Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
11/12/2009

L'équipe multi-manager de Henderson a un nouveau patron

Selon Investment Week, Henderson vient de nommer Mark Harris en tant que responsable de ses activités multi-manager qui pèsent un peu plus de 1,1 milliard de livres sterling. Il prend la succession de Bill McQuaker, appelé à se concentrer sur sa fonction de responsable equities au niveau du groupe.Bill McQuaker continuera d’assurer la gestion des fonds Income & Growth (194,3 millions de livres), Distribution (30,6 millions de livres) et Growth (91 millions de livres). Il devrait aussi continuer d’assurer la supervision de tous les actifs actions de Henderson.
11/12/2009

Immobilier : Franklin Templeton prône la diversification

Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) n’est pas franchement optimiste pour 2010. «Sur le court terme, peu d’indicateurs signalent un redressement significatif du marché», estimait hier Marc Weidner, membre du comité d’investissement et du management committee de la structure dédiée à l’immobilier de Franklin Templeton. Et si reprise il y a, elle interviendra plutôt dans la seconde partie de l’année.Cette entité, qui se concentre sur des activités de sélection de fonds de fonds (un tiers) et des mandats séparés (deux tiers), affichait au 30 septembre dernier 3,9 milliards de dollars d’investissements dans quelque 80 transactions (un tiers aux Etats-Unis, un tiers en Europe et un tiers en Asie).Comment tirer parti de cette conjoncture toujours très difficile ? «Nous pensons que la tendance de long terme est à la diversification géographique et à la diversification en termes de classes d’actifs immobiliers.» Marc Weidner insiste sur l’importance de la diversification pour la gestion des risques. «Trop peu de gérants parlent gestion des risques en immobilier», relève-t-il."Notre stratégie sur le marché européen est d’entrer dans des transactions qui ne vont pas forcément impliquer une reprise du marché pour être rentables», explique-t-il. Ses équipes essaient d’identifier les possibilités de création de cash flow, tant en termes quantitatifs que qualitatifs. Après avoir investi quelque 300 millions de dollars en 2007, FTREA a engagé moins de 150 millions par an les deux années suivantes. Pour 2010, Marc Weidner indique que le cycle est peut-être en train de se terminer en Asie, avec des opportunités de sortie intéressantes. «Nous allons probablement nous repositionner sur les marchés américain et européen sur les deux ou trois prochaines années»,
11/12/2009
Fonds

L'encours des ETF cotés en Allemagne représente 43 % du total européen

Selon les statistiques de BlackRock (lire notre article du 12 novembre), on recensait fin octobre 801 ETF de 32 émetteurs cotés 2.001 fois sur 18 Bourses, contre 204 milliards un moins plus tôt. Sur les dix premiers mois, les actifs gérés ont affiché un gonflement de 44,2 %. Durant la période sous revue, 193 ETF ont été lancé et 24 fermés tandis que le nombre de produits en projet ressortait à 56.Par pays, l’Allemagne arrive largement en tête avec 329 «primary listings» et 590 cotations secondaires pour un encours total de 88,43 milliards de dollars, devant la France (222 et 392) avec 49,72 milliards et le Royaume-Uni (136 et 328) avec 42,58 milliards de dollars. A elle seule l’Allemagne pèse 43 % du total. Avec la France et le Royaume-Uni, les trois premiers pays représentent 87,93 % du total européen. Avec les 16,94 milliards de dollars de la Suisse, le quarté de tête pèse 197,67 milliards de dollars, soit 96,17 % du total.A titre indicatif, l’Italien affiche 14 cotations primaires et 319 secondaires mais seulement 1,65 milliard de dollars d’encours et la Slovénie, avec une cotation primaire et une secondaire arrive à 0,01 milliard de dollars.
Fonds
11/12/2009

