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Asset Management
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05/01/2010

Emmy Labovitch joins Richard Wohanka at UBP

Union Bancaire Privée (UBP) on Monday announced the recruitment of Emmy Labovitch as director of marketing for asset management. She was previously head of marketing at Fortis Investments. Labovitch is a member of the executive board for asset management, and will report directly to Richard Wohanka, who was CEO of Fortis Investment Management until the middle of last year, when he became CEO for asset management and alternative management at UBP (see Newsmanagers of 4 June and 13 October 2009).
05/01/2010

PICC acquires 48% of Dacheng

With effect from 30 December, insurer PICC has acquired a 48% stake in the seventh-largest Chinese asset management firm, Dacheng FMC, for CNY1.4bn or USD205m. The vendor was a firm controlled by PICC, Zhongtai Trust. The total amount of the transaction corresponds to 3.94% of assets at Dacheng as of the end of first quarter 2009 (CNY74.06bn or USD10.8bn), Z-Ben Advisors reports. The other shareholders in Dacheng are Everbright Securities (25%), China Galaxy Investment Management (also 25%), while the remaining 2% belong to Guangdong Securities. Z-Ben Advisors says the authorisation granted to PICC is a sign that the regulatory authorities, CSRC and CIRC, have changed policies, and now allow insurers to directly hold at least minority stakes in asset management firms.
05/01/2010

Pimco plans to launch a diversified global fund

Last Wednesday, Pimco submitted an application to the SEC for a sales license for its diversified fund Pimco Global opportunities, which will be allowed to invest in equities as well as bonds. Mutual Fund Wire reports that Bloomberg has suggested there may be a connection between this project and the recent recruitment of Anne Grudefin and Charles Lahr (see Newsmamagers of 8 December), who previously managed the Franklin Mutual Global Discovery Fund (USD15.6bn), a product which is similar to the one recently announced by Pimco.
05/01/2010

High deficits at US public pension funds

The US public pension system faces a higher-than-expected shortfall of more than USD2,000bn, according to the chairman of New Jersey’s pension fund, Orin Kramer, cited by the Financial Times.
05/01/2010

Managers reinvesting bonuses in their funds

Uncertainty about the UK’s bonus supertax is driving an increasing number of asset management houses to encourage portfolio managers to invest their bonuses in the funds they run, Financial Times Fund Management reports. The 50 per cent supertax on bonuses of more than GBP25,000 largely targets bankers and is unlikely to affect independent asset managers. But the situation is less clear for asset managers that are part of a bank.
05/01/2010

Insight recruits a manager from F&C

Insight Investment has announced the appointment of Adam Mossakowski as a credit fund manager within its fixed income team. He joins Insight from F&C where he was responsible for a range of institutional and retail funds. At Insight, Adam’s focus will be on UK portfolios and he will report to Peter Bentley, head of UK credit.
05/01/2010

Risk management is primordial

The main challenge for asset managers in the coming decade is understanding, managing and communicating risk, according to a survey of senior industry figures carried out by FTfm
05/01/2010

New QDII licenses bring total for 2009 to USD6bn

Penghua and Changsheng last week became the seventh and eighth Chinese management firms to be issued QDII quotas in 2009 (for USD800m and USD700m respectively) by the Chinese currency office (SAFE), shortly after China Universal and Guangfa were issued licenses, for USD1bn each. In total, the new QDII quotas issued in 2009 came to USD6bn, putting the program’s total scale at USD35.07bn. Z-Ben Advisors reports that most funds issued under the QDII program will be released with foreign sub-advisors: China Universal may continue to rely on the services of Capital Group, while Changsheng may continue to work with Goldman Sachs, and Penghua will collaborate with its shareholder, Eurizon.
05/01/2010
Fonds

SEB AM acquiert un centre commercial à Münster

SEB Asset Management vient de faire l’acquisition, pour un montant de 68 millions d’euros, d’un centre commercial avec hôtel situé à Münster en Allemagne. L’objet «Stubengasse Münster“, de 16.800 m2 de surface louable, sera intégré au portefeuille du fonds immobilier SEB ImmoPortfolio Target Return Fund.
Fonds
05/01/2010

