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Asset Management
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02/10/2009

Gains of over 60% in 2009 for the best funds invested in French equities

From the beginning of the year to 25 September, according to data from Teleperformance SIX telekurs, the category of funds invested in French equities has posted average returns of 24.15%. Pluvalca France, managed by La Financière d’Arbevel, tops the rankings, with gains of 63.82%. It is true that in the fund from La Financière d’Arbevel small and midcaps represent 15% to 20% of the portfolio. On average, funds invested in this asset class have gained 34.42% since the beginning of the year, and the fund at the top of the rankings in this category is the Pluvalca France Small Caps fund, which has gained 67.01%.
02/10/2009

Espa closes subscriptions to New Europe Basket 2014 a week early

Erste Sparinvest (Espa) announced on Thursday that on 2 October, rather than 9 October, it will be closing subscriptions to its new fund of government bonds from countries of central and eastern Europe, entitled Espa New Europe Basket 2014 (see Newsmanagers of 15 September). According to the product manager, Edwin Triebling, the move comes as a result of high demand and a strong rise in the price of government bonds from central and eastern European countries recently. On the basis of current data, the fund is expected to return a minimum of 5% (it had initially aimed for returns of 5.25%). In light of the scale of demand, Espa is proposing to launch a new fund which will use the same investment strategy, with subscriptions to open for the new product on 9 November 2009.
02/10/2009

Cadbury sued by a fund

Steward International Enhanced Value Index Fund, which invests according to biblical and Christian principles, filed a legal complaint in the US alleging that Cadbury’s board breached its fiduciary duties by rejecting Kraft’s GBP10.2bn takeover approach. The US mutual fund holds 6,720 Cadbury shares.
02/10/2009

Old Mutual launches a bond fund

Old Mutual Asset Managers is to launch a bond fund domiciled in Dublin for the head of fixed income Stewart Cowley. The fund will be launched in December, and will be based on the same investment strategy as the Global Strategic Bond fund, domiciled in the United Kingdom, and also managed by Cowley. The fund will be attentive to its benchmark, without being dependent on the benchmark. In other words, it will not adopt positions for the simple reason that they are found in the index.
02/10/2009

Union Investment launches a sustainable development fund

The UniNachhaltig Aktien Global fund, being launched by Union Investment (co-operative banks), is a global equities sustainable development product, which uses a stock-picking approach after environmental, social and governance (ESG) filters have been applied by the agency imug (Institut für Markt-Umwelt-Gesellschaft). Selection will be made from a universe of 2,800 businesses worldwide, from which imug will select 260 names. Then, the companies selected are passed through another filter which this time applies sustainable research from Union Investment. The shares are then selected based on a best-in-class approach, and are subjected to a parallel tradititional type financial fundamental analysis. The manager of the fund is Ingo Speich. Union Investment manages about EUR2.5bn in sustainable development. Characteristics Name : UniNachhaltig Aktien Global: ISIN : DE000A0M80G4 Front-end fee : 5% Management commission : 1.2% (maximum: 1.75%) Depository banking commission : 0.05%
02/10/2009

SRI provides high returns and a warm, fuzzy feeling

After noting that ecological sectoral funds in Germany currently represent assets of EUR826m, or about one third of the amount in biotech and pharmaceuticals funds, Börsen-Zeitung points out that regardless of the method used to compose funds (exclusion or best-in-class) SRI generates outperformance. According to a study by the Swiss asset management firm SAM (Robeco group) covering 2,500 businesses in all sectors, 20% of the most sustainable development-friendly businesses in 2008 posted performance 300 basis points higher than the 20% least sustainable development-friendly. Lucrative investments can also provide a good conscience, it seems, as long as the right fund is selected. According to the Sustainable Business Institute (SBI), the best sustainable development equities funds in the German-speaking countries (Germany, Austria, and Switzerland) in first half 2009 posted returns of about 53%, while the worst of them lost 7%. Meanwhile, the Dow Jones Sustainability World index gained about 28%.
02/10/2009

