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Asset Management
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19/03/2010

Tidjane Thiam décline la proposition de la SocGen

La Tribune rapporte que Tidjane Thiam , le directeur général de l’assureur britannique Prudential a décliné le poste d’administrateur que la Société Générale lui avait proposé mardi . Il a expliqué qu’il voulait se concentrer sur son projet de rachat de la filiale asiatique d’AIG, d’un montant de 35,5 milliards de dollars, note le quotidien.
19/03/2010

Banque Palatine, un dossier au point mort pour la Banque Postale

Si la Banque Palatine représente toujours un intérêt stratégique certain pour la Banque Postale, elle ne serait pas à vendre selon Patrick Werner, rapporte L’Agefi. BPCE, son propriétaire, ne souhaite pas céder Palatine à son premier concurrent. En outre, la Banque Postale n’est plus aussi intéressée qu’avant compte tenu des incertitudes liées aux besoins en fonds propres nécessaires.Enfin, le prix de Palatine, environ 800 millions d’euros, reste élevé à cause de son capital excédentaire, note le quotidien, qui précise que BPCE pourrait envisager de ponctionner un dividende exceptionnel pour diminuer la valeur à environ 600 millions d’euros.
19/03/2010
Fonds

Cheyne Capital va lancer deux Ucits III

Selon Citywire, Cheyne Capital Management prévoit de lancer deux Ucits III couvrant ses stratégies d’arbitrage de fusions et de crédit long-short global. Son premier Ucits III a été lancé en décembre. Il s’agit du Cheyne Select Convertibles fund.
Fonds
19/03/2010
Fonds

Ashmore lance des sicav sur les marchés émergents

Selon Fund Strategy, Ashmore, la société de gestion britannique spécialisée sur les marchés émergents vient de lancer huit compartiments de sicav avec l’objectif d'élargir sa base de clientèle.Les nouveaux fonds sont les suivants : Ashmore Sicav Emerging Markets Sovereign Debt, Emerging Markets Sovereign Investment Grade Debt, Emerging Markets Local Currency Bond, Emerging Markets Local Currency Money Market, Emerging Markets Equity et Emerging Markets Corporate Debt, Emerging Markets Investment Grade Corporate Debt, et trois fonds Multi Strategy.
Fonds
19/03/2010

Départ du patron de LGIM

Peter Chambers, le directeur général de Legal & General Investment Management, a annoncé son départ à la retraite en septembre. Agé de 52 ans, il occupait la tête de la société de gestion britannique, filiale de l’assureur Legal & General, depuis novembre 2005, rapporte le Financial Times.
19/03/2010

S&P révise à stable la perspective de Schroders

Standard & Poor’s a annoncé le 18 mars la révision de négative à stable de sa perspective sur la société de gestion britannique Schroders. Parallèlement, les notes de contrepartie ont été confirmées à A/A-1.
19/03/2010

Un nouveau départ de chez TCW

Cette fois, ce n’est pas une défection au profit de Jeff Gundlach et de DoubleLine Capital, souligne Mutual Fund Wire : Garrett Walls, group managing director et chargé des partenariats stratégiques, quitte TCW (groupe Société Générale) pour diriger le marketing dans une société de gestion alternative, Angelo, Gordon & Co.
19/03/2010
Fonds

First Trust lance un ETF sur le platine

First Trust Advisors a lancé vendredi un ETF chargé à 0,70 % qui réplique l’indice ISE Global Platinum. Ce nouveau produit sera géré par une équipe de six personnes comprenant notamment le chairman du comité d’investissement, Daniel Lindquist, et le CIO, Robert Carey. L’acronyme du First Trust ISE Global Platinum Index Fund est PLTM.
Fonds
19/03/2010

CalPERS nomme un responsable de la diversité

CalPERS a annoncé le 18 mars la nomination de Tim Legesse au poste de responsable de l’investissement pour la diversité. Tim Legesse, 44 ans, est directement rattaché au chief investment officer, Joseph A. Dear.Tim Legesse a précédemment fondé une firme de recherche et de conseil, Starline Capital Advisors. Tim Legesse sera «un point de contact», selon le communiqué, pour les professionnels de l’investissement qui souhaitent nouer des liens avec le premier fonds de pension public des Etats-Unis.
19/03/2010
Fonds

