Liontrust will next week launch an absolute return bond fund, the Liontrust Credit Absolute Return, which will me managed by Simon Thorp, head of fixed income. Fundstrategy reports that the fund, domiciled in Luxembourg, will be based on the European credit long/short hedge fund which Thorp created at the firm Ilex, which he co-founded. The fund will initially be 65% invested in high yield, and 35% invested in investment grade credit.

Asian Investor reports that Korea Securities Depository (KSD), which acts as a transfer agent for all funds domiciled in South Korea, has selected FundSettle, an affiliate of Euroclear, to handle automatic transfer of funds, which will be phased in in third quarter 2011. At that time, KSD is planning to launch its new multi-currency fund distribution platform.

Elles ont drainé plus de la moitié de la collecte nette l’an dernier. Le rendement des SCPI non fiscales atteint 6,05 %

Les prévisions de croissance du consensus sont aujourd’hui bien plus optimistes que celles de la BCE. Alors que les prévisionnistes envisagent une progression du PIB de 1,3% cette année, la banque centrale ne table que sur une maigre hausse de 0,8%. Ses projections seront actualisées lors du conseil de mars, mais convergeront-elles significativement vers le consensus? Rien n’est moins sûr.

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation au fonds de performance absolue SEB Asset Selection Fund, un produit de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III lancé le 3 octobre 2006 et affichant un encours de 1.406,67 millions d’euros au 19 février. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs de SEB Asset Management géré par Hans-Olov Bornemann dont l’objectif de performance est de 500 points de base au-dessus du taux sans risque avec une volatilité de 10 %. Le fonds est déjà commercialisé en France (lire notre article du 26 janvier).Depuis le lancement, la performance annualisée est ressortie à 9,1 % (soit une surperformance de 600 points de base) et la volatilité a été légèrement supérieure à l’objectif, avec 10,3 % de volatilité. La performance cumulée au 29 janvier était de 33,40 % contre 10,57 % pour l’indice.

La société de gestion DWS (groupe Deutsche Bank) a décidé de ne plus émettre de certificats, rapporte la Börsen-Zeitung. Les derniers en circulation arriveront à échéance dans trois ans et DWS continuera de les traiter jusque là, a indiqué Ingo Gefeke, directeur de la distribution.

Dans une longue interview au Handelsblatt, Kevin Parker, qui dirige le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank (496 milliards d’euros contre 555 milliards fin 2007), indique que cette activité a affiché l’an dernier un bénéfice avant impôt de 159 millions d’euros contre une perte de 732 millions pour 2008. Les souscriptions nettes ont porté sur 9 milliards d’euros. Dans les années normales, DWS (retail, 166 milliards d’euros) fournit la moitié du bénéfice, l’autre provenant de l’immobilier et de l’institutionnel, mais en 2009 DWS a apporté plus de 50 % du résultat. L’objectif pour cette année est de ramener le coefficient d’exploitation, qui est de plus de 80 %, dans la zone des 60 %.

Pour 2009, la banque privée Berenberg a affiché un gonflement de 38 % de son bénéfice net à 65,1 millions d’euros, «le meilleur résultat des 420 ans d’histoire» de l'établissement. Le quotient de fonds propres de premier rang (tier one) est ressorti à 13,1 % contre 12 % fin 2008 et le rendement des fonds propres a augmenté à 53 % contre 37,5 % tandis que le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 61,9 % contre 66,9 %.Berenberg fait état d’entrées record en banque privée, notamment dans le segment des grandes fortunes. L’encours de la gestion d’actifs, spécialisée sur le quantitatif, s’est accru de 1,6 milliard d’euros sur l’année pour atteindre 29,1 milliards fin décembre.