Regroupement familial à la tête de DJE Kapital

Depuis le début de cette année, le directoire de la société de gestion DKE Kapital compte un troisième membre en la personne de Jan Ehrhardt, le fils du fondateur et président Jens Ehrhardt. L’autre dirigeant est Eberhard Weinberger.Jan Ehrhardt gère le fonds luxembourgeois DJE Dividende & Substanz (1,07 milliard d’euros fin décembre 2009) depuis janvier 2003 et il est responsable des activités de recherche et de conception de portefeuilles de DJE Kapital.
05/01/2010
Fonds

DekaBank lance un fonds d'actions russes

DekaBank croît toujours au potentiel de l’Europe de l’Est. La société de gestion a annoncé le lancement de Deka-Russland. Le fonds est investi dans des actions de sociétés russes issues de l’indice MSCI Russia 10/40 Net Return en euro, profitant de la croissance économique du pays. DekaBank estime que la Russie saura à l’avenir réduire sa dépendance économique vis à vis des matières premières. La gérante du fonds, Dorota Kummer voit un important potentiel dans les secteurs des biens de consommation et les services. Le produit est accessible en tranche classique (LU0457263126) avec une commission de souscription de 3,75 %. La tranche sans cette commission (LU0457263399) appliquera des frais annuels de 0,72 %, précise DekaBank.
Fonds
05/01/2010

Casam mise sur le marché allemand

Valérie Baudson, directrice de l’activité ETF, annonce dans un entretien rapporté par le Handelsblatt que Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam) va mettre en place au début de cette année une équipe de distribution spéciale pour commercialiser les ETF en Allemagne. De plus, Casam prévoit d’introduire la plupart de ses 65 ETF actuels sur la Bourse de Francfort durant le premier semestre. Valérie Baudson annonce aussi que 13 nouveaux ETF seront lancés en janvier et que Casam a l’intention de compléter son offre en lançant des ETF sur matières premières ainsi que de nouveaux ETF sur les actions.
05/01/2010

La Banque cantonale de Genève ouvre une succursale à Paris

La Banque Cantonale de Genève (France) SA a annoncé le 4 janvier l’ouverture d’une succursale à Paris. Cette entité aura pour mission de représenter la filiale française du Groupe BCGE dans la conduite de ses affaires dans la région parisienne. Elle sera chargée d’accompagner et développer les relations avec la clientèle et d’y promouvoir ses divers services pour les particuliers et les entreprises.Présente en France depuis plus de 15 ans, avec son siège à Lyon et une succursale à Annecy, la Banque Cantonale de Genève (France) SA est une filiale à 100% de la BCGE. «L’ouverture d’une succursale à Paris constitue un prolongement logique et efficient d’une présence en France principalement orientée vers des activités de financement à moyen et long terme d’entreprises, de financement des professionnels de l’immobilier ainsi que de gestion privée», souligne la banque dans un communiqué. BCGE (France), Paris démarre ses activités le 4 janvier 2010 et comptera un effectif de cinq collaborateurs en mars 2010.La succursale de Paris sera placée sous la conduite de Nicolas Charavner, 46 ans, titulaire d’une licence de Droit des Affaires et d’Economie de l’Université Paris 2 - Panthéon Assas. Il exerce depuis plus de 20 ans dans le domaine bancaire et a occupé différents postes de direction, successivement à la BRED, à l’Européenne de Banque, à la Banque du Louvre, chez Bryan Garnier AM et à la Compagnie 1818 Gestion, filiale du groupe Natixis.
05/01/2010

François de Combret passe chez Calyon

Selon les Echos, le banquier d’affaires François de Combret, 68 ans, quitte UBS pour la filiale du Crédit Agricole Calyon, en tant que senior adviser. Un mouvement qui illustre la volonté des banques universelles de se renforcer sur le conseil stratégique. Le banquier d’affaires occupait la même fonction chez UBS à Paris depuis janvier2006, suite à son départ de Lazard après vingt-quatre ans de deals au sommet.
05/01/2010

