Funds People relays reports in Expansión that Julius Baer is currently studying the possibility of entering the Spanish private banking market, but a spokesperson for the Swiss firm has announced that the timetable has not yet been set for the project. The spokesman added that Julius Baer has not yet decided if it will found a new affiliate or opt for an acquisition.

The merger of the three savings banks Caixa Catalunya, Caixa Manresa and Caixa Tarragona, announced on Tuesday, will result in the creation of the tenth-largest management firm in Spain, with assets of nearly EUR4.46bn, and 212,900 subscribers, Cotizalia reports, on the basis of Inverco statistics for the end of September. Since the beginning of the year, the three asset management firms have registered net subscriptions of EUR552m, and a 13.66% increase in their assets under management, while the industry as a whole has shrunk by 3.03%.

According to Inverco, the association of asset management companies, the number of funds marketed in Spain has shrunk by 154 during the first nine months of 2009, to a total 2,646 products. Almost two thirds of this decrease come frome the rationalisation of the supply by only three providers. Santander’s rang has shrunk by 46 products to 247 funds, Ahorro Corporación’s by 34 at 233 and La Caixa’s by 23 to 179. Banco Sabadell, for his part, closes 17 funds and had only 72 products left at September 30th. BBVA, the number one asset manager, on the other hand added 3 products, at 216.

Fidelity International is releasing its fund of shares in companies that specialise in real assets, Fidelity Funds Global Real Asset Securities (see Newsmanagers of 30 September) in Spain, Cinco Días reports. Sebastián Velasco, managing director of Fidelity International for Spain, Portugal and Latin America, says the product will add a lot of value to active management in key sectors for economic growth.

According to sources familiar with the matter, cited by Global Proxy Watch and relayed by Responsible Investor, RiskMetrics Group, a corporate governance and risk management agency, is said to be about to acquire a second actor in the environmental, social and governance (ESG) arena, KLD Research & Analytics. RiskMetrics already bought the SRI specialist Innovest in February.

BlackRock announced on 9 October that Sallie L. Krawcheck, President of Global Wealth & Investment Management at Bank of America Corporation, and Mark D. Linsz, Corporate Treasurer at Bank of America Corporation, have joined the board at the firm. The two new appointments fill seats on the board left vacant by Brian Moynihan and Daniel Sontag, who have resigned. The board of directors at BlackRock has 16 members, of whom 10 are independent.

Major US banks and securities firms are going to pay their employees about USD140 billion this year, says the Wall Street Journal. It is a record high showing compensation is rebounding despite regulatory scrutiny of Wall Street’s pay culture. Workers at 23 top investment banks, hedge funds, asset managers and stock and commodities exchanges can expect to earn even more than they did the peak year of 2007.

James Patrick, formerly co-head of US distribution at Allianz Global Investors, has been appointed managing director of advisor managed programs at Envestnet Asset Management (USD80bn in assets). These programs currently have a total of USD25bn in assets. Envestnet is planning to form partnerships in this area for discretionary and non-discretionary funds. The manager will offer solutions which include advisory in macroeconomic and asset allocation areas, from asset allocation strategists from the institutional sector.

Private bank RBS Coutts has been affected by the departure of 70 staffers from its Singapore office (more than one quarter of total personnel), many of whom will be likely to join the Swiss firm BSI (Generali group), either in the city-state, or elsewhere in Asia, Börsen-Zeitung reports. RBS Coutts has announced that it is planning to recruit 20 bankers in Asia.

Index provider Dow Jones on october 13th announced it has sold an operating license for the Dow Jones GCC Titans 50 Total Return Index to the National Bank of Abu Dhabi (NBAD). The index will be tracked by an ETF which will be traded on the Abu Dhabi Stock Exchange. This will be the first ETF available on the UAE market.

A consortium led by Kohlberg Kravis Roberts will Wednesday announce an investment of USD160m in International Far Eastern Leasing, a Chinese lender specialised in small and mid-sized businesses, sources familiar with the matter have told the Wall Street Journal. The investment will correspond to a 30% stake in the firm, and will be the third operation for the private equity firm in China. KKR is investing alongside the sovereign fund Government of Singapore Investment and the Chinese investment bank China International Capital.

