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Asset Management
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03/02/2010

BNY Mellon acquiert une filiale de PNC

BNY Mellon a annoncé le 2 février qu’il avait conclu un accord définitif (cf. NewsManagers du 29/01/2010) pour l’acquisition de la filiale de PNC, Global Investment Servicing, pour un montant de 2,31 milliards de dollars. Cette acquisition permet à BNY Mellon de renforcer son offre et sa part de marché auprès des gérants et conseillers financiers. Selon le communiqué, BNY Mellon devient ainsi le deuxième fournisseur mondial de services d’administration de fonds et d’argent de transfert et le numéro trois sur le marché des actifs de fonds alternatifs sous administration. BNY Mellon va enrichir son portefeuille de 855 milliards de dollars d’actifs sous administration, dont 460 milliards de dollars d’actifs sous conservation.La transaction, qui devrait s’acccompagner d’une levée de fonds de quelque 800 millions de dollars, devrait être bouclée au troisième trimestre 2010.
03/02/2010

Les sociétés cotées retardent la divulgation des mauvaises nouvelles

Selon Les Echos, une étude américaine révèle que les entreprises cotées ont tendance à retarder systématiquement la divulgation de mauvaises nouvelles dans l’attente de jours meilleurs. Cette stratégie serait très répandue outre-Atlantique. Les sociétés laissent filtrer plus facilement leurs communications favorables. Conscient de ces comportements, le marché sanctionne davantage les mauvaises surprises qu’il ne salue les bonnes.
03/02/2010

Blackstone mandaté par Ambac

L’Agefi précise que, selon Reuters, le réhausseur de crédit américain Ambac a mandaté Blackstone pour l’assister dans sa restructuration, une activité parallèle à celle principale de private equity, déjà pratiquée par Blackstone.
03/02/2010

AIG compte verser 100 millions de dollars de bonus

Selon la Tribune qui cite la presse américaine de mardi 2 février, l’assureur américain AIG s’apprête à distribuer 100 millions de dollars (environ 72 millions d’euros) de bonus aux employés de la branche financière qui avait contribué à fragiliser l’ensemble du groupe.Le groupe, note le New York Times, n’honore que partiellement des engagements pris avant la crise et le sauvetage orchestré par l’Etat sur les deniers du contribuable.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

La Banque d’Orsay veut se développer en Suisse

Selon L’Agefi suisse, la Banque d’Orsay veut se développer auprès de la clientèle privée fortunée en Suisse. Pour ce faire, l’établissement français a déjà conclu divers accords de référencement sur des plateformes dédiées aux produits financiers, dont Swisscanto. Ce développement fait partie d’une stratégie européenne. L’expansion est également prévue en direction de l’Italie, de l’Espagne et du Portugal.
03/02/2010

La Commerzbank a bouclé la cession de Privatinvest Bank

La Commerzbank a annoncé le 2 février avoir bouclé la vente de sa participation de 74% au capital de la banque autrichienne Privatinvest Bank à la Banque cantonale de Zürich. La banque autrichienne, forte d’un effectif d’une cinquantaine de personnes, était à la tête d’un encours sous gestion de 600 millions d’euros à la fin juin 2009.
03/02/2010
Fonds

L'encours des ETF pourrait tripler en cinq ans

Selon un sondage réalisé par le Handelsblatt auprès des dix principaux promoteurs d’ETF, l’encours de ces produits en Europe pourrait passer de 156 milliards d’euros fin 2009 à 200 millions d’euros au 31 décembre 2010 avant d’atteindre 480 milliards d’euros dans cinq ans.
Fonds
03/02/2010

Dan Draper rejoindrait Credit Suisse

Dan Draper, l’ancien «global head» des ETF de Lyxor, rejoindrait Credit Suisse, selon le site Internet Index Universe. Par ailleurs, Andrea Morresi, responsable des ventes européennes d’iShares, a quitté la société.
03/02/2010
Fonds

