Fidelity International has recruited Ominder Dhillon as head of distribution for its institutional activities in the United Kingdom, the British press is reporting. Dhillon joins the firm from Scottish Widows Investment Partnership, where he was head of UK institutional.

F&C Asset Management has confirmed that it is in «exploratory discussions» regarding a potential offer for C-Quadrat Investment, a company listed on the Vienna and Frankfurt stock exchanges. These discussions are preliminary in nature and there can be no certainty that any transaction will occur, adds the UK asset manager. As previously announced in the company’s latest interim management statement, «F&C will continue to consider bolt-on acquisition opportunities where they have the potential to strengthen its product offering and generate shareholder value».

Insight Investment is planning to close five equities funds, after admitting that they are not economically viable, Investment Week reports. The funds concerned, currently managed by SWIP, are the European Alpha fund (with assets of GBP34m), Global Alpha, with GBP32m, European Small Cap (GBP24m), UK Alpha (GBP20m), and UK Discretionary (GBP18m).

Cazenove Capital Management has announced that it has acquired Thornhill Holdings Limited, a wealth management firm based in London and Edinburgh with assets of over GBP600m, for an undisclosed amount. The deal ups assets under management at Cazenove Capital for retail investors at GBP6.5bn, while assets under management at group level total over GBP14bn. Thornhill was founded in 2003 by former Martin Currie employees.

Le franchissement des 2.960 points et une hausse jusqu’à 3.170 points restent les objectifs pour la fin 2009 ou le début 2010

La France la voudrait pour financer les pays pauvres, le FMI comme assurance pour les banques

Frédéric Dodard, directeur du pôle allocation d’actifs chez State Street Global Advisors

explique Stephen Ausseur, stratégiste actions chez Natixis

Eric Vergnaud, responsable économies OCDE chez BNP Paribas

Karsten Rosenkilde, gérant crédit investment grade chez DWS Investments

Sébastien Ribeau, responsable de la gestion monétaire chez Lazard Frères Gestion

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.

En novembre, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 11,4 milliards de couronnes suédoises (1,1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds, fondbolagens förening. Comme pour les mois précédents, les investisseurs ont privilégié les fonds actions, qui ont vu rentrer en net 4,6 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, c’est cette catégorie de fonds qui tire la collecte, avec 84,7 milliards de couronnes d’entrées nettes sur des souscriptions nettes de 98 milliards de couronnes pour l’ensemble du secteur. Au mois de novembre, toutes les catégories ont enregistré des souscriptions nettes à l’exception des hedge funds (-0,6 milliard).

Natixis Asset Management vient d’annoncer la nomination de Jean-Pierre Snel, 44 ans, au poste de directeur «institutionnels» au sein de sa direction commerciale. Organisée autour des pôles «spécialistes clients» comprenant institutionnels, banques et institutions financières, entreprises et distribution externe, la direction institutionnels regroupe une clientèle composée de caisses de retraite et de prévoyance, de compagnies d’assurance, de mutuelles, d’associations et de fondations, précise le communiqué de Natixis AM. Depuis 2007, Jean-Pierre Snel faisait partie de l’équipe dédiée aux institutionnels de la société de gestion.

