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30/04/2010

JO Hambro IM recrute chez HIM Capital

Spécialiste de la commercialisation de hedge funds, James du Boulay, head of sales and marketing chez HIM Capital, va rejoindre à Londres JO Hambro Investment Management (JOHIM, groupe Credit Suisse) comme manager of funds distribution en remplacement de Charles Bathurst.Le nouvel arrivant sera chargé de la commercialisation de la gamme de fonds coordonnés de la marque Waverton Investment Funds ainsi que des hedge funds des filiales Pepin et Tai Chi. Il sera subordonné à Stephen Browne, head of marketing.Charles Bathurst reste director des sociétés offshore Waverton, Pepin et Tai Chi.
30/04/2010

Nouveau départ d'un cadre de Ignis AM

Selon Financial News, Peter Reid, CIO de Ignis Asset Management, s’apprête à rejoindre cette année Edinburgh Partners, une société de gestion concurrente où il occupera la fonction d’analyste et de gestionnaire de portefeuille dans l'équipe dédiée aux actions internationales, selon Sandy Nairn, le directeur général et fondateur de la société.Peter Reid est le troisième senior de Ignis AM à rejoindre ces derniers mois Edinburgh Partners. Chez Ignis AM, il sera remplacé par Chris Fellingham, CIO des produits à revenu fixe arrivé en janvier 2010 et ancien de Soros Fund Management.
30/04/2010
Fonds

RCM lancera bientôt un fonds Brésil

RCM, a annoncé qu’il lancera sous peu au Royaume-Uni un OEIC de droit britannique et géré activement comme l’essentiel des portefeuilles de cette filiale d’Allianz Global Investors. La nouvelle a été confirmée à Paris par Andreas E. F. Utermann, CIO de RCM (UK) Ltