For Q1-10, which is the second quarter of its fiscl year, Franklin Resources (Franklin Temleton Investments) posted net profits of USD356.7m, on earnings of USD1.41bn, compared with USD355.6m on earnings of USD1.38bn in October-December. In the corresponding quarter of 2009, net profits totalled USD110.8m, on earnings of USD912.3m. Operating profits fell to USD461.1m, from USD467m in the previous quarter. Operating profits fell to USD461.1m from USD467m the previous quarter, but compare with USD223.3m in January-March 2009. Total assets as of the end of March came to USD586.8bn, compared with USD553.5bn as of the end of December, and USD391.1bn twelve months previously. Assets in equities represented 45% of the total as of 31 March, compared with 36% for bonds, while the remaining 19% were in hybrid and other assets. Net inflows totalled USD17.4bn in first quarter 2010, compared with USD14.3bn in October-December, and net redemptions of Usd5.5bn in January-March 2009.

The iPath Vstoxx Short-Term Futures Total Return ETN, recently launched by Barclays Bank on the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, is the first product to allow investors to participate in the evolution of volatility on the European equities markets, the Börsen-Zeitung reports. The iPath product range now includes 9 ETN funds based on commodities and 3 products based on volatility indices. The ETN segment of Deutsche Börse lists 14 ETN funds based on volatility, currency and equities indices.

A survey by the VuV association of independent wealth managers in Germany (52 members out of 191 responded) has found that professionals are currently recommending that their clients invest in equities funds (87%) and directly in equities (85% for large caps, 79% for small caps). 79% also recommend that they invest in commodities, while 69% recommend corporate bonds. But 58% advise against hedge funds, which lost much of their credibility during the crisis, says Günter T. Schlösser, chairman of the board at VuV, while 58% recommend avoiding investment in money market funds, and 48% are disinclined to recommend investment in private equity. In geographical terms, respondents to the survey prefer Asia ex Japan (92%) and the BRIC countries (85%).

The most recent edition of the newsletter of the German sustainable investment forum (Forum Nachhaltige Geldanlagen, or FNG) states that new members have signed up to the association. They include the asset management firms Aquila Capital, HSBC Global Asset Management (Deutschland), LGT Capital Management, and Union Investment Institutional.

Though they averaged 1.98% in 1990, average management fees for equities funds in the United States have fallen to 0.99% as of 2009. A study by the Investment Company Institute has also found that in the same period, management fees fell 60% for bond funds (to 0.75% on average from 1.89%), and nearly 40%, to 0.34%. For money market funds, average management fees fell 4 basis points last year compared with the 38 points observed in 2008. Average fees for funds of funds fell for the fourth consecutive year in 2009. They totalled 0.91, compared with 0.92% in 2008, and 1.01% in 1999.

Gerry Harvey, head of compliance at Gartmore, has left the firm, Money Marketing reports. In the interim, the position will be occupied by David Young. Gartmore states that the departure of Harvey is not due to the United States SEC’s investigation of Gartmore and the related suspension of Guillaume Rambourg, who was recently suspended for infractions of the firm’s internal procedures. Rambourg has also returned to work at Gartmore once again, but as an analyst, Citywire reports. He will very soon rejoin the management team, once the British FSA has granted permission.

JP Morgan Worldwide Securities Services has won a contract to provide depository and related services for pan-European defined contribution retirement schemes advised by Hewitt Delegated Consulting Services. JP Morgan will provide depository services, transition management, accounting, performance measurement, FX, compliance, securities lending and fiduciary services to pension fund clients of Hewitt throughout Europe, of which three, representing more than EUR450m in assets under management, already use the services of JP Morgan.

The British management firm F&C has acquired its competitor Thames River Capital. The sale, for an estimated GBP53.6m, or EUR62m, is expected to be completed in third quarter this year, and is a sign that the management firm has ambitions to become a multi-specialist business. An initial payment of GBP33.6m has already been made, and a further GBP20m will be paid if Thames River Capital achieves certain profit objectives in 2011 and 2012. F&C will finance the acquisition through a capital increase, as well as from cash reserves and credit.

The US investment fund Amerimar Enterprises has acquired the largest London hotel owned by NH Hoteles (NHH), the St Ermin’s hotel in Westminster (275 rooms), for GBP675m. The US asset management firm may now contract out the management of the hotel to Sheraton, Expansión reports.

