Although Fidelity International claims that the initial public offering (IPO) of shares in its China Special Situations has been its largest success since 1990 for an equities product, the total of GBP460m raised for the most recent product from Anthony Bolton represents less than three quarters (73%) of the GBP630m which the asset management firm had set as its objective for the high-profile operation, which was heavily covered by the media. The fund, which becomes the largest China fund listed in London, will officially be launched on 19 April on the London Stock Exchange. Bolton says that he himself has bought 2.5 million shares.

Christian Camenzind, CEO of Sal. Oppenheim Switzerland, on Friday announced the appointment of Gérard Piasko as chief investment officer (CIO). Piasko has in the past few years served in the same role at Julius Bär, after ten years as a global strategist at Credit Suisse in London, New York and Zurich.

UBS is projecting pre-tax profits of CHF2.5bn for first quarter 2010, the bank announced in a statement published on 12 April, slightly ahead of its general shareholders’ meeting to be held on 14 April. The bank has also registered net outflows from all sectors, though these were “considerably lower” than in fourth quarter 2009. “In first quarter 2010, UBS estimates that it has reached assets of about CHF8bn for Wealth Management & Swiss Bank, CHF7bn for Wealth Management Americas, and CHF3bn for Global Asset Management,” the bank says.

La Tribune reports that Blackstone on Tuesday made an indicative offer to buy 318 bank branches which have been offered for sale by the Royal Bank of Scotland (RBS). RBS has already received 4 bids from Santander, BBVA, Virgin Money and National Australia Bank, the newspaper reports.

Fidelity has recruited Ben Waterhouse as head of wholesale sales for the United Kingdom, Investment Week reports. Waterhouse previously worked at L&G Investments, as director of sales. He will begin in his new position in the next few months, and will consolidate and develop activities with wealth managers in particular.

Investment Week reports that Martin Currie has closed a hedge fund dedicated to China which had assets under management of USD203m. The fund, launched seven years ago, has earned annualised returns of 16.2%. In the past two years, the fund has earned returns of 22.8%, compared with losses of 15.4% for the MSCI Golden Dragon index in the same period.

The chief executive of F&C Asset Management collected a GBP1 million bonus last year, according to the Times, which cites F&C’s annual report. Alain Grisay received GBP700,000 in cash and GBP300,000 in shares deferred for three years. The bonus came on top of Mr Grisay’s GBP325,000 salary. It will rise by 7.7 per cent to GBP350,000 this year.

Les portugais Espirito Santo (ESAF), en tant que promoteur, et Blue Activos Financeiros (BAF), comme conseiller, ont annoncé le lancement du fonds de droit luxembourgeois Dynamic Alpha Portfolio III qui investit de manière active dans des fonds, notamment alternatifs, coordonnés.L’objectif est de réaliser une performance de 400-800 points de base supérieure à l’euribor 3 mois avec une volatilité inférieure à 6 %, quelle que soit la tendance des marchés.Parmi les stratégies privilégiées figurent le long/short equity, le global macro, les CTA, les devises et la volatilité.

Selon Bloomberg, AMP Capital Investors, qui gère environ 90 milliards de dollars, s’apprête à lancer un fonds infrastructures investissant dans des actifs tels que les satellites de communication et les aéroports afin de profiter de la demande pour les fonds de cette nature et de diversifier son portefeuille de titres.

Advent International a levé 1,65 milliard de dollars pour le plus gros fonds de private equity en Amérique latine, rapporte le Financial Times. Le nouveau fonds a même dû refuser des investisseurs, selon Ernest Bachrach, managing Partner d’Advent et co-responsable de l’Amérique latine.

UBS prévoit un bénéfice de 2,5 milliards de francs avant impôts au titre du premier trimestre 2010, a indiqué la banque dans un communiqué publié le 12 avril, à quelques encablures de son assemblée générale (14 avril). La banque a en revanche enregistré des sorties nettes d’argent dans tous les secteurs, mais «nettement plus faibles» que celles du quatrième trimestre 2009. «Pour le premier trimestre 2010, UBS estime qu’elles ont atteint environ 8 milliards de francs suisses pour Wealth Management & Swiss Bank, 7 milliards de francs pour Wealth Management Americas et 3 milliards de francs pour Global Asset Management», précise la banque.

