Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
22/03/2010
Fonds

Le patron d'Oppenheim KAG démissionne

Rupert Hengster, directeur général d’Oppeneheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG), démissionne et quittera le groupe Sal. Oppenheim fin septembre, rapporte la Bôrsen-Zeitung. Dans un premier temps, son poste à la tête de la société de gestion ne sera pas pourvu.
Fonds
22/03/2010

Providence Equity se déleste d'une partie de KDG

Ce lundi, Kabel Deutschland (KDG) lance son OPV sur la base de 22 euros par action, dans le bas de la fourchette indicative de 21,50-25,50 euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Les 34,5 millions de titres vont générer ainsi environ 760 millions d’euros qui iront en totalité aux actionnaires actuels. Le holding contrôlé par le capital-investisseur Providence Holdings conservera 61,7 % au terme de l’opération, contre 88 % jusqu’ici.The Wall Street Journal souligne que l’OPV valorise KDG à 5 milliards de dollars, ce qui dégagera un bénéfice d’environ 3 milliards de dollars pour Providence, une plus-value représentant plus de quatre fois son investissement initial de 2003.
22/03/2010

La Société Générale aurait aussi renoncé à KBL EPB pour des raisons politiques

Un moment, la Société Générale était pressentie pour le rachat de la banque privée du groupe KBC, note la Tribune. Mais au-delà du prix - les candidats figurant dans la «short list» proposent environ 1,5 milliard d’euros - il semble que compte tenu du fait que le président français Nicolas Sarkozy a demandé aux banques de l’Hexagone de se retirer des paradis fiscaux, un investissement au Luxembourg n’aurait pas été vu d’un très bon oeil. La tournure politique de l’opération a effrayé la banque française, note le quotidien.
22/03/2010

Résultat imposable de 95 millions d'euros pour la banque privée du CM5-CIC

Le pôle banque privée du groupe CM5-CIC, qui regroupe les cinq fédérations du Crédit Mutuel (Centre Est Europe, Sud-Est, Ile-de-France, Savoie-Mont Blanc et Midi-Atlantique), a dégagé un résultat avant impôt de 95 millions d’euros au titre de l’exercice 2009 contre 47 millions d’euros l’année précédente. Le PNB s’est inscrit à 397 millions d’euros contre 427 millions d’euros. Selon des chiffres encore provisoires, les actifs sous gestion s'élevaient fin 2009 à 77 milliards d’euros, en progression de 2,5% d’une année sur l’autre.Le résultat net comptable du groupe s’est établi à 1,43 milliard d’euros contre 509 millions en 2008.
22/03/2010
Fonds

Nouveau fonds chez Federal Finance

La société de gestion Federal Finance, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, vient de lancer le fonds Federal Taux Variable IR dédiée à une clientèle d’institutionnels et d’entreprises "à la recherche d’une solution de placement performante pour leur trésorerie stable», précise le communiqué.Dans le cadre de sa gestion, la société a développé un process de gestion ISR spécifique à l’obligataire avec une phase de sélection des titres qui se déroule en deux étapes : une analyse du risque crédit, suivi d’un filtre ISR afin de retenir les émetteurs qui intègrent au mieux les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance dansleur politique de développement.Le portefeuille est composé principalement d’obligations dont le coupon est indexé sur les taux du marché monétaire (Eonia, Euribor) - 80 % minimum du portefeuille - Federal Taux Variable IR vise ainsi à profiter des nouvelles opportunités de marché actuelles pour cette classe d’actifs.Dans la limite de 20 %, le portefeuille peut également être composé d’obligations indexées sur l’inflation ou sur les taux long terme (CMS).Le coupon étant largement supérieur aux placements court terme, comme les CDN, et le risque de taux est plus faible que celui des obligations à taux fixe, Federal Finance présente ce fonds comme une alternative aux fonds monétaires pour le placement de la partie stable de leur trésorerie. Caractéristiques Code ISIN : FR0010859785Indicateur de référence Barclays Euro floating Rate Notes IndexSeuil d’accès : 10 000 €Risques associés au fonds Risque de taux et risque de créditFrais de gestion réels : 0,30 %Frais de gestion maximum : 0,60 %Commission de surperformance : 20 %
Fonds
22/03/2010

