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Asset Management
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27/01/2010

Greater China Environmental Fund from Fortis selling well in Japan

Fortis Investments announced on Tuesday that the Greater China Environmental Fund, developed with the Chinese management firm Fortis Haitong Investment Management, was released in Japan on 18 December, and that it has already attracted JPY106bn, or EUR830m, equivalent to USD1.18bn, in assets. The product offers subscribers access to the “green revolution” now taking place in China.
27/01/2010

Deutsche Bank launches a fund for uncertain phases on equity markets

Deutsche Bank has launched the DB Platinum Option Overwriting Plus Fund, a Luxembourg-registered, UCITS III-compliant product on several European markets, whose objective is to reduce volatility and drawdowns compared with equities markets through a dynamic options strategy. The product offers daily liquidity, and is aimed at institutional investors. It replicates the db Option Overwriting Plus index, and will be 100% invested in a benchmark index (DJ Euro Stoxx LU0462953588, Dax LU0462953745 or SMI LU0462954040), and will hedge its positions through the use of exchange-traded option contracts on the corresponding price return benchmark index. Each month, the strategy will involve an evaluation of two variables to predict the subsequent direction of the index. The two variables are price momentum and implied market volatility. Fees for the fund will total 1.16% per year.
27/01/2010

GLG to launch UCITS version of its UK Alternative fund

GLG Partners will launch a UCITS III version of its UK Alternative long/short fund, managed by John White and Jason Mackay. The product will replicate existing market neutral strategies and will be limited to GBP200m in assets. GLG states that the fund will concentrate on fundamental stock-picking, top-down economic analysis and very strict risk management.
27/01/2010

Franklin Templeton opens emerging markets bond fund to retail investors

On Friday, Franklin Templeton will open its Emerging Market Bond Fund to retail investors. The product is a sub-fund of its Luxembourg Sicav, managed by Michael Hansenstab, with assets of about USD2.3bn. Two share classes will be available with a minimal subscription of GBP5,000: a sterling-denominated distributor-status share class and a US dollar denominated accumulation share class.
27/01/2010

China fund from Fidelity will be a closed fund

Investment Week reports that Fidelity on 22 January registered the China special situations fund to be managed by Anthony Bolton at Companies House, meaning that the product will be an investment trust. The fund, which will be launched in March, will thus be a closed fund, meaning that the manager will not be obliged to invest subscriptions immediately; he will also be able to use leverage when he sees fit.
27/01/2010

Metrinomics study: quality of products returns to foreground

In 2010, fund selectors will once again put the quality of products at the top of their list of product selection criteria, according to a European survey conducted by the Berlin-based firm Metrinomics. This characteristic was eclipsed in the 2007 and 2008 surveys, according to which the most important qualities of a fund were price and the quality of customer service. Selection criteria this year, in decreasing order of importance, are the quality of products, quality of customer service, price, brand loyalty, quality of marketing/communications, and management of sales and accounts. The high importance of customer service is a regional phenomenon: Metrinomics has assembled a highly-defined regional map of Europe to illustrate this. Schematically, in all the countries of Western Europe, product quality is the most important. This applies to the United Kingdom, Belgium, France, and Spain, and additionally Austria. Quality of service, meanwhile, is largely important in the East, in Sweden, Germany, Switzerland, and Italy.
27/01/2010

Australian hedge funds earned 1.115 in December

In December, Australian hedge funds generated returns of 1.11%, for annual performance of 17.41% in 2009, Hedgeweek reports, citing data from Australian Fund Monitors. Equity-based hedge funds gained 2.08% in December (+24.66% for 2009), while hedge funds investing in other asset classes lost 0.69%, and gained 7.94% in 2009.
27/01/2010

Fidelity suspends two managers in Hong Kong

Fidelity International in Hong Kong has suspended two of its most experienced managers, who are accused of violating the firm’s internal code of conduct. The market regulatory authorities have been informed, and Fidelity is conducting an internal enquiry. Asian Investor reports that Fidelity has confirmed the suspension of the two managers, but has not named them. According to a source who is understood to be a Fidelity client, the investigation is focusing on two well-known managers, Kevin Chang and Wilson Wong. Chang is responsible for the South East Asia Fund and several institutional portfolios, while Wong manages one of the Greater China retail strategies. Their portfolios will reportedly be managed in the interim by members of the Asia-Pacific equities team at Fidelity.
27/01/2010