One in five hedge fund managers misrepresents their fund or its performance to investors during formal due diligence investigations, research from New York University’s Stern School of Business cited by the Financial Times suggests. Managers most commonly misrepresented the amount of money they had entrusted to their funds, their performance and their regulatory and legal histories.

La société de gestion devrait amener ses actifs gérés à 550-600 millions en fin d’année

La BoE semble rester favorable à une baisse du pound. Les opérateurs sur les marchés à terme tablent largement sur un repli de la monnaie

La banque a accordé à un promoteur un prêt de 400 millions de dollars adossé à des centres commerciaux et compte le présenter au Talf

Plus de 22 milliards d’euros ont été retirés sur cette catégorie le mois dernier

Dans un entretien à Newsmanagers, Thierry Rigoulet, directeur général d'ING France depuis l'été 2008, dresse un bilan de l'année 2009 et fait part de ses ambitions pour la suite.

Sulipo Beteiligungsverwaltungs GmbH, émanation du capital-investisseur One Equity Partners (OEP, groupe JP Morgan) a annoncé lundi qu’elle achète 65,79 % de Constantia Packaging BV à la fondation Herbert-Turnauer. Ultérieurement, OEP compte lancer une OPA sur la base de 38,67 euros par action pour monter jusqu'à 75 % de la société. Constantia Packaging BV va conserver une participation de 25 % dans l’autrichien Constantia Packaging AG. La transaction est financée uniquement par des fonds propres et représenterait environ 650 millions d’euros.La fondation, dont l’héritière est Christine de Castelbajac, d’après la Börsen-Zeitung, a besoin d’argent pour soutenir la Constantia Privatank, qui a été sauvée en octobre 2008 par cinq banques autrichiennes (Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag), dans le cadre du règlement de l’affaire Constantia/Immofinanz/Immoeast.

Avec la création d’Erste Asset Management GmbH (EAM), Erste Group Bank constitue une société unique de gestion d’actifs et de fortune pour l’Autriche, l’Allemagne et les pays d’Europe centrale et orientale (PECO). La nouvelle société, dont le président du directoire sera Heinz Bednar, regroupe des entités dont les encours représentent au total 33,8 milliards d’euros.EAM coiffe en Autriche Erste Sparinvest, Espa financial Advisors (EFA), Erste Immobilie et Ringturm, plus Asset Management Slovenskej sporitelne správ. spol., a.s. en Slovaquie, Erste Fund Management Ltd en Hongrie, Erste Invest d.o.o en Croatie, S.A.I. Erste Asset Management S.A. en Roumanie, et Erste Sparinvest Deutschland en Allemagne. Il est prévu d’intégrer le thcèque Investicní spolecnost Ceské sporitelny, a.s. d’ici à la fin de l’année, puis le serbe Erste Invest a.d.Selon Heinz Bednar, les cœurs de métier d’EAM sont la gestion de fonds d’obligations souveraines de la zone euro, les fonds d’actions et obligataires des PECO, les fonds de marchés émergents, les investissement ISR et les fonds institutionnels locaux (comme des fonds obligataires en Roumanie) et des mandats avec ou sans stratégie de performance absolue.

Julius Baer Hong-Kong a annoncé la création d’un poste de head, international desk and EAM qui sera pourvu avec le recrutement de Christopher Todd Burgess, qui était l’un des dirigeants de Clariden Leu à Hong-Kong. L’impétrant sera chargé de la clientèle internationale, des investisseurs institutionnels, des family offices et des gestionnaires d’actifs externes.

Selon MoneyMarketing, Threadneedle a décidé de fermer son fonds monétaire à la suite de remboursements significatifs. Zurich a par ailleurs confirmé qu’il va fermer six sur huit de ses fonds de pension et d’assurance qui sont investis dans le fonds de Threadneedle.Outre la réduction substantielle du fonds, Threadneedle attribue la décision de clôturer le fonds à l’illiquidité persistante des FRN. Sur un an, le fonds affichait une rentabilité de -22,3%, à comparer à une moyenne de 0,2% pour l’ensemble du secteur (Morningstar).