L’inauguration officielle du bureau de Francfort de la nouvelle société de conseil Maschmeyer-Rürup AG créée par Carsten Maschmeyer, ancien fondateur d’AWD, et Bert Rürup (ancien «Sage» des retraites) a permis de constater selon Fondsprofessionell que parmi les douze premiers collaborateurs de l’agence figurent des noms très connus. On y trouve en effet Walter Riester, l’ancien ministre fédéral du Travail à l’origine des plans d'épargne-retraite qui portent son nom, Klaus-Peter Müller, l’ancien président du directoire de la Commerzbank, et Hansjörg Cramer, ancien membre du directoire d’Allianz.L’agence Maschmeyer Rürup se propose de conseiller les banques, les assurances et les gouvernements en matière de prévoyance retraite et de couverture maladie.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

La responsable des relations avec la clientèle institutionnelle de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) pour l’Allemagne, Karin Moritz, vient de rejoindre l'équipe de distribution de l’agence francfortoise de Vontobel Europe. Elle y sera également responsable des investisseurs institutionnels, a indiqué Matthias Klein, directeur général de Vontobel Asset Management pour l’Allemagne.

Après une forte chute de 37 % en 2008, l’encours de DWS Investments a affiché l’an dernier, hors produits Deutsche Bank, un gonflement de 12 % pour atteindre 108,1 milliards d’euros fin décembre. C’est la plus forte hausse des quatre grandes sociétés de gestion allemandes (Deka : + 3 %, Union Investment : + 11 % et AGI : + 10 %).Les souscriptions nettes ont représenté 5,9 milliards d’euros pour les fonds d’actions contre des remboursements nets de 3 milliards pour 2008 et des rentrées nettes de 6,62 milliards pour 2007. Les actifs des fonds d’actions qui étaient tombés à 45,6 milliards fin 2008 contre 77,7 milliards douze mois plus tôt, sont remontés à plus de 63 milliards fin 2009. DWS estime que l’an dernier a été le meilleur pour elle depuis 2005 sur cette classe d’actifs, puisque ses souscriptions nettes ont représenté à elles seules environ 60 % du total enregistré par l’ensemble des gestionnaires allemands.Concernant par ailleurs les fonds obligataires, qui avaient accusé en 2008 des sorties nettes de 9 milliards d’euros, les souscriptions nettes de 2009 ont porté sur plus de 3,4 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires ont encore subi des sorties nettes de 10,7 milliards d’euros, contre 13,9 milliards en 2008. En comptant les divers remboursements de 0,2 milliard, DWS a ainsi supporté pour l’année dernière des rachats nets de 1,6 milliard d’euros toutes classes d’actifs confondues.Ingo Gefeke, directeur mondial de la distribution et de la gestion produits, a souligné que, désormais, DWS s’appuie sur des produits cœur de métier et que l'époque des innovations à haute fréquence est révolue. Le gestionnaire désire à présent offrir des produits et solutions clairement profilés qui feront l’objet d’une demande constante sur le long terme : des fonds marchés émergents, des fonds «tendance», des fonds à horizon et des produits pour la prévoyance vieillesse.

Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.

Selon Les Echos, la direction du deuxième groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, réunie hier à Turin, a lancé le processus de retour en Bourse de Fideuram, sa filiale de gestion d’actifs, désormais valorisée à 3milliards d’euros. Les marchés parient sur un flottant de 70%. L’opération pourrait s’effectuer entre juin et juillet. Fideuram avait été sortie de la cote il y a quatre ans.

Crédit Agricole Corporate & Investment Banking a annoncé mardi 23 février la nomination de Pierre Cambefort à la fonction de directeur général délégué, à compter du 1er septembre 2010. Agé de 45 ans, il succèdera à Jérôme Grivet aux côtés d’Alain Massiéra, directeur général délégué depuis août 2007. Pierre Cambefort qui a commencé sa carrière en 1990 dans le groupe Crédit Agricole était précédemment directeur général adjoint de Crédit Agricole Centre Est. Il rejoindra Crédit Agricole Corporate & Investment Banking dès le 1er mars 2010, précise le communiqué de la banque.