Frédéric Sallerin rejoint le bureau parisien de Sparinvest

La société de gestion danoise spécialiste de la gestion value poursuit son développement en France avec la nomination de Frédéric Sallerin en tant que Senior Relationship Manager, en charge de la clientèle institutionnelle.Agé de 46 ans, Frédéric Sallerin était précédemment à La Française des Placements qu’il avait rejoint en 2004 en qualité de commercial clientèle institutionnelle.
05/01/2010

Natixis AM prend la gestion des actifs de CGE Assurances

Bruno Goré, directeur général de GCE Assurances, et Pascal Voisin, directeur général de Natixis Asset Management, ont signé un mandat de gestion par lequel la compagnie d’assurance non-vie du groupe BPCE confie la gestion de son portefeuille à Natixis Asset Management, a annoncé lundi, dans un communiqué, CGE Assurances. Natixis Asset Management prend ainsi en charge la gestion d’un mandat de 360 millions d’euros en gestion actif passif (LDI ou Liability Driven Investment).Simultanément, la filiale d’assurance dommages de BPCE diversifie ses actifs en investissant dans le nouveau fonds thématique «Impact Funds Climate Change» lancé par Natixis Asset Management - via sa sicav luxembourgeoise. GCE Assurances qui regroupe, depuis janvier 2008, les activités d’assurances IARD et parabancaires au sein de GCE Assurances se présente comme le 3e bancassureur du marché avec un chiffre d’affaires en 2008 de 408 millions d’euros.De son côté, Natixis Asset Management affiche un montant sous gestion de 301 milliards d’euros.
05/01/2010

Le marketing creuse son sillon chez Amundi

Après le lancement officiel d’Amundi, la société de gestion commune du Crédit Agricole et de la Société Générale, le 31 décembre 2009, le temps du marketing est venu. Tant en ce qui concerne les sociétés concernées par la mise en place de la nouvelle structure que les fonds dont cette dernière assure la gestion, l’ensemble est entré dans une phase très concrète avec plusieurs changements de noms. Ainsi, outre CAAM qui est devenu Amundi depuis le 1er janvier 2010, CAAM Real Estate a été rebaptisé Amundi Immobilier ; CAAM CI, est devenu Amundi Private Equity Funds ; CAAM Group a été renommé Amundi Group ; CAAM AI SAS est devenu Amundi Alternative Investments. Quant aux activités de SGAM qui rejoignent Amundi, elle sont regroupées au sein d’une entité nommée Société Générale Gestion (S2G), confirmant ainsi la volonté des créateurs de la nouvelle structure de faire de cette dernière une société de gestion commune - une plateforme - pour des banques concurrentes... Du côté des OPCVM, alors que les fonds distribués par la Société Générale avec le préfixe SGAM changeront à compter du 15 janvier 2010, aucune date n’a été donnée chez CAAM. Les changements devraient donc se faire au fil de l’eau. D’ores et déjà, on sait que les OPCVM destinés à la clientèle «retail» – les fonds Atout par exemple – ne changeront pas de noms. En revanche les fonds réservés aux clients des caisses régionales dont le préfixe commence par CAAM verront celui-ci devenir CA. Les fonds commençant par CAAM ou SGAM à destination de clients externes adopteront pour leur part le préfixe Amundi.Enfin, les noms des fonds destinés aux clients de LCL et du Crédit du Nord ne devraient pas subir de modifications.Les souscripteurs des fonds qui verront leur noms changer seront avertis par courrier.
05/01/2010

Viveris Reim fait une acquisition auprès du groupe Casino

La société de gestion Viveris Reim, spécialisée sur le marché des OPCI et qui gère neuf SPPICAV pour un encours de 1,5 milliard d’euros, vient de réaliser l’acquisition d’un portefeuille d’actifs immobiliers du Groupe Casino. Cette opération réalisée pour le compte de la SPPICAV RFA VIVERIS ODYSSEE porte sur un montant d’environ 80 millions d’euros.
05/01/2010

