07/09/2009
La stratégie d'assouplissement quantitatif de la Fed porte ses fruits
Laurence Boone, chef économiste France chez Barclays Capital
07/09/2009
La corrélation entre le dollar/yen et les marchés boursiers n'a pas totalement disparu
Carole Laulhere, stratégiste change chez SG CIB
07/09/2009
Le cap des 4.000 points est en vue pour le CAC 40
Jean-François Virolle, directeur général de Global Equities Asset Management
07/09/2009
Rien ne justifie pour le moment d’amplifier notre allocation en actions
explique Geoffroy Carteron, gérant diversifé chez Groupama AM
07/09/2009
La baisse des spreads et le risque sur les émetteurs nous conduisent à plus de prudence
Patrick Barbe, responsable gestion obligataire chez BNP Paribas AM
04/09/2009
La gouvernance de la société de groupe d'assurances mutuelles se met en place
La Tribune rapporte que la structure de gouvernance de la société de groupe d’assurances mutuelles (Sgam) prend forme. Chargé de controler sa gestion, le conseil d’administration compterait une quinzaine de membres (à raison de cinq par établissement). Une présidence tournante entre les trois patrons des mutuelles - Macif, Matmut et Maif - serait également instaurée, d’une durée de deux ans pour chacun. Enfin, le directeur général serait choisi à l’extérieur du groupe.
04/09/2009
Bientôt un nouveau patron pour Aon France
D’après l’Agefi, le conseil d’administration du courtier devrait nommer lundi 7 septembre Robert Leblanc, président du comité d'éthique du Medef, pour succéder à Damien Guermonprez.
04/09/2009
Amélioration des fonds propres pour les banques européennes
Grâce aux aides d’Etat et par l’intermédiaire de cession d’actifs, à l’image d’UBS en avril qui a vendu sa filiale brésilienne ou Barclays qui a cédé son activité de gestion d’actifs BGI, les banques européennes ont amélioré leurs bilans, rapporte la Tribune. Certains établissements en ont fait de même en suivant d’autres stratégies comme BNP Parbas qui a enregistré 15,8 milliards d’euros de capitaux propres supplémentaires dont 13,9 milliards issus de l’intégration de Fortis Banque.
04/09/2009
Barclays débauche chez Deutsche Bank
Iñigo Calderón, qui était jusqu'à présent numéro deux de la banque privée chez Deutsche Bank pour l’Espagne, rejoint Grupo Barclays comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, en remplacement de José María Gamazo, qui quitte l'établissement pour suivre d’autres projets professionnels.Le nouvel arrivant coiffera 130 professionnels dans 12 bureaux en Espagne. Il sera subordonné à Emmanuel Fievet, responsable de la banque privée pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Pedro Fernández de Santaella, qui est l’administrateur délégué de Barclays pour la banque de gros en Espagne et au Portugal.
Climate Change Capital va gérer un fonds pour Russell
Russell Investments va commercialiser au travers de sa plate-forme irlandaise single manager OpenWorld un fonds changement climatique qui sera géré par l'équipe actions mondiales de Paul Udall et Ronnie Lim chez Climate Change Capital (CCC), rapporte Hedge Week.
04/09/2009
Ashley Wilson rejoint Barclays Capital
Barclays Capital vient de nommer Ashley Wilson en tant que managing director, responsable des «prime services» (financement actions, obligations, futures et plate-forme de courtage multigestion), Europe, Moyen Orient et Afrique (EMEA). Ashley Wilson sera basé à Londres et sera rattaché directement à Ajay Nagpal. Précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, Ashley Wilson était managing director et responsable global market financing and services pour la région EMEA.