Les fonds monétaires s’apprêtent à relever leurs frais

Avec des taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas, les fonds monétaires ont renoncé aux frais pour éviter que les investisseurs ne subissent des pertes, ce qui a représenté un manque à gagner de centaines de millions de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Mais maintenant, avec une économie qui s’améliore et des taux qui ne peuvent que monter, les fonds pourraient augmenter leurs frais, et ce sans en informer les investisseurs.
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19/03/2010
Fonds

AXA WF Framlington obtient la certification Deloitte pour le respect des critères ESG

AXA IM a indiqué le 18 mars que le fonds investissement responsable AXA WF Framlington Human Capital avait obtenu la certification Deloitte pour le respect des criètres d’investissement responsable.« Nous avons souhaité mettre en place un processus interne de labellisation de nos fonds investissement responsable (IR) pour améliorer la transparence et montrer que « ce qui est dit est fait » et ainsi renforcer la crédibilité de l’appellation de nos produits IR », indique Pascale Sagnier, responsable de la recherche investissement responsable pour AXA IM. AXA WF Framlington Human Capital est le seul fonds en Europe à investir dans le Capital Humain. Tout en répondant aux critères ESG (Environnement, Social et Gouvernement d’Entreprise), le fonds se concentre principalement sur le critère social. « Il y a un lien évident entre la qualité de la gestion des ressources humaines d’une société et sa performance financière. Bien gérer le capital humain, c’est avant tout retenir les talents, gérer les compétences, former les employés… Dans un contexte de concurrence mondiale, le facteur prix n’est plus l’unique garant de succès. Le capital humain fait la différence et doit être une priorité dans les stratégies d’entreprises : c’est un indicateur de performance avancé, selon Jean-Marc Maringe, gérant du fonds. Malgré des conditions de marché particulièrement difficiles et des sorties de capitaux importants sur les marchés actions, AXA WF Framlington Human Capital a largement doublé ses encours depuis son lancement le 30 octobre 2007 pour atteindre près de 99 millions d’euros fin février 2010.
Fonds
19/03/2010

Collins Stewart acquiert un gérant discrétionnaire offshore

Le groupe de conseil indépendant Collins Stewart a pris le contrôle du gérant de fonds discrétionnaire Corazon Capital Group, à la tête de quelque 382 millions de livres d’actifs discrétionnaires dans ses antennes de Guernesey et Genève. La division wealth management de Collin Stewart gère quelque 5,9 milliards de livres, dont 1,7 milliard d’actifs discrétionnaires.
19/03/2010

"Nous pouvons maintenant mettre davantage l'accent sur le développement en Asie"

En 2009, Threadneedle, qui croit avant tout aux "produits d'alpha", n'a pas seulement beaucoup collecté, son résultat financier a été apparemment très acceptable, pour rester dans l'understatement qui fait souvent le charme de la conversation des Britanniques bien élevés, si l'on peut oser ce pléonasme. Raison de plus pour explorer avec prudence quelques nouvelles pistes de développement. Newsmanagers a fait le point avec Simon Davies, son chairman.
19/03/2010

CalPERS appoints a head of diversity

CalPERS on 18 March announced the appointment of Tim Legesse as chief investment officer for diversity. Legesse, 44, will report directly to chief investment officer Joseph A. Dear. Legesse previously founded a research and consulting firm, Starline Capital Advisors. He will serve as a “point of contact,” according to a statement, for investment professionals seeking to forge ties with the largest public pension fund in the United States.
19/03/2010

Annual results up 23% at LPBAM

Net profits at Banque Postale Asset Management last year were up 23% to EUR24.9m. Net inflows totalled EUR2.6bn, and assets under management as of 31 December 2009 totalled over EUR121bn. La Banque Postale Gestion Privée, which is 51% controlled by La Banque Postale, and 49% owned by Oddo & Cie, is dedicated to mandated management of securities portfolios, which as of 31 December 2009 had nearly EUR506m in assets under management, up 172% since 2008. For Banque Postale, net profits in 2009 totalled EUR587.7m, an increase of 94.2% year on year. According to the chairman of the board of directors at Banque Postale, Patrick Werner, the firm last year had an exceptional year - “the best year since its creation.”
19/03/2010

