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31/08/2009

Bon semestre pour la Banque cantonale de Zurich

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale de Zurich (BCZ), le premier établissement bancaire cantonal de Suisse, a dégagé au premier semestre un résultat net en progression de 37% à 414 millions de francs. Elle affiche sur la période un afflux net d’argent frais de 3,7 milliards de francs. A fin juin, la masse sous gestion se montait à 128,8 milliards de francs, en hausse de 6% par rapport à la même date de l’an passé. Outre l’afflux de fonds de privés à hauteur de 4,9 milliards de francs, la hausse illustre aussi un contexte boursier favorable dont l’impact s’est inscrit à 3,6 milliards. En revanche, la banque, qui figure au rang des huit plus importants gestionnaires de fortune de Suisse, a subi des retraits de 1,2 milliard de francs de ses clients commerciaux et institutionnels.
31/08/2009

Bellevue Group développe sa gestion d'actifs

L'équipe de gestion de portefeuille de Bellevue Asset Management (2,6 milliards de francs suisses d’encours) a été musclée pour atteindre 24 spécialistes de l’investissement contre 16 antérieurement. La boutique suisse, spécialiste des valeurs de santé, s’est renforcée notamment dans le domaine des marchés émergents.Les recrutements ont permis d'élargir l’offre de produits de Bellevue Asset Amanagement, la gamme ayant été complétée par un produit de capital risque, un hedge fund et cinq fonds d’actions de droit luxembourgeois conformes à la directive OPCVM III, des compartiments de la nouvelle Sicav Bellevue Funds (Lux).Cette plate-forme doit permettre à Bellevue Group d'élargir sa base de clientèle à toute l’Europe. Elle comprend un produit de sélection de valeurs BB Selection, deux fonds marchés émergents (BB Silk Road Opportunities et BB African Opportunities), une version luxembourgeoise du BB Biotech (dont l’encours atteint 1,5 milliard de francs) et un produit de niche, le BB Entrepreneur Europe. A compter de septembre, une version luxembourgoise du BB Medtech devrait également être disponible.Au 30 juin, les encours gérés par Bellevue Group se situaient à plus de 5,57 milliards de francs contre 5,43 milliards fin décembre, Les rentrées nettes ont porté au premier semestre sur 95 millions de francs.
31/08/2009

Cerberus donne un nouveau patron à la Bawag

Vendredi, David Roberts (46 ans) a annoncé qu’il démissionne pour raisons de santé (maladie cardiaque) de son poste de directeur général de la Bawag. Il sera remplacé par le Britannique Byron Haynes qui est depuis un an directeur financier de l'établissement autrichien. Il représente, lui aussi, l’actionnaire majoritaire, le capital investisseur Cerberus, souligne Die Presse.Avant de quitter son poste, David Roberts a négocié un train de mesures d’aides gouvernementales. L’Etat fédéral va souscrire pour 550 millions d’euros de titres sans droit de vote (rémunérés à 9,3 % par an) et fournir une garantie de 400 millions d’euros. Cerberus a dû accepter que l’Etat puisse transformer ses titres préférentiels en titres ordinaires si la Bawag accuse des pertes durant deux années consécutives.
31/08/2009

NBIM complète son état-major

Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la Banque de Norvège qui gère notamment le fonds de pension Government Pension Fund - Global (l’ex Fonds pétrolier), a annoncé vendredi l'élargissement de son comité exécutif, qui demeure dirigé par Yngve Slyngstad, nommé CEO en janvier, et par Stephen A. Hirsch, deputy CEO.Bengt O. Enge, qui est depuis 13 ans salarié de NBIM, a été promu directeur de l’investissement (CIO) tandis que Trond Grande, qui dirigeait la gestion du risque depuis 2007, devient chief risk officer. Age Bekker est promu chief operating offier.Jessica Irschick, qui était auparavant chief of staff chez UBS à Londres, devient chief treasurer, tandis que Mark Clemens, global chief administrative officer chez Citigroup, prend les fonctions de chief administrative officer. Dag Dyrdal, pour sa part, est nommé chief strategic relations officer. Le poste de chief compliance officer sera pourvu ultérieurement.Yngve Slyngstad a souligné que cette internationalisation de l'état-major de NBIM est cohérente avec le fait que le portefeuille comprend des investissements dans plus de 8.000 entreprises. L’effectif de 230 personnes est composé de 20 nationalités et la société de gestion dispose de bureaux à Oslo, Londres, New York et Shanghai, ce qui oblige l’entreprise à se doter de dirigeants ayant une vaste expérience internationale.
31/08/2009
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Paragon prend le contrôle de Schulerhilfe