04/09/2009
Axa Framlington recrute Mark Beveridge
Depuis août, Mark Beveridge, qui était depuis 2004 associété gérant, directeur de la gestions actions globale chez Goldman Sachs Asset Management à Londres, a rejoint le groupe Axa Investment Managers (Axa IM) en tant que global head d’Axa Framlington. Il prend ainsi le tête du pôle intégré de gestions actions qualitative, résultat du regroupement des équipes dédiées de Paris et de Londres. La nomination de Mark Beveridge «souligne la volonté d’AXA IM d’accélérer le développement de sa franchise de gestion qualitative, comme elle l’a fait avec AXA Rosenberg, son expertise de gestion quantitative», indique Axa IM. Basé à Londres, l’impétrant est rattaché à Stephane Prunet, global head of equities d’Axa IM. Chez GSAM il avait la responsabilité de la gestion d’environ 20 milliards d’euros. Par ailleurs, le groupe annonce le départ en retraite, en fin d’année, de Robert Kyprianou, directeur d’Axa Framlington Londres.
04/09/2009
Julius Baer se renforce sur le marché britannique
Selon L’Agefi suisse, Julius Baer envisage de lancer l’an prochain un nouveau véhicule de multigestion, d’abord réservé au marché britannique, ensuite commercialisé à plus grande échelle. Le directeur du développement britannique, Rainer Gruenig, estime que la tendance est à ce type de produits, et que Julius Baer a «clairement la capacité d’en gérer un».Ce type de structure consiste à rassembler les gérants les plus spécialisés sur un marché dans un fonds de fonds, avec rendement absolu, détaché des performances des marchés, avec un objection à 6% plus l’inflation. Ce véhicule de multigestion sera basé sur les offres institutionnelles de Julius Baer, telles que Institutional Flexible et JB MultiStrategy
Jon Moulton jette l'éponge
Jon Moulton, l’une des grandes figures du private equity en Europe, a annoncé qu’il quitte avec 13 mois d’avance le capital-investisseur Alchemy Partners qu’il avait fondé, à cause d’un désaccord avec son probable successeur, Dominic Slade, qui est l’un des quatre autres associés d’Alchemy. Devenu managing partner voici deux ans, rapporte The Wall Street Journal, Dominic Slade souhaite spécialiser Alchemy sur les services financiers et lui faire abandonner sa focalisation sur les redressements d’entreprises en difficultés dans plusieurs secteurs.
04/09/2009
SEI développe ses activités avec Edgewood Management
SEI vient de renforcer ses liens avec Edgewood Management en fournissant à la société des services d’externalisation (administration de comptes, calcul de performances, reporting, réconciliation, entrepôt de données) qui vont s’appliquer à tous les produits d’investissement d’Edgewood, selon Hedge Week.SEI travaille avec Edgewood depuis 2006.
04/09/2009
Les Cosmen et CVC surenchérissent pour National Express
Jeudi, les Cosmen et le capital-investisseur CVC Capital Partners ont bonifié leur offre sur les 84,1 % de National Express que la famille asturienne ne détient pas à 500 pence par action contre 450 pence. Ils précisent qu’il s’agit là d’une offre qui ne sera plus révisée à la hausse. Elle valorise l’entreprise à quelque 765 millions de livres ou 876 millions d’euros et le montant total de la transaction, si elle aboutissait, serait proche de 2,1 milliards d’euros, dette comprise.
Sept fonds de Jupiter autorisés en Suisse
Selon L’Agefi suisse, l’une des deux Sicav luxembourgeoises de Jupiter Asset Management, la «Jupiter Global Fund», vient d’être autorisée par la Finma (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers), avec effet immédiat. Elle totalise actuellement des encours de 446 millions d’euros et comprend sept compartiments. Trois fonds (Asia Pacific, India Select et New Europe) ciblent les marchés émergents. Pour l’Europe, Jupiter offre deux fonds: l’European Opportunities sélectionne 60-70 moyennes à grandes capitalisations, tandis que l’European Growth investit de manière plus concentrée dans une trentaine de sociétés à fort potentiel de croissance. Cette gamme est complétée par le Japan Select et le Climate Change Solutions, qui mise sur des entreprises contribuant à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, sélectionnés selon des critères de l’investissement responsable.
