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Asset Management
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19/10/2009

Hans-Peter Schupp fund launched in Austria

Veteran German deep value manager Hans-Peter Schupp has now launched his flagship fund Fidecum SICAV - Contrarian Value Euroland in Austria, says Citywire. The fund was originally registered in Germany and Luxembourg.
19/10/2009

HSBC launches a fund of funds

The Chinese-British HSBC group is about to launch the Ucits AvantEdge fund of funds, which will be available to retail and institutional investors seeking absolute return investment opportunities, Hedge Week reports. The launch is planned for late November, and the fund of funds will include only blue chip stocks with a solid track record and robust infrastructure.
19/10/2009

National Express: Cosmen family and CVC call off takeover

On Friday, the Cosmen family and the private equity investor CVC Partners have announced in a market statement that they have withdrawn their GBP765m bid to take over National Express. The Cosmen family owns 18.5% of the British firm.
19/10/2009

New Star real estate fund attracting subscribers once again

New Star’s flagship retail property vehicle (now owned by Henderson Global Investors) has begun to look for new investments for the first time since 2007, marking the return of retail investors to the commercial real estate sector. At its peak, the fund was larger than GBP2bn, and this has been reduced to just GBP650m through the combination of asset falls and selling of its units. But the fund is now taking in between GBP20,000 to GBP50,000 every day on an overall net basis, giving it cash to invest again.
19/10/2009

Galleon chief arrested

Raj Rajaratnam, the manager of the Galleon hedge fund, has been arrested, along with two directors of the New Castly hedge fund, Danielle Chiesi and Mark Kurland, the director of the treasury at Intel Capital, Rajiv Goel, and Anil Kumar, a director at McKinsey & Co and a head of IT at IBM. They are accused of insider trading on shares in Google, IBM and AMD, Die Welt reports. The only operation involving Google brought more than USD20m in gains for the investors, of which Rajaratnam made USD8m. The court has set Rajaratnam’s bail at USD100m.
19/10/2009

UBS 'gives away' identities of US clients to tax authorities

UBS has issued a warning to those of its US clients in danger of figuring in a list of 4,450 cases which the bank will be required to hand over to the US tax authorities, in a registered letter which is clearly marked with the name of the sender. As the US postal service is a government entity, the IRS will have no difficulty in obtaining the names of these parties without waiting for official disclosure, the weekly newsmagazine Sonntag reports. The lawyer for several of these clients, Andreas Rüd, estimates that UBS acted deliberately, and is planning to file suit against the Swiss bank.
19/10/2009

US consumer lending eats into Bank of America profits

Bank of America (BoA) has posted a net loss of USD1bn for third quarter, Agefi reports, compared with profits of USD1.18bn one year previously. The results come despite the fact that net banking profits increased by 32%, to USD26bn, as a result of the integration of Merrill Lynch and Countrywide. The degradation of BoA’s retail lending and credit card activities are primarily responsible for this counterperformance, although the bank is a leader in these markets in the United States.
19/10/2009

Asset management bonuses down

Bonuses at asset management firms are likely to be reduced by up to 35%, due to falling assets, the Wall Street Journal reports, citing a study by Russell Reynolds Associates.
19/10/2009

DundeeWealth launches first products on US market

One of Canada’s largest independent wealth-management firms, DundeeWealth, is launching its first mutual funds in the U.S. The six new funds are: Dynamic Infrastructure Fund, Dynamic Gold & Precious Metals Fund, Dynamic U.S. Growth Fund, Dynamic Discovery Fund, Dynamic Contrarian Advantage Fund and Dynamic Energy Income Fund.
19/10/2009

US government bonds continue to attract investors

While the US economy is showing signs of recovery but remains weak, Agefi notes, foreign investors acquired USD28.6bn in long shares in the month of August, according to the US treasury. For the third month in a row, foreign investors have increased their investments in US bonds. The pace of increase has, however, slowed, in a context of recovering investor appetite for risk. Net acquisitions of these bonds have gone from USD100.5bn in June to USD23.9bn in August. Japan, the UK, Hong Kong and Russia have increased their exposures to US government bonds. China has slightly reduced its position, the newspaper states.
19/10/2009

