La Grèce rassure les marchés
Les mesures d’austérité annoncées hier ouvrent la voie à une prochaine émission de dette
La volatilité implicite du Bund est en retard sur la réalisée
Le mouvement général de baisse de la volatilité devrait donc encore se poursuivre
Retour en grâce des rachats d'actions aux Etats-Unis
En février, selon Dealogic, les programmes annoncés par les entreprises ont atteint 56,2 milliards de dollars. Un record depuis septembre 2008
03/03/2010
CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield
La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010
Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse
Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.
03/03/2010
MEAG change de CIO local
Franki Chung, qui était deputy head of Asian equities chez Baring Asset Management, a été recruté le 25 février comme directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) par le bureau hong-kongais de l’allemand MEAG Munich Ergo, qui gère 1,1 milliard de dollars américains et emploie au total dix personnes. Franki Chung remplace John Koh, qui a quitté l’entreprise.
03/03/2010
"Le haut rendement demeure un bon support de diversification"
Le compartiment Global High Yield de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (SISF) affiche 2,98 milliards de dollars d'encours. David S. Harris, senior fixed income portfolio manager, estime que ce fonds, en retard sur son benchmark, devrait à présent profiter à plein de son biais pour la qualité, maintenant que les marchés promettent de devenir plus sélectifs.
Changement de noms chez Caam Real Estate Italia
A compter du 1er mars, les fonds immobiliers de la société de gestion Caam Real Estate Italia SGR, soit CAAM RE Italia et CAAM RE Europa, changent de nom et deviennent Amundi RE Italia et Amundi RE Europa.
Catella lance un fonds immobilier focalisé sur Munich
Le Catella MAX que lance Catella Real Estate AG KAG (filiale du groupe suédois Catella) sera le premier fonds immobilier offert au public de droit allemand exclusivement centré sur une ville-région, en l’occurrence Munich et les districts (Landkreise) adjacents.Ce sera un produit au portefeuille très diversifié en termes de secteurs comportant une proportion élevée d’immeubles d’habitation et qui s’adresse à des particuliers ainsi qu'à de «petits» investisseurs institutionnels.
DAB bank : 101 plans d'épargne en ETF
DAB bank, banque directe de la HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a annoncé avoir «sensiblement» augmenté son offre de plans d'épargne sous forme de parts d’ETF, avec désormais 101 produits qui couvrent les principales classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobiliers), des thèmes comme l'écologie, l’infrastructure ou le private equity ainsi que les principaux indices régionaux. La gamme comporte aussi des produits de tous les principaux émetteurs (la liste se trouve à l’adresse www.dab-bank.de/sparplan).Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros tous les mois, tous les deux mois, une fois par trimestre ou une fois par semestre. La commission est de 2,50 euros par ordre plus 0,25 % du montant de la transaction.Actuellement, les trois plans les plus vendus chez DAB bank s’appuient pour l’Allemagne sur le ComStage ETF Dax TR, pour l’Europe sur le Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 et pour le monde sur le db x-trackers MSCI World TRN Index ETF.
03/03/2010
Le bénéfice d'Allianz Global Investors gonfle de plus de moitié
En 2009, l’encours d’Allianz Global Investors (AGI) s’est accru de 28 % ou 258 milliards d’euros, dont 91,2 milliards de souscriptions nettes (nouveau record), pour atteindre 1.178 milliards d’euros fin décembre ; en 2008, les actifs sous gestion avaient diminué de 50 milliards d’euros.Parallèlement, le bénéfice d’exploitation a gonflé de 51 % pour se situer à un record d’un peu plus de 1,36 milliard d’euros contre 904 millions. Le précédent record enregistré pour 2007 était ressorti à 1,32 milliard.AGI précise que sa filiale américaine Pimco (1000,1 milliards de dollars fin décembre) a bénéficié d’une forte demande de produits obligataires et d’une excellente performance, de sorte qu’elle a enregistré un résultat «exceptionnellement bon».Joachim Faber, le CEO d’AGI, a souligné que le groupe a bénéficié d’une reprise de la demande de produits gérés activement, surtout dans le domaine obligataire.
03/03/2010
Moventum se lance dans la distribution d'ETF
La plate-forme de fonds Moventum proposera désormais des ETF. L’objectif est de proposer aux conseillers financiers indépendants allemands et autrichiens des produits indiciels, qui sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs, précise le communiqué.
