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26/03/2010

QDII fund from China Merchants raises CNY553m

China Merchants announced on Friday that its first QDII fund, the Global Resources Equity Fund, has attracted CNY553m, which is not necessarily a good sign for other fund management firms which have QDI products in the pipeline. The consultant Z-Ben Advisors, however, points out that the China Merchants fund raised CNY553m in only 19 days, while other asset management firms will open subscriptions for a period of 30 days. In addition, E-Fund, which is much larger than China Merchants, opened a fund for 40 days a month ago, and raised a similar amount (CNY593m) for its Asia Ex-Japan Equity fund.
26/03/2010

DWS to use ETFs for target-date funds

In an SEC filing dated 17 March, DWS Investments (Deutsche Bank) has announced that from May, the equities portion of its target-date funds in the Target range (2011, 2012, 2013 and 2014) will be largely invested in large and liquid ETF funds.
26/03/2010

Tressis advising its first UCITS III compliant FoHF

Tressis is in the process of registering its first UCITS III compliant fund of hedge funds, which it advises and which is offered by Merchant Capital, for sale in Spain, Funds People reports. The Merchant European Equity Fund, which offers daily NAV, will include 20 long positions and 20 short positions (via CFD), applying a market neutral approach to a long/short equities strategy trading in shares of the DJ Eurostoxx 600 index. The objective of the fund, which will be offered in Spain by Tressis and in the rest of Europe by Merchant Capital, will be returns of 12%, with volatility of under 6%.
26/03/2010

Biotech funds top performance tables

Six out of the ten funds on sale in Spain with the best returns since the start of this year are products which invest in biotech firms. The product from Dexia has gained 37%, while the DWS product has gained 26%, and the UBS fund 25%, Cinco Días reports. However, the asset management firms point out that the volatility of these funds may be higher than the average for equities funds.
26/03/2010

Morningstar acquires an equities research specialist

Morningstar Australasia, the Australian affiliate of the Morningstar group, on 24 March announced the acquisition of the firm Aegis Equities Research, which produces independent research into equities from more than 200 firms listed on the ASX. The acquisition, for an undisclosed price, will be completed in the next few weeks.
26/03/2010

Cantonal Bank of Geneva seeks to develop in Asia

The Cantonal Bank of Geneva (BCGE), minuscule compared with the giants of Swiss finance, and which, like most other Swiss cantonal banks, has been largely spared from the crisis, and even profited from a wave of capital in search of higher quality, is now planning to develop its international presence, particularly in Asia. The BCGE opened an office in Hong Kong on 1 January of this year, Asian Investor reports. The bank is also planning to open a Dubai office.
26/03/2010

Oddo retrouve des couleurs

Dans un entretien aux Echos, Philippe Oddo, président du groupe éponyme, indique que la collecte en gestion d’actifs a redémarré en 2009 et que les encours sont passés en un an de 15 à 17 milliards d’euros. Le résultat net du groupe s’est établi à 36 millions d’euros contre 10 millions en 2008. Philippe Oddo indique par ailleurs que le dossier des fonds monétaires dynamiques a coûté deux ans de résultats au groupe. «Les coûts du risque ont été très importants sur 2007 et 2008, en raison de la garantie en capital apportée à nos clients privés, fondations et associations. En 2009, nous avons rétabli notre rentabilité sur fonds propres, qui s’est élevée à 13%. Nous n’avons pas encore comblé l'écart avec les années fastes, où ce ratio atteignait les 20 à 25%, mais nous en prenons le chemin», explique Philippe Oddo
26/03/2010

Médiation : en 2009, les litiges portant sur les placements financiers sont arrivés en tête chez BNP Paribas

Le rapport d’activités 2009 de la médiation de BNP Paribas pour la clientèle des particuliers vient d'être publié. Il en ressort que la médiatrice a rendu 711 avis (en hausse de 27 % par rapport à 2008) pour les clients qui n’étaient pas satisfaits de la solution proposée par la banque avec des délais moyens de traitement des dossiers en diminution (de 49, ils sont passés à 39 jours). Pour la première fois depuis que le champ de compétence de la médiation a été étendu à l’ensemble des produits d’épargne et d’investissement - pour BNP Paribas, cette intégration date de 2007 - les placements financiers sont arrivés en tête des litiges qui ont font l’objet d’avis (31,4 %). Le rapport est disponible sur le site de BNP Paribas http://www.bnpparibas.net.
26/03/2010