Le capital-investisseur Paragon Partners (environ 400 millions d’euros d’encours) a pris le contrôle de Schülerhilfe, une chaîne de soutien scolaire avec 1 100 établissements rattachés dont 290 exploités en direct.Schülerhilfe a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 85 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Krischan von Moeller, directeur général de Paragon, a précisé que le capital-investisseur a financé la moitié de l’acquisition au moyen de fonds propres, le reliquat étant fourni par la WestLB et deux caisses d'épargne.
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31/08/2009
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Les fonds luxembourgeois collectent en juillet

En juillet, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont enregistré des souscriptions nettes pour 22,448 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Avec un effet de marché positif de 52,326 milliards, les encours nets du secteur augmentent de 4,58 % sur le mois, à 1 706 milliards d’euros. En revanche, sur les douze derniers mois, les actifs nets sont en repli de 10,04 %. Le nombre d’organismes de placement collectif et de fonds d’investissement spécialisés pris en considération est de 3 438 par rapport à 3 435 le mois précédent, précise la CSSF. 2 063 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 10 789 compartiments. En y ajoutant les 1 375 entités à structure classique, un nombre total de 12 164 entités sont actives sur la place financière.
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31/08/2009
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Un nouveau fonds souverain pour Lula

Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva annoncera ce lundi la création d’un groupe public pour exploiter le gigantesque gisement offshore Pré-Sal dont le maître d'œuvre sera Petrobras. Les recettes seront affectées à un fonds souverain sur le modèle du fonds norvégien, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cette nouvelle entité se focalisera sur l'éducation, la santé et d’autres missions d’ordre social, mais pourrait aussi être autorisée à investir à l'étranger.
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31/08/2009

Eurazeo dans le rouge au premier semestre

Selon les Echos, le holding d’investissement coté Eurazeo a enregistré des pertes de près de 121 millions d’euros au premier semestre, à comparer à un gain de 241,7 millions sur les six premiers mois de 2008. L’absence de plus-values a pesé sur les comptes ainsi que la détérioration de la situation de certaines participations, Europcar, Rexel et Accor, pénalisées par les effets de la crise. La société revendique des ressources mobilisables de 1,8 milliard d’euros à fin août. Le Crédit Agricole s’est légèrement renforcé au capital de la société, passant de 16,6% à 18%.
31/08/2009

Jupiter recrute un directeur financier

Jupiter Investment Management Holdings vient de nommer Philip Johnson en tant que directeur financier (chief financial officer). Il s’agit d’un nouveau poste créé au niveau du conseil d’administration afin de refléter la croissance de l’activité de la société de gestion britannique, explique un communiqué. Philip Johnson rejoindra Jupiter en octobre. Il vient de Marshall Wace où il était directeur financier. Il a aussi travaillé chez M&G.
31/08/2009
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L'Europe toujours boudée par les investisseurs