Christian Camenzind, CEO de Sal. Oppenheim Suisse, a annoncé vendredi la nomination de Gérard Piasko au poste de directeur de l’investissement (CIO). L’intéressé remplissait ces dernières années les mêmes fonctions chez Julius Bär, après avoir été pendant dix ans global strategist chez Credit Suisse à Londres, New York et Zurich.

Dans son dernier rapport trimestriel, la CNMV estime que les produits d'épargne et notamment les fonds d’investissement les plus conservateurs ont de bonnes chances d’attirer les souscripteurs espagnols maintenant que le taux d'épargne des ménages atteint son niveau le plus élevé avec 13 % du revenu et 18,8 % du revenu disponible, rapporte Cinco Días. Cependant, le régulateur reconnaît que les résultats provisoires des premiers mois de 2010 ainsi que la remontée de la volatilité sur les marchés financiers ces derniers temps ont introduit une dimension d’incertitude dans ces perspectives.

Avec la fusion BNP Paribas/Fortis, Juan Marín, directeur des ventes de Fortis Investments pour la péninsule ibérique, a rejoint Investec comme directeur commercial pour la France, le Luxembourg, l’Italie, l’Espagne et le Portugal, rapporte Funds People. Les gestionnaire anglo-sud africain a fait enregistrer en novembre sa sicav luxembourgeoise Investec Strategy Fund (32 compartiments) auprès de la CNMV, mais ses produits n'étaient jusqu'à présent distribués qu’au travers d’Allfunds Bank.

A fin 2009, l’encours des fonds espagnols se composait à 75 % de fonds monétaires, de fonds obligataires à court terme et de fonds garantis à majorité d’actions ou d’obligations contre 66,6 % fin 2006 et 80 % fin 2008, rapporte Cinco Días. La moyenne historique (76 % sur les 19 dernières années) montre cependant que l’investisseur espagnol a toujours été très conservateur, sauf en 2000, lors de la bulle technologique, où la proportion était tombée à 56 %.Sur les trois années 2007, 2008 et 2009, les remboursements nets ont atteint 89,47 milliards d’euros, ce qui représente à 97,5 % de la baisse des actifs sous gestion, qui se sont contractés de 31 % pendant que les recettes de commissions chutaient de 48 %.Sept des plus grands gestionnaires affichent plus de 80 % de leurs encours en actifs peu risqués, l’exception étant Ibercaja avec 57 %. En revanche, Gesmadrid et Ahorro Corporación ont plus de 87 % de leur encours investis en monétaire, obligataire court terme et produits garantis.

Le groupe spécialisé LCH.Clearnet a annoncé le 8 avril qu’il avait obtenu le feu vert de la Financial Services Authority (FSA) pour étendre son service de compensation sur les swaps de taux d’intérêt, SwapClear, à l’Irlande et à la Suisse.Ce changement de périmètre va ainsi permettre aux investisseurs institutionnels de compenser leurs transactions par l’intermédiaire de membres installés aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en Irlande et en Suisse.SwapClear traite environ 40% du marché mondial des swaps de taux d’intérêt..

Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp (161,6 milliards de dollars d’encours fin janvier), a annoncé jeudi la lancement du fonds Eaton Vance Commodity Strategy dont le benchmark est l’UBS Commodity Index Total Return. L’objectif initial est de générer une performance comparable à celle de l’indice, mais avec une volatilité inférieure, la surperformance devant venir de produits dérivés liés aux matières premières, d’obligations indexées sur l’inflation et d’obligations émises dans des pays émergents.Le sub-adviser du fonds est Armored Wolf LLC, un spécialiste du global macro focalisé sur les actifs «réels». Les deux gérants du fonds seront John B. Brynjolfsson, CIO et managing director d’Armored Wolf et Paul Dickson, managing director et gérant de portefeuille marchés obligataires émergents chez Armored Wolf.Le taux de frais se situe à 1,25 % pour les parts I, à 1,50 % pour les parts A et à 2,25 % pour les parts C.