Selon la Tribune qui cite le « Financial Times », Barclays envisage de céder 4 milliards de livres d’actifs, soit 4,3 milliards d’euros, pour alléger son bilan. Barclays a décidé de vendre ces actifs - des crédits structurés et des « packages » de prêts titrisés appelés CLO « collateralized loan obligations » - en raison de leur prix à la hausse qui suscite de fait un intérêt pour des acheteurs potentiels. Ces dernières semaines, les décotes de ces crédits sont passées d’environ 30-40 % à 20-30 %.

Odey Asset Management a annoncé qu’il renforçait ses capacités en actions internationales avec la nomination de Simon Todd et Michael Nickson à la direction de la stratégie Global Equities.Les deux responsables étaient à la tête de plus de 20 milliards de dollars chez MFS Investment Management. Simon Todd, par le biais de différentes stratégies internationales et européennes, est parvenu à battre les indices de référence entre 4% et 7%. Son collègue Michael Nickson, qui a fait ses classes chez Goldman Sachs, travaillait avec Simon Todd sur les stratégies européennes et co-dirigeait la recherche internationale avec la responsabilité des utilities, des biens d'équipement et des financières.

Le nom de BNP Paribas apparaît parmi les sociétés qui pourraient être intéressés par Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs de l’italien Intesa Sanpaolo, rapporte Milano Finanza. Pour le moment, il n’y aurait aucun contact entre la banque française et l’italienne sur ce thème, précise le quotidien italien. Mais on sait qu’après la joint venture de Crédit Agricole et Société Générale, BNP Paribas envisagerait des opportunités de croissance pour renforcer sa gestion d’actifs.

La banque du Liechtenstein LGT Bank subit toujours des retraits de fonds de sa clientèle malgré les efforts entrepris par le pays pour se conformer aux normes fiscales internationales, a indiqué le prince Max von und zu Liechtenstein lundi dans un entretien accordé à Reuters. L’hémorragie de fonds de la petite place financière offshore ne cessera pas avant l’an prochain, estime le prince."En ce qui concerne le troisième trimestre (...), la tendance globale n’a pas pu être totalement inversée», a-t-il reconnu. «Nous perdons toujours des clients au Liechtenstein et en gagnons à l'étranger. Il n’y a pas eu de changement drastique.» LGT, détenu par la famille princière, a fait état de sorties de fonds à hauteur de 1,6 milliard de francs suisses (1,05 milliard d’euros) au premier semestre, soit environ 2% de ses actifs. «Nous devrions arriver au creux de la vague au Liechtenstein au cours de l’année prochaine», a expliqué le prince. «Mais nous nous sommes bien couverts et le problème perd en importance.»

Les fonds suédois ont en septembre enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de couronnes (1,06 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening). Il s’agit du dixième mois consécutif de collecte nette et du meilleur mois de septembre jamais enregistré.Les fonds actions ont été les plus prisés en septembre, avec des entrées nettes de 9,4 milliards de couronnes. Les fonds obligataires engrangent 2,8 milliards. Les fonds diversifiés et les hedge funds enregistrent aussi un solde positif, avec respectivement 1,9 milliard et 0,9 milliard de couronnes. Seuls les fonds monétaires sont dans le rouge, avec des retraits nets de 3,9 milliards. «La faiblesse des taux d’intérêt explique la forte demande pour les fonds actions et la faible demande pour les fonds monétaires», commente Pia Nilsson, présidente de l’association. Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont collecté 69,7 milliards de couronnes, dont 67,2 milliards pour les fonds actions. Il s’agit encore une fois d’un record absolu.