OFI AM collecte près de 900 millions d'euros depuis janvier

Depuis le début de l’année 2010, OFI AM a collecté presque 900 millions d’euros, si bien que ses encours sous gestion ont désormais dépassé les 21 milliards d’euros, a déclaré vendredi Thierry Callault, directeur général délégué de la société de gestion. Cette collecte s’est encore faite sur le monétaire à l’image de ce qui s’est passé ces derniers mois, et bien que cela ne rapporte plus rien, et sur les obligations convertibles. Jean-Marie Mercadal, directeur général adjoint en charge des gestions, note aussi un intérêt pour les obligations à court terme et les obligations internationales. En revanche, les investisseurs ne reviennent clairement pas sur les actions. «Nous n’avons même pas collecté 50 millions d’euros sur la classe d’actifs», précise-t-il. En termes de gamme, Jean-Marie Mercadal a par ailleurs indiqué qu’OFI AM songeait à introduire un mandat sur l’Afrique dans le fonds BRIC. Mais avant cela «nous aimerions bien collecter sur les marchés émergents».
22/03/2010

Vingt recommandations pour améliorer la gouvernance des conseils d'administration

Le monde de la gouvernance accueille un nouvel acteur, Corporate Secretaries International Association (CSIA), rapporte l’Agefi. Dans le cadre de son lancement aujourd’hui à Paris, CSIA a publié un rapport sur la gouvernance des conseils d’administration, présentant vingt recommandations pour un meilleur gouvernement d’entreprise, note le quotidien.
22/03/2010

Une plainte au pénal à Paris contre les CDO de KBC

Après avoir été condamné à payer une amende de 250.000 euros par la CBFA en début de semaine, le bancassureur flamand KBC doit, cette fois, faire face à une plainte pénale déposée par une société de gestion de capitaux française dans les mains du procureur de la République auprès du tribunal de grande instance de Paris. Selon les informations de L’Echo, cette plainte pour escroquerie, qui date de juillet 2008, devrait déboucher sur l’audition, en début de semaine prochaine, d’un cadre belge de KBC par la brigade financière de la police judiciaire de Paris. L’information a été confirmée par Vivianne Huybrecht, la porte-parole de KBC. Dans les années 2000, le gestionnaire de fonds a acheté pour près de 10 millions d’euros de CDO, tous émis, structurés et commercialisés par KBC FP.
22/03/2010

Exane AM affiche une belle santé et quelques ambitions

Les bons résultats de 2009 vont certainement sortir Exane Asset Management (EAM) de l’ombre, rapporte la Tribune. En 2009, les encours ont grimpé de 126 % à 4,8 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent environ 1 milliard d’euros sur des fonds structurés distribués exclusivement par Exane Derivatives. La collecte a surtout porté sur les fonds Gulliver, Templiers et les fonds de fonds internes Pléiade. Pour 2010, EAM est optimiste. Elle a déjà collecté 700 millions d’euros sur l’ensemble de la gamme mais avec pour objectif de maitriser sa croissance et de s’en tenir à un milliard d’euros de collecte. Jusqu’au dernier trimestre 2010, la part I du fonds Gulliver est fermée à la souscription et sur les fonds Templiers et Ceres, les souscriptions sont limitées à 1 million d’euros par client et par semaine. Si aucune croissance externe n’est prévue, la gamme pourrait s’enrichir d’un long-short sur la santé. Le gérant reste à recruter, ajoute le quotidien.
22/03/2010
Fonds

Le gouvernement britannique lance un fonds vert de 2 milliards de livres

Le Trésor britannique va annoncer mercredi la création d’un fonds technologies vertes de 2 milliards de livres dans le cadre de son budget, selon le Financial Times. Il a vocation à prendre des participations dans des projets «verts» comme les fermes éoliennes. Un milliard de livres sont censés venir de la vente future d’actifs par le gouvernement et 1 milliard de livres seront recherchés auprès de fonds de pension et d’autres véhicules du secteur privé. Résultat, le fonds pourrait ne pas être en activité pendant des mois, voire des années, commente le FT.
Fonds
22/03/2010
Fonds