Redemptions outweigh subscriptions for funds

In August, securities funds on sale in Spain posted their first net subscriptions since April 2007 (see Newsmanagers of 2 September), totalling EUR402m. But in September, these funds saw further net outflows of EUR1.2bn, a phenomenon which the Inverco association of asset management firms blames primarily on issues on primary markets. In the first nine months of the year, net redemptions totalled EUR10.31bn, compared with EUR42.99bn in the corresponding period of 2008. Assets fell by 0.05%, or EUR77m, in September, to a total of EUR162.777bn as of 30 September, compared with EUR162.840bn one month earlier. Only two firms out of the top ten showed net subscriptions: Invercaixa Gestión and Ibercaja Gestión posted inflows of EUR80.9m and EUR126.5m, respectively, while BBVA Asset Management, Santander Asset Management and Ahorro Corporación saw net outflows of EUR673.5m, EUR172.3m and EUR268.2m. In terms of assets, BBVA Asset Management posted EUR32.36bn as of the end of September, putting it ahead of Santander Asset Management (EUR28.47bn) and Invercaixa Gestión (EUR12.66bn).
02/10/2009

Deutsche Bank launches 70 derivatives of db x-trackers ETFs

On Thursday, Deutsche Bank announced that it will be launching calls and puts, WAVEs, XXL WAVEs and discount certificates based on seven emerging markets ETF funds from db x-trackers on sale on its X-markets platform, for a total of 70 new derivatives. The products will allow investors to participate in an “extra-proportional” manner in the evolution of equities markets in emerging countries, including both negative and positive developments. Thorsten Michalik head of db x-trackers, points out that WAVEs and XXL WAVEs make it possible for the first time to make long and short investments with constant leverage on the selected indexes (FTSE Vietnam, MSCI Brazil TRN, MSCI EM TRN, MSCI Korea, MSCI Latam TRN, MSCI Taiwan TRN and FTSE/X. China 25 TRN). WAVEs and XXL WAVEs mature in November 2009, while options mature in December 2009 and June 2010. The new X-markets products will be traded from 8 AM to 8 PM on the Frankfurt and Stuttgart markets. They may also be traded until 10 PM off-market with Deutsche Bank, via several online brokers.
01/10/2009

Carsten Maschmeyer vend encore des actions Swiss Life

Fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, Carsten Maschmeyer, administrateur et actionnaire important de Swiss Life a une nouvelle fois vendu des titres de l’assureur suisse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il aurait revendu en quatre fois un total de 302.000 actions pour environ 36 millions de francs suisses. Cela s’ajoute aux 35 millions de francs tirés de ventes effectuées durant les deux semaines précédentes.
01/10/2009

Unigestion veut se renforcer en Suisse

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de la société de gestion genevoise Unigestion, Patrick Fenal, veut profiter du cadre réglementaire stable de la gestion alternative pour se renforcer sur son marché d’origine après s’être concentré sur son développement à l’étranger. «Nous avons toujours considéré la Suisse comme un marché intéressant. Nous avons fait beaucoup de paris sur l’étranger. Nous souhaitons désormais faire un effort particulier vers la Suisse, qui est un pays aujourd’hui davantage à l’abri de ce qui se passe dans l’Union européenne concernant les projets de réglementation, et bien organisée notamment dans l’industrie des hedge funds. Elle devient donc relativement plus attractive», explique au quotidien Patrick Fenal qui envisage l’ouverture d’un bureau à Zurich et une augmentation de ses effectifs de vente.
01/10/2009

La scission de Julius Baer Group est effective

A compter de ce 1er octobre, le gestionnaire d’actifs indépendant GAM Holding Ltd est séparé de Julius Baer Group et son action sera désormais coté sur la Bourse suisse SIX sous l’acronyme GAM.GAM Holding coiffe GAM Group AG et Swiss & Global Asset Management AG.
01/10/2009
Fonds

Mutuactivos mise sur les obligations des financières

La société de gestion de fonds de Mutua Madrileña, Mutuactivos, a lancé il y a une semaine le fonds Mutuafondo Bonos Financieros. Ce produit est investi en obligations de banques et de compagnies d’assurances européennes, ce qui est une manière plus conservatrice de miser sur les financières qu’en investissant en actions, rapporte Expansión.Le fonds, qui a déjà drainé 100 millions d’euros, est géré par Joaquín Álvarez-Borrás ; les valeurs dans le portefeuille seront notées au minimum BBB-, un cran au-dessus du junk bond, mais en fait le gérant se focalisera sur les leaders de chaque pays.Jusqu’au 15 octobre, la souscription se fait sans droit d’entrée. Au-delà de cette date, Mutuactivos facturera 3 % à la souscription ou en cas de remboursement avant trois ans.
Fonds
01/10/2009

Dominik Issler rejoint Martin Currie

Mercredi, Martin Currie a annoncé la nomination comme country head pour la Suisse de Dominik Issler, qui rejoindra le 4 janvier 2010. Il sera subordonné à Eric Bateman, director, head of European sales. Il était précédemment CEO de Fortis Investments/ABN Amro Asset Management pour la Suisse.
01/10/2009
Fonds

Les fonds obligataires ont le vent en poupe

Durant les huit premiers mois de l’année, les fonds obligataires américains ont drainé 209,1 milliards de dollars en net, alors que les souscriptions nettes des fonds d’actions se sont limitées à 15,2 milliards, d’après les statistiques de Morningstar, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Neuf des dix fonds ayant enregistré les plus fortes rentrées nettes sont des produits obligataires.
Fonds
01/10/2009
Fonds

Lyxor compte neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés

Lyxor Asset Management a annoncé le 29 septembre qu’il compte désormais neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés, ce qui porte à plus de cent les fonds de ce type dans sa gamme. Depuis janvier 2009, Lyxor a régulièrement renforcé la diversification de son univers d’investissement, en ajoutant un nouveau hedge fund en avril, un en juin, un en juillet, quatre en août et un en septembre. Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion de la plate-forme se sont ainsi accrus de 3 milliards de dollars.Le dernier fonds, lancé en septembre, est le Apollo Distressed Fund qui met en œuvre une stratégie «event driven» et «risk arbitrage».
Fonds
01/10/2009
Fonds

Nouveau fonds distressed lancé par GLG Partners

GLG Partners vient de lancer un nouveau fonds qui s’intéresse en priorité aux sociétés britanniques et européennes en difficulté, selon Hedge Week. Toutefois, le fonds favorise plutôt les titres négociables et liquides que les sociétés engagées dans des restructurations longues et difficiles, généralement recherchées par les activistes du distressed.Le fonds, qui pèse quelque 300 millions de dollars, était géré en interne depuis juillet 2008. Mais des rendements de 84% depuis janvier ont poussé GLG à lancer une offre spécifique à destination des investisseurs extérieurs.
Fonds
01/10/2009

Le Crédit Agricole va quitter les paradis fiscaux

Georges Pauget, le directeur général du Crédit Agricole a annoncé mercredi que la Banque verte se retirera des paradis fiscaux en 2010, rapporte la Tribune. La banque fermera ses filiales aux Bahamas et à Panama.
01/10/2009

Nyse Liffe tire bien son épingle du jeu en 2009

En dépit de volumes record en 2008, les volumes traités sur l’ensemble des produits dérivés (contrats futures et options) de Nyse Liffe, la filiale produits dérivés de Nyse-Euronext, n’ont baissé que de 1 % sur les huit premiers mois de l’année 2009, note la Tribune.
01/10/2009
Fonds

KanAm renonce à acheter un immeuble moscovite

Le gestionnaire munichois KanAm Grund a confirmé la teneur d’un article de Vedemosti selon laquelle il a abandonné son projet d’acheter un immeuble de bureaux à Moscou pour son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, indique la Börsen-Zeitung. Cela serait lié aux besoins de liquidités après la réouverture récente du fonds aux remboursements.
Fonds
01/10/2009

Jubilee relève son investissement d'entrée

Changement de stratégie chez Jubilee qui vient de relever son investissement de base à 15 000 livres pour l’ensemble de sa gamme de produits structurés et pour tous les véhicules qui seront lancés prochainement, indique Investment Week.La firme veut se positionner sur une clientèle plus fortunée et a suspendu parallèlement toutes ses activités promotionnelles auprès des conseillers en investissement (IFAs).Selon la firme, la taille de l’investissement moyen est déjà très largement supérieure à la barre des 15 000 livres qui devrait être ultérieurement revue à la hausse.
01/10/2009

Axa IM, Barings et Cazenove font cause commune

Baring Asset Management annonce qu’avec Axa Investment Managers et Cazenove Capital Management, l'établissement va participer au roadshow ABC of Bonds dans le Royaume-Uni pour populariser les investissements en fonds obligataires auprès des IFAs. Ces manifestations auront lieu dans quinze villes du pays, dont Londres, Edimbourg et Cardiff, du 17 au 27 novembre. Ce roadshow devrait toucher environ 400 IFAs.
01/10/2009
Fonds

L'encours a diminué de 12 % en 2008, selon l'IFSL

Les actifs gérés au Royaume-Uni ont diminué l’an dernier de 12 % pour revenir à 3,7 billions de livres, rapporte International Financial Services London (IFSL), organisation de promotion des services financiers britanniques à l'échelon mondial. Cette contraction fait suite à cinq années consécutives de hausses de 8 % en moyenne. De mauvaises performances, une diminution des souscriptions et des remboursements aux investisseurs.Les premiers indicateurs pour 2009 montrent que le secteur a commencé de se ressaisir avec une hausse de 14 % en janvier-juillet de l’encours des fonds retail domiciliés au Royaume-Uni.Selon l’IFSL, les encours de 2008 étaient deux tiers institutionnels, tandis que 16 % représentaient les fonds retail, et 9 % les fonds alternatifs, le reliquat correspondant à des clients privés».Quant à la marge bénéficiaire des gérants de fonds, elle est tombée à 23 % contre 32 % en 2007.
Fonds
01/10/2009
Fonds