Les investisseurs continuent de bouder l’Europe. Selon les derniers chiffres publiés par l’Association de la gestion britannique (IMA) concernant les fonds domiciliés au Royaume-Uni, le secteur de l’Europe continentale a subi en juillet une décollecte de 36,6 millions de livres, la plus forte observée durant le mois sous revue. En revanche, l’intérêt pour les obligations d’entreprise ne se dément pas, avec une collecte en juillet de 466,6 millions de livres, après 533,3 millions en juin. «Les obligations corporate continuent d’attirer les investisseurs, mais plus récemment, les ventes de fonds d’actions ont également progressé et sont désormais presque au même niveau que les fonds obligataires», relève dans un communiqué Jane Lowe, directrice des marchés de l’Association.Les ventes nettes de fonds domiciliés au Royaume-Uni se sont élevées le mois dernier à 2,3 milliards de livres (dont 829 millions dans les fonds obligataires et 711 millions dans les fonds actions), en léger retrait par rapport au mois précédent (2,5 milliards de livres) mais en forte hausse par rapport à juillet 2008 qui s'était soldé par des sorties nettes de 552,8 millions de livres. Les actifs sous gestion ont atteint 412,6 milliards de livres en juillet, contre 389 milliards le mois précédent et 415,1 milliards un an plus tôt.Du côté des fonds domiciliés à l'étranger, le mois s’est soldé par des ventes nettes de 280 millions de livres, contre 44,2 millions le mois précédent et une décollecte nette de 91,3 millions de livres en juillet 2008. L’encours de ces fonds s’inscrivait en juillet dernier à 21,1 milliards de livres, en progression de 6 % par rapport au mois précédent.
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31/08/2009

Crosby arrête sa joint venture avec Apollo

Crosby Asset Management (CAM) a mis un terme à son partenariat avec Apollo Multi Asset Management, selon Investment Week. A compter du 31 août, CAM se retire de la co-entreprise avec Apollo et n’aura plus de participation au capital de la société. Au 31 juillet 2009, les actifs sous gestion d’Apollo s'élevaient à 31,2 millions de livres.
31/08/2009
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Foresight lance un second fonds solaire

Foresight Group, qui a déjà investi 85 % de son Solar Fund 1 (35 millions d’euros), a annoncé qu’il lance le Solar Fund 2 qui sera investi dans des projets d'énergie solaire d’une puissance totale de 250 mégawatts au maximum, les premiers investissements devant être affectés à l’Espagne.
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31/08/2009

National Express rejette l'offre des Cosmen et de CVC

Vendredi, National Express a rejeté l’OPA lancée par la famille asturienne Cosmen, qui détient déjà 18,6 % du capital, et le capital-investisseur CVC. Pour l’opérateur de transports ferroviaires et de transports en commun, les 4,50 livres par action proposés valorisent la société à 780 millions d’euros, ce qui sous-valorise le groupe et ses perspectives, selon le CEO John Devaney, rapporte Cinco Días. Parallèlement, National Express étudie une augmentation de capital comprise entre 341 millions et 398 millions d’euros, croit savoir Reuters. Les 4,50 livres offerts par les Cosmen et CVC représentent une prime de 63 % sur le cours de clôture du 26 juin, date précédant la première offre sur National Express. Vendredi, le titre a baissé de 2,5 % à 3,98 livres, ce qui valorise l’entreprise à 694 millions d’euros. Le rejet de l’offre Cosmen-CVC pourrait augmenter les chances de Stagecoach.
31/08/2009

Le Qatar et la Chine sauvent Canary Wharf

Vendredi, un accord historique a pu être bouclé pour la recapitalisation pour 800 millions de livres de Songbird, le propriétaire de Canary Wharf, rapport The Sunday Times. Les fonds souverains Qatar Holding (déjà actionnaire) et China Investment Corporation (CIC) prennent respectivement presque 30 % et 19 % du capital, Simon Glick aura 27 % et Morgan Stanley Real Estate Funds (MSREF) environ 10 %. De plus, Qatar Holding et la CIC souscrivent pour 275 millions de livres d’actions préférentielles sans droit de vote et non convertibles.
31/08/2009

Rémunérations en hausse pour les salariés de BlueCrest

La rémunération des salariés de la société de hedge funds BlueCrest au titre de 2008 a pratiquement doublé par rapport à 2007, de 17,5 millions de livres à 32 millions, alors que le nombre d’employés n’a progressé que de 224 à 260, rapporte le Financial Times. La plupart des fonds de la société ont enregistré de bons résultats en 2008.
31/08/2009

