A New York, on s’attend que Kohlberg Kravis Roberts (KKR) soit admis à la négociation sur le NYSE dès ce jeudi, le transfert d’Euronext Amsterdam à Wall Street s’effectuant beaucoup plus rapidement que prévu, puisqu’il était initialement programmé au plus tard pour fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.

Selon des proches du dossier cités par Reuters, le fonds souverain China Investment Corp ou CIC (200 milliards de dollars) a l’intention d’investir 600-700 millions de dollars dans chacun de trois fonds distressed aux Etats-Unis, dont un de Goldman Sachs et un d’Oaktree Capital.

Bank of America (BoA) a annoncé le recrutement d’Andrew M. Sieg, qui dirige le segment emerging affluent clients de Citigroup, comme managing director et head of retirement and philanthropic services de la division global wealth and investment management (GWIM). Basé à New York, il sera subordonné à Sallie Krawcheck, présidente de GWIM.Le groupe qu’Andy Sieg va diriger est chargé de fournir des solutions personnalisées en matière de retraite ainsi que des services d’administration, de comptabilité, de conservation, de conseil et d’exécution à des entreprises et organisations, à leurs salariés et leurs adhérents, dans le cadre de quelque 40.000 plans d'épargne d’entreprise.

Pour environ 1 milliard de dollars, sous réserve de certains ajustements (soit entre 900 millions et 1,2 milliard), Bank of America (BoA) vend l’activité de gestion d’actifs à long terme de Columbia Management à Ameriprise Financial, la maison-mère du britannique Threadneedle. Les actifs ainsi cédés (fonds d’actions et obligataires) représentaient environ 165 milliards de dollars fin juin. La transaction devrait être bouclée au printemps 2010.Bank of America a indiqué mercredi qu’elle n’a pas encore décidé du sort qui sera réservé aux activités de gestion d’actifs court terme de Columbia.Par ailleurs, Ken Lewis, le directeur général de BofA a annoncé son départ de la banque en décembre prochain.

Le fournisseur d’ETF Source a indiqué que ses actifs sous gestion s'élevaient désormais à 2,2 milliards de dollars, soit quelque 1,5 milliard d’euros, selon Hedge Week.En l’espace de deux mois, les nouveaux produits de Source, bien accueillis par les institutionnels, notamment par les hedge funds, ont recueilli près de 950 millions de dollars, soit environ 650 millions d’euros

A compter du 1er octobre, la délégation de la gestion de fonds de KBC Asset Management S.A. passe de KBC Asset Management Ltd à Dublin à Eperon Asset Management, une filiale à 100% de KBC asset Management NV Brüssel. La mesure concerne 21 compartiments de fonds. La gestion du risque stricto sensu reste inchangée, de même que les stratégies d’investissement, le processus de traitement des ordres ou encore les frais de gestion.

Jusqu’ici responsable de la banque privée, Mary Callahan Erdoes va prendre la direction des activités de gestion d’actifs chez JP Morgan, a indiqué la banque dans un communiqué. Mary Callahan Erdoes, qui prend la succession de Jes Staley, nommé CEO des activités de banque d’investissement, rejoint parallèlement l’Operating committee de JP Morgan Chase.Mary Callahan Erdoes avait rejoint la banque privée de JP Morgan en 1996 pour diriger le département «Fixed Income» à destination de la clientèle fortunée (les HNWI) et des fondations. Après avoir occupé différents autres postes de responsabilité, elle avait été nommée CEO de la banque privée en 2005 et rejoint l’Executive committee du groupe.

Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé le lancement de deux fonds de fonds.Le Dreyfus Satellite Alpha Fund sera investi dans des mutual funds conseillés par Dreyfus qui investissent eux-mêmes dans des classes d’actifs «non traditionnelles» comme les matières premières, les devises et l’immobilier.Pour sa part, le Dreyfus Diversified Global Fund investira dans des mutual funds d’actions américaines et étrangères conseillés par Dreyfus.

Durant les huit premiers mois de l’année, les fonds obligataires américains ont drainé 209,1 milliards de dollars en net, alors que les souscriptions nettes des fonds d’actions se sont limitées à 15,2 milliards, d’après les statistiques de Morningstar, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Neuf des dix fonds ayant enregistré les plus fortes rentrées nettes sont des produits obligataires.

Lyxor Asset Management a annoncé le 29 septembre qu’il compte désormais neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés, ce qui porte à plus de cent les fonds de ce type dans sa gamme. Depuis janvier 2009, Lyxor a régulièrement renforcé la diversification de son univers d’investissement, en ajoutant un nouveau hedge fund en avril, un en juin, un en juillet, quatre en août et un en septembre. Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion de la plate-forme se sont ainsi accrus de 3 milliards de dollars.Le dernier fonds, lancé en septembre, est le Apollo Distressed Fund qui met en œuvre une stratégie «event driven» et «risk arbitrage».