American Century recruits a former Macquarie head

The US-based asset management firm American Century has announced the recruitment of Elizabeth Trinh as vice president of its Hong Kong office, Asian Investor reports. Since December she has been head of sales to institutional clients in Australia and South Asia. Trinh was previously associate manager and head of development for the Maquarie Professional Series fund range at Macquarie Bank in Australia. Assets under management by Macquarie worldwide total USD85.8bn. American Century specialises in actively managed equity strategies. The Hong Kong office opened in May to support the delivery of American Century’s equity growth strategies -- global growth, emerging markets and US growth equities -- in the Asia-Pacific region.
27/01/2010

Russell recruits two iShares execs

James Polisson and Andrew Arenberg, both of whom were involved in the setting up of the iShares operation at Barclays Global Investors (BGI), in mid-January joined Russell Investments (USD176bn in assets), Polisson as managing director of global ETF business, and Arenberg as managing director of global ETF distribution. They will be based in San Francisco. The two men will be responsible for the design of new-generation products and services related to ETFs, says Andrew Doman, president and CEO of Russell, who says the group is already one of the largest providers of indices to ETF management firms.
27/01/2010

Reshuffle at a Van Kampen in transition

The management firm Van Kampen, which will be sold by Morgan Stanley to Invesco, is undergoing several changes to its personnel. Mark McClure and Mike Tobin will become the joint heads of sales and major clients, a position which was previously held by David Linton, who has left the firm, Mutual Fund Wire reports. Brian Binder, chief administrative officer, will succeed Elizabeth Hughes Eginton as head of product and marketing. Eginton joined Morgan Stanley Smith Barney on 21 January as director of marketing; she had joined Van Kampen from Legg Mason Capital Management only in February 2009.
27/01/2010

Promotions in asset management arm of Northern Trust

Alan Robertson, who was previously president and CEO of Northern Trust Global Advisors (NTGA) has been promoted to the newly-created position of global head of sales and services at Northern Trust Global Investments (NTGI), the asset management firm for Northern Trust. He will be based in Chicago, and will report to Stephen N. Potter, president of NTGI. Robertson’s successor as head of NTGA is Joseph McInerney, who was previously COO, a position he had held since 2005. He will be based in Stamford, Connecticut, and will report to Robertson.
27/01/2010

Bank of Luxembourg registers 14 funds

Allfunds Bank will be the sales platform in Spain for the first 14 funds from the Bank of Luxembourg (Crédit Mutuel-CIC group) to be registered by the CNMV, Funds People reports. The funds are the following: BL Bond Dollar, BL Bond Euro, BL Emerging Markets, BL Equities America, BL Equities Dividend, BL Equities Europe, BL Equities Horizon, BL Global 30, BL Global 50, BL Global Bond, BL Global Equities, BL Global Flexible, BL Optinvest, and lastly, BL Global 75.
27/01/2010

Oddo, State Street et Threadneedle en tête du classement Feri

Seuls cinq «grands» gestionnaires d’actifs, dont trois français, sont parvenus fin décembre à classer au moins 50 % de leur gamme commercialisées en Allemagne parmi celles affichant la plus forte proportion de fonds notés A et B par Feri EuroRating Services, dans la catégorie «plus de 25 fonds».Il s’agit, dans l’ordre d’Oddo Asset Management, avec 18 fonds A ou B sur 31 commercialisés en Allemagne, soit 58,1 %, devant State Street, avec 17 fonds sur 31 (54,8 %) et Threadneedle, avec 24 fonds sur 44 (54,5 %. Les deux suivants sont Rothschild & Cie Gestion, avec 17 fonds sur 32 (53,1 %) et Groupama AM avec 25 fonds sur 50 (50 %). Natixis Global Associates se classe neuvième, avec 39 fonds A et B sur 99, soit 39,4 %.Parmi les sociétés de gestion ayant jusqu'à 25 fonds distribués en Allemagne, les dix premiers (sur 59 ) affichent tous des taux supérieurs à 50 % de A et AB, MFS arrive en tête avec 75 % (9 fonds sur 12), devant Vanguard Investments avec 70 % (7 sur 10) et M&G Investments avec 64,3 % (9 suir 14). CamGestion se classe 4ème avec 60,9 %, ProBTP Finance étant 5ème avec 58,3 % et Covea Finance 6ème avec 57,1 %. Lazard Frères Gestion et Comgest arrivent respectivement en septième et neuvième positions, avec des taux de 55,6 % et de 53,3 % de fonds notés A et B.
27/01/2010
Fonds