Pictet Asset Management renforce son équipe marchés émergents

Pictet Asset Management annonce la nomination de Klaus Bockstaller au poste de responsable de l'équipe actions émergentes EMEA (Europe, Proche Orient et Afrique) et d’Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez Baring Asset Management. La société de gestion indique également avoir nommé Hugo Bain au poste de gérant senior du fonds PF (Lux) Eastern Europe. L’impétrant vient de chez Merrill Lynch.
11/12/2009
Fonds

Aegon AM arrive en Suisse avec des fonds obligataires

Selon L’Agefi suisse, le pôle gestion d’actifs du groupe d’assurances Aegon, présent surtout au Royaume-Uni, aux Pays-Bas et aux Etats-Unis, vient de faire son entrée sur le marché suisse. La première tranche autorisée comprend des fonds en obligations. Une petite équipe se partage la gestion des quatre fonds distribués en Suisse, soit David Roberts (Investment Grade Global Bond et Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond et Strategic Global Bond) et Euan McNeil (Euro Bond). Le Strategic Global Bond peut investir dans des obligations investment grade (dont la part a été poussée jusqu’à 90% il y a six mois, se situant actuellement à environ 70%), mais également ajouter des dettes spéculatives comme des titres indexés sur l’inflation. Il vise ainsi à créer sa performance à partir de six sources : l’allocation d’actifs, la gestion des durations, le positionnement sur la courbe de rendements, l’allocation sectorielle, la sélection de titres et les préférences de notation.
Fonds
11/12/2009

Le juriste Urs Rohner sera le prochain président de CS Group

Selon L’Agefi suisse, l’avocat d’affaires Urs Rohner, 50 ans, vice-président de CS Group depuis ce printemps, a été désigné pour succéder à la présidence (actuellement Hans-Ulrich Doerig) du Conseil d’administration du groupe à partir de 2011. Une nomination qui vise à assurer «la continuité et un transfert ordonné des responsabilités», facteurs jugés «décisifs pour le succès du groupe», selon le conseil d’administration.
11/12/2009

UBS launches two SRI funds

On 4 December, UBS was granted sales licenses in Germany for the Climate Change Sustainable P-acc and Sustainable Global Leaders (EUR) P-acc sub-funds of its Luxembourg Sicav UBS (Lux) Equity, launched on 27 November, which carries an all-in fee of 2.04%. The first of these two funds will invest in businesses of the renewable and alternative energies sector, as well as in energy efficiency, as well as in energy transport, low energy consumption real estate property management, and development of energy-efficient lighting systems. The portfolio will include 40 to 70 positions, selected from a universe of 500 shares worldwide. The Sustainable Global Leaders fund, with 40-60 positions selected from a universe of 1,000 businesses, will invest primarily in four themes: climate change (38%), demography (25%), development (25%), and water (12%).
11/12/2009

Soros calls for IMF to set up a green fund

Speaking at the climate summit in Copenhagen, George Soros unveiled a plan on Thursday to give poor countries access to USD100bn in financial assistance to deal with the threat of climate change. The money would come from the International Monetary Fund. Special drawing rights or SDRs could be lent to developing countries, through a “green fund” set up for the purpose.
11/12/2009

Pictet Asset Management adds to emerging markets team

Pictet Asset Management has announced the appointment of Klaus Bockstaller as head of the emerging markets team for EMEA (Europe, Middle East and Africa) and Latin America. He previously held a similar position at Baring Asset Management. The management firm has also announced that it has appointed Hugo Bain as senior manager of the PF (Lux) Eastern Europe fund. He joins the firm from Merrill Lynch.
11/12/2009

Aegon AM joins Swiss market with bond funds

L’Agefi Switzerland reports that the asset management arm of the Aegon insurance group, which is present particularly in the United Kingdom, the Netherlands and the United States, has made its debut on the Swiss market. The first wave of licensed products includes bond funds. A small team shares responsibility for management of four funds available in Switzerland, including David Roberts (Investment Grade Global Bond and Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond and Strategic Global Bond) and Euan McNeil (Euro Bond). The Strategic Global Bond may invest in investment grade bonds (which six months ago accounted for 90% of its investments, and now total around 70%), but may also add to this investment in speculative debt such as inflation-linked bonds. It aims to generate returns from six sources: asset allocation, duration management, positioning on the return curve, sectoral allocation, selection of securities and ratings preferences.
11/12/2009