SWIP lance trois compartiments marchés émergents
Scottish Widows Invesment Partnership (SWIP) a annoncé jeudi le lancement de nouveaux compartiments de sa Sicav luxembourgeoise marchés émergents. Le fonds Emerging Markets Infrastructure sera géré par Divya Mathur, le Emerging Markets Smaller Companies par Alastair Reynolds et le Latin American par Jeff Casson.Kim Catechis, head of global emerging markets a souligné que si l’univers des actions des pays émergents semble devoir continuer à supporter une certaine volatilité sur le court terme, SWIP est d’avis qu’il existe des tendances lourdes offrant des perspectives attrayantes aux investisseurs de long terme.
Deka Immobilien achète le premier Design Hotel du pays
Le gestionnaire allemand Deka Immobilien (caisses d'épargne) indique avoir acheté pour l’un de ses Spezialfonds le premier Deisgn Hotel de Pologne, un quatre étoiles de 159 chambres situé à Cracovie. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le vendeur est l’autrichien Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG, qui loue l’immeuble pour les 15 prochaines années, la gestion de l’hôtel étant conservée par Vienna International Hotelmanagement AG.
04/09/2009
Dexia veut garder sa gestion d'actifs
Selon le quotidien belge de Tijd, Dexia a décidé de ne pas vendre sa branche de gestion d’actifs. Cette décision a été prise la semaine dernière lors d’une réunion du conseil d’administration. Quoi qu’il en soit, s’agissant d’une éventualité dans le plan de restructuration de la banque qui a bénéficié d’aides d’Etat, la Commission européenne tranchera.
04/09/2009
Changement de président à l'EPRA
L’EPRA (European Public Real Estate Association) annonce la nomination de Guillaume Poitrinal, président du conseil d’administration et PDG d’Unibail-Rodamco, à la tête de l’Association. Il remplace Serge Fautré et dispose d’un mandat de deux ans.
04/09/2009
Un diplomate canadien fait les frais de ses liens avec UBS
Les autorités fiscales canadiennes avaient annoncé leur volonté de faire la lumière sur les activités d’UBS, soupçonnée d’avoir assisté l’évasion fiscale de ses clients. Mais avant de s’en prendre à UBS, le gouvernement canadien a obligé Michael Wilson, 71 ans, a rendre les clés de l’ambassade du Canada aux Etats-Unis. Il avait occupé le poste de vice-président d’UBS Canada de 2001 à 2006. « Soit précisément la période de la fraude mise en place par la banque », note Le Temps.
Elbit radiée du portefeuille du Fonds de pension gouvernemental, Thales y revient
Le ministère des Finances norvégien a exclu la société israélienne Elbit Systems du portefeuille du Government Pension Fund - Global sur la base d’une recommandation du Conseil éthique. En effet, un investissement dans Elbit (le Fonds détenait pour 35,4 millions de couronnes d’actions) est considéré comme un risque inacceptable de contribution à de sérieuses violations des critères éthiques fondamentaux, compte tenu du fait que l’entreprise est entièrement intégrée dans la construction du mur de séparation entre Israël et les territoires palestiniens.En revanche, le ministère des Finances s’est rangé à la recommandation du Conseil éthique de réintégrer les actions de Thales SA et de DRD Gold Ltd dans la liste des titres éligibles pour le fonds. Ces valeurs avaient été radiées respectivement en 2005 et en 2007, et elles obtiennent leur réintégration parce que les entreprises ne sont plus impliquées dans les activités qui avaient motivé leur exclusion, respectivement la fabrication de bombes à sous-munitions (cluster bombs) et des dégâts environnementaux importants en Papouasie-Nouvelle Guinée.
Le ministère des Finances déclenche un audit de la gestion active du Government Pension Fund - Global
Andrew (Columbia Business School), Stephen Schaefer (London Business School) et William N. Goetzmann (Yale School of Management) ont été choisis par le ministère des Finances norvégien pour évaluer la gestion active du Government Pension Fund - Global par la Banque de Norvège. Cette dernière a été chargée d'établir un document détaillé sur la gestion active avec la description des principales stratégies pour réaliser des surperformances. Enfin, le cabinet de consultants Mercer a reçu commande d’un rapport sur l’utilisation de la gestion active dans d’autres grands fonds dans le monde.Ces travaux, publiés en décembre, serviront de base à un séminaire organisé en janvier 2010 où des experts norvégiens et étrangers seront appelés à en commenter les résultats.