03/03/2010
UBS Deutschland recrute chez Goldman Sachs
Axel Hörger, qui dirigeait la gestion d’actifs de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Europe continentale, a été recruté comme CEO de la gestion de fortune par UBS Deutschland. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin et devrait faire partie du directoire et y remplacer Stephan Zimmermann, qui va prendre en charge l’audit interne du groupe UBS à Zurich. Stephan Zimmermann est aussi président du directoire, et son successeur à ce poste sera nommé au plus tard le 31 mai.
03/03/2010
Les gestionnaires étrangers gagnent des parts de marché
Entre fin 2008 et fin février 2010, les gestionnaires étrangers sont parvenus à augmenter de 2,3 points leur part du marché espagnol, à 15,8 %, d’après l’association Inverco : leur encours représente 30 milliards d’euros, alors qu’il était d’environ 50 milliards fin 2007, mais, en 2009, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 2,54 milliards d’euros pendant que les gestionnaires espagnols supportaient des remboursements nets de 11,64 milliards d’euros.JPMorgan demeure de loin le premier gestionnaire étranger, avec 4,81 milliards d’euros, même après la fusion de SGAM et CAAM qui place Amundi en deuxième position avec 3,28 milliards d’euros. BNP Paribas et Schroders sont au coude-à-coude avec 2,77 milliards chacun et Pioneer (UniCredit) affiche 1,51 milliard d’euros.
EDRAM a déjà fait enregistrer neuf fonds en Espagne
Depuis le 12 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) déploie une intense activité en Espagne. Le gestionnaire français a déjà fait enregistrer par la CNMV neuf de ses fonds, rapporte Funds People. Il s’agit des Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles et Vie-Santé, puis, vendredi dernier, d’Asie Rendement, Commosphère World, Ecosphère Europe ainsi que des LCF Croissance Globale, Monde Flexible et Patrimoine Flexible. La politique d’Edram est manifestement de faire enregistrer en Espagne la totalité de sa gamme, qui se compose d’environ 35 fonds.
03/03/2010
Merrill Lynch WM se dote d'une société de gestion
Selon Funds People, Merrill Lynch Wealth Management est sur le point de faire enregistrer une société de gestion de fonds en Espagne, rapporte Funds People. L’objectif consiste à confier à cette entité la gestion des mandats obtenus par la division de banque privée, une activité qui est jusqu'à présent assurée par la succursale bancaire du groupe.Cette démarche s’inscrit dans le plan stratégique de Merrill Lynch Wealth Management lancé en 2007. L'établissement souhaite se renforcer en Espagne en mettant en œuvre un «service intégral» combinant gestion/conseil, adaptation au profil du client et planification patrimoniale.
DWS lance un hedge fund de droit local
DWS Investments (Spain) a fait enregistrer le 26 février le fonds alternatif de droit espagnol Arcano Credit Fund, FIL par la CNMV.Ce produit à liquidité mensuelle sera investi dans deux compartiments de la filiale luxembourgeoise d’Arcano, l’Arcano Onshore Opportunities et l’Arcano Offshore Opportunities, des fonds de crédits aux entreprises pour les opérations de achat avec effet de levier (LBO).L’encours du fonds DWS sera réparti à hauteur de 70 % dans le Arcano Onshore, qui se focalise sur le Royaume-Uni, l’Irlande du Nord et l’Italie, et de 30 % dans l’Arcano Offshore qui est centré sur l’Europe continentale hors Italie.Les crédits pris dans le portefeuille auront une échéance moyenne de quatre ans. DWS prévoit une période de lock-up de 33 mois, un délai de préavis de trois mois pour les demandes de remboursement et une souscription minimale de 150.000 euros.
03/03/2010
Nouvelle recrue de Morgan Stanley chez Brevan Howard
Brevan Howard Asset Management LLP continue de recruter chez Morgan Stanley. Selon Bloomberg, le trader spécialisé dans le crédit hypothécaire Ahsim Khan devrait rejoindre le mois prochain le gérant de hedge funds londonien. Depuis septembre dernier, Brevan Howard a ainsi recruté au moins quatre personnes issues de la banque américaine.
Schroders lancera un fonds sur le changement démographique
En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
03/03/2010
SGPB Hambros recrute deux banquiers privés et ouvre un bureau régional
Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 2 mars le recrutement de deux senior private bankers, Rebecca Constable et Andrew Wimble qui seront basés dans le nouveau bureau régional de Newbury pour fournir des services de wealth management à une clientèle haut de gamme.SGPB Hambros poursuit ainsi sa politique de développement régionale outre-Manche après l’ouverture l’an dernier de bureaux à Manchester et dans le Yorkshire.Rebecca Constable et Andrew Wimble étaient précédemment chez Kleinwort Benson.