F&C to buy C-Quadrat

According to the issue of “Format” to be released this Friday, F&C is about to acquire a majority stake in the Austrian firm C-Quadrat, fondsprofessionell reports. The British asset manager would buy the stakes owned by the two largest individual shareholders, Alexander Schütz and Thomas Riess, who control 23.6% and 23.3%, respectively, as well as the stake held by AvW Gruppe (32.65), which has had to be transferred to Capital Bank, as AvW is experiencing some financial difficulties. The stakes are valued at about EUR35m.
11/12/2009

Putnam in second wave of job cuts

Putnam Investments has announced to its employees that it will be laying off 104 people, or 5% of its staff, largely in the operations and technologies sectors, but 16 investment professionals will be affected, particularly in support functions. Mutual Fund Wire reports that the layoffs would reduce the total number of employees to 1,827. In February, the management firm laid off 260 people. According to Jon Goldstein, a spokesman for Putnam, the firm recruited 64 people in 2009, of whom 12 are investment professionals, and “strategic” recruitments will continue.
11/12/2009

Bill McNabb to combine responsibilities as CEO and chairman of Vanguard

On Thursday, Vanguard announced that F. William McNabb III, who is currently president & CEO of the asset management firm (USD1.3trn in assets), will combine his responsibilities as CEO with the new position of Chairman, which he will take over from John J. Brennan on 1 January. McNabb also succeeded Brennan in the position of CEO in August 2008.
11/12/2009

Goldman Sachs builds up Asian presence

Asian Investor reports that Chris Keogh is moving from Beijing to Tokyo, as co-head of Goldman Sachs Asset Management, a new position which includes coordination of activities between Japan, South Korea, and China. Client interest in these markets underlies the decision by Goldman Sachs to deepen its involvement there, according to Pliver Bolitho, whose position as managing director in charge of Asia ex Japan now includes Japan. Bolitho, who will oversee Keogh, also reveals that the firm is observing an increase in investment and business flowing between South Korea and Japan. Keogh was previously adviser to the president of Goldman Sachs Gao Hua Securities in Beijing.
11/12/2009

Public opinion does not influence bonus payouts

Although a Blomberg survey cited by La Tribune finds that 75% of Americans feel banks which received public funds as part of the TARP program should not pay bonuses to their employees, and 51% of them think it is premature to pay bonuses this year, Goldman Sachs, Morgan Stanley and JP Morgan Chase are planning to pay USD29.7bn (EUR20.1bn ) in bonuses in 2009. This represents a 60% increase over last year, and beats the all-time record of USD26.8bn, set in 2007.
11/12/2009

Swedish investors continue to prefer equities funds

In November, funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK11.4bn (EUR1.1bn), according to the most recent statistics from the Swedish fund association fondbolagens förening. As in previous months, investors preferred equities funds, which saw net inflows of EUR4.6bn. Since the beginning of the year, this category of funds has attracted SEK84.7bn in net inflows, out of net subscriptions of SEK98bn for the sector as a whole. In November, all categories of funds posted net subscriptions, except hedge funds (-SEK0.6bn).
11/12/2009

Barclays Cap lists first two ETN products in Frankfurt

Deutsche Börse has widened the range of products available on Xetra: since Thursday, investors may trade Exchange Traded Notes (ETN). The first two listings are iPath products from Barclays Capital, which replicate the volatility indices S&P 500 VIX Short Term Futures Index TR and S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index TR. The two German-registered products corresponding to these indices, the iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ETN and iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index ETN, charge fees of 0.89%. Along with ETCs, these two ETN products represent a new class of products in Frankfurt, known as Exchange Traded Products (ETP). Currently, Deutsche Börse lists 543 ETFs, 141 ETCs, and now 2 ETNs.
11/12/2009