GLG Partners vient de lancer un nouveau fonds qui s’intéresse en priorité aux sociétés britanniques et européennes en difficulté, selon Hedge Week. Toutefois, le fonds favorise plutôt les titres négociables et liquides que les sociétés engagées dans des restructurations longues et difficiles, généralement recherchées par les activistes du distressed.Le fonds, qui pèse quelque 300 millions de dollars, était géré en interne depuis juillet 2008. Mais des rendements de 84% depuis janvier ont poussé GLG à lancer une offre spécifique à destination des investisseurs extérieurs.

Georges Pauget, le directeur général du Crédit Agricole a annoncé mercredi que la Banque verte se retirera des paradis fiscaux en 2010, rapporte la Tribune. La banque fermera ses filiales aux Bahamas et à Panama.

En dépit de volumes record en 2008, les volumes traités sur l’ensemble des produits dérivés (contrats futures et options) de Nyse Liffe, la filiale produits dérivés de Nyse-Euronext, n’ont baissé que de 1 % sur les huit premiers mois de l’année 2009, note la Tribune.

La Société Générale «pourrait envisager de commencer le remboursement des aides apportées par l’Etat français à partir de début 2010», rapporte l’Agefi. Les analystes sont toutefois persuadés que l’opération pourrrait être avancée. En théorie, la banque peut se contenter d’augmenter son capital de 1,7 milliard d’euros, soit l’équivalent reçu de l’Etat sous forme d’actions de préférence. Mais la Société Générale peut aussi viser plus large, afin d’anticiper le renforcement des exigences en fonds propres imposées aux banques, précise le quotidien.

Société Générale Asset Management lance SGAM Invest Inflation Duration Free, un produit, qui selon un communiqué de SGAM, offre aux investisseurs «un moyen simple et efficace de profiter dès maintenant du retour des anticipations d’inflation sans être pénalisés par le risque de remontée du niveau général des taux d’intérêt qui pourrait en découler». Ce produit est particulièrement adapté aux environnements économiques présentant des caractéristiques « inflationnistes » liées à une croissance forte de la liquidité mondiale, une orientation haussière du coût des matières premières, et des besoins croissants de financement. Ce type d’environnement est également susceptible de s’accompagner de tensions sur le niveau des taux d’intérêt. Les obligations indexées sur l’inflation peuvent donc subir simultanément les conséquences positives de la remontée des anticipations d’inflation et l’impact négatif de la hausse des taux d’intérêt. SGAM Invest Inflation Duration Free, FCP de droit français, est investi principalement dans des obligations indexées sur l’inflation émises par des pays de la zone Euro et libellées en euro. Son indice de référence est le Barclays Capital Instep, créé tout particulièrement par Barclays pour ce fonds. En parallèle, SGAM Invest Inflation Duration Free se fixe pour objectif de ramener la sensibilité cible du portefeuille à zéro afin de se prémunir contre la remontée des taux d’intérêts. Pour cela, le gérant utilise notamment des futures, des options et des swaps. Accessible dès 1000 euros pour les parts AC, le fonds profite ainsi de l’ensemble de l’expertise SGAM via une gestion active de l’exposition à l’inflation, observée et anticipée, le choix des supports d’investissements (pays, type d’indexation, swap ou obligation en direct), et l’immunisation de la sensibilité aux mouvements des taux d’intérêt. «Le fonds est cependant soumis aux risques d’indexation à l’inflation en cas de déflation, risque de taux, risque d’engagement et ne garantit pas la restitution du capital investi,» avertit SGAM.