BNY Mellon sélectionnée par CB Richard Ellis

CB Richard Ellis Investors a sélectionné BNY Mellon Trust & Depositary (UK) en tant que dépositaire pour le nouveau fonds immobilier de CB Richard Ellis Investors, un Property Authorised Investment Fund (PAIF) d’un type nouveau. BNY Mellon Asset Servicing sera le conservateur de ce fonds.Ce fonds immobilier britannique est le premier PAIF à proposer une liquidité quotidienne aux investisseurs par l’intermédiaire d’une structure maître-nourricier.
Fonds
22/03/2010

BNP Paribas Securities Japan doit s'ouvrir à d'autres clientèles

Vendredi, BNP Paribas a confirmé le recrutement d’une partie de l'équipe cash equity pan-asiatique de KBC Securities Japan, rapporte l’Agefi. L’opération sera effective le 1er avril et concerne une trentaine d’analystes, de commerciaux et de traders, basés à Tokyo. L’accord «parachève la mise en place d’une plate-forme actions et dérivés actions complète au Japon», indique la banque dans un communiqué. Jusqu'à cette opération, note le quotidien, la banque était majoritairement présente dans le pays dans le fixed income (produits de taux, change et matières premières). Si BNP Paribas Securities Japan ne récupère pas directement des encours ou des clients, l’opération devrait néanmoins faciliter l’accès de la banque française aux grands investisseurs institutionnels japonais et renforcer ainsi son pouvoir de placement.
22/03/2010
Fonds

UBS veut créer un fonds en renminbi

UBS négocie avec le gouvernement municipal de Pékin au sujet de la création d’un fonds de private equity libellé en renminbi, rapporte le Financial Times. Les discussions sont à un stade «préliminaire» et aucune décision n’aurait été prise concernant la structure, la taille ou le personnel de ce fonds.
Fonds
22/03/2010

Nomination au Crédit Agricole Suisse Private Bank

Selon L’Agefi suisse, Omar Shokur a été nommé responsable du département des intermédiaires financiers de Crédit Agricole Suisse Private Bank et a pris ses fonctions le 1er mars dernier. Son expérience lui permettra de consolider et de développer ce segment au sein de Crédit Agricole Suisse.
22/03/2010
Fonds

Les dirigeants de Goldman profitent d’investissements dans des fonds

Dix dirigeants de Goldman Sachs ont empoché plus de 100 millions de dollars l’année dernière, grâce à leurs investissements dans des fonds gérés par la banque, après que cette dernière avait été contrainte de limiter ses rémunérations, rapporte le Financial Times. L'établissement précise que ces paiements ne sont pas des rémunérations, mais les rendements d’investissements privés de long terme réalisés aux côtés des clients. Goldman permet à ses employés d’accéder à ses fonds avec des conditions privilégiées, sans payer de frais de gestion et autres commissions.
Fonds
22/03/2010

Des arrivées dans le Russell 3000

Russell Investments a indiqué que son indice Russell 3000 allait s’enrichir de 16 nouvelles sociétés sintroduites en Bourse au premier tirmestre 2010. Ces sociétés, dont la moitié appartiennent au secteur des services financiers, seront intégrées dans l’indice après la clôture du marché le 31 mars prochain.Quatre de ces sociétés ont une capitalisation boursière suffisante pour intégrer l’indice Russell 1000 des grosses capitalisations, à savoir Cobalt International Energy, KAR Auction Services, Piedmont Office Realty Trust et Symetra Financial.
22/03/2010

Morningstar acquiert Realpoint

Pour 42 miillions de dollars en numéraire et 10 millions de dollars en «restricted stock», Morningstar achète Realpoint, un NRSRO (Nationally Recognized Statistical Ratings Organization) spécialiste de la finance structurée. En 2009, le chiffre d’affaires de Realpoint s’est situé à environ 12 millions de dollars.Realpoint propose des notations de titres, de la recherche, des services de suivi et des données permettant aux investisseurs institutionnels d’identifier le risque de crédit sur les CMBS (commercial mortgage-backed securities). La société dessert actuellement environ 225 entreprises clientes.Une fois la transaction bouclée, Realpoint deviendra une business unit de Morningstar sous la responsabilité de Catherine Odelbo, president of equity research chez Morningstar. La société conservera son siège à Horsham (Pennsylvanie) et Robert Dobilas en restera le CEO. A terme, Realpoint prendra la raison sociale de Morningstar.
22/03/2010
Fonds