CA Cheuvreux adds to UK research offerings

Les Echos reports that CA Cheuvreux, the broker of the Crédit Agricole group, would like to set up a new range of program trading offerings from London, New York and Hong Kong, offering access to 120 markets, by founding a joint venture with CLSA, its Asian counterpart. It will continue to develop its activities in London, especially in research, with the objective of covering virtually all shares of the FTSE 100. The group saw a fall in its revenues of about 25% last year.
19/03/2010

Another departure from TCW

This time, the latest executive to leave TCW is not defecting to Jeff Gundlach and DoubleLine Capital, Mutual Fund Wire reports: Garrett Walls, group managing director in charge of strategic partnerships, is leaving TCW (Société Générale group) to become head of marketing for the hedge fund management firm Angelo, Gordon & Co.
19/03/2010

Sarasin opens a branch in Hong Kong

On Thursday, Banque Sarasin officially opened its branch office in Hong Kong. The new office is Saraasin’s first arm outside Switzerland, and its third international accounting location. The new structure will be led by Enid Yip, CEO for Asia. Initially, the Hong Kong offices were opened by Rabobank in 1995, and were part of the international network of the private bank from the Dutch group. The Hong Kong office will offer the full range of banking services available to clients of Sarasin worldwide, who will now be able to domicile their assets in Hong Kong, rather than Switzerland, Germany, or Singapore. A dedicated infrastructure has been set up to meet the “increasingly sophisticated” needs of high net worth private clients in Asia and the rest of the world.
19/03/2010

La Kutxa sells Banco Madrid without Monteverde debt

Expansión reports that La Kutxa was only able to sell Banco Madrid to Banca Privada d’Andorra (BPA) by taking on the debt of Monteverde and agreeing to provision EUR170m on its 2009 book to cover loans to the bankrupt realty firm.
19/03/2010

Hedge fund decides to be based in Madrid

Two credit traders from Merrill Lynch and Credit Suisse have decided to launch an arbitrage fund in Madrid, which will play the banking sector in particular, Agefi reports. The fund will aim to raise EUR200m in 2010.
19/03/2010

S&P revises Schroders outlook to stable

Standard & Poor’s on 18 March announced that it has revised its outlook for the asset management firm Schroders from negative to stable. Meanwhile, its counterparty rating has been confirmed at A/A-1.
19/03/2010

LGIM CEO to retire

Peter Chambers, the chief executive of UK asset manager Legal & General Investment Management, has revealed that he will retire in September, says the Financial Times. Aged 52, he was recruited in November 2005.
19/03/2010

Quarterly revision of ASPI index

Only one change has been made as part of the quarterly revision of the ASPI Eurozone index, which includes the 120 best-rated companies in the Euro zone on the basis of Vigeo ratings. Ordinary shares in Volkswagen (DE0007664005) will be replaced in the Euro Stoxx benchmark index on 22 March 2010 by preferential shares in Volkswagen (DE0007664039), at a quarterly revision of the index. As a result, the shares will also be replaced in the ASPI Eurozone® index the same day, Vigeo announced yesterday in a statement.
19/03/2010

Collins Stewart acquires an offshore discretionary management firm

The independent consulting firm Collins Stewart has taken over the discretionary fund management firm Corazon capital Group, which has about GBP382m in discretionary assets under management at its Guernsey and Geneva offices. The wealth management division of Collins Stewart manages about GBP5.9bn, of which GBP1.7bn are discretionary assets.
19/03/2010