En créant le fonds CCR Actions Engagement Durable, CCR Asset Management (groupe UBS) a voulu se démarquer des produits d’investissement socialement responsables existant déjà sur le marché, et notamment des fonds «best in class» qui dominent l’offre en France.Cette méthode, qui consiste à sélectionner les entreprises les mieux notées selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), «ne fait pas avancer les choses», estime Eric Bleines, responsable du pôle actions de CCR AM. «Ce n’est qu’un constat, qui repose en outre sur des notes d’agences fondées sur des analyses quantitatives. Cela ne nous satisfait pas», poursuit Eric Bleines, qui préfère «avoir une dynamique positive et être responsable». C’est pour cette raison que CCR AM a opté, dans le cadre de son nouveau fonds, pour une pratique «d’engagement», qui passe par un dialogue avec les entreprises pour les faire progresser, en l’occurrence dans le domaine de la gouvernance. Concrètement, le processus d’investissement de CRR Actions Engagement Durable, qui est en fait l’ancien Centrale Actions Europe, commence par une analyse financière de l’univers d’investissement composé de 1.200 sociétés de la zone euro, toutes capitalisations confondues. Pour cette étape, la gérante, Bénédicte Bazi, met en œuvre l’approche value qui caractérise CCR AM et qui consiste à identifier les sociétés sous-évaluées, à analyser l’origine de leur décote et à rechercher les moteurs d’une revalorisation future. Elle aboutit ainsi à une sélection de 100 valeurs. Un premier filtre extra financier conduit à l’exclusion des entreprises ne respectant pas les conventions de l’ONU et celles travaillant dans le tabac et l’alcool. Dans un second temps, CCR AM analyse les sociétés principalement sous l’angle de la gouvernance, mais aussi ceux de l’environnement et du social et écarte les plus mauvais élèves.Enfin, la construction du portefeuille est régie par des principes financiers. Bénédicte Bazi a aujourd’hui 37 titres dans le fonds, dont à terme 8 à 10 feront l’objet d’un «engagement». Aujourd’hui, CCR AM se concentre sur deux entreprises, Alcatel et Wienerberger. Pour encourager les sociétés à se réformer, Eric Bleines compte sur l’effet dissuasif d’une éventuelle mauvaise publicité. «Nous allons rendre compte régulièrement de nos actions et des efforts ou non accomplis par les sociétés», explique-t-il. «Et si nous n’arrivons à rien, nous vendrons». Mais, vu que les critères financiers président à la construction de portefeuille, une société avec laquelle CCR AM a entamé un dialogue pourra aussi être cédée parce que son cours a monté et qu’elle n’est plus «value». Dès lors, on peut se demander quel est l’intérêt pour l’entreprise de faire des efforts, s’il n’y a pas de récompense ? Eric Bleines répond que ce n’est pas parce qu’une société ne sera plus en portefeuille que CCR AM arrêtera tout dialogue. Aujourd’hui, le fonds représente 12 millions d’euros, un encours hérité de Centrale Actions Europe, dont 30 % des actifs ont été vendus pour répondre aux nouveaux critères. L’objectif pour Eric Bleines est de passer rapidement la barre des 35 millions d’euros afin d'être éligible pour certains investisseurs ayant des contraintes de ratios d’emprise.

Le projet de centralisation physique des activités de marchés de Nyse Euronext en un seul endroit semble avoir pris du plomb dans l’aile, note l’Agefi.Technologiquement, le système informatique d’Euronext Paris localisé à Aubervilliers qui doit migrer vers le centre de données de Basildon, à l’Est de Londres devrait être achevée au premier trimestre 2010. Or, il est plus probable que ce sera au troisième trimestre compte tenu de la complexité technique du projet. En revanche, Nyse Euronext ne perd pas de temps sur sa stratégie de montée en puissance sur le marché américain des options. Le groupe s’est fixé comme objectif d'être l’année prochaine le numéro un de ce secteur, précise le quotidien.

Axa a annoncé, jeudi 10 décembre, une nouvelle organisation visant "à mieux répondre aux attentes de ses clients». Pour ce faire, l’assureur créé des responsabilités globales dans le domaine de l’assurance dommages et de l’assurance vie, épargne, retraite en confiant à François Pierson, l’actuel président-directeur général d’Axa France et membre du directoire d’Axa, la responsabilité au niveau international des activités d’assurance dommages, et à Christopher Condron, chief executive officer d’Axa Financial (Etats-Unis) et membre du directoire d’Axa, celles d’assurance vie, épargne, retraite et santé. Dans le cadre de cette organisation, précise un communiqué de l’assureur, «François Pierson et Christopher Condron ont pour missions de définir la stratégie, fixer les objectifs et gérer la convergence opérationnelle des entités dommages et vie, épargne, retraite du groupe». Par ailleurs, Claude Brunet qui avait démissionné du directoire récemment quitte le groupe. Axa fait également évoluer l’organisation de ses fonctions centrales. Ainsi, Henri de Castries, président du directoire d’Axa, supervisera directement les ressources humaines, la communication et la responsabilité d’entreprise d’Axa. Denis Duverne, membre du directoire d’Axa, supervisera la stratégie, la finance et les opérations du groupe. Véronique Weill, membre du comité exécutif, est nommée chief operating officer et prendra la responsabilité des directions marketing, distribution, informatique, excellence opérationnelle, achats et GIE. Elle sera rattachée à Denis Duverne, comme Gérald Harlin, directeur financier adjoint depuis mai 2003 et membre du comité exécutif, qui devient directeur financier du groupe. Gérard Harlin aura par ailleurs sous sa responsabilité la direction des investissements du groupe, fonction nouvellement créée et confiée à Jean Sorasio, actuel directeur des investissements d’Axa Japon. Enfin, également rattaché directement à Denis Duverne, Jean-Christophe Menioux, est nommé directeur des risques du groupe. Cette nouvelle organisation qui sera effective dès janvier 2010 va permettre de séparer le contrôle des risques de la gestion financière du Groupe, précise-t-on chez Axa. Par ailleurs, Eugène Teysen, directeur général d’Axa en Belgique et membre du comité exécutif d’Axa, va quitter le groupe à la fin de l’année 2009 et sera remplacé en sa qualité de directeur général d’Axa en Belgique par Emmanuel de Talhouët, qui était jusqu’à présent directeur BSD (Business Support and Development) pour la région Europe du Nord, centrale et de l’Est. Emmanuel de Talhouët sera rattaché à Alfred Bouckaert, membre du directoire d’AxA, directeur général de la région Europe du Nord, centrale et de l’Est.