L'investissement socialement responsable est dopé par le monétaire

En 2009, les encours des OPCVM ouverts soumis à une approche ISR (investissement socialement responsable) et commercialisés en France ont bondi de 68 % pour atteindre près de 34 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Novethic. Cette croissance a principalement été portée par les fonds monétaires ISR, dont les encours se sont accrus de 132,2 % sur l’année à 14,6 milliards d’euros, et dépassent désormais ceux des fonds actions (13,9 milliards d’euros). Le nombre de fonds monétaires est ainsi passé de 16 à 23, sur un total de 268, sachant que ces créations ont principalement été le fait de conversions de fonds. Au total, les conversions de fonds classiques en produits ISR ont représenté 8,6 milliards d’euros en 2009, soit le gros de l’augmentation des encours, tandis que les souscriptions sont ressorties à 2,2 milliards. Le reste de la croissance (3 milliards) provient de l’effet performance. Novethic note que la sélection de type «best in class» reste la norme en France, mais observe un intérêt croissant pour les approches thématiques et les pratiques d’exclusion normative.
Fonds
03/02/2010

Amundi devient la première société de gestion ISR en France

Avec 8 milliards d’euros d’encours, Amundi Asset Management, la société de gestion issue du mariage de Crédit Agricole Asset Management et de Société Générale Asset Management, a pris la tête du classement des sociétés de gestion implantées sur le marché français de l’ISR (investissement socialement responsable), selon Novethic. La nouvelle entité distance de loin le deuxième Natixis Asset Management et le troisième Allianz GI France dont les encours sont de plus de 3 milliards d’euros chacun. Dexia AM est en quatrième position, avec un peu moins de 3 milliards, devant BNP Paribas IP, qui est à environ 2 milliards d’euros. Novethic note par ailleurs l’entrée de Macif Gestion, Axa IM et OFI AM dans le top 10. Par ailleurs, quatre nouveaux acteurs français sont arrivés sur le marché (CCR AM, Edmond de Rothschild AM, IT Asset Management et Mandarine Gestion), tandis que deux sociétés de gestion étrangères entament la distribution de leurs fonds en France (F&C Investments et First State Investments). S’agissant du classement des sociétés ayant les plus fortes progressions en termes d’encours, hors conversion à l’ISR de fonds existants, Macif Gestion arrive en tête, devant Robeco SAM, Allianz GI, Natixis AM et Dexia AM. Le marché est encore appelé à évoluer, car, comme le souligne Novethic, «on ne connaît pas encore les retombées sur l’ISR de plusieurs fusions en cours : Fortis IM et BNP Paribas IP, UFG et LFP, Prado Epargne Gestion et Agicam».
03/02/2010

BNP Paribas renforce l'accompagnement de ses clients internautes

Pour répondre à ses clients internautes par un accompagnement personnalisé, BNP Paribas a mis en place une équipe de conseillers dédiés à l’épargne sur Internet. Ainsi une trentaine de conseillers spécialisés ont pour mission d’accompagner, conseiller et informer les épargnants et prospects sur son site www.bnpparibas.net. Dans la pratique, les clients sont rappelés immédiatement ou sous 48 h, et ils peuvent également souscrire en ligne la plupart des produits de la banque (livret d'épargne, assurance vie, etc,) dont des parts de fonds d’investissement de la banque - qu’ils peuvent aussi vendre par ce biais. Outre des services Internet et l’appui de conseillers spécialisés en épargne disponibles par téléphone, email, etc, les épargnants peuvent désormais avoir accès à une fonctionnalité de visio-conférence permettant aux conseillers d’offrir, lors d’un entretien téléphonique, une démonstration en temps réel à l’internaute des fonctionnalités du site : processus de souscription, accessibilité des différents services,…
03/02/2010