Après leur lancement il y a quelques semaines, UFG-LFP vient d’annoncer la commercialisation de cinq fonds d’investissement de droit luxembourgeois au sein d’une gamme dite «Major Trends». Chaque fonds affiche une thématique ISR précise : • UFG Trend Consumers doit relever le défi démographique (croissance de la population, émergence de nouveaux consommateurs et nouveaux modes de consommation…)• UFG Trend Infrastructures doit relever le défi urbain (besoins d’installer ou renouveler des infrastructures sous la pression démographique urbaine)• UFG Trend Planet doit relever le défi environnemental (contrer le réchauffement climatique et la pollution par le recours aux énergies renouvelables, etc.)• UFG Trend Technologies doit relever le défi technologique (enjeu essentiel pour l’innovation et la croissance économique)• UFG Trend Resources doit relever le défi matières premières (ressources alimentaires et énergétiques en voie d’épuisement)De façon classique, la gamme Major Trends associe des critères extrafinanciers (grâce à une démarche ISR) à des critères purement financiers, et le processus de gestion impose des filtres successifs qui permettent d’affiner progressivement la nature des investissements réalisés.Les fonds ont pour zone d’investissement l’Europe - à concurrence de 75 % minium - le solde étant investi sur le monde (hors Europe). Une exception cependant : UFG Trend Ressources est totalement investi à l’international - dont les marchés émergents. Les quatre premiers fonds ont pour indice de référence le DJ Stoxx 600 PI et UFG Trend Resources, le MSCI World PI euros.A noter que tous ces fonds - sauf celui investissant sur les ressources naturelles - ont reçu le label ISR Novethic. Tous les fonds sont éligibles au PEA et à l’assurance-vie, à l’exception de UFG Trend Ressources, uniquement éligible à l’assurance vie. Caractéristiques: UFG Trend ConsumersCode Isin : I : LU0414216654B : LU0414216498 UFG Trend Infrastructures Code Isin : I : LU0414217116 B : LU0414216902 UFG Trend Planet I : LU0414217546B : LU0414217389 UFG Trend Technologies I : LU0414218510B : LU0414218353UFG Trend ResourcesI : LU0414218197B : LU0414217892 Pour les parts B (dédiés aux particuliers) : Commission de gestion : 2% Droits d’entrée : 3% max Droits de sortie : néant Pour les parts I (dédiés aux institutionnels)Commission de gestion : 1%Droits d’entrée : néantDroits de sortie : néant

Selon Asian Investor, Barclays Global Investors vient d’ouvrir un bureau de représentation en Chine alors que iShares a désormais son équivalent en chinois, par le biais de deux caractères signifiant la «fondation solide» et la «prospérité».BGI souhaiterait bien entendu se développer sur le marché chinois mais de nombreux obstacles restent encore à franchir. Le gouvernement chinois et la Bourse de Shanghai ont fait part de leur volonté d’introduire des ETF internationaux sur le marché local à bref délai. Mais les régulateurs chinois ont aussi laissé entendre qu’ils donneraient la priorité aux établissements chinois et à leur offre internationale avant de laisser entrer la concurrence étrangère.

In the first eight months of the year, US bond funds attracted a net USD209.1bn, while net subscriptions to equities funds were limited to USD15.2bn, according to statistics from Morningstar, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Nine out of the ten funds which have seen the strongest net inflows are bond products.

Lyxor Asset Management announced on 29 September that it now has nine hedge funds on its managed account platform. Since January 2009, Lyxor has regularly increased the diversification of its investment universe, adding a new hedge fund in April, one in June, one in July, and four in August. Since the beginning of the year, assets under management on the platform have increased by USD3bn. The most recent fund, launched in September, is the Apollo Distressed Fund, which deploys an event-driven and risk arbitrage strategy.

GLG Partners has launched a new fund which is primarily aimed at British and European distressed firms, Hedge Week reports. The fund favours tradeable and liquid shares in firms engaged in long and difficult restructuring processes, which are generally prized by distressed activists. The fund, which has about USD300m in assets, had been managed internally since July 2008. But returns of 84% since January have motivated GLG to launch a special product for external investors.

In August, according to statistics from the German association BVI, the asset management industry overall saw net redemptions of EUR1.05bn, following net inflows of EUR3.13bn in July and EUR3.61bn in the corresponding month of last year. This result is primarily imputable to open-ended money market funds, which saw net outflows of EUR3.04bn, after EUR5.86bn in outflows already in July, and, to a lesser extent, to bond funds, from which net redemptions totalled EUR765m, compared with net inflows of EUR979m the previous month. In the first eight months of the year, institutional funds have seen inflows of EUR6.3bn, compared with EUR11.63bn in January-August 2008, while open-ended securities funds saw net outflows of EUR3.64bn, compared with net subscriptions of USD17.65bn. Open-ended equities funds attracted USD8.86bn in January-August 2009 (compared with USD538m), while money market funds saw outflows of USD19.96bn (compared with net subscriptions of USD4.4bn). Bond funds have notably seen outflows of USD1.51bn (compared with USD3.11bn), while real estate funds attracted USD3.04bn, compared with USD5.78bn.