Prudential Investments this Wednesday announced the launch of the Prudential Jennison Market Neutral fund, which will be managed by Jennison Associates. The fund will aim for regular returns both in rising and falling markets. The market neutral strategy of the fund will include both long and short positions. The long portion of the portfolio, managed by Spiros “Sig” Segalas, David Kiefer and John Mullman, includes positions on growth and value equities, small and midcaps selected on the basis of fundamental research by Jennison. The short portion of the portfolio is composed with the assistance of a quantitative tool and supervised by Mehdia Mahmud and Jason McManus.

JP Hambro Capital Management (JOHCM) has announced the launch of the JPHCM Emerging Markets fund, an Irish-registered OEIC fund. It is managed by two newly-recruited managers at the firm, Emery Brewer and Ivo Kovachev, who joined JOHCM from Driehaus Capital Management last month. Assets in the fund will be capped to USD1.5bn, the firm states. The two managers will construct a portfolio composed of 60 to 90 positions, with a maximal weight of 5% each. The businesses in the portfolio will be selected from the Global Industry Classification Standard (GICS) list. A maximum of 30% of the portfolio will be allocated to firms active in sectors outside this classification. Front-end fees will total 5%, and management fees 1.5%. A performance commission of 15% will also be applied.

Pour le premier trimestre, Morningstar Inc a declaré mercredi un bénéfice net de 20,2 millions (40 cents par action) contre 25 millions ou 51 cents par action pour la période correspondante de 2009, sur un chiffre d’affaires de 128,3 millions de dollars (+ 9,9 %). Le bénéfice d’exploitation a diminué de 10,6 % à 30,9 millions d’euros.Morningstar précise que si l’on exclut les acquisitions (pour 9,7 millions de dollars) et l’effet de change (+ 3,7 millions), le chiffre d’affaires aurait baissé de 1,6 %.L’effectif au 31 mars ressortait à 2.760 personnes dans le monde, contre 2.600 trois mois plus tôt et 2.370 un an auparavant. La marge d’exploitation a diminué à 24,1 % en janvier-mars contre 29,7 % pour la période correspondante de 2009, ce qui s’explique par une hausse des dépenses commerciales et de marketing ainsi que par un accroissement des frais généraux ainsi que des primes et commissions versées.

Alors qu’elle se situait en moyenne à 1,98 % en 1990, la commission de gestion moyenne sur les mutual funds d’actions aux Etats-Unis est tombée en 2009 à 0,99 %. Une étude publiée par l’Investment Company Institute fait également ressortir que sur la même période, les frais de gestion ont diminué de 60 % pour les fonds obligataires (à 0,75 % de moyenne contre 1,89 %) et de près de 40 %, à 0,34 %.Pour les fonds monétaires, les frais de gestion moyen ont diminué de 4 points de base l’an dernier par rapport aux 38 points de base constatés pour 2008.En ce qui concerne le taux moyen de frais pour les fonds de fonds, il a baissé en 2009 pour la quatrième année consécutive. Il s’est tassé à 0,91 contre 0,92 % en 2008 et 1,01 % en 1999.

L’Agefi rapporte que Nasdaq OMX a annoncé mercredi qu’il fermera le 21 mai prochain Neuro, son MTF paneuropéen, qu’il avait lancé en octobre 2008. L'évaluation de ses perspectives financières a amené le groupe à jeter l'éponge après seulement dix-huit mois d’existence de son MTF. Neuro restera dans le giron de Nasdaq à Londres et sera dédié à des initiatives de développement d’activité. Cette annonce montre la fragilité du modèle économique de la plupart des MTF, qui ont baissé de manière agressive leurs tarifs à plusieurs reprises et ce, dans un contexte de réduction des volumes de transactions échangés et de fragmentation des marchés, précise le quotidien.

Selon le site H24, Jean-Pierre Duverney-Guichard a fait savoir le 28 avril qu’il quittait ses fonctions de président de la Fédération Européenne des Conseils et Intermédiaires Financiers (FECIF) lors de l’assemblée générale de l’organisation.