BlackRock launches its first two iShares products

The iShares 10+ Year Credit Bond Fund and the iShares 10+ Year Government/Credit Bond Fund have become the first two ETFs of the iShares brand to be launched by BlackRock since it closed its acquisition of Barclays Global Investors. Both funds charge fees of 0.20%. The first product replicates the BofA Merrill Lynch 10+ year US Corporate & Yankees index (1,093 issues), while the second replicates the BofA Merrill Lynch 10+ year US Corporate & Government (1,266 issues).
11/12/2009

Assets in ETFs available in Germany represent 43% of the European total

According to statistics from BlackRock (see Newsmanagers of 12 November), as of the end of October there were 801 ETF funds from 12 issuers listed 2,001 times on 18 stock exchanges in Germany. In the first ten months of the year, assets under management have increased 44.2%. In the period under review, 193 ETF funds have been launched, and 24 funds have been closed, while the number of funds in pre-launch development totalled 56. By country, Germany is by far the largest market in Europe with 329 primary listings and 590 secondary listings, and assets totalling USD88.43bn, ahead of France (222 primary listings and 392 secondary ones), with USD49.72bn, and the United Kingdom (136 primary and 329 secondary listings) with USD42.58bn. Germany alone accounts for 43% of the total. The top three countries, including France and the United Kingdom, represent 87.93% of the European total. With USD18.94bn in Switzerland added in, the top four markets weigh in at USD197.67bn, or 96.17% of the total. Italy has 14 primary listings and 319 secondary listings, but only USD1.65bn in assets, while Slovenia, with one primary listing and one secondary listing, has USD0.01bn.
11/12/2009

Credit Suisse/Tremont index gains 2.29% in November

According to preliminary estimates, the Credit Suisse/Tremont hedge fund index finished the month of November with gains of 2.29%, after stagnating in November. Some quantitative global macro hedge funds posted their best results of the year in November, with gains of 3.93%. Among the winning strategies of the month were managed futures (4.59%), event-driven (1.90%), long/short equity (2.38%), and emerging markets (1.89%).
11/12/2009

Multi-manager team at Henderson gets a new head

Investment Week reports that Henderson has appointed Mark Harris as head of its multi-manager activities, which account for slightly over GBP1.10bn. He succeeds Bill McQuaker, who will concentrate on his reponsibilities as head of equities for the group. McQuaker will continue to manage the Income & Growth (GBP194.3bn), Distribution (GBP30.6bn) and Growth (GBP91bn) funds. He will also continue to supervise all equities assets at Henderson.
11/12/2009

Multi-manager team at Henderson gets a new head

Investment Week reports that Henderson has appointed Mark Harris as head of its multi-manager activities, which account for slightly over GBP1.10bn. He succeeds Bill McQuaker, who will concentrate on his reponsibilities as head of equities for the group. McQuaker will continue to manage the Income & Growth (GBP194.3bn), Distribution (GBP30.6bn) and Growth (GBP91bn) funds. He will also continue to supervise all equities assets at Henderson.
10/12/2009

Deminor attaque Fortis Holding en justice

Le cabinet Deminor attaque Fortis Holding en justice pour «information trompeuse» et demande des dommages et intérêts. Il estime que Fortis n’a pas correctement informé les investisseurs sur sa situation financière depuis le lancement de l’OPA sur ABN Amro jusqu'à la veille du démantèlement du groupe à l’automne 2008.
10/12/2009

Goldman Sachs autorisé de gérer des fonds locaux

Goldman Sachs vient d’obtenir la licence lui permettant de proposer des services de gestion de fonds onshore et de conseil en finance d’entreprise en Malaisie, indique Asian Investor. La banque ouvrira un bureau dans le pays, à Kuala Lumpur, au cours du premier semestre 2010. Cette décision de la part du régulateur s’inscrit dans la volonté de la Malaisie de libéraliser le marché de la finance locale.
10/12/2009