SG Private Banking devient Société Générale Private Banking

SG Private Banking a annoncé le 4 janvier l’adoption de la marque Société Générale Private Banking à compter du 1er janvier 2010. «La banque privée réaffirme ainsi son appartenance au groupe Société Générale et souhaite capitaliser davantage sur le modèle de banque multi-métiers développé par le Groupe afin d’offrir aux particuliers fortunés l’ensemble des expertises produits disponibles à travers le monde, et ce, dans le cadre d’une approche globale et personnalisée de la gestion de leur patrimoine», souligne la Société Générale dans un communiqué. L’adoption de la marque Société Générale Private Banking permettra également d’accentuer la visibilité et la notoriété des activités de banque privée, notamment auprès des grandes fortunes internationales. La banque privée exercera ses activités dans le monde sous la marque Société Générale Private Banking, à l’exception, d’une part, de SG Hambros Bank Limited, filiale de Société Générale Private Banking qui offrira ses services sous la marque Société Générale Private Banking Hambros au Royaume-Uni, à Gibraltar, Guernesey et Jersey; et d’autre part de Bahreïn et du Canada où ses services seront proposés sous la marque Société Générale Wealth Management.
05/01/2010

Des opportunités dans la gestion d'actifs

Dans un entretien aux Echos, le président du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild, Michel Cicurel, estime à propos de la gestion d’actifs que «c’est un métier qui devient de plus en plus concurrentiel. La gestion d’actifs de masse à vocation industrielle a déjà commencé sa consolidation avec la cession par Barclays de BGI à Blackrock ou le rapprochement entre CAAM et SGAM. En revanche, la gestion de niches visant la surperformance laisse la place à des acteurs spécialisés comme nous. Quant à la gestion de fortune, la volatilité prévisible des marchés financiers dans les années à venir constitue une formidable opportunité pour les banques privées qui sauront être mobiles et diversifiées».Michel Cicurel a indiqué par ailleurs que la crise à favorisé le développement de la Compagnie Financière à l'étranger, " en Europe, mais aussi en Chine et en Amérique latine. Nous avons notamment l’ambition de devenir un grand opérateur émergent d’ici à une dizaine d’années. C’est le charme de l’actionnariat familial de permettre de raisonner sur une génération… La baisse inéluctable de notre résultat ne nous a pas empêchés de continuer d’investir et de renforcer nos équipes».
05/01/2010
Fonds

Le fonds lauréat fait sept fois la mise sur dix ans

Selon une éude de Citywire portent sur 4180 fonds commercialisés depuis au moins dix ans, et appartenant à l’une des 59 catégories actions et obligataires couvertes par Citywire via son «manager analysis», ce sont les fonds investissant sur l’or, les resources naturelles et les marches émergents d’Europe qui sont les plus nombreux parmi les dix-huit OPCVM les plus performants. Cela étant, le lauréat, est un fonds autrichien géré par Peter Pühringer investi dans des obligations des pays émergents. Le fonds en question, ZZ1 fund, a delivré une performance de 631 %. Entre autres enseignements, on notera que trois des dix-huit meilleurs OPCVM sur les dix dernières années sont gérés par Evy Hambro chez BlackRock : il s’agit de BlackRock Gold & General, BGF World Gold Fund, et BGF World Mining Fund dont les performances sont respectivement de 476,02 %, 394,28 % et 359,25 %.Pour être éligibles, les fonds devaient être vendus sur un des marchés européens allemand, français, autrichien, italien, luxembourgeois, espagnol, suisse, suédois, irlandais ou britannique. En outre, l’investissement minimum à la souscription devait être de 15 000 euros.
Fonds
05/01/2010