Le gestionnaire américain GLG Partners (22,2 milliards de dollars d’encours fin décembre) a lancé une version OPCVM III de son fonds contrarian long/short equity, market neutral GLG European Long Short, Pure Alpha (300 millions de dollars drainés depuis le lancement le 22 juin 2009).Ce nouveau produit de droit irlandais, co-géré par Philippe Isvy et Pierre Valade, est investi en actions européennes avec une prédilection pour les valeurs françaises ; il recourt à un effet de levier et une volatilité limités. La dispersion qui prévaut au sein du marché favorise une gestion paire par paire (pair trades).Le GLG Pure Alpha vise une performance minimum de 10 % par an avec une volatilité ex-ante de 4-6 %, indique un communiqué ; sur le site Internet de GLG, toutefois, il est précisé que le fonds vise une volatilité comprise entre 5 et 7 %.GLG ne facture pas de droit d’entrée, tandis que la commission de gestion se situe à respectivement 1,5 % et 2 % pour les parts institutionnelle et retail. La commission de performance ressort à 20 %. Les parts sont libellées en euros, dollars et livres.Caractéristiques Code Isin : IE00B3VHWQ03Objectif de performance annuel : 10 % minimum Montant de la part : 106,72 (part C)

Prudential Investments annonce ce mercredi le lancement du fonds Prudential Jennison Market Neutral, dont la gestion est assurée par Jennison Associates. Le fonds a pour objectif d’obtenir un rendement régulier autant en période de hausse que de baisse des marchés. L’approche du fonds, la stratégie market neutral, inclut des positions longues et courtes. La poche «long» du portefeuille, gérée par Spiros “Sig” Segalas, David Kiefer et John Mullman comprend des positions en actions growth, value, petites et moyennes capitalisations sélectionnés grâce à la recherche fondamentale de Jennison. La poche «short» est composé à l’aide d’un outil quantitatif et supervisée par Mehdia Mahmud et Jason McManus.

La société de gestion britannique F&C (101,5 milliards de livres sous gestion) rachète son concurrent Thames River Capital. Depuis mi 2009, Pacific Investments avait entamé les discussions pour la vente de sa participation de 50 % dans Thames River Capital, dont le reste du capital est détenu par les co-fondateurs de la société de gestion Charlie Porter et Jonathan Hughes-Morgan. La vente, pour un montant estimé à 53,6 millions de livres, soit 62 millions d’euros, devrait être finalisée au troisième trimestre de l’année, une fois que les actionnaires de F&C auront donné leur accord à l’opération lors de l’assemblée générale. Le versement d’un montant de 33,6 millions de livres est d’ores et déjà décidé, les 20 millions restant seront versés si Thames River Capital atteint certains objectifs de bénéfices en 2011 et 2012. F&C va financer l’acquisition grâce à une augmentation de capital, des réserves de cash et un crédit. Nevsky Capital, la joint-venture de Thames River, sera séparée de l’ensemble et n’est donc pas concernée par la vente. L’acquisition de Thames River s’inscrit dans la volonté de F&C de se spécialiser dans les produits générant des frais de gestion plus élevé et permettra une distribution plus efficace, a indiqué Alain Grisay, CEO de F&C.Thames River a été créée en 1998 et totalise aujourd’hui 4,2 milliards de livres d’encours sous gestion. Elle compte dans son équipe de gérants deux multi-gérants renommés, Gary Potter et Robert Burdett, qui ont rejoint Thames River en provenance de Credit Suisse Asset Management en 2007. Les deux gérants seront les nouveaux responsables de l’activité de multigestion retail au sein de la nouvelle structure. Les équipes de F&C seront responsables de la gestion des fonds de la gamme Lifestyle et des encours institutionnels. Les équipes de Thames River déménageront dans les locaux de F&C à Londres. S’engageant dans la nouvelle structure dans un objectif de coopération de long terme, les responsables clé ont signé une clause de fidélisation d’une durée maximale de six ans.

JP Morgan Worldwide Securities Services s’est vu confier un mandat afin d’assurer la fonction de dépositaire et les services annexes liés aux régimes de retraite à prestations définies pan-européens conseillés par Hewitt Delegated Consulting services. JP Morgan assurera le rôle de dépositaire, la gestion de la transition, la comptabilité, la mesure du rendement, FX, la «compliance», les prêts de titres et les services de fiducie pour aider les fonds de pension clients de Hewitt à travers l’Europe, dont trois, représentant plus de 450 millions d’actifs sous gestion, utilisent déjà les services de JP Morgan.

Gerry Harvey, responsable de la conformité de Gartmore a quitté la société, rapporte Money Marketing. L’intérim est assuré par David Young. Gartmore précise que le départ de Gerry Harvey n’est pas dû à l’enquête ouverte par la SEC américaine sur Gartmore et à la suspension du gérant Guillaume Rambourg, qui a récemment été mis a pied pour avoir enfreint des procédures internes de la société. Ce dernier est d’ailleurs depuis retourné travailler chez Gartmore, mais en tant qu’analyste, indique Citywire. Il devrait très bientôt réintégrer l'équipe de gestion, une fois que la FSA britannique a donné son accord.