Avenir Finance renoue avec la croissance et les bénéfices

Le groupe, qui a décidé de recentrer ses activités sur la gestion privée et la gestion d’actifs, a fait état pour l’exercice 2009 d’un bénéfice de 2,1 millions d’euros après une perte de 5,6 millions d’euros au titre de 2008. Le chiffre d’affaires s’est inscrit en très légère hausse pour s'établir à 27,7 millions d’euros contre 27,5 millions précédemment.Avenir se fixe de réaliser d’ici trois à cinq ans un triplement de son chiffre d’affaires et une marge d’exploitation supérieure à 15%. L’an dernier, la marge brute a progressé de 6% à 14,3%.
26/03/2010
Fonds

Financière de Champlain met en garde contre la banalisation de l'ISR

Face à une demande pour les produits ISR (Investissement Socialement Responsable) de la part des investisseurs institutionnels mais aussi du grand public de plus en plus forte, les sociétés de gestion multiplient les démarches d’intégration des critères ESG (pour Environnement, Social et Gouvernance) dans leurs gestions traditionnelles. Si l’on peut se réjouir de cette évolution, Financière de Champlain, société de gestion spécialisée dans les fonds développement durable, attire l’attention sur le risque de banalisation de l’ISR. «L’une des approches utilisées par les sociétés de gestion en matière d’intégration ISR consiste à utiliser les analyses réalisées pour leur fonds ISR pour établir une notation de leurs portefeuilles actions classiques composés en partie des mêmes valeurs», explique-t-elle dans une note. Ce type d’analyse, est baptisé «ex post». Selon Financière de Champlain, elle «ne repose pas, à l’origine, sur un processus de sélection des valeurs sur la base de critères extra-financier». Par ailleurs, si les pratiques d’intégration ESG mettent à disposition des gérants et analystes des informations extra-financières permettant l’identification de nouveaux risques, " elles n’ont aucun caractère contraignant pour le gérant», souligne la société de gestion. «Le risque est donc grand de créer, dans l’esprit du grand public, un amalgame entre des gestions réellement en phase «d’ISRisation» de leurs gammes et d’autres qui y verront l’opportunité de laver plus vert», conclut Financière de Champlain.
Fonds
26/03/2010
Fonds

Deux nouveaux fonds et une holding ISF chez A Plus Finance

La société de gestion A Plus Finance a annoncé jeudi le lancement de deux nouveaux fonds et la création d’une holding ISF. Le Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus E-Business 10 a pour objectif de profiter de la très forte croissance du secteur de l’e-business en France et en Europe, notamment en investissant dans des sociétés de commerce en ligne. A Plus E-Business 10 qui sera investi à 100% dans les PME éligibles vise un remboursement dès la fin de la 5ème année.le Fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Environnement 10 a pour vocation de financer des sociétés actives dans les cinq grandes filières des énergies renouvelables (photovoltaïque, éolien, biomasse, hydraulique et géothermie) en se concentrant sur quatre régions proches du Sud (Rhône-Alpes, PACA, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées). A Plus Environnement 10 sera investi à 100% dans les PME éligibles. A noter que «mécène historique de la fondation créée par Yann Arthus-Bertrand, GoodPlanet.org, A Plus Finance lui reversera à ce titre 1,5% des montants levés sur ce fonds», précise le communiqué de la société de gestion. Enfin, la holding A Plus Holding ISF 2 propose de constituer un portefeuille de participations réparti sur différents secteurs notamment celui du développement de logiciel, de la sécurité, de l’environnement, des médias et du e-commerce. Les deux fonds offrent une réduction d’impôt ISF de 50% tandis que A Plus Holding ISF 2 offre une réduction d’impôt ISF de 75%.
Fonds
26/03/2010