ETFs have been by far the largest area of growth in inflows for funds on sale in Germany since the beginning of the year: between them, Barclays Global Investors (with its iShares brand), Commerz Derivatives Funds (ComStage), Deutsche Bank (with db x-trackers) and Deka (with ETFlab) have attracted a total of EUR5.13bn in January-August, while open-ended securities funds as a whole saw net outflows of EUR3.64bn. db x-trackers stands out with inflows of EUR2.96bn, ahead of ETFlab, with EUR1.35bn, while ComStage and iShares products have attracted EUR573.2m and EUR248.3m, respectively. Thanks to db x-trackers, the DB/DWS group is the only one of the major actors to post net subscriptions (of EUR1.44bn), while Deka (savings banks) has seen outflows of EUR5.42bn. Allianz Global Investors has seen net redemptions of EUR2bn, while Pioneer (UniCredit) and Union Investment (co-operative banks) show outflows of EUR964.7m and EUR815m. Only two actors show assets of over EUR100bn as of 31 August: DB?DWS, with EUR132.03bn, and Deka, with EUR105.56bn.

The fund management firm for Mutua Madrileña, Mutuactivos, last week launched the Mutuafondo Bonos Financieros fund. The product invests in bonds from European banks and insurers, which is a more conservative way of betting on the financial sector than through investment in equities, Expansión reports. The fund, which has already attracted EUR100m, is managed by Joaquín Álvarez-Borrás; securities in the portfolio will be rated at least BBB-, one notch above junk bonds, but the manager will focus on the leaders in each country. Until 15 October, subscriptions will carry no front-end fee. After that date, Mutuactivos will charge a 3% entry fee at subscription or in case of redemption after less than three years.

SAC Capital, the USD16bn hedge fund group, has invested in a new London-based fund managed by one of its former traders, says the Financial Times. RWC Partners’ new US Absolute Alpha fund, run by Mike Corcell (ex-Threadneedle), is expected to launch on Thursday, according to people familiar with the situation. The fund has raised USD350m and should get a further USD200m.

Assets under management in the United Kingdom contracted by 12% last year, to a total of GBP3.7trn, International Financial Services London (IFSL), a body that promotes British financial services worldwide, reports. This contraction follows five consecutive years of increases, averaging 8%. Poor returns, falling subscriptions and redemptions to investors were to blame for this contraction. Initial indicators for 2009 show that the sector has begun to recover, with a 14% increase in January-July in assets in retail funds domiciled in the United Kingdom. IFSL reports that two thirds of assets in 2008 were held by institutionals, while 16% were represented by retail funds, and 9% were in hedge funds, while the remainder corresponded to private clients. Profit margins for fund managers fell to 23%, from 32% in 2007.

Thames River and Jupiter are launching new offshore products on the British and European markets, according to Investment Week. Thames River will offer two long/short funds in the first half of 2010, directed by Joel Amsellem and Gaurav Bamania. The two UCITS III vehicles will be domiciled in Dublin. Jupiter, for its part, has launched a new vehicle entitled Global Opportunities, as a sub-fund of its Global fund, domiciled in Luxembourg. The fund is dedicated to institutional clients, but the minimal investment is set at GBP1,000. The fund is primarily invested in international equities, and is benchmarked against the MSCI World, and will be managed by Malcolm Millar, manager of European Income unit trusts, and Ben Surtees, manager of Asian unit trusts and Asia Pacific Sicav funds.

Mary Callahan Erdoes, previously head of private banking, will take over as director of asset management activities at JP Morgan, the bank has announced in a statement. Erdoes, who succeeds Jes Stanley, who has been appointed CEO of investment banking activities, will also join the Operating Committee at JP Morgan Chase. Erdoes joined the JP Morgan private bank in 1996, to direct the Fixed Income department for high net worth investors (HNWI) and charities. After serving in other positions of responsibility, she was appointed CEO of the private bank in 2005, and joined the Executive Committee of the group.

The German conglomerate MAN SE announced on Wednesday in a regulated statement that the American management firm Invesco had notified it that it had passed the 3%, 5% and 10% thresholds in its capital, and on that date controlled 10.42% of voting rights in the business.

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) has sold its depository banking activities, serving more than EUR19bn in assets, primarily held on behalf of UBI Pramerica, the third-largest Italian asset management firm, to RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia). The agreement includes several commitments from the corresponding bank, including one to provide payment agency services in Italy for Luxembourg Sicavs and UCITS funds in Dublin, if clients agree to the transfer. The transaction affects EUR93m in assets, and UBI Banca will earn a net capital gain of EUR80m, and a 10 basis point increase to its core tier 1 ratio. The operation, which will be concluded in the first half of 2010, is wholly financed with internal funds from RBC Dexia.

From 1 October, the independent management firm GAM Holding Ltd has separated from Julius Baer Group, and its shares are now listed on the Swiss stock market SIX, under the acronym GAM. GAM Holding controls GAM Group AG and Swiss & Global Asset Management AG.