La Deutsche Bank a annoncé que Doug Kline venait de rejoindre l’activité Global Prime Finance au sein de la division Global Markets en tant que managing director et responsable du conseil auprès des hedge funds.Doug Kline travaillait précédemment chez Viking Global Investors, où il était associé et chief information officer. Doug Kline est basé à New York où il est directement rattaché à Pam Kieman, managing director et responsable mondial du développement, et Scott Carter, managing director et responsable Global Prime Finance Sales et Capital Introduction pour l’Amérique du Nord.

L’Université de l’Ohio a délégué les services de conservation de son fonds à long terme, le Ohio State Endowment Fund, à BNY Mellon Asset Servicing.Ce fonds pèse près de 2 milliards de dollars. BNY Mellon prend la succession de State Street.

Le suisse Partners Group a bouclé la vente de sa plate-forme de comptes gérés à Sciens Capital Management, une société de gestion alternative indépendante basée à New York et Londres. Cela permet au groupe helvétique, qui gère 25 milliards de francs suisses d’encours, de se concentrer sur le non coté (private equity, dette privée, immobilier privé et infrastructures privées), indique un communiqué de presse.D’après un article du Financial Times du 12 avril, la plate-forme vendue gérerait 700 millions de dollars d’encours. Sciens, qui affiche pour sa part un encours de 6 milliards de dollars, prévoit de migrer 3,4 milliards de dollars de son activité de hedge funds (représentant 4,5 milliards) sur la plate-forme, précise le FT.

Jeudi, le Nasdaq a admis à la négociation deux ETF de ProFunds Group, les fonds ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology (acronyme : BIB) et UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) qui répliquent tous deux l’indice des biotechnologiques du Nasdaq mais avec un effet de levier de deux, tant en long pour le BIB qu’en court pour le BIS. Ces deux produits sont chargés à 0,95 %. Avec les deux nouveaux fonds, la gamme ProShares compte désormais 105 ETF.

Tuition Financing Inc (TFI), filiale du fonds de pension TIAA-CREF (414 milliards de dollars d’encours), a été reconduite par l’Office of the Connecticut State Treasurer comme gérante du plan d'épargne 529 de l’Etat pour les étudiants, le Connecticut Higher Education Trust (CHET). Cela représente 93.000 comptes et un encours de 1,2 milliard de dollars.TFI a initialement été chargée de la gestion du CHET en janvier 2000. A l'époque, cela représentait 4.000 comptes et un encours de 18 millions de dollars.

La Deutsche Börse a annoncé vendredi qu’elle a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra sept nouveaux ETF «de stratégie» de db -trackers (Deutsche Bank), tous de droit luxembourgeois. Les commissions de gestion sont échelonnées entre 0,35 % pour le Daily LevDax et 0,70 % pour le S&P 500 Daily 2x inverse.Quatre d’entre eux calquent avec double effet de levier les indices Euro Stoxx 50, LevDax, FTSE 100 et S&P 500 tandis que les trois autres répliquent, en short, également, avec un effet de levier du double, les indices Euro Stoxx 50, Dax et S&P 500. Avec ces sept fonds, la cote du segment XTF atteint à présent 651 références. Le lancement des ces nouveaux ETF «daily leveraged» vient compléter uyne gamme db x-trackers qui comprend déjà 16 ETF «short».db x-trackers souligne que ces nouveaux daily leveraged ETFs dont destinés à des investisseurs institutionnels «exigeants». De tels fonds sont destinés au négoce à court terme ou à la mise en œuvre de stratégies de couverture en temps réel pour pouvoir réagir à des fluctuations de marché intra-journalières. Les parts de ces fonds peuvent servir de succédanés pour d’autres dérivés de court terme comme les futures, les CFD ou les swaps.Les sept ETF seront cotés à Milan sur Borsa Italiana à compter du 14 avril et sur le London Stock Exchange à compter du 26 avril.db x-trackers Euro Stoxx 50 Leveraged Daily ETF Isin LU0411077828 frais de gestion 0,35% db x-trackers LevDAX Daily ETF LU0411075376 0,35% db x-trackers FTSE 100 Leveraged Daily ETF LU0412625088 0,50% db x-trackers S&P 500 2x Leveraged Daily ETF LU0411078552 0,60% db x-trackers Euro Stoxx 50 Double Short Daily ETF LU0417510616 0,50% db x-trackers ShortDAX x2 Daily ETF LU0411075020 0,60% db x-trakcers S&P 500 2x Inverse Daily ETF LU0411078636 0,70%