La croissance des Ucits va ralentir

La croissance annuelle des fonds coordonnés (Ucits) sera de 6,8 % sur les cinq prochaines années, selon une étude de Lipper FMI commandée par l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement et relayée par le Financial Times Fund Management. Cela représente un ralentissement important face à la croissance de 12 % enregistrée depuis le début des années 1990. Malgré tout, le secteur européen des fonds va croître de 4.817 milliards d’euros fin 2009 à 6.800 milliards et le Luxembourg va augmenter sa part de marché.
Fonds
22/03/2010

Union Investment gains market share in real estate funds

As of the end of January, assets in open-ended real estate funds totalled EUR88.3bn, compared with EUR83.4bn as of the end of 2007, and EUR84.3bn as of the end of 2008. This category of fund represents 13.6% of assets under management in open-ended investment funds, the agency Kommalpha reports. In this sector, which has been affected by redemption freezes and write-downs on assets, the big winners are funds from Union Investment Real Estate (UIRE), whose market share has increased by 225 basis points since January 2009, to 17.53%. The other two actors in the top three in the profession also gained market share: Deka Immobilien and Commerz Real Investmentgesselschaft (CRI), which have market shares of 14.74% and 13.93%, respectively.
22/03/2010

Real estate funds: turnover down 42.7% in 2009

Last year, the volume of acquisitions and sales of properties by German open-ended real estate funds fess to EUR7.5bn, from EUR13.1bn in 2008. The BVI association of asset management firms recorded an increase last year in the number of sales, to 91 properties, from 77 in 2008, and a decline in the number of properties purchased, to 58 from 202 the previous year. As of the end of December, assets in Germany represented only 28.5% of total assets, compared with 29.9% one year previously. France remains by far the top destination for investments outside Germany, with 19.3% of total investment, up from 19% as of the end of 2008. In total, the BVI counted 1,522 properties in portfolios, compared with 1,578 twelve months previously. Value of the assets totalled EUR91.13bn, compared with EUR89bn, and total floor area came to 26.02 million square metres, compared with 25.1 million. Other interesting facts: 46.4% of current leases will expire after 1 January 2015, and 20.9% after January 2019. In addition, 64.6% of properties in portfolios are less than ten years old, while 35.9% of all properties are under 5 years old.
22/03/2010

UBS hopes to create a renminbi fund

UBS is in talks with the Beijing municipal government on setting up a renminbi-denominated private equity fund, says the Financial Times. The talks are at a “preliminary” stage, with no decisions made over structure, size or personnel.
22/03/2010

BBVA lifts freeze on real estate fund

BBVA Asset Management is offering a one-time liquidity window until 30 April to subscribers who still hold 3.3% of the real estate fund BBVA Propriedad, Cinco Días reports. The next opportunity for redemption would otherwise have been on 30 November 2010. Since BBVA already bought back all other remaining shares in the fund, in November 2008, for EUR1.6bn, the remaining minority shareholders hold shares valued at EUR43.53m. If BBVA this time obtains 100% of capital in its fund, it may change the status of the Propriedad fund, which would greatly simplify the process of “refreshing” the portfolio.
22/03/2010

Russell Investments seeks to build presence in alternative management

Asian Investor reports that the US-based management firm Russell Investments, which has appointed Nicole Connolly as its head of advising for alternative management in Australia, is seeking another head for alternative management in Japan, as well as analysts, consultants and strategists. The move comes at a time when Russell is in the process of revising its model portfolios. Connolly will begin in her new position on 6 April. She was previously at Telstra Super, where she managed a portfolio of alternative assets.
22/03/2010