Encours record pour les fonds développement durable

Selon les calculs d’ECOreporter, l’encours des fonds de développement durable dans les pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse) ressortait fin décembre à 34,7 milliards d’euros contre 21,5 milliards un an plus tôt, tandis que le nombre de produits développement durable, éthique ou énergies renouvelables s’est accru durant 2009 à 331 unités contre 279.Le meilleur fonds de développement durable, un produit actions, a affiché une performance de 122 %, mais en moyenne les fonds d’actions développement durable ont gagné 28 % contre 25,9 % pour le MSCI World. En moyenne, tous les fonds ont gagné 22 %.L’Allemagne a été le plus gros marché, avec 279 fonds et un encours total de 30,08 milliards en fin d’année.
Fonds
27/01/2010
Fonds

Permal commercialise un fonds de performance absolue

La filiale de gestion alternative de Legg Mason, Permal, a obtenu l’agrément de la BaFin pour la commercialisation du fonds de droit irlandais libellé en dollars Legg Mason Permal Global Absolute Fund (IE00B465X304), un produit de performance absolue géré par Christopher Zuehlsdorff et Alexander Pillersdorf. Ce fonds peut intervenir sur plusieurs classes d’actifs. Dans un premier temps, il sera exposé pour environ 35 % à des obligations internationales, 20 % à des actions internationales, 20 % également en «stratégies immobilières, 14 % en produits alternatifs et 11 % en cash et monétaire.L’objectif est de générer une performance de 8 à 10 % sur un cycle de 3-5 ans, avec une liquidité faible. Le fonds comporte des parts en euros, livres sterling, dollars canadiens et yen couvertes du risque du change et la commission de gestion se situe à 1,25 %. Permal n’a pas prévu de commissions de performance.
Fonds
27/01/2010

Warren Buffett dépasse les 3 % chez Munich Ré

Mardi, Munich Ré a annoncé dans un avis relayé par la Deutsche Börse que Warren Buffett lui a indiqué avoir franchi le 18 janvier le seuil des 3 % de son capital et détenir au total 3,045 % des droits de vote, dont 2,994 % directement. Sur la base du cours de clôture de mardi, cela représente environ 660 millions d’euros.
27/01/2010

Forte expansion pour Fidelity International outre-Rhin

A fin décembre, l’encours de la gestion d’actifs de Fidelity International en Allemagne ressortait à 10,46 milliards d’euros contre 6,97 milliards un an auparavant, tandis que les actifs sous administration dans la plate-forme de fonds Frankfurter Fondsbank (FFB) achetée en août à la BHF-Bank représentaient 16,6 milliards d’euros (dont 2,7 milliards provenant de FondsNetwork) contre 11,83 milliards d’euros. Au total, Fidelity administre ou gère donc un peu plus de 27 milliards d’euros en Allemagne.Les souscriptions nettes se sont situées à 902 millions d’euros en 2009 contre 60 millions l’année précédente, grâce notamment aux 525 millions d’euros apportés par la clientèle institutionnelle (contre 402 millions), l’encours géré pour des institutionnels atteignant en fin d’année 2 milliards d’euros contre 1,1 milliard. Les souscriptions nettes provenant du retail ont représenté 377 millions d’euros, dont 290 millions pour le FAST (Fidelity Active Strategy) Europe Fund.Avec la FFB, l’effectif de Fidelity International en fin d’année dernière atteignait 316 personnes contre 206 un an plus tôt. Quant au nombre de dépôts administrés par la FFB, il se situait à 912.290 (dont 153.000 provenant de FundsNetwork) contre 729.263 fin 2008.
27/01/2010