Groupama AM, qui gère 90,2 milliards d’euros, essentiellement pour le compte d’investisseurs institutionnels, a anoncé, vendredi 11 décembre, la mise en place d’une nouvelle organisation dans ses équipes de gestion. La refonte a pour objectif de tirer les enseignements de la crise et notamment de l’importance des interactions entre les différentes classes d’actifs. Aussi, dans un premier temps, la société de gestion rapproche ses équipes taux et actions au sein d’un pôle unique regroupant les gestions fondamentales. Parallèlement, la société de gestion fait émerger un pôle de gestion absolue et renforce les ressources qui y sont dédiées. La gestion de ces produits qui se donnent un objectif de performance absolue où sont spécialisés sur un segment de marché se caractérise par une grande flexibilité en matière de gestion et peut intervenir sur une large palette d’actifs. Philippe-Henri Burlisson est nommé directeur de ce pôle des gestions fondamentales. Sous sa responsabilité, Claire Bourgeois pilotera la gestion ALM (Asset and Liability Management) taux et actions, Claire Chaves d’Oliveira, la gestion actions, Gaëlle Mallejac, la gestion taux et Diana Breton, la gestion monétaire. Romain Boscher, directeur des gestions, prend en direct la responsabilité du pôle gestion absolue. Enfin, la gestion diversifiée poursuit son action sous la responsabilité de Jean-Louis Autant. «Les équipes de gestion continueront à s’appuyer sur le pôle de recherche, partie intégrante du process de gestion», précise également un communiqué de Groupama AM. «Ce pôle est composé des équipes de l’analyse financière et extra- financière, des études économiques et de l’ingénierie financière, animées respectivement par Marie-Pierre Peillon, Laurent Berrebi et Emmanuel Paty. La table de négociation complète le dispositif sous la responsabilité de Patrice Robert».

Commerz Real a annonxé avoir placé «en quelques mois malgré un environnement difficile» pour 32,1 millions d’euros de parts du fonds immobilier fermé CFB-Fonds 173 qui a investi au total 93 millions d’euros dans le siège de l’opérateur de téléphonie mobile E-Plus (groupe KPN) à Düsseldorf. Les distributions annuelles devraient être comprises entre 6 et 6,5 %. Cet actif affiche environ 30.000 mètres carrés et il est loué pour 10 ans à E-Plus. L’acquisition elle-même a porté sur 86,5 millions d’euros.

Selon les milieux financiers londoniens, le capital-investisseur suédois EQT Partners (groupe Wallenberg) serait le mieux placé pour acheter à Cinven et Candover la maison d'édition allemande spécialisée Springer Science, pour un montant de 2,3 milliards d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Sur ce total, plus de 2 milliards d’euros correspondraient à la reprise de dette, la société ne valant que 150 millions d’euros.

Jeudi, d’autres sociétés allemandes, après celles qui se sont déclarées mardi et mercredi, ont dévoilé le montant des participations que BlackRock détient dans leur capital. Ainsi, le gestionnaire américain détient-il 5,46 % de la Deutsche Börse, 4,18 % d’infineon technologies, 3,92 % de Siemens et 6,69 % de Merck KGaA. Depuis l’acquisition de Barclays Global Investors, BlackRock contrôle également 4,72 % de la Deutsche Bank et 4,97 % de Bayer.