Financial adviser morale improves marginally

The BSI index of the morale of independent financial advisers (IFAs) regarding outlook for sales of shares in retail funds has improved in third quarter by 2.4 points compared with April-June, to 98.4, according to Robeco Germany. Since first quarter 2009, the index has been calculated by TNS Sofres on a quarterly basis, although it was previously published monthly. The sample includes 350 IFAs at commercial banks, savings banks and co-operative banks. The percentage of advisors who are satisfied with the situation has risen to 23%, compared with 21%, which remains well below 50%, and more than was normal as of fourth quarter 2008. In addition, in terms of professionals’ predictions, only 415 expect to see sales increase in the next six months, compared with 45% the previous quarter.
19/10/2009

Norwegian pension fund goes into green investment

The Norwegian government pension fund, with more than EUR280bn (NOK2.385trn) in assets under management, is planning one of the largest injections of capital ever into green investment, in a NOK20bn program which will invest in businesses which are attentive to their environment for a five-year period. The fund will also address climate change issues with Sir Nicholas Stern, the author of a report on the costs of global warming. The Norwegian finance minister has confirmed that the investments are planned for 2010, with an allocation of over NOK4bn, or nearly EUR500m, to be invested next year according to environmental criteria.
16/10/2009
Fonds

Dexia fait enregistrer deux fonds supplémentaires

Le Dexia Long Short Credit et le Dexia Long Short Double Alpha, deux fonds OPCVM III de performance absolue visant une volatilité inférieure à 5 %, ont été enregistrés par Dexia Asset Management pour la commercialisation en Espagne.
Fonds
16/10/2009

Un nouveau responsable clientèle chez SEI aux Pays-Bas

Le fournisseur de services de gestion fiduciaire SEI a annoncé le 15 octobre la nomination d’Alexander van Aken au poste de directeur du service clients pour les Pays-Bas. Avant de rejoindre SEI, Alexander van Aken a passé neuf ans chez Fortis Investments, dernièrement en tant que responsable Investment Specialist Solutions.
16/10/2009

State Street développe ses services pour les hedge funds

State Street Corporation a annoncé le 15 octobre l’expansion de sa gamme de services à l’attention des hedge funds pour le front, middle, et back office. Cette gamme comprendra désormais des services de conservation de titres, de gestion de trésorerie, et d’opérations de change. L’extension de cette offre résulte de l’intérêt croissant que manifestent les gérants de fonds alternatifs pour réduire leur risque en transférant un plus grand nombre de services vers les conservateurs globaux dans un environnement de marché difficile.Les nouveaux services de State Street pour les hedge funds comprennent également des services de dépôt et de conservation pour la trésorerie, ainsi que le traitement et la garde des valeurs sur plus d’une centaine de marchés à travers le monde. D’autre part, les hedge funds clients de State Street peuvent désormais bénéficier d’un accès simplifié à une gamme de produits tels que des services d’opérations de change, proposés par State Street Global Markets, la division de recherche financière et de courtage du groupe.
16/10/2009

Un nouveau responsable pour les activités internationales de BNY Mellon

BNY Mellon International Operations a nommé Jim McEleney au poste de chief executive, selon Asian Investor. Jim McEleney, qui prend la succession de Sheena Wilson, est responsable du bon fonctionnement de tous les services opérationnels pour l’ensemble des activités internationales de BNY Mellon, entre autres la gestion d’actifs, la gestion de fortune, les marchés financiers et les services de trésorerie.Jim McEleney, qui sera basé à Pune en Inde, va également intégrer le comité opérationnel Asie-Pacifique. Il est directement rattaché à Don Monks, vice-chairman de BNY Mellon et Frank Dittrich, executive vice-president de BNY Mellon.Sheena Wilson va désormais travailler à Londres où elle sera responsable de la gestion des talents au niveau international.
16/10/2009
Fonds