Si les quatre conseillers clientèle de Sal. Oppenheim qui rejoignent Credit Suissse à Berlin ne sont pas nécessairement de gros poissons, il a été confirmé par ailleurs que six personnes ont quitté le siège de la banque privée de Cologne, mais selon la rumeur il ne s’agit pas non plus de premiers couteaux, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Il se dit aussi qu’un gros client de Sal. Oppenheim cherche à débaucher plusieurs personnes pour créer un family office.Le journal souligne aussi qu'à Berlin on ne croit pas que le restant de l'équipe locale de Sal. Oppenheim va rejoindre Berenberg, mais la banque privée hambourgeoise attend deux conseillers bien établis de Sal. Oppenheim, l’un pour Francfort, l’autre pour Düsseldorf.

Le capital-investisseur Triton a repris la totalité des parts du sous-traitant automobile Stabilus (environ 3.000 salariés) avec le soutien du management, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, précisant que le capital-investisseur Paine, qui avait acheté Stabilus pour 500 millions d’euros en 2008, perd la totalité de son investissement.Triton, qui va injecter 20 millions de fonds propres, a fait nommer Martin Huth président du conseil de surveillance de Stabilus en remplacement de Stephan Kessel.A noter toutefois que les fournisseurs du financement mezzanine, dont Axa Private Equity, avaient annoncé avant la transaction leur intention d’aller en justice en cas d’acquisition de la société.

Russell Investments vient de renforcer ses effectifs à Singapour et en Corée du Sud afin de répondre à une demande croissante dans la région. Selon Asian Investor, la société envisage par ailleurs de demander une licence pour démarrer ses activités à Séoul et espère ouvrir un bureau de représentation en Chine dans le courant du second semestre tout en obtenant le statut de QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié).L'équipe coréenne, réduite à deux l’an dernier, est reconstituée avec notamment la nomination de Kim DongKi au poste de chief representative du bureau de Séoul. Kim DongKi était précédemment chez Korea Life.

L’indice «Lyxor Hedge Fund Index» a enregistré un gain de 2,12 % en mars 2010. Sur le mois, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie CTAs Long Term Index (+4,84 %), la stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+3,85 %), et la stratégie Fixed Income Arbitrage Index (+2,73 %). La seule stratégie en perte en mars est celle L/S Equity Short Bias Index (-6,58 %). Sur le premier trimestre, le Lyxor Hedge Fund Index est en hausse de 2,03 %.A noter que les indices «Lyxor Hedge Indices» sont des indices alternatifs investissables. Leur performance est calculée sur la base de la performance et des actifs des fonds de la plateforme Lyxor.

Selon Hedge Fund Research, les hedge funds ont affiché pour mars leur plus forte performance depuis septembre, avec un gain de 2,7 %, et ils se sont adjugé 2,56 % sur le premier trimestre. Selon Hennessee, les fonds ont gagné 3,05 % en mars après 0,99 % en février et une perte de 0,55 % en janvier, si bien que la performance de janvier-mars ressort à 3,50 %. En mars, pour Hennessee, seuyl la stratégie short bias a accusé une perte (de 5,24 %) toutes les autres étant dans le vert, dont les marchés émergents, avec un gain de 5,47 %.Sur le premier trimestre, la stratégie la plus performante a été celle des actions de sociétés financières, avec une performance de 6,83 % devant l'événementiel (6,20 %).

Selon les Echos, le holding d’investissement Eurazeo réfléchit actuellement à une augmentation de capital, afin de retrouver des marges de manoeuvre alors que le marché des LBO repart. Il pourrait lever environ 500 millions d’euros.

L’Agefi rapporte que la multiplication des levées de fond dans la sphère biotechnologique pourrait créer un goulet d'étranglement préjudiciable au secteur. Certaines sociétés ont annoncé des placements secondaires (Selectis Corp, Nicox) et d’autres dont Truffle Capital ont procédé à une introduction en Bourse sur Alternext. Des sociétés comme Néovacs ont dû revoir en baisse la taille et le prix de son introduction en Bourse, ajoute le quotidien, une décision consécutive à la réaction de certains investisseurs qui avaient trouvé ce prix trop élevé pour une société qui en est au tout début de son stade de développement.