Hervé Moreau a été nommé, mardi 23 février, directeur au sein de l’activité capital développement de Société Générale Mid Caps Investment Banking, le département basée à Rennes dédié aux entreprises de taille moyenne, pour lesquelles la banque développe la gamme complète des services de banque d’affaires (fusions & Acquisitions, capital développement, financements structurés et primaire actions). Hervé Moreau était précédemment directeur au sein du cabinet de Fusions & Acquisitions Conseil & Stratégie. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, précise le communiqué de la banque, il sera rattaché à François Rivolier, responsable capital développement au sein de Société Générale Mid Caps Investment Banking.

Jusqu’au 28 mai 2010, BNP Paribas lance Combava, un fonds à formule garantissant le capital à l'échéance, le 15 juin 2015. A ce terme, la performance est liée à l’évolution moyenne du marché français, via l’indice CAC 40 et pourra atteindre 45% au maximum - soit un rendement actuariel maximum de 7,63%.Dans son fonctionnement, chaque année, la performance de l’indice CAC 40 par rapport à son cours origine est constatée. Ensuite, cette performance est retenue à sa valeur réelle avec néanmoins un plafond qui peut être rehaussé de la façon suivante : La 1ère année, le plafond est fixé à 15%. A l’issue de la 1ère année, si la hausse de l’indice est supérieure au plafond, ce dernier est augmenté de 15% la 2ème année. Sinon, le plafond est conservé au même niveau. Et ainsi de suite chaque année. Dans le meilleur des cas donc, si à l’issue de la 4ème année, tous les plafonds annuels ont été successivement atteints, le plafond pour la 5ème année est fixé à 75% sachant que les gains maximums seront respectivement de 15%, 30%, 45%, 60% et 75% pour les 1ère, 2ème, 3ème, 4ème et 5ème année. Caractéristiques - Code Isin : - Commissions de souscription : - Frais de gestion : - Valeur de la part : - Minimum à la souscription : - Souscription possible jusqu’au 21 mai 2010 inclus dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation des sociétés d’assurance du groupe BNP Paribas qui le prévoient.

Jusqu’au 28 mai 2010, BNP Paribas lance ECO CO2, un fonds à formule garantissant le capital à l'échéance, le 18 juin 2018. La performance du fonds est liée à l’évolution moyenne de l’indice Low Carbon 100 Europe représentatif de 100 entreprises européennes sélectionnées pour la maîtrise de leur émission de dioxyde de carbone (CO2). Chaque trimestre, la performance depuis l’origine de l’indice Low Carbon 100 Europe est calculée. A la fin de la quatrième année, si la moyenne des 16 performances trimestrielles de l’indice – dite performance intermédiaire - est supérieure ou égale à 15%, le souscripteur récupère, dès le 18 juin 2014, l’intégralité du capital investi majoré d’un gain de 15%, soit un rendement actuariel de 3,50% si la performance intermédiaire est comprise entre 15% et 30%. Si la performance intermédiaire est supérieure à 30 %, le souscripteur percevra 50% de ce résultat.Enfin, si la performance de l’indice à la fin de la quatrième année n’a pas atteint les 15 %, l'échéance du fonds est maintenue au 18 juin 2018 et sera égale la moyenne des performances trimestrielles de l’indice Low Carbon 100 Europe. Caractéristiques : Code Isin : FR0010839217 - Commissions de souscription : - Frais de gestion : - Valeur de la part : - Minimum à la soucription : - Souscription possible jusqu’au 21 mai 2010 inclus pour les clients ayant choisi l’unité de compte correspondant au FCP ECO CO2 au sein d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.