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé lundi le recrutement de Marc Stroh comme assistant de distribution pour l'équipe de vente institutionnelle, sous la direction de Robert Schlichting, qui coiffe l’activité institutionnelle de Schroder Investment GmbH pour l’Allemagne et l’Autriche. Le nouvel arrivant, qui faisait partie de l'équipe product mangement d’Union Investment, sera chargé de suivi de la clientèle assurances et caisses de retraite. Il s’occupera aussi de la distribution des produits de Schroder Property.

Lors d’une présentation à Paris lundi matin, Hiroshi Yoh, CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International (TMAI) à Singapour, a indiqué que le repositionnement du compartiment luxembourgeois Fare Eastern Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 est désormais parachevé. Ce fonds de quelque 165 millions de dollars a été confié à TMAI en février, et la première tâche a été de dépolluer le portefeuille des petites valeurs peu liquides qui constituaient environ 20 % du portefeuille. Cela a pu s’effectuer en faisant reprendre les titres par les émetteurs, en leur expliquant qu’une mise sur le marché aurait eu des conséquences plutôt néfaste pour le cours de leur titre.TMAI (2,4 milliards de dollars), qui est l’une des onze maisons retenues par Nordea dans le cadre de son approche multi-boutiques, gère environ 500 millions de dollars selon la même stratégie dans un fonds TMAI, le compartiment Nordea et un mandat institutionnel. Hiroshi Yoh a estimé que la limite de capacité pour ces fonds se situe aux alentours de 3 milliards de dollars. Il a précisé à Newsmanagers que son équipe surpondère actuellement la Thaïlande et l’Indonésie, les firmes industrielles exportatrices et les technologies de l’information. Elle est neutre sur les matières premières et sous-pondérée sur les défensives (utilities et télécommunications).A la différence des autres grandes maisons de gestion, TMAI n’a pas donné la priorité à l’analyse sectorielle, mais aux spécialistes géographiques : quatre d’entre eux couvrent chacun trois pays de l’Asie-pacifique hors Japon, et ils sont assistés chacun par un analyste issu d’un des pays de sa zone.Selon Hirioshi Yoh, depuis le repositionnement, le fonds affiche une surperformance de l’ordre de 150 points de base par rapport à à l’indice MSCI AC Far East ex Japan, l’objectif étant d’atteindre les 300 points de base de gain excédentaire sur une année, en maintenant l'écart de suivi (tracking error) inférieur à 4 %. D’autre part, avec 70 % du portefeuille minimum en valeurs de l’indice, l'équipe de gestion veille à ce que les titres les moins liquides du portefeuille puissent être vendus au maximum en trois jours. Depuis juillet, les petites et moyennes entreprises représentent entre 20 et 30 % de l’encours. La sélection de valeurs s’effectue prioritairement en fonction du critère de rendement ajusté du risque et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 110 % pour un portefeuille de l’ordre de 150 lignes.

Selon la Tribune, la banque Dexia attend actuellement les conclusions de l’enquête de la Commission européenne qui devra notamment dire si les aides publiques dont elle a bénéficié n’ont pas entraîné de distorsion de la concurrence. En attendant, la banque a choisi de «faire profil bas et veille à limiter son développement», note le quotidien, qui rappelle la récente cession des 20 % de Crédit du Nord à la Société Générale.

En août, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 34 milliards d’euros, selon le dernier Lipper Fund Flash de Lipper FMI. Cela porte le total de la collecte depuis le début de l’année à 144 milliards d’euros, un montant qui dépasse maintenant le volume total de 2007. Les fonds actions ont dominé le secteur, avec des entrées nettes de 12 milliards d’euros. Presque tous les marchés européens occidentaux ont contribué à cette collecte, à l’exception notable de la Suisse, qui a accusé des légers rachats. Pour Lipper FMI, le manque d’appétit pour les actions au sein de la communauté de gestion de fortune la plus sophistiquée en Europe suggère une inquiétude croissante selon laquelle la reprise est loin d'être gagnée.Les fonds de taux ont aussi continué sur leur lancée, avec des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, grâce aux fonds d’obligations d’entreprises. Sur août, la société ayant enregistré les plus fortes souscriptions est Barclays, tandis que sur les actions, c’est DWS qui arrive en tête.