Jupiter crée le poste de CFO

Michael Johnson, actuellement «finance director» chez Marshall Wace LLP, a été nommé au poste nouvellement créé de directeur financier (CFO) chez Jupiter Investment Management Holdings, rapporte fondsprofessionell. L’impétrant rejoindra son nouvel employeur en octobre.Selon le CEO de Jupiter Asset Management, Edward Bonham Carter, la création du poste de CFO à l'échelon de board a été rendue nécessaire par le développement de l’activité à l’international et dans le domaine institutionnel, même si le marché retail britannique demeure primordial pour l’entreprise.
31/08/2009

Nyse Euronext rachète Nyfix

Nyse Euronext a indiqué le 27 août l’acquisition de la société spécialisée dans les systèmes de gestion des transactions Nyfix, pour un montant de 144 millions de dollars. L’entreprise de marché se propose de payer 1,675 dollar par action ordinaire Nyfix, soit une prime de 95 % par rapport au cours de clôture de la cible mercredi dernier sur le Nasdaq.Déjà approuvée par les conseils d’administration de Nyse Euronext, de Nyse Technologies, la filiale à 100 % de Nyse Euronext qui doit réaliser la transaction, et de Nyfix, l’opération doit encore obtenir le feu vert des actionnaires de Nyfix et des autorités concernées. La transaction devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre 2009.
31/08/2009

Plus de cessions pour AIG

La préoccupation actuelle de Robert Benmosche, le nouveau patron d’AIG, n’est pas de payer vite ses dettes à l'État mais de valoriser au mieux les actifs à vendre indique la Tribune. Dans l’immédiat, les préparatifs pour l’introduction en Bourse d’AIA et d’Alico se poursuivent. Mais la vente d’autres activités comme l’intermédiation financière a été stoppée et Robert Benmosche a déclaré n’avoir pris aucune décision pour la gestion d’actifs.En ce qui concerne le profil du groupe, Robert Benmosche opte pour la diversification en assurance-vie et dommages alors que son prédécesseur avait annoncé un recentrage sur l’assurance dommages.Reste que les prétentions financières du patron d’AIG sont élevées - 7 millions de dollars par an (3 millions en cash et 4 millions en actions) plus un bonus de 3,5 millions - et doivent être validées par le «tsar» des rémunérations du gouvernement américain, Kenneth Feinberg. Le maintien de Robert Benmosche est donc pour l’heure encore en suspens, conclut la Tribune.
31/08/2009

Dominic Martellaro quitte Janus

Janus Capital Group a annoncé le départ de Dominic Martellaro, vice-président exécutif et managing director de Janus Global Advisors, à compter du 31 octobre. Pour assurer une transition en douceur, l’intéressé, qui supervise la distribution des produits de la société de gestion par le biais des intermédiaires financiers et les ventes internationales, restera consultant jusqu’en février 2010. Ses responsabilités seront réparties entre Robin Beery et Dan Charles. Robin Beery, vice-président exécutif et directruce du marketing, va reprendre les intermédiaires aux Etats-Unis, tout en continuant à assumer ses fonctions dans le marketing et la communication. Dan Charles, vice-président exécutif et managing director de l’activité institutionnelle US, va de son côté s’occuper de l’activité internationale.
31/08/2009

Les souscripteurs siphonnent les hedge funds de Cerberus

Selon des proches du dossier cités par le Wall Street Journal, les investisseurs ont retiré ces derniers temps 5,5 milliards de dollars ou 71 % de l’encours des hedge funds du capital investisseur Cerberus. Ces retraits seraient imputables d’une part au mécontentement suscité par les mauvaises performances et de l’autre aux besoins de liquidités des souscripteurs.
31/08/2009

Kommalpha filialise son activité de conseil

L’agence Kommalpha a créé le 20 août une filiale spécialiste dans le conseil commercial sous le nom de Kommalpha Sales Services GmbH. La nouvelle société, placée sous la direction de Dirk Bednarz, sera chargée d’assister les banques, les sociétés de gestion d’actifs, les gestionnaires de fortune et autres prestataires de services financiers dans tous les domaines touchant à la distribution de leurs produits.
31/08/2009
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La QIA fait son entrée dans le capital de Volkswagen