Ucits growth to slow

The compound annual growth rate of Ucits will be about 6.8 per cent for the next five years, predicts a report from Lipper FMI, commissioned by Alfi, the Luxembourg funds association. This represents a substantial slowdown when compared with the 12 per cent growth achieved since the early 1990s, commented the report. Even this lower growth rate will see Europe’s fund industry grow to EUR6,800bn from the end 2009 total of EUR4,817bn. Luxembourg is likely to get a bigger slice of the pie.
22/03/2010

Avana Invest and VDH sign partnership

The asset management firm Avana Invest, which is specialised in active management based on ETFs and ETCs, has signed a cooperation agreement with the VDH association of advisers paid on a commission basis. As part of the partnership, Avana will create a special class of shares in all of its funds, which will be distributed exclusively by VDH members, without any front-end or distribution fees. Currently, Avana offers two strategies: one based on equities ETFs, and one based on bond ETFs. Two new products are in development, one based on commodities, and the other on emerging markets. They are expected to be released in late April.
22/03/2010

Aquila seeking investors for Brazilian forest

Roberto Waack, president of the Forest Stewardship Council, made a stop on Friday in Frankfurt. He is seeking German investors for closed-end funds offered by the Hamburg-based investment firm Aquila Capital. The sustainable development funds will finance forestry projects in Brazil, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The first concession will be near Manaus, and will total 100,000 hectares, while the second, near Jamari, near the Peruvian border, comes to 48,000 hectares. The third planned investment will be in a reforestation project near the Atlantic coast, on the estuary of the Amazon. The returns expected from reforestation are 12% to 16% per year, while for concessions of virgin forest, returns are expected to run to 20% to 40%, but with higher risk of fluctuations. Waack has invested USD5m in these projects, and is planning to raise USD120m from retail investors by the end of June.
22/03/2010

Oppenheim KAG head resigns

Robert Hengster, CEO of Oppenheim Kapitalanlagegessellschaft (OKAG), is resigning, and will leave the Sal. Oppenheim group at the end of September, the Börsen-Zeitung reports. He will initially have no replacement in his position as head of the asset management firm.
22/03/2010

Morningstar acquires Realpoint

Morningstar is acquiring Realpoint, a Nationally Recognized Statistical Ratings Organization (NRSRO) specialised in structured finance, for USD42m in cash and USD10m in restricted stock. In 2009, Realpoint’s earnings totalled about USD12m. Realpoint provides ratings of stocks, research, monitoring services and data which allows institutional investors to identify credit risks for commercial mortgage-backed securities (CMBS). The firm currently serves about 225 client businesses. After the conclusion of the acquisition, Realpoint will become a business unit of Morningstar, under the supervision of Catherine Odelbo, president of equity research at Morningstar. The firm will continue to be headquartered in Horsham, Pennsylvania, and Robert Dobilas will remain as CEO. Realpoint will eventually adopt the Morningstar brand name.
22/03/2010

OFI AM sees subscriptions of more than EUR900m since January

Since the beginning of 2010, OFI AM has seen nearly EUR900m in inflows, putting assets under management above EUR21bn, Thierry Callault, deputy CEO of the management firm, announced on Friday. These inflows have continued to be largely directed to money markets, continuing a trend observed in the past few months even though these markets are not highly lucrative at this time, as well as to convertible bonds. Jean-Marie Mercadal, deputy CEO in charge of management, also sees interest in short-term bonds and international bonds. However, investors are clearly not heading back to equities markets. “We have not even seen EUR50m in inflows for this asset class,” he says. In terms of product range, Mercadal says OFI AM is hoping to add an African dimension to its BRIC fund. But first, “we would like to collect more assets for emerging markets.”
22/03/2010

Yale repositions its portfolio

On Thursday, the investment committee for the Yale University endowment (USD16bn) decided to reduce its allocation to US equities to 7.5% from 10%, while its allocation to international equities was reduced to 10% from 15%, and hedge funds are reduced to 15% from 21%. Exposure to private equity will be increased to 26% from 21%, while commodities and real estate will be increased to 37% from 29%. In the fiscal year to 30 June 2009, the Yale endowment lost 25%.

Sujets d'actualité

Tous les sujets