Banque de Luxembourg fait enregistrer 14 fonds

Allfunds Bank sera l’organisme de commercialisation en Espagne des 14 premiers fonds que la Banque de Luxembourg (groupe Crédit Mutuel-CIC) vient de faire enregistrer par la CNMV, rapporte Funds People.Ces fonds sont les suivants : BL Bond Dollar, BL Bond Euro, BL Emerging Markets, BL Equities America, BL Equities Dividend, BL Equities Europe, BL Equities Horizon, BL Global 30, BL Global 50, BL Global Bond, BL Global Equities, BL Global Flexible, BL Optinvest et enfin BL Global 75.
27/01/2010

Le BBVA et Lyxor vont lancer de nouveaux ETF

Afin de ne pas perdre leur avance sur le marché espagnol des ETF face à l’arrivée de nouveaux concurrents étrangers, le BBVA et Lyxor Asset management (Société Générale) vont lancer de nouveaux produits cette année. Maintenant que les ETF au format de sicav vont être autorisés, les iShares de BlackRock et les db x-trackers de la Deutsche Bank vont pouvoir débarquer en Espagne.Lyxor compte lancer entre 10 et 15 produits au premier trimestre, indique Adrián Juliá, directeur des produits cotés chez Société Générale en Espagne. Parmi les nouveaux ETF, Lyxor prévoit des produits sur les matières premières, des «short» et, si la BME accorde une licence, un fonds répliquant l’un des indices de la gamme Ibex.Le BBVA pour sa part prévoit d'élargir son offre principalement avec des ETF obligataires, de matières premières et «short». Il envisage aussi de faire coter ses ETF dans d’autres pays latino-américains après avoir déjà pris pied sur le marché mexicain.
27/01/2010
Fonds

Rapide percée du Greater China Environmental Fund de Fortis au Japon

Fortis Investments a annoncé mardi que le fonds Greater China Environmental Fund développé avec le chinois Fortis Haitong Investment Management a été lancé au Japon le 18 décembre 2009 et qu’il a déjà drainé 106 milliards de yen ou 830 millions d’euros ou encore 1,18 milliard de dollars. Ce produit offre aux souscripteurs un accès à la «révolution verte» qui se déroule actuellement en Chine.
Fonds
26/01/2010

Le fonds souverain norvégien s'interroge sur sa gestion

Le fonds de pension du gouvernement norvégien, qui pèse plus de 300 milliards d’euros est dans la tourmente. Selon FTfm, le débat porte sur la question de savoir si le fonds doit continuer à s’accrocher à la gestion active. Car les partisans de la gestion passive donnent de plus en plus de voix. En 2008, l’indice de référence du fonds a perdu 19,9% mais dans le même temps, le fonds a perdu plus de 23% «grâce» aux piètres performances de ses gérants actifs.Selon Yngve Slyngstad, CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), le bras armé de la banque centale chargé de gérer le fonds, ce n’est pas de moins de gestion active que le fonds a besoin mais de davantage. «Par rapport à nos pairs, les très grands fonds institutionnels, nous sommes probablement moins gérés activement que bon nombre d’entre eux. La question n’est pas de savoir si nous devrions avoir moins de gestion active, mais plutôt de savoir si nous devrions avoir plus de gestion active», estime Yngve Slyngstad.Selon une étude réalisée par une équipe d’universitaires, la contribution des gérants actifs du fonds a été «légèrement positive» depuis 1998. Mais le fonds se refuse à préciser la proportion du fonds gérée activement.Le fonds est actuellement investi à 60/40 en actions et en obligations, mais Yngve Slyngstad souhaiterait élargir la palette de classes d’actifs. Le parlement norvégien a déjà donné son feu vert pour une allocation de 5% dans l’immobilier. Yngve Slynstad envisage également des poches dédiées au private equity et aux infrastructures. Les hedge funds et les commodities ne font pas partie du programme de diversification du fonds.
26/01/2010