Nomination chez Société Générale Corporate & Investment Banking

Société Générale Corporate & Investment Banking vient d’annoncer la nomination de Galeazzo Pecori Giraldi au poste de vice-président d’un nouveau comité des activités de banque d’investissement.Galeazzo Pecori Giraldi qui sera basé à Paris et rattaché à Thierry Aulagnon, responsable de la division relations clients et banque d’investissement, contribuera notamment dans ses fonctions au développement des relations avec des grands clients européens de la banque. Le comité dont la fonction est transversale, a pour objet de piloter le développement des activités de banque d’investissement, promouvoir les transactions paneuropéennes et aligner les relations clients avec les activités de banque d’investissement en Europe, Moyen-Orient et Afrique, rappelle un communiqué de la banque. Présidé par Thierry Aulagnon, il comprend : - Les responsables de la division Relations Clients et Banque d’Investissement en Grande-Bretagne, Allemagne, Italie, Espagne et pour la région Europe Centrale & Orientale, Moyen-Orient et Afrique, - Les responsables des ligne-métiers suivantes : Fusions & Acquisitions, Global Capital Markets, Opérations Stratégiques sur Actions et Financements Stratégiques et d’Acquisitions,- Un représentant de la direction de la division Marchés Primaires, Financements et Couvertures.Précédemment, Galeazzo Pecori Giraldi était notamment président du conseil d’administration de Morgan Stanley AG et président du comité des opérations de Bank Morgan Stanley AG pour la Suisse.
26/03/2010
Fonds

Assurance-vie : hausse de la collecte sur les unités de compte à fin février

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin février 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 16 % par rapport aux deux premiers mois de 2009, pour atteindre 27 milliards d’euros. La fédération rappelle que la collecte des deux premiers mois de 2009 avait été faible. Les cotisations versées sur les supports en euros s’affichent en hausse de 15 % à 23,3 milliards d’euros. La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 26 % à 3,7 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 12,7 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.265 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an, précise la FFSA.
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26/03/2010

Manfred Bauer rejoint MLP

Pour remplacer Gerhard Frieg, qui rejoint le groupe Talanx comme patron des activités retail Allemagne (lire notre dépêche du 23 mars), le prestataire indépendant de services financiers MLP a recruté comme membre du directoire Manfred Bauer, président du directoire de Janitos Versicherung. L’intéressé reprend la responsabilité des achats et de la gestion de produits. Son contrat prend effet au 1er août 2010, pour cinq ans.Manfred Bauer a déjà exercé une activité chez MLP entre 1986 et 2005, et il avait été en dernier lieu président du directoire de MLP Verischerung, qui avait été vendue en 2005 par MLP à Gothaer Konzern et avait pris la raison sociale de Janitos Versicherung.
26/03/2010

C-Quadrat va lancer des ETF

Dans un communiqué de presse, la société de gestion austro-allemande C-Quadrat a annoncé qu’elle compte compléter sa gamme d’un ensemble d’ETF, les iQ Produkte, qui seront une nouvelle génération d’ETF limitant le risque de perte.L'émetteur du premier iQ ETF est la Commerzbank. Les produits de la gamme seront présentés à la mi-avril.
26/03/2010

La German CFA Society ouvre un bureau à Francfort

Jeudi, la German CFA Society, qui compte environ 1.500 adhérents a ouvert son premier bureau en Allemagne, dans le centre de Francfort. Cette antenne est dirigée par Jan Altmann, qui est depuis janvier le directeur général de l’association professionnelle des analystes financiers et des experts de l’investissement.Le nouveau bureau aura pour mission d'élargir la gamme des services aux adhérents, de promouvoir l’adoption de la charte de la CFA Society en Allemagne, de fixer des normes professionnelles et de recruter de nouveaux adhérents.
26/03/2010

Nordea défie le gouvernement sur les bonus

Le gouvernement suédois n’a pas réussi à empêcher Nordea, dont il détient 19,9 %, d’accorder des bonus à ses hauts dirigeants, rapporte le Financial Times. Seul un tiers des actionnaires ont soutenu sa position lors de l’assemblée générale. Nordea se démarque ainsi face à Swedbank et SEB, qui ont de leur côté cédé à la pression politique et réduit ou annulé leurs bonus.
26/03/2010
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Le fonds QDII de China Merchants lève 553 millions de yuans