La Deutsche Börse élargit sa palette de produits sur Xetra, puisque -depuis jeudi- les investisseurs peuvent y négocier des Exchange Traded Notes (ETN). Il s’agit en l’occurrence de deux iPath de Barclays Capital qui répliquent les indices de volatilité S&P 500 VIX Short Term Futures Index TR et S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index TR. Les deux produits correspondants, de droit allemand, le iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ETN et le iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index ETN, sont chargés à 0,89 %.Ces deux ETN forment avec les ETC une nouvelle classe de produits à Francfort, celle des Exchange Traded Products ou ETP. Actuellement, la cote de la Deutsche Börse comporte 543 ETF, 141 ETC et donc 2 ETN.

Putnam Investments a annoncé à son personnel qu’il va licencier 104 personnes, soit 5 % de son effectif, notamment dans les secteurs «operations» et «technologies», mais seize seront des professionnels de l’investissement, notamment dans les fonctions support. Selon Mutual Fund Wire, cela ramènerait le nombre de salariés à 1.827. En février, le gestionnaire avait déjà supprimé 260 emplois. D’après le porte-parole Jon Goldstein, Putnam a recruté 64 personnes en 2009, dont 12 professionnels de l’investissement, et les embauches «stratégiques» vont se poursuivre.

Jeudi, Vanguard a annoncé que F. William mcNabb III, qui est actuellement president & CEO de la société de gestion (1.300 milliards de dollars d’encours) cumulera au 1er janvier ces fonctions avec celles de chairman qu’il reprendra de John J. Brennan. L’impétrant avait déjà pris la suite de Jack Brennan en août 2008 comme CEO.

La société de gestion américaine Legg Mason a indiqué le le 9 décembre que ses actifs sous gestion s'élevaient au 30 novembre dernier à 694 milliards de dollars.

Le iShares 10+ Year Credit Bond Fund et le iShares 10+ Year Government/Credit Bond Fund sont les deux premiers ETF de la marque iShares lancés par BlackRock depuis le bouclage de l’acquisition de Barclays Global Investors. Ils sont tous deux chargés à 0,20 %.Le premier réplique l’indice BofA Merrill Lynch 10+ year US Croporate & Yankees (1.093 émissions) tandis que le second reproduit le BofA Merrill Lynch 10+ year US Corporate & Government.(1.266 émissions).

Le 4 décembre, UBS a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne des compartiments Climate Change P-acc et Sustainable Global leaders (EUR) P-acc de sa sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity lancé le 27 novembre et assortis d’un «all-in fee» de 2,04 %.Le premier investira dans des entreprises des secteurs énergies renouvelable et alternatives ainsi que de l’efficience énergétique, mais aussi du transport de l'énergie, de la gestion d’immeubles à faible consommation énergétique et du développement de formes d'éclairage économisant de l'énergie. Son portefeuille comprendra entre 40 et 70 lignes sur un univers de 500 valeurs dans le monde.Le fonds Sustainable Global Leaders, avec 40-60 lignes sur un univers de 1.000 sociétés, investira principalement sur quatre thématiques : le changement climatique (38 %), la démographie (25 %), le développement (25 %) et l’eau (12 %).

Selon Asian Investor, Chris Keogh quitte Pékin pour s’installer à Tokyo en tant que co-responsable de Goldman Sachs Asset Management, une nouvelle responsabilité qui comprend la coordination des activités entre le Japon, la Corée du Sud et la Chine.L’intérêt de la clientèle pour l’intégration de ces marchés est à l’origine de la décision de Goldman Sachs, selon Oliver Bolitho, dont la fonction de managing director responsable de l’Asie hors Japon comprend désormais le Japon. Oliver Bolitho, qui va contrôler l’activité de Chris Keogh, relève notamment une augmentation des flux d’investissement et d’affaires entre le Japon et la Corée du Sud.Chris Keogh était précédemment conseiller du président chez Goldman Sachs Gao Hua Securities à Pékin.

Selon l'édition de «Format» à paraître ce vendredi, F&C serait sur le point d’acquérir la majorité dans l’autrichien C-Quadrat, rapporte Fondsprofessionell. Le gestionnaire britannique reprendrait les participations des deux principaux actionnaires particuliers, Alexander Schütz et Thomas Riess, respectivement 23,6 % et 23,3 % ainsi que celles d’AvW-Gruppe (32,6 %) qui ont dû être transférées à Capital Bank lorsqu’AvW a connu des difficultés financières. Ces participations vaudraient environ 35 millions d’euros.