Asian Finance Bank veut profiter de l'expansion économique de l'Asie

Selon Bloomberg, Asian Finance Bank prévoit de créer des fonds de valeur d’au moins 150 millions de dollars afin de profiter de l’expansion économique dans la région. Dans le détail, l’entité malaise détenue à 70 % par la première banque islamique du Qatar - Qatar Islamic Bank SAQ - va lancer un fonds de 100 millions de dollars qui investira dans des projets respectueux de l’environnement, puis un autre représentant 100 millions de ringgit (29 millions de dollars) qui sera destiné à financer un projet commercial à Kuala Lumpur, et enfin un troisème fonds qui sera destiné à investir dans des achats d’avions, selon le CEO Mohamed Azahari Kamil.
26/01/2010

Les hedge funds s'adaptent aux exigences de la clientèle

Les hedge funds modifient leur comportement pour répondre aux nouvelles exigences des investisseurs institutionnels en matière de transparence et de coûts.Selon une étude internationale réalisée par SEI en collaboration avec Greenwich Associates, les institutionnels, dans leur grande majorité (80%) n’ont pas l’intention de modifier leur allocation hedge funds au cours des douze prochains mois, 15% envisageant de la renforcer. En revanche, plus de 70% des institutionnels ont une exigence nouvelle, la transparence, avec une demande très forte sur les méthodologies de valorisation des fonds. En outre, les managers doivent être à même de bien expliquer leurs sources d’alpha.Les investisseurs ont également poursuivi leurs efforts pour influencer la structure des coûts. Près d’une personne sur cinq a indiqué négocier des modalités différentes du traditionnel «2/20», c’est-à-dire 2% de frais annuels de gestion et 20% de performance pour les single funds ou du «1/10» pour les fonds de hedge funds.
26/01/2010

Les hedge funds redressent la tête

A la fin de l’année écoulée, les hedge funds avaient effacé 77% des pertes de 2008, selon une analyse de l’année 2009 réalisée par Credit Suisse/Tremont qui précise que 28% de fonds se sont même complètement rétablis. Autrement dit, la majorité des acteurs de l’industrie est en cours de redressement et 28% d’entre eux ont réussi à retrouver, voire dépasser, leurs meilleurs niveaux. Et selon les professionnels de la finance, ces statistiques devraient continuer à s’améliorer. De nombreux fonds indiquent d’ailleurs qu’ils continueront d’honorer les demandes de remboursement et qu’ils effectueront ces remboursements plus rapidement que ce qui avait été anticipé.Le retour des investisseurs s’est manifesté au quatrième trimestre, avec une collecte nette de 12 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’année toutefois, l’industrie accuse une décollecte de 74 milliards de dollars liée aux remboursements. En 2008, la décollecte avait atteint 99 milliards de dollars.Environ 58% des tous les actifs dépréciés, soit environ 102 milliards de dollars, ont retrouvé une liquidité normale. Mais 72 milliards de dollars de ces actifs demeuraient illiquides au 31 décembre 2009. Le pourcentage de fonds fermés est tombé de 17% à 13% depuis novembre 2007. Certains des fonds récemment rouverts offrent des conditions plus intéressantes que par le passé, relève Credit Suisse/Tremont.En tenant compte des gains de performance, les actifs sous gestion du secteur sont estimés à 1.500 milliards de dollars au 31 décembre 2009, contre environ 1.300 milliards un an plus tôt. Selon certains analystes, l’encours pourrait tutoyer les 2.600 milliards de dollars.
26/01/2010

Martin Currie envisage de lancer un Fonds sur la Chine

La société de gestion écossaise Martin Currie envisage de lancer un fonds ouvert dédiée à la Chine. Le fonds, qui sera domicilié au Royaume-Uni, sera piloté par James Chong et probablemente lancé le 10 mars, selon Investment Week.Au 31 décembre 2009, la société basée à Edimbourg gérait près de 12 milliards de livres, soit quelque 13,7 milliards d’euros.

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