Neuflize Vie, compagnie d’assurance vie et capitalisation de la Banque Neuflize OBC, a annoncé trois nominations, mardi 23 février, dans la foulée de la création d’une direction des engagements et d’une direction des investissements. Ainsi, Constance de Poncins est nommée directeur des engagements et sera secondée par Patrick Marmier en charge de la direction technique et par Arnaud Elmaleh en charge de la direction des investissements.Agée de 40 ans, Constance de Poncins était depuis 2005 directrice du département «service clients distributeurs de la gestion privée et des partenariats financiers» d’AXA France puis directrice de l’offre, engagements et projets Transversaux avant de rejoindre Neuflize Vie en octobre 2009.Patrick Marmier, 38 ans, était responsable depuis 2004 de l’actuariat au sein de la direction «prévoyance épargne retraite» de Groupama avant de rejoindre Neuflize Vie en octobre 2009.Enfin, âgé de 36 ans, Arnaud Elmaleh, était en charge du pôle «quantitatif actions» de la filiale gestion d’actifs du groupe Neuflize OBC depuis 2007 puis de Neuflize Vie en juin 2009.

L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 4955 milliards d’euros en décembre 2009, après 4736 milliards en septembre 2009, selon les données communiquées par la banque centrale européenne. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1253 milliards d’euros à 1201 milliards.Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires sont ressorties à 112 milliards d’euros au quatrième trimestre 2009, tandis que les transactions sur parts d’OPCVM monétaires se sont établies à - 60 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de parts des OPCVM non monétaires, calculé sur la base des transactions, s’est inscrit à 8,5% en décembre 2009. S’agissant des OPCVM monétaires, ce taux est ressorti à - 3,6% sur la même période. S’agissant des actifs des OPCVM non monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 13% en décembre 2009, les transactions ressortant à 62 milliards d’euros au quatrième trimestre. Dans le cas des actions et autres titres de participation, ce taux était de 13,3%, tandis que les transactions s’élevaient à 46 milliards d’euros. Pour les parts d’OPCVM, le taux a atteint 3,1% et les transactions 14 milliards d’euros. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 11,2% en décembre 2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 31milliards d’euros au quatrième trimestre 2009. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel était de 15,3% et les souscriptions nettes se sont élevées à 34 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 1,7% et les souscriptions nettes 32 milliards d’euros. S’agissant des actifs des OPCVM monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 6% en décembre 2009, les transactions s’élevant à ‑38 milliards d’euros au quatrième trimestre.

Crédit Agricole Corporate & Investment Banking a annoncé mardi 23 février la nomination de Pierre Cambefort à la fonction de directeur général délégué, à compter du 1er septembre 2010. Agé de 45 ans, il succèdera à Jérôme Grivet aux côtés d’Alain Massiéra, directeur général délégué depuis août 2007.Pierre Cambefort qui a commencé sa carrière en 1990 dans le groupe Crédit Agricole était précédemment directeur général adjoint de Crédit Agricole Centre Est. Il rejoindra Crédit Agricole Corporate & Investment Banking dès le 1er mars 2010, précise le communiqué de la banque.

Orelis Finance, vient d’annoncer le lancement de GENERATION 8% CAC express, un fonds à formule sans garantie en capital à l'échéance fixée le 13 avril 2018.Pour déterminer sa performance, chaque année, on observe l'évolution depuis l’origine de l’indice CAC 40. Un dispositif «CAC-express» permettant de déclencher annuellement un mécanisme de remboursement anticipé du capital investi majoré du gain CAC-express. Pour cela, dès la 1ère année, il faut qu'à une date de constatation annuelle, la performance depuis l’origine de l’indice CAC 40 soit positive ou nulle. L’investisseur reçoit alors, outre sa mise un gain de 8% par année écoulée depuis l’origine.Si le produit n’a jamais été remboursé par anticipation et qu’à la date d’observation finale, la performance de l’indice CAC 40 est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial, l’investisseur récupère alors son capital initial investi, plus un gain de 8% par année écoulée, soit un retour sur capital initial investi de 164 %.Si le produit n’a jamais été remboursé par anticipation et qu’à la date d’observation finale, la performance depuis l’origine de l’indice CAC 40 est négative mais supérieure ou égale à -30%, l’investisseur récupère alors 100% de son capital initialement investi en plus d’un gain de 4% par année écoulée, soit un retour maximal sur capital initialement investi de 132%.Sinon, l’investisseur reçoit à l’échéance des 8 ans, la valeur finale de l’indice et subit dans ce cas une perte en capital. Caractéristiques Code ISIN : XS0485775638 Période de commercialisation : du 13 février au 31 mars 2010Valeur nominale initiale : 1.000 € par coupure au 31 mars 2010Date d’échéance : 13 avril 2018