L'indice CS/Tremont fait mieux que prévu

Finalement, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds affiche pour septembre une performance de 3,04 % contre 1,53 % en août. Il enregistre ainsi un gain de 7,27 % pour le troisième trimestre, son meilleur résultat depuis douze ans, et une performance de 14,97 % depuis le début de l’année. Ces chiffres sont meilleurs que prévu encore récemment (lire notre dépêche du 9 octobre), puisque CS/Tremont avait estimé sur la base des résultats publiés par 65 % du panel que la performance de septembre était ressortie à 2,67 % et celle des neuf premiers mois à 14,56 %.
Fonds
16/10/2009

John Flint prend la direction de la gestion d'actifs de HSBC

HSBC vient de nommer John Flint au poste de responsable du pôle gestion d’actifs au niveau mondial, selon Money Marketing. John Flint prend la succession de Mark McCombe qui rejoint Hong Kong en tant que HSBC Hong Kong. Les deux nominations prendront effet en janvier 2010.John Flint est actuellement le group treasurer de HSBC et deputy head global markets. Il est également responsable global markets pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique.
16/10/2009

Départ du président de la Société Bancaire Privée

Selon L’Agefi suisse, la Société Bancaire Privée (SBP), propriété depuis l’automne 2007 de la société italienne Banco Profilo, a convoqué une assemblée générale extraordinaire le 3 novembre 2009 à son siège de Genève, afin d’adopter une nouvelle raison sociale. Elle a aussi annoncé jeudi la démission de son président Renzo Cenciarini pour «raisons personnelles». Le conseil d’administration proposera à l’assemblée de nommer Franco Antamoro de Céspedes pour le remplacer.
16/10/2009

Lloyds discute de la cession de ses activités de gestion d'actifs avec Rathbone Brothers

La banque britannique Lloyds Banking Group et le groupe spécialisé dans la gestion de patrimoine Rathbone Brothers ont annoncé jeudi qu’elles discutaient d’un rachat par la seconde à la première du service de gestion de portefeuille de Bank of Scotland, filiale de Lloyds Banking Group.Les deux banques ont indiqué dans des communiqués séparés à la Bourse de Londres que leurs discussions portaient sur «l’acquisition possible de certains actifs relatifs aux activités de gestion d’investissement de la clientèle privée à l’intérieur de la division Gestion de fortune et International de Lloyds Banking Group», principalement ce service de gestion de portefeuille.
16/10/2009

Siemens achète Solel Solar à Ecofin

Pour 418 millions de dollars, Siemens International BV a acheté l’israélien Solel Solar Systems Ltd dont le gestionnaire d’actifs britannique Ecofin Ltd détenait 63 %.
16/10/2009

La consolidation de l'industrie des fonds s'est poursuivie au troisième trimestre

Au troisième trimestre, la consolidation de l’industrie des fonds s’est poursuivie, avec une nouvelle contraction du nombre de fonds domiciliés en Europe, le nombre de clôtures dépassant le nombre de lancements pour la première fois depuis le début de la crise. Sur l’univers de 38.238 fonds couverts par Morningstar au 1er janvier 2009, quelque 2.968 ont fermé, alors que 1.560 nouveaux fonds ont été lancés. Au rythme actuel de contraction, ce sont 3.957 fonds qui devraient être fermés d’ici à la fin de l’année, le nombre de lancements s’inscrivant à 2.080. Ce qui correspond à un solde net de clôtures de 1.877, soit environ 5% de l’univers des fonds domiciliés en Europe.Morningstar souligne que les marchés émergents ont une fois de plus dégagé des rendements exceptionnels. Les actions turques ont ainsi conclu sur un rendement trimestriel de 28,5%, contre 26,3% en moyenne pour la Russie et 25,7% pour la Pologne.Du côté de l’Europe développée, les actions autrichiennes affichent un rendement de 24,5%, contre 22,7% pour la Belgique et 22,3% pour les Pays-Bas. Les actions suisses, la catégorie affichant la plus mauvaise performance au deuxième trimestre, a réalisé au troisième trimestre un rendement de 17,4%, plus en ligne avec l’ensemble des performances du trimestre. Au Royaume-Uni, la dépréciation de la livre a tiré vers le bas les performances des actions britanniques. Les petites capitalisations britanniques ont tout de même dégagé un rendement de 14,6% sur le trimestre, les catégories Large Cap marquant un gain de 12,5%.

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