JO Hambro Capital Management (JOHCM) annonce le lancement de JOHCM Emerging Markets, un fonds marchés émergents de droit irlandais (Oeic). Il est géré par les deux nouvelles recrues de la société de gestion, Emery Brewer et Ivo Kovachev, qui ont rejoint JOHCM en provenance de Driehaus Capital Management le mois dernier. L’encours du fonds ne dépassera pas les 1,5 milliard de dollars, indique la société. Les deux gérants contruiront un portefeuille composé d’entre 60 et 90 valeurs, d’un poids de maximum 5 % chacune. Les sociétés présentes dans le portefeuille seront issues de la liste du Global Industry Classification Standard (GICS). Un maximum de 30 % du portefeuille pourra être alloué à des sociétés actives dans les secteurs hors de cette classification. Les droits d’entrée s'élèvent à 5 %, les frais de gestion à 1,5 %. Une commission de surperformance de 15 % est également appliquée.

Le fonds d’investissement américain Amerimar Enterprises a acheté à l’espagnol NH Hoteles (NHH) le principal hôtel de ce dernier à Londres, le St Ermin’s de Westminster (275 chambres) pour 65 millions de livres. Le gestionnaire américain pourrait à présent confier la gestion de l’hôtel à la chaîne Sheraton, rapporte Expansión

Pour le premier trimestre 2010, qui est le deuxième de son exercice, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) affiche un bénéfice net de 356,7 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,41 milliard contre 355,6 millions sur un chiffre d’affaires de 1,38 milliard en octobre-décembre. Pour le trimestre correspondant de 2009, le bénéfice net était ressorti à 110,8 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 912,3 millions. Le bénéfice d’exploitation a baissé à 461,1 millions de dollars contre 467 millions le trimestre précédent, mais se compare à 223,3 millions pour janvier-mars 2009.L’encours total à fin mars se situait à 586,8 milliards de dollars contre 553,5 milliards fin décembre et 391,1 milliards douze mois auparavant. L’encours actions représentait 45 % du total au 31 mars, contre 36 % pour l’obligataire, les 19 % restants étant «hybrides ou divers».Quant aux souscriptions nettes, elles sont ressorties à 17,4 milliards de dollars au premier trimestre 2010 contre 14,3 milliards pour octobre-décembre et des remboursements nets de 5,5 milliards pour janvier-mars 2009.

Nomura a publié hier un bénéfice de 67,8 milliards de yens (547 millions d’euros) pour son exercice 2009-2010, bien loin des 708,2 milliards de pertes de l’an dernier, rapporte les Echos. La banque japonaise a vu les revenus de sa division banque d’investissement augmenter de 87,3 % en 2009. Les divisions marchés mondiaux et courtage de détail sont aussi repassées dans le vert et l’activité gestion patrimoniale et services d’investissements a bénéficié de l’arrivée de nouveaux clients institutionnels asiatiques.

Alors que le capital-investisseur Cerberus favorise le discompteur textile Kik (groupe Tengelmann) comme repreneur, des 162 magasins allemands de Woolworth, son homologue américain Gordon Brothers a confirmé mercredi avoir déposé une offre pour ces magasins, offre dont le principe a reçu l’agrément de principe de l’Office fédéral des cartels, indique la Börsen-Zeitung. Cerberus possède les murs de 80 des magasins de Woolworth et Gordon Breothers détient une participation dans Toys R US.Théoriquement, la date butoir pour une décision est fixée au vendredi 30 avril.

Le comité des créanciers de la chaîne de grands magasins Karstadt a accepté mercredi de proroger jusqu’au 28 mai (au lieu du 30 avril) la date butoir pour la signature d’un acte de cession. En effet, le capital-investisseur Triton, qui a déposé vendredi une offre d’achat ferme, souhaite disposer d’un délai pour négocier individuellement avec les parties prenantes, rapporte la Börsen-Zeitung.L’administrateur judiciaire a précisé que Karstadt a été bénéficiaire durant le premier semestre de l’exercice au 30 septembre, avec un chiffre d’affaires et un cash flow supérieurs aux prévisions.