BPA acquires Banco Madrid

Xavier Mayol, deputy CEO of Manco Privada d’Andorra (BPA), and president of the management firm BPA Global Funds, will on 22 March be appointed CEO of the new bank born of the merger with Banco Madrid, Expansión reports. The changes will follow the acquisition of Banco Madrid by BPA from La Jutza, the savings bank of Guipúzco, for about EUR100m. Cotizalia reports that the acquisition price translates to EUR20m for the real estate portfolio, EUR30m for the share capital, and the remainder equivalent to about 2% of assets under management at the private bank, which are estimated at EUR2.4bn. BPA is not planning to alter the strategy of Banco Madrid. The Andorran private bank entered the Spanish market in late 2008, with its acquisition of Interdin. The acquisition of Banco Madrid was made possible by the signature of a tax information sharing agreement between Spain and Andorra, which means the Principality is no longer on the Spanish list of offshore havens.
19/03/2010

UCITS IV va permettre aux gestionnaires étrangers de quitter l'Espagne

La directive OPCVM IV aura pour effet de réduire les coûts des sociétés de gestion étrangères en Espagne : elles pourront fermer leurs structures opérationnelles en ne conservant que les activités commerciales et elles pourront enregistrer en Espagne pratiquement tous leurs produits sans obstacles bureaucratiques, note Expansión. Il y a actuellement 15 gestionnaires étrangers enregistrés auprès de la CNMV.Toutefois, d’après Expansión, si certaines maisons préparent déjà la fermeture de leur société de gestion de droit espagnol, mais elles ne le reconnaissent pas officiellement. De toutes façons, cela ne ferait de sens que pour les maisons ayant une usine de production. Celles qui sont spécialisées en banque privée devront rester, parce que la proximité avec le client est vitale.Les trois plus gros acteurs sont Barclays, avec 4,36 milliards d’euros d’encours locaux fin 2009, suivi de DWS (Deutsche Bank) avec 2,32 milliards et BNP Paribas, avec 2,23 milliards.
19/03/2010

UCITS IV will allow foreign management firms to leave Spain

The OPCVM IV directive will have the effect of reducing costs for foreign management firms in Spain: they will be able to close down their operational structures and retain only sales activities, and will be able to register virtually all of their products in Spain from abroad without bureaucratic obstacles, Expansión notes. There are currently 15 foreign asset management firms registered with the CNMV. However, Expansión notes, although some management firms are planning to closed down their Spanish affiliates, none officially admits plans to do this. Anyway, the move would only make sense for asset management firms with a fund factory. Those which are specialised in private banking will be likely to stay, since their proximity to the client is vital. The three largest foreign actors are Barclays, with EUR4.36bn in local assets as of the end of 2009, DWS (Deutsche Bank) with EYUR2.32bn, and BNP Paribas, with EUR2.23bn.
19/03/2010

Schroders gets a new CEO for Spain and Portugal

Leonardo Mathias has chosen to return to Portugal for personal reasons, and has been replaced as CEO for Spain and Portugal at Schroders by Carla Bergareche, who has been at the company since September 1999. The new director of the British management firm for the Ibernain peninsula will report to Richard Mountford, global head of intermediation.
19/03/2010

HSBC GAM to launch an absolute return UCITS III fund

HSBC Global Asset Management will launch a UCITS III European absolute return fund in April 2010, subject to final approval. The asset manager has been running the same strategy within its flagship European Alpha Fund, domiciled in the Cayman Islands, since April 2008. The HSBC GIF European Alpha Equity Fund, which forms part of HSBC Global Asset Management’s Luxembourg-domiciled Global Investment Funds (GIF) range, available for sale in around 35 countries, will seek opportunities – via a market neutral strategy – across developed Europe, implemented primarily through equities and equity swaps.The investment vehicle, which offers daily liquidity, will target equity-like returns with a maximum annualised volatility target of 10 per cent, with minimal correlation to European equities. The fund will be managed by a team of four, with Vis Nayar as lead manager. In a universe of approximately 700 stocks, the team will look to exploit fundamental equity pricing anomalies using both complementary quantitative and qualitative strategies. HSBC GIF European Alpha Equity Fund will use more short positions to diversify risk, holding about 80 stocks, typically split between 35 long and 45 short. The minimum investment in the HSBC GIF European Alpha Equity Fund is USD5,000 for the retail share class and USD1 million for institutional while the annual management charges are 1.5 per cent and one per cent respectively. There is a performance fee of 20 per cent over 1 Month EURIBOR, for both share classes.

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