partenariat prévoit aussi le transfert d’un certain nombre de gérants senior et de commerciaux à HGI, DWS restant le promoteur et le distributeur des fonds à l'échelon mondial. Michele Bang, qui était CEO de DeAM pour l’Asie hors Japon, devient CEO de HGI.Harvest FM est une joint venture dont DeAM détient 30 % et dont l’encours se montait fin juin à 29 milliards de dollars.
24/07/2009

Valartis veut se développer à Zurich

Selon L’Agefi suisse, Valartis Bank, née de la fusion entre la zurichoise OZ Bank et la société de gestion genevoise MCT Asset Management, mise sur la croissance externe mais aussi sur le recrutement. Eric Berthelot, directeur de la gestion privée chez Valartis Bank qu’il a rejoint en 2007, souligne que la banque s’efforce de recruter et de développer l’activité à Zurich. La gestion de fortune de la banque représente quelque 2 milliards de francs, le poids de Genève dans cette activité étant plus important que celui de Zurich, le siège de la société.
24/07/2009

Credit Suisse : bonne résistance du private banking au deuxième trimestre

Le groupe Credit Suisse, qui a fait état le 23 juillet d’un bénéfice net en progression de 29% sur un an à 1,6 milliard de francs au deuxième trimestre 2009, souligne dans un communiqué les bons résultats du private banking et le retour à meilleure fortune de la gestion d’actifs.Le pôle private banking, qui regroupe les activités de wealth management et de corporate & retail banking, a dégagé un résultat avant impôts de 935 millions de francs, en recul de 23% par rapport à la même période de 2008 mais de seulement 6% par rapport au trimestre précédent. Le pôle wealth management a vu son résultat avant impôts s'établir à 662 millions de francs, en repli de 20% par rapport au deuxième trimestre 2008 mais en progression de 2% sur le premier trimestre 2009. La collecte nette de la banque privée s’est élevée à 10,7 milliards de francs, dont 8,5 milliards dans la gestion de fortune. Les activités d’asset management ont de leur côté terminé le trimestre sur un résultat positif de 55 millions de francs, à comparer à un bénéfice de 124 millions un an plus tôt mais une perte de 490 millions au premier trimestre 2009. L’encours des actifs sous gestion s’est inscrit à 410,7 milliards de francs, en recul de 102,9 milliards ou 20% par rapport au deuxième trimestre 2008. Mais par rapport au premier trimestre, l’encours marque une progression de 5 milliards de francs, l’effet marché positif étant battu en brèche par les sorties de capitaux et les mouvements de change. Les sorties nettes du trimestre ont atteint 4,1 milliards de francs, dont 1,7 milliard dans les stratégies multi-classes et 1,4 milliard dans les stratégies alternatives.

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