BNP Paribas REIM : progression des souscriptions de 32% en 2009

BNP Paribas Real Estate Investment Management a réalisé au cours de l’année 2009 un volume brut de souscription globale de 291 millions d’euros correspondant à une collecte brute de 163 millions d’euros pour les SCPI (somme des émissions sur le marché primaire et des achats de parts sur le marché secondaire) et une levée de capitaux de 128 millions d’euros pour la poursuite du développement des OPCI RFA. Cette collecte est à comparer au volume brut de souscription de 220 millions d’euros réalisé l’année précédente, ce qui traduit une progression de 32 %.Dans le domaine des SCPI gérées, la collecte brute s’est élevée à 163 millions d’euros, soit plus du double de la collecte réalisée en 2008. Cette collecte brute nouvelle trouve principalement sa source dans le développement des SCPI à l’offre sur le marché primaire en 2009, et principalement la SCPI « Scellier » Pierre Avenir qui a atteint une collecte brute de 53,4 millions d’euros.Dans le domaine des OPCI RFA, le développement des véhicules gérés a permis une collecte brute de 128 millions d’euros de capitaux au cours de l’année 2009 contre 149,7 millions d’euros.
03/02/2010

Market infrastructure standards in for revision

The Committee for Payment and Settlement Systems (CPSS) and the Technical Committee of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) on 2 February announced that they have launched a complete examination of existing standards for market infrastructures, such as payment and settlement systems. Three sets of standards will form particular focus points: basic principles for payment systems (2001), recommendations for payment systems (2001/2), and recommendations for central chambers of compensation (2004). Market infrastructures have generally withstood the financial turbulence with success, but in light of hte time which has passed since the publication of these standards, the committees considered it useful to look over them and to modify them if necessary with the aim of strengthening them. The International Monetary Fund (IMF) and the World Bank will also participate in the process, which is a part of a larger effort by the Financial Stability Committee to reduce risk in the global financial system. A draft of the revised standards will be released for consultation in early 2011. A statement adds that the two committees have already made considerable progress in the revision of the 2004 standards for central chambers of compensation, and that a consultation document will be released in the next few months. The accelerated pace of the examination is related to the recent opening of chambers of compensation for OTC derivatives and of trade repositories.
03/02/2010

Jupiter chief steps back from CIO role

Jupiter Asset Management has announced the appointment of John Chatfeild-Roberts as chief investment officer. Since 2000, Edward Bonham Carter has combined the CIO role with his work as chief executive officer. John Chatfeild-Roberts, who joined Jupiter in 2001 as head of the Jupiter Merlin Fund of Funds Team, will take on the role from 3 February 2010. His position as head of the Jupiter Merlin Fund of Funds Team will remain unchanged. Edward Bonham Carter, chief executive of Jupiter Asset Management, said: «this will enable me to have a greater focus on developing Jupiter’s growing business and extending its international reach.”
03/02/2010

Managers at Artemis agree to four-year lock-in

Investment Week reports that a group of 17 managers at Artemis, which has recently been taken over by the American firm AMG (see Newsmanagers of 1 February) have agreed to a four-year lock-in period. They have agreed not to leave the firm or to sell their shares in the firm during this time, until 2014. AMG is rumoured to have paid USD150m to USD200m for its 51% stake in Artemis.
03/02/2010

ETF industry in rapid transformation

State Street Global Advisors (SSgA) has published its 2009 panorama of the ETF market and outlooks for the development of the sector in 2010. The SSgA synthesis observes that 2009 was the third consecutive year in which net inflows to ETFs topped USD100bn, as investors pulled out of US large caps and global equities from developed markets to increase their exposure to ETFs which provide access to defensive asset classes such as gold, investment grade corporate bonds, and inflation-linked US Treasury bonds. In 2010, assets in ETFs may top USD1trn, compared with an estimated USD767bn in 2009. Some themes which emerged in 2009 are expected to continue to structure the industry in 2010, including, among others, tactical use of ETFs by investors, an end to growth for inverse and leveraged ETFs, continued development of fixed income ETFs, and the emergence of actively-managed ETFs.
03/02/2010