SAC investit dans le nouveau fonds de RWC Partners

La société de hedge funds SAC Captal, qui gère 16 milliards de dollars, a investi dans un nouveau fonds basé à Londres piloté par l’un de ses anciens traders, rapporte le Financial Times. Il s’agit du fonds US Absolute Alpha de RWC Partners, géré par Mike Corcell (ex-Threadneedle), qui doit être lancé jeudi, selon des personnes proches du dossier. Le fonds a déjà levé 350 millions de dollars, auxquels devraient s’ajouter 200 millions.
Fonds
01/10/2009

Augmentation des encours de Man Group au 3ème trimestre

Selon une première estimation, l’encours total de Man Group est ressorti au 30 septembre à 43,8 milliards de dollars contre 43,3 milliards fin juin et 46,8 milliards au 31 mars. Le gestionnaire alternatif évalue son bénéfice avant impôt pour les six premiers mois de l’exercice au 31 mars à 280 millions de dollars contre 622 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les souscriptions brutes des particuliers pour le premier semestre de l’exercice en cours ont porté sur 5 milliards de dollars, dont 1,6 milliard pour juillet-septembre, tandis que les remboursements se situaient à 2,7 milliards de dollars. Au 30 septembre, les actifs gérés pour le compte de particuliers ressortaient à 29,1 milliards de dollars contre 27,3 milliards au 30 juin.En ce qui concerne les investisseurs institutionnels, ils ont retiré en net 1,7 milliard de dollars en juillet-septembre contre 3,6 milliards en avril-juin. Les remboursements trimestriels prévus pour le 1er octobre se situent à 0,7 milliard. A fin septembre, l’encours institutionnelle devrait être de 14,7 milliards de dollars contre 16 milliards trois mois auparavant.Le portefeuille institutionnel a affiché une plus-value de 0,7 milliard de dollars pour le premier semestre de l’exercice en cours tandis que le portefeuille particuliers accusait une moins-value de 1,3 milliard. La baisse du dollar a provoqué un effet de change positif estimé à 2,1 milliards de dollars sur les six mois à fin septembre.
01/10/2009

RBC Dexia prend en charge l'activité de banque dépositaire d'UBI

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) confie à RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) ses activités de banque dépositaire concernant plus de 19 milliards d’euros d’actifs conservés principalement pour le compte d’UBI Pramerica, le troisième gestionnaire d’actifs italien. Cet accord comporte également certains accords de banque correspondante concernant la fourniture de services d’agent payeur en Italie pour les sicav luxembourgeoises et des fonds UCITS à Dublin, sous réserve que les clients acceptent ce transfert.La transaction porte sur 93 millions d’euros et UBI Banca percevra une plus-value nette de 80 millions d’euros tout en enregistrant une progression de 10 points de base de son ratio de fonds propres de premier rang (core tier 1). Cette opération, qui sera bouclée au premier semestre 2010, est entièrement financée sur les fonds propres de RBC Dexia.
01/10/2009

Cotation imminente de KKR à Wall Street

A New York, on s’attend que Kohlberg Kravis Roberts (KKR) soit admis à la négociation sur le NYSE dès ce jeudi, le transfert d’Euronext Amsterdam à Wall Street s’effectuant beaucoup plus rapidement que prévu, puisqu’il était initialement programmé au plus tard pour fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
01/10/2009

Andy M. Sieg rejoint Bank of America

Bank of America (BoA) a annoncé le recrutement d’Andrew M. Sieg, qui dirige le segment emerging affluent clients de Citigroup, comme managing director et head of retirement and philanthropic services de la division global wealth and investment management (GWIM). Basé à New York, il sera subordonné à Sallie Krawcheck, présidente de GWIM.Le groupe qu’Andy Sieg va diriger est chargé de fournir des solutions personnalisées en matière de retraite ainsi que des services d’administration, de comptabilité, de conservation, de conseil et d’exécution à des entreprises et organisations, à leurs salariés et leurs adhérents, dans le cadre de quelque 40.000 plans d'épargne d’entreprise.

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