Emmy Labovitch rejoint Richard Wohanka chez UBP

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé lundi avoir recruté Emmy Labovitch comme directrice du marketing pour la gestion d’actifs. Elle était auparavant global head of marketing chez Fortis Investments. Membre du comité exécutif de la gestion d’actifs, l’impétrante est subordonnée directement à Richard Wohanka, qui a été CEO de Fortis Investment Management jusqu’en milieu d’année dernière avant de devenir CEO de la gestion d’actifs et de la gestion alternative chez UBP (lire nos articles du 4 juin et du 13 octobre 2009).
05/01/2010
Fonds

Pimco compte lancer un fonds mondial diversifié

Mercredi dernier, Pimco a sollicité de la SEC un agrément de commercialisation pour le fonds diversifié Pimco Global Opportunities qui pourra investir en actions ainsi qu’en obligations. Mutual Fund Wire rapporte que Bloomberg a fait le rapprochement entre le dépôt de ce projet et le recrutement récent d’Anne Gudefin et de Charles Lahr (lire notre dépêche du 8 décembre), qui géraient le Franklin Mutual Global Discovery Fund (15,6 milliards de dollars), produit qui présente des similitudes avec celui annoncé par Pimco.
Fonds
05/01/2010

Le SFERS nomme un responsable de l'investissement alternatif

Le San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS) vient de nommer Donald Holcher au poste nouvellement créé de managing director pour l’investissement alternatif et l’immobilier. Donald Holcher est un spécialiste de l’immobilier qui a notamment piloté le portefeuille immobilier du SFERS pendant une dizaine d’années.Le fonds a en outre nommé Robert Shaw au poste, également nouveau, de managing director pour les actions et le fixed income. Robert Shaw, qui a une expérience de plus seize ans, a rejoint le SFERS en 2008.
05/01/2010

iShares augmente ses parts de marché aux US

En 2009, iShares (vendu à BlackRock par Barclays) a augmenté ses parts de marché dans le domaine des ETF, la première fois depuis 2006, rapporte le Wall Street Journal. A la fin de l’année, les ETF d’iShares représentaient environ 373 milliards de dollars, soit environ 50,1 % des encours des ETF aux Etats-Unis, selon Morningstar. En 2008, sa part était de 47,7 %.
05/01/2010

Nouvelles nominations chez Morgan Stanley

Selon l’Agefi, la banque américaine Morgan Stanley a nommé Eric Bischof et Jonathan Pruzan aux postes de co-présidents des institutions financières du groupe (FIG) en remplacement de Ruth Porat. De son côté, John Esposito a pris les rênes de FIG Americas.
05/01/2010

Le patron de Bank of America opposé à séparer les activités de la banque

L’Agefi rapporte qu’à l’occasion d’un forum sur les perspectives économiques, Brian Moynihan, le directeur général de Bank of America, s’est montré favorable aux projets de réforme du secteur financier en reconnaissant que les banques portaient une part de responsabilité dans la crise financière. En revanche, le dirigeant est opposé à une séparation des activités de sa banque qui, selon lui, «représente ce que nos clients attendent de nous en tant qu’industrie».
05/01/2010

Insight recrute un gérant chez F&C

Insight Investment a annoncé la nomination de d’Adam Mossakowski en tant que gérant crédit dans son équipe obligataire. Il vient de F&C où il était responsable d’une gamme de fonds institutionnels et retail. Chez Insight, Adam Mossakowski va se concentrer sur des portefeuilles britanniques et sera placé sous la responsabilité de Peter Bentley, patron du cédit UK.
05/01/2010
Fonds

Les gérants réinvestissent les bonus dans leurs fonds

L’incertitude concernant la super taxe sur les bonus au Royaume-Uni conduit un nombre croissant de sociétés de gestion à encourager leurs gérants à investir leurs primes dans les fonds qu’ils gèrent, rapporte le Financial Times Fund Management. La taxe de 50 % sur les bonus de plus de 25.000 livres cible principalement les banquiers et ne devrait pas toucher les gestionnaires indépendants. Mais la situation est moins claire pour les sociétés de gestion appartenant à une banque.
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