China Merchants a annoncé vendredi que son premier fonds QDII, le Global Resources Equity, a drainé 553 millions de yuans, ce qui n’est pas forcément de très bon augure pour les autres sociétés de gestion de fonds qui ont des produits QDII en préparation.Cependant, le cabinet de consultants Z-Ben Advisors fait remarquer que China Merchants a levé les 553 millions de yuans en 19 jours seulement, alors que les autres gestionnaires ouvrent la souscription pendant 30 jours. De plus E-Fund, qui est beaucoup plus gros que China Merchants, a mis 40 jours voici un mois pour lever un montant similaire (593 millions de yuans) pour son fonds Asia Ex-Japan Equity.
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26/03/2010

Jenny Bolt est promue COO de Franklin Resources

Avec effet au 16 mars, Jennifer Bolt a été nommée executive vice president et COO de Franklin Resources, annonce Franklin Templeton Investments. Elle demeure placée sous la responsabilité de Gregory F. Johnson, president et CEO de Franklin Resources.L’intéressée était jusqu'à présent executive vice president of operations & technology. En plus de ses attributions actuelles, elle sera responsable des ressources humaines et des rémunérations.
26/03/2010

Invesco va réduire sa force de vente

Un porte-parole d’Invesco Aim a annoncé qu’après le bouclage de l’acquisition de la gestion d’actifs retail de Morgan Stanley, l'équipe commerciale combinée que dirigera John Cooper sera ramenée à 375 personnes, soit 60 de moins qu’actuellement, rapporte Mutal Fund Wire.
26/03/2010

un salaire en hausse de près de 700 % pour le patron de Credit Suisse

Le Temps rapporte que Brady Dougan, directeur général de Credit Suisse, a touché 19,2 millions de francs en 2009 contre 2,86 millions en 2008. Il a donc bénéficié d’une augmentation de salaire de 671,3% ajoute le quotidien qui note que la banque a également renoué avec les bénéfices. Après une perte nette de 8,1 milliards de francs en 2008, son profit net a atteint 6,9 milliards de francs l’année dernière.
26/03/2010

Remboursements nets chez Liontrust

Jeudi, Liontrust Asset Management a indiqué que ses encours se situait au 24 mars à 1,16 milliard de livres, contre 312 millions pour l’institutionnels, 781 millions pour les fonds retail et 67 millions pour les fonds offshore. Au 1er janvier, les actifs sous gestion se situaient à 1,18 milliard de livres, dont 316 millions pour l’institutionnel, 795 millions pour le retail et 69 millions pour les fonds offshore.Sur la période 1er janvier-24 mars, le gestionnaire britannique a subi des remboursements nets de 53 millions de livres, mais l’effet de marché a été positif de 33 millions d’euros.
26/03/2010

Man veut se développer aux Etats-Unis

La société de hedge funds Man Group, basée à Londres, a approché plusieurs gestionnaires de hedge funds des Etats-Unis en vue de se développer Outre-Atlantique, rapporte le Financial Times. L’idée serait de nouer des accords de distribution ou de faire des acquisitions. Parmi les sociétés rencontrées par Peter Clarke, le directeur général de Man Group, figurent SAC Capital Advisors et Millenium Partners, précise le FT.
26/03/2010

"L'utilisation des ETF reste cantonnée à la gestion tactique"

La neuvième édition du Baromètre de la gestion déléguée en France, réalisée par le cabinet de conseil en stratégie Image & Finance auprès de 153 institutions gérant environ 1.679 milliards d'euros, montre que les "zinzins" n'ont pas totalement cédé à la mode des ETF et continuent de favoriser les gestions de conviction. C'est ce que nous explique Richard Bruyère, président d'Image & Finance.
26/03/2010