04/09/2009
"Lorsque les places financières perdent 50 %, c'est mieux d’être accompagné par un gérant qui peut réduire l’exposition du portefeuille de ses clients"
Ardent défenseur de la gestion flexible, Louis Bert revient sur ses atouts alors que les marchés ont perdu la moitié de leur valeur l'an dernier. Selon lui, elle possède une dimension patrimoniale indispensable. Signe des temps : elle séduit également les investisseurs institutionnels. Explications.
Trois filiales de Manulife préparent des ETF
John Hancock Advisers, John Hancock Investment Management Services et MFC Global Investment Management, trois filiales de Manulife, ont déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le lancement d’une gamme d’ETF sur des valeurs mobilières américaines et étrangères, rapporte Mutual fund Wire. Pour l’instant, il n’a pas été précisé sous quelle marque des ETF seront proposés ni quels indices ils répliqueront. Chacune des trois entités devrait être conseiller d’un des nouveaux Fonds.
04/09/2009
Credit Suisse négocie l'acquisition de Mesirow Advanced Strategies
Selon les proches du dossier, Credit Suisse Group, qui veut se renforcer dans le secteur des hedge funds, est en négociations avec Mesirow Financial pour acquérir Mesirow Advanced Strategy, dont l’encours représente 11 milliards de dollars. Cela permettrait au groupe helvétique de presque doubler ses actifs sous gestion dans des hedge funds et qui se monte à 14,5 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Mesirow est aussi intéressant pour Credit Suisse parce qu’il est très présent chez les gestionnaires de hedge funds en Asie.
04/09/2009
Lewis A. Sanders va lancer sa propre société de gestion
Selon les informations de Pensions & Investments, Lewis A. Sanders, qui a pris sa retraite de CEO d’AllianceBernstein Holdings et a été remplacé à ce poste par Peter Kraus, va créer sa nouvelle société de gestion dès janvier. Il sera rejoint par John Mahedy, actuellement CIO pour les actions value US et nord américaines chez AllianceBernstein.Gerry Paul et David Yuen deviendront co-CIO pour les grandes capitalisations value américaines d’AllianceBernstein, le premier étant par ailleurs CIO unique pour les actions nord-américaines value.
Bancomer lance un ETF de droit local
Sous la forme de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBUR) de droit mexicain, le BBVA Bancomer a lancé l’ETF Mextrac qui réplique l'évolution de l’indice Dow Jones Mexico Titans 20, rapporte Funds People. L’indice est ajusté trimestriellement au flottant (free float) et la pondération des titres est plafonnée à 10 % par émetteur.
Infinus lance des fonds profilés pour la gestion de fortune
Le gestionnaire de fortune Infinus AG Finanzdienstleistungsinstitut annonce avoir lancé en août trois compartiments d’une Sicav luxembourgeoise, les Infinus Relaxed Fund, Balanced Fund et Dynamic Fund qui sont administrés par Axxion SA et dont la gestion est confiée à Catus Vermögensverwaltung AG de Nuremberg.Il s’agit de fonds conformes à la directive OPCVM III qui sont multi classes d’actifs et qui répondent à des profils défensif, équilibré et dynamique sur des horizons de placement court, moyen et long. Le droit d’entrée se situe à 5 % et les commissions de gestion s'échelonnent entre 1,25 et 1,75 %. Infinus facturera aussi une commission de 10 % sur la performance excédant 3 % à 6 %, selon les produits.Pour Infinus, cette formule des fonds permet une gestion de fortune sans difficulté et sûre et elle autorise des minima de souscriptions (500 euros) inférieurs à une solution personnalisée.