Maif, Macif et Matmut forment le deuxième pôle mutualiste français

Selon Les Echos, la Maif, la Macif et la Matmut ont présenté hier Sferen, leur société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM), né officiellement mardi soir. Les trois mutuelles ont ainsi donné naissance au deuxième pôle mutualiste français, derrière Covéa. Elles doivent maintenant désigner le directeur général de leur SGAM. Les partenaires ont identifié sept chantiers prioritaires (l’assurance-emprunteur, l’assurance-vie, la réassurance, les achats hors métiers et liés à l’assurance, la gestion d’actifs et les services à la personne). Partenaires dans OFI AM, la Macif et la Matmut réfléchissent ainsi à centraliser la gestion de leurs actifs, «sans pour autant mettre toutes leurs noisettes dans le même sac », selon le PDG de la Matmut, Daniel Havis. Un dossier sur lequel la Maif est « observatrice».
10/12/2009

Dexia Epargne Pension tombe dans l'escarcelle de BNP Paribas Assurances

BNP Paribas Assurance annonce le rachat de 100% de Dexia Epargne Pension, filiale du groupe Dexia, sans préciser le montant de la transaction. Au terme d’une opération qui devrait être finalisée avant la fin du premier trimestre 2010, l'établissement spécialisé dans l’assurance vie haut de gamme dans l’escarcelle du quatrième assureur vie en France va permettre à ce dernier de gonfler ses encours sous gestion de 4 milliards d’euros (au 31 décembre 2008). Quant à la collecte de Dexia Epargne Pension, elle a atteint, l’an dernier, un montant d’environ un milliard d’euros.Créée en 2001, Dexia Epargne Pension qui emploie 65 collaborateurs est le troisième acteur sur le marché des partenariats bancaires en France. L'établissement commercialise principalement des produits et services en épargne, auprès de plus de 60 partenaires, parmi lesquels des banques privées et des sociétés de gestion d’actifs, précise le communiqué de BNP Paribas Assurance. De son coté BNP Paribas Assurance travaille avec la banque de détail de sa maison mère mais aussi avec d’autres réseaux de distribution via sa filiale Cardif, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les courtiers et les partenaires bancaires. C’est logiquement dans cette branche que sera affectée Dexia Epargne Pension. En 2008, les différents distributeurs externes ont réalisé une collecte de 2,6 milliards d’euros, soit un quart de la collecte de BNP Paribas Assurance en France, sans qu’il soit possible ici de distinguer les versements destinés à l'épargne - sur les fonds en euros et les unités de compte - de ceux affectés à la prévoyance.
10/12/2009

Le FRR a sélectionné ses gérants taux

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a dévoilé le 9 décembre l’identité des six nouvelles sociétés de gestion retenues dans le cadre du renouvellement de ses mandats obligataires. Le lot concerné porte sur les obligations crédit «investment grade» libellées en euros, pour un montant global estimé de 1milliard d’euros et une durée de cinq ans. Ont été sélectionnées AXA IM Paris, BNP Paribas AM, Halbis Capital Management (HSBC), La Banque Postale AM, Quoniam AM et Standard Life Investments. La procédure de sélection se poursuit sur le troisième lot de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active). Le Fonds rappelle que les résultats sur le lot 1 de cet appel d’offres (obligations indexées sur l’inflation émises en euros) ont été publiés le 16 novembre dernier.
10/12/2009

Catella Real Estate renforce son état-major

A compter du 1er janvier 2010, Jürgen Werner et Henrik Fillibeck seront promus membres du directoire de la société de gestion de droit allemand Catella Real Estate AG KAG. Le premier sera responsable de la gestion des portefeuilles tandis que le secon sera chargé de l'évaluation du risque des projets financiers et d’investissement (middle-office) ainsi que de l’activité de service. Catella élargit son état-major pour faire face au développement projeté de ses activités de gestion des investissements immobiliers en Europe au fil des prochaines années. En septembre, Catella a déjà acquis une participation dans la société de gestion italienne Castello SGR.

Sujets d'actualité

Tous les sujets