Dans un communiqué réglementé, Volkswagen a annoncé vendredi que la Qatar Investment Authority (QIA) a acquis 6,78 % du capital ordinaire. Le fonds souverain dispose d’options sur 17 % des actionnaires ordinaires du constructeur automobile, qu’il a achetées à Porsche.
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31/08/2009

Dietmar Zantke rejoint R&W

Gérant du fonds obligataire LBBW Renta Max de LBBW Asset Management, Dietmar Zantke, a quitté son employeur pour rejoindre la boutique Röcker & Waltz de Stuttgart, rapporte Das Investment. L’intéressé sera associé à la création d’une société de gestion dont le premier produit sera un fonds obligataire.Chez LBBW AM, Dietmar Zantke est remplacé par Thomas Schneider, le directeur de la gestion obligataire.
31/08/2009

Foresight creates a second solar fund

Foresight Group, which has already invested 85% of its Solar Fund (EUR35m), has announced that it is launching the Solar Fund 2, which will invest in solar energy projects with a total output of 250 megawatts at most. The first investments will be located in Spain.
31/08/2009

Investors return to emerging equity funds

After net withdrawals last year, European investors have surged back into emerging equity funds. During the first half of the year, net sales have risen to a record EUR15bn, according to statistics from Lipper FMI. Investors primarily chose broadly based emerging equity funds, which attracted nearly EUR6.4bn, and Greater China funds (EUR4.9bn). The other most popular regions were Latin America, BRIC, and India. However, investors were more ambivalent about Central and Eastern Europe funds, which have seen net outflows. But Russian and Polish equity funds attracted positive sales. Asset management groups which have gained most from this year’s recovering appetite have been JPMorgan, Barclays, Société Générale, Fidelity and Schroders, with market share for the half by inflows ranging from 8.5% for the first to 5.1% for the latter. Lipper FIM observes that Barclays and SG have benefited from flows into their ETFs, with iShares MSCI Emerging Markets and Lyxor ETF China Enterprise featuring among the top 25 selling funds. But the products most in demand were the Fidelity - China focus Fund, the JPMF - Emerging Markets Equity, and the JPMF - China Fund. In total, 590 emerging markets equities funds are on sale in Europe (of which 47 were launched this year). By assets, the largest management firms in emerging equities are JPMorgan, Fidelity, HSBC, Deutsche/DWS and Schroders.
31/08/2009

QIA enters capital of Volkswagen

In a regulated market statement, Volkswagen announced on Friday that the Qatar Investment Authority (QIA) has acquired 6.78% of ordinary capital in the firm. The sovereign fund holds options on 17% of ordinary shares in the auto maker, which it acquired from Porsche.
31/08/2009

AMF investigates derivatives

Les Echos reports that the AMF has opened “several investigations” into potential insider trading on CFD markets. CFDs are speculative products which may be assimilated into publicly traded derivative products. In addition to their relatively recent date of invention - CFDs were developed in France about one and a half years ago - the difficulty in overseeing these instruments, and more generally of monitoring traded derivative products resides in the fact that there is no obligatory reporting of transactions on CFD markets in many countries, including France. The regulator’s attention to CFDs is a part of a larger project to increase oversight of non-public derivatives markets.
31/08/2009

Cerberus appoints new head for Bawag

On Friday, David Roberts, 46, announced that he will be resigning for health reasons (cardiac illness) from his position as CEO of Bawag. He will be replaced by the British Byron Haynes, who has been CFO of the Austrian bank for the past year. He also represents the majority shareholder, the private equity investor Cerberus, Die Presse reports. Before leaving his hob, Roberts negotiated a series of governmental assistance measures. The Federal government will subscribe for EUR550m shares without voting rights (which willl pay 9.3% per year) and will provide a guarantee for EUR400m. Cerberus has been required to agree that the Govenrment will be able to transform its preferential shares into ordinary Bawag shares if the firm shows losses in each of the next two years.
31/08/2009

Investors flee Cerberus

According to inside sources cited by the Wall Street Journal, investors have recently withdrawn USD5.5bn, or 71% of assets in hedge funds from the private equity investor Cerberus. These redemptions are reportedly due partly to discontent over the poor performance of funds, and partly to the need of liquidity on the part of subscribers.

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