Le gestionnaire de fonds fermés MPC Capital, qui vient de boucler une augmentation de capital pour se mettre en règle avec ses créanciers, a annoncé qu’il introduit à son tour la fiche-produit que recommande depuis juillet 2009 le ministère fédéral de l’Alimentation, de l’Agriculture et de la Protection du consommateur. Cette fiche descriptive présente de manière courte et compréhensible les principales caractéristiques du produit, ce qui doit permettre de le comparer à d’autres produits. La première fiche-produit accompagne le nouveau fonds immobilier fermé MPC Holland 71, qui est en phase de souscription.MPC Capital est apparemment le premier promoteur allemand de fonds fermés à adopter la formule de la fiche-produit.Parallèlement, MPC a annoncé qu’il va publier de courts rapports sur l’activité des différents fonds de la gamme.

Pour le premier trimestre, le bénéfice net du BBVA affiche une progression de 0,2 % à 1,24 milliard d’euros, dont 284 millions contre 236 millions pour la division Wholesale Banking & Asset Management, qui recouvre à la fois, la banque d’investissement, les activités de marché et la gestion d’actifs. Le coefficient d’exploitation est demeuré stable à 40 %.Concernant la gestion d’actifs, le groupe espagnol précise que les recettes ont augmenté de 23,9 % sur janvier-mars 2009, à 41 millions d’euros. Au 31 mars, l’encours accusait un tassement de 1,8 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt, pour revenir à 49,3 milliards d’euros, dont 31,9 milliards pour les Fonds d’investissement et 17,4 milliards pour les fonds de pension en Espagne (+ 9,8 %).

L’AFG a présenté hier, mercredi 29 avril, les résultats de son enquête sur l’exercice des droits de vote réalisés auprès de ses membres pour la huitième année consécutive. L’association a travaillé sur un échantillon d’une cinquantaine de sociétés de gestion (SGP), représentant près de 85% des actions gérées via des OPCVM ou des mandats. Dans la continuité des pratiques des deux années précédentes, a relevé l’AFG, un tiers des SGP de l’échantillon ont précisé que leurs votes concernent aussi bien les actions détenues via des OPCVM (actions, diversifiés…) qu’une partie de celles contenues dans les mandats.Parmi les principaux enseignements, on notera que la moitié des sociétés de gestion informe les émetteurs systématiquement ou au cas par cas sur leur politique générale de vote lors des rencontres avec les dirigeants des entreprises. En chiffres, cependant, leur participation à 7516 assemblées générales marque, à périmètre constant, une baisse de 11%, d’une année à l’autre. Cela dit, l’AFG attribue cette diminution à la baisse des marchés actions, qui a eu pour conséquence le passage de certains titres en deçà des seuils de vote définis par les SGP. Quant au nombre de votes par assemblée, il s'élève à près de 13 résolutions en moyenne, dans un contexte de hausse du nombre de résolutions présentées. Concernant le comportement des SGP aux assemblées, il ressort que les sociétés ont exprimé, en moyenne, au moins un vote « contre » à 61%, une proportion en hausse par rapport aux années précédentes (57% en 2008).. Ce sont les opérations en capital dilutives pour l’actionnaire en 2010 qui représentent le principal motif de vote « contre » aux assemblées (31%, contre 23% en 2008), suivies par les nominations des membres du conseil d’administration ou de surveillance (26% des votes « contre », en baisse de 3 points), note l’AFG.A noter également que les investisseurs institutionnels spécifient de plus en plus leurs consignes de vote, et expriment un intérêt accru sur l’exercice en assemblée des droits de vote par les SGP. Enfin, une satisfaction pour l’AFG : 85% des SGP de l’échantillon ont eu recours aux recommandations et aux alertes du programme de veille de l’AFG, un autre résultat s’affichant en hausse par rapport à 2008.L’enquête peut être consultée à partir de ce lien : http://www.afg.asso.fr/index.php?option=com_docman&task=cat_view&gid=341&Itemid=82

BNP Paribas Retail Banking a annoncé la nomination de Yves Martrenchar, 53 ans, au poste de Chief Operating Officer (COO). Membre du Comité Exécutif de BNP Paribas Retail Banking, il conserve sa fonction de responsable de Distribution Marchés et Solutions et supervise également les missions Informatique Transverse, Plateformes Opérations et Processus, Ressources Humaines, Marque et Communication de Retail Banking, précise la banque dans un communiqué. Yves Martrenchar est entré dans le groupe en 1980. En 2003, il occupait le poste de responsable de BDDF Retail, avant de prendre la tête en 2009 de Distribution Marchés et Solutions pour BNP Paribas Retail Banking.