La Banque cantonale de Genève veut se développer en Asie

Minuscule par rapport aus géants de la finance suisse, la Banque cantonale de Genève (BCGE), qui comme la plupart des autres banques cantonales suisses, a été largement épargnée par la crise si ce n’est pour profiter de la fuite vers la qualité avec des apports de capitaux sans précédent, veut se développer à l’international, notamment en Asie.La BCGE a ainsi ouvert un bureau à Hong Kong le 1er janvier dernier, selon Asian Investor. La banque envisage également d’ouvrir une antenne à Dubai.
26/03/2010

Morningstar acquiert un spécialiste de la recherche actions

Morningstar Australasia, la filiale australienne du groupe Morningstar, a annoncé le 24 mars l’acquisition de la société Aegis Equities Research, qui produit notamment de la recherche indépendante sur les actions de plus de 200 sociétés cotées sur l’ASX. La transaction, dont le prix n’a pas été divulgué, devrait être bouclée dans les prochaines semaines.
26/03/2010
Fonds

Amundi ETF veut lancer 50 ETF en Italie

Amundi ETF a comme objectif de coter jusqu'à 50 produits en Italie d’ici à la fin 2010, peut on lire dans un article de Soldi publié sur le site Internet italien Bluerating. Début mars, la société a lancé 15 nouveaux produits actions.
Fonds
26/03/2010

Forte hausse du bénéfice et des encours de Mediolanum

Pour 2009, Banca Mediolanum déclare un bénéfice net de 217 millions d’euros en hausse de 66 % sur le proforma de 2008 où le le bénéfice net tenant compte de l’impact de l’affaire Lehman s'était en fait chiffré à 24 millions d’euros. Le bénéfice avant impôt a gonflé de 56 % à 258 millions d’euros.Les souscriptions nettes ont opéré un bond en avant de 177 % sur 2008 pour ressortir à 6,93 milliards d’euros, ce qui constitue un record historique. L’encours a augmenté de 37 % l’an dernier pour ressortir à plus de 40,39 milliards d’euros.En ce qui concerne le marché italien, en tenant compte de 50 % de Banca Esperia, le bénéfice net s’est accru de 55 % à 224 millions d’euros et l’encours a augmenté de 38 % pour atteindre 38,53 milliards d’euros fin décembre. Pour Banca Mediolanum, les souscriptions nettes ont bondi de 122 % à 5.795 millions d’euros, la collecte nette dépargne gérée ressortant à 1,99 milliard d’euros (+ 101 %), dont 57 % pour des produits actions.En Espagne, 2009 s’est soldé par une perte de 0,1 million contre 6,3 millions, mais Fibanc Mediolanum a affiché un bénéfice de 0,5 million. Pour l’Allemagne, la perte est demeurée équivalente à celle de 2008 avec 6,8 millions d’euros, les activités conservées de Bankhaus August Lenz accusant une perte de 7,6 millions d’euros.Au total, les filiales bancaires étrangères du groupe affichaient fin décembre un encours de 1,86 milliard d’euros, ce qui représente une hausse de 13 % en un an.
26/03/2010
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Tressis conseille son premier fonds de hedge funds coordonnés

Tressis est en train de faire enregistrer en Espagne le premier fonds de hedge funds au format OPCVM III qu’elle conseille et qui est lancé par Merchant Capital, rapporte Funds People.Le Merchant European Equity Fund, qui offre une liquidité journalière, comportera 20 positions longues et 20 lignes courtes (au travers de CFD) en appliquant une approche market neutral à une stratégie long/short equity à des valeurs du DJ Eurostoxx 600.L’objectif de ce fonds qui sera commercialisé en Espagne par Tressis et dans le reste de l’Europe par Merchant Capital, est une performance de 12 % avec une volatilité inférieure à 6 %.
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26/03/2010
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Plus d'un milliard d'euros de fonds garantis à échéance

Selon les calculs de VDOS Stochastics, 37 fonds garantis espagnols, 32 d’actions et cinq obligataires, seront arrivés à échéance au premier trimestre. Ils pèsent 1,02 milliard d’euros et comptent 46.669 souscripteurs, rapporte Funds People. Au 19 mars, l’encours total des fonds garantis représentait plus de 46,2 milliards d’euros, soit 27,5 % du total des actifs sous gestion. C’est la seconde catégorie de fonds la plus importante après celle des fonds obligataires (38,5 %).
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