Le groupe espagnol Prisa a indiqué se trouver en négociations avancées avec un groupe de fonds d’investissement américains qui souscriraient à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières pour rééchelonner jusqu’en 2013 un crédit de 1,85 milliard d’euros arrivant en principe à échéance le mois prochain, rapporte Expansión. Les fonds apporteraient 600 millions d’euros à une nouvelle société à laquelle Prisa fournira ses actifs et qui sera ultérieurement cotée à New York.

Comme annoncé en début de semaine (cf. Newsmanagers du lundi 23 février), le Santander a indiqué dans une notification à la CNMV que la cession lundi de 2,5 % du capital de Bolsas y Mercados Españoles sur la base de 20 euros par titres lui a permis de réaliser une plus-value approximative de 30,4 millions d’euros.Le groupe Santander conserve une participation de 2,5 % dans BME et continuera d'être représenté au conseil d’administration de l’entreprise de marché.

Standard Life Investments va commercialiser sa Sicav luxembourgeoise aux investisseurs néerlandais, ayant reçu l’agrément de distribution de la part du régulateur des Pays-Bas, l’AGM. Cela concerne notamment la European Corporate Bond Fund SICAV et la European Smaller Companies Fund SICAV.La gamme se destine aux investisseurs particuliers et institutionnels, ainsi qu’aux intermediaires et aux plates-formes.

Les fusions et acquisitions dans la gestion d’actifs vont s’accélérer en 2010, estime le bureau d’analyse Jefferies. Ce rebond sera alimenté par la poursuite des cessions d’actifs par les grandes institutions financières et le retour des sociétés de gestion indépendantes sur le marché après une absence prolongée.Selon Jefferies, les acteurs spécialisés dans la gestion d’actifs (pure players) seront les principaux acquéreurs de sociétés de gestion en 2010, même si le private equity devrait aussi revenir dans la partie. La tendance à l’introduction en Bourse de gestionnaires sera aussi importante.Enfin, Jefferies voit aussi un retour des fusions et acquisitions transfrontières dans la gestion d’actifs, les acteurs du marché cherchant à s’internationaliser davantage.

S&P lance l’indice S&P Dynamic Futures Index, qui suit l'évolution du momentum de prix sur les matières premières, les taux d’intérêt et les monnaies sur le long terme. L’indice est composé de 24 contrats de futures sur matières premières ou financières issues de 14 secteurs différents.

Les hedge funds procèdent à des changements opérationnels pour réduire les risques et attirer davantage d’investisseurs, selon une nouvelle étude menée par Greenwich Associates citée par Hedge Week. Environ 70 % des gestionnaires de hedge funds ont déclaré qu’ils avaient modifié leurs opérations pour réduire le risque de contrepartie.

Hans Fahlin a été nommé directeur des investissements (CIO) d’AP2, le deuxième fonds de pension suédois. Il prendra ses fonctions mi-avril. Il remplace Kohan Held, qui a démissionné l’an passé. Hans Fahlin a 25 ans d’expérience dans la finance, dont les 17 dernières années dans la gestion d’actifs. Il a occupé des postes de direction chez Alfred Berg/ABN Amro, et a notamment été CEO d’Alfred Berg Kapitalförvaltning.