03/03/2010
Aladdin Credit Partners ferme deux fonds opportunistes
Aladdin Credit Partners, la joint venture issue du partenariat entre les deux co-fondateurs Luke Gosselin et Victor Russo, et Aladdin Capital Holdings, a annoncé le 1er mars la fermeture aux nouvelles souscriptions de ses deux fonds opportunistes, Aladdin Credit Partners et Aladdin Credit Offshire Fund, à 573 millions de dollars.
03/03/2010
Décès subit de Maurice Wren
BNY Mellon Asset Management a annoncé le décès samedi de Maurice Wren, group head of investment solutions. L’intéressé avait subi une congestion cérébrale au bureau la semaine dernière.
03/03/2010
Warburg Pincus achète un petit quart de Primerica
Le capital-investisseur Warburg Pincus a annoncé qu’il va investir 230 millions de dollars pour une participation d’environ 23 % dans Primerica Inc, filiale d’assurance vie et de distribution de mutual funds de Citigroup, rapporte The Wall Street Journal. Warburg Pincus s’est également vu ménager une option pour investir 100 millions de dollars supplémentaires au prix de la future OPV. Citigroup a l’intention de conserver 50 % de Primerica.
Natixis Global Associates lance un fonds asiatique
Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.
03/03/2010
ING pourrait vendre ses actifs plus tard que prévu
Selon La Tribune, le bancassureur ING pourrait demander à la Commission européenne un prolongement de sa date butoir fixée à 2013 pour vendre certains actifs.
03/03/2010
Nuveen Investments étoffe sa gamme de fonds Ucits
Le prestataire de services d’investissement américain à destination d’une clientèle haut de gamme, Nuveen Investments, vient d’annoncer sa décision d'étendre son offre aux investisseurs non américains. En l’occurrence, Nuveen propose deux nouveaux fonds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets et Nuveen Tradewinds Global Resources au travers d’une structure Ucits. Les deux nouvelles stratégies rejoignent la palette actuellement disponible au sein de Nuveen Global Investors Fund.Nuveen Investments a par ailleurs lancé un nouveau site internet ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010
Collecte nette record pour M&G en 2009
Les premières estimations partielles l’avaient laissé entendre : 2009 aura été une année faste pour la société de gestion britannique M&G. La collecte s’est élevée l’an dernier à 15 milliards d’euros, en progression de 296% d’une année sur l’autre.Dans les activités de retail, les ventes nettes ont totalisé 8,3 milliards d’euros, un nouveau record et une hausse de 259% par rapport à l’année précédente. L’activité a été particulièrement dynamique sur le marché britannique, avec une collete nette de 6,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion pendant la majeure partie de l’année.Côté institutionnel, les ventes nettes se sont élevées à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 354% d’une année sur l’autre, y compris un mandat de fixed income pour un montant de 4,4 milliard d’euros.Les ventes brutes ont également enregistré un nouveau record à 27,7 milliards d’euros, dont 15,1 milliards d’euros pour la partie retail.M&G souligne dans un communiqué que les performances exceptionnelles enregistrées l’an dernier ne pouront pas être reproduites en 2010. La collecte devrait revenir à des niveaux plus traditionnels.Sur l’ensemble de 2009, les actifs sous gestion affichent une progression de 23% à 193 milliards d’euros grâce à la collecte exceptionnelle mais aussi à l’effet de marché. Les actifs des clients externes totalisaient 77,8 milliards d’euros fin 2009, soit 40% du total des encours.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 197 millions d’euros, en recul de 22% d’une année sur l’autre. Mais, hors exceptionnels, le bénéfice «sous-jacent» marque une progression de 14% à 202 millions d’euros.
03/03/2010
Barings recrute un patron pour la gestion actions latino-américaines
Roberto Lampl, gérant de portefeuilles senior (senior investment manager) chez ING Investment Management, a été recruté par Baring Asset Management comme responsable des actions latino-américaines (head of Latin America equity), un poste nouvellement créé, à compter du 1er mars. Il est basé à Londres et subordonné à Tim Scholefield, le patron des actions.Actuellement (au 31 janvier), Barings affiche un encours de 11,6 milliards de livres sur les marchés émergents, dont 1,1 milliard pour les actions latino-américaines.Avec son équipe, Roberto Lampl sera chargé de gérer les poches Amérique latine de tous les portefeuilles cantonnés ou collectifs du groupe britannique, dont le Baring Latin America Fund (836 millions de dollars).