Amundi becomes the largest SRI asset manager in France

With EUR8bn in assets, Amundi Asset Management, the management firm birthed by the marriage of Crédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Management, has taken its place as the top manager of socially responsible investment (SRI) products in France, Novethic reports. The new entity far outstrips the second-largest manager of these products, Natixis Asset Management, and the third-largest, Allianz GI France, whose assets total over EUR3bn each. Dexia AM is in fourth place, with slightly under EUR3bn, followed by BNP Paribas IP, which has about EUR2bn in assets. Novethic also notes that Macif Gestion, Axa IM and OFI AM have entered the top 10. Four new French firms have also arrived on this market (CCR AM, Edmond de Rothschild AM, IT Asset Management and Mandarine Gestion), while two foreign asset managers have begun offering their funds in France (F&C Investments and First State Investments). In rankings of firms by strongest growth in assets, excluding conversions of existing funds to SRI, Macif Gestion takes first place, followed by Robeco SAM, Allianz GI, Natixis AM and Dexia AM. The market is expected to grow further: as Novethic observes, “the impact on SRI of several mergers now underway -- Fortis IM with BNP Paribas IP; UFG with LFP; Prado Epargne Gestion and Agicam -- is not yet known.”
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

Natixis AM recruits Philippe Berthelot

In January, Philippe Berthelot (CFA) joined Natixis Asset Management as director of corporate and structured credit management. Berthelot joined Axa Investment Managers (Paris) in 1998, and was appointed director of European credit management in January 2009. In his new role, Berthelot will be responsible for the corporate management (cash and CDO), ABS, and structured credit units.
03/02/2010

State Street hires a global head for "cash business"

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

Record inflows for Investec AM

Assets under management at the South African investment firm Investec Asset Management as of 31 December 2009 totalled a record GBP41bn, thanks to record inflows of GBP3.7bn in the first nine months of the year. Since their low point in March last year, assets under management at Investec have risen 43%, Investment Week reports.
03/02/2010

Management reshuffle at Bansabadell Inversión

Antonia Saiz, who was head of mixed fund management at BBVA Asset Management, has been recruited by Bansabadell Inversión as director of investment strategy. Meanwhile, Xavier Blanquet, who was head of a team of six equities analysts, has been appointed as director of client and investment product strategy. Funds People relays reports in Expansión that Cirus Andreu, deputy CEO of Sabadell and director of investment, savings products and research, says the bank is no longer planning to sell off its asset management affiliate, but will instead seek opportunities for an acquisition in this area.
03/02/2010

Bestinver, Metagestión and Mutua Madrileña top rankings for 15-year performance

According to a study by Pablo Fernández, professor of finance at the ESE business school, based on Inverco statistics, Bestinver (an affiliate of Acciona) is the top Spanish management firm for returns in the past 15 years, with average performance of 12%, followed by Metagestión, with 9.9%, and Mutua Madrileña with 4%, Cinco Días reports. The worst-performing investment firms lost money; for example, Acapital Finanzas (-3.6%).
03/02/2010

Santander to distribute funds made in Latin America and Europe

Sapin’s Santander has created a position for a director of development for asset management in Hong Kong, and appointed Alexander de Laiglesia, who has been present in Hong Kong for several months, Asian Investor reports. De Laiglesia will be in charge of sales to local fund managers and distributors in Asia of funds from Santander Asset Management (EUR120bn), produced in Latin America and Europe.
03/02/2010

Vontobel signs up to UN-PRI

The Swiss Vontobel group announced on 1 February that last month it signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI). The move emphasizes the increasingly central place that the group devotes to sustainable development issues in its investment process. The Principles for Responsible Investment were established by an international group of institutional investors in response to the growing importance of environmental, social and governance (ESG) issues at businesses for investment processes.
03/02/2010

Good results for asset management at Nomura

In third quarter of its fiscal year ending 31 March, net earnings from asset management at Nomura totalled JPY17.2bn, for pre-tax profits of JPY4.1bn. The group points out in a statement that it has seen a “significant” increase in assets under management in Asia, as well as on Islamic markets and in Europe. In the first nine months of the fiscal year, pre-tax profits are up 99.6% to JPY13.7bn (about EUR110m), while assets under management have risen JPY2.8trn since the end of March, to JPY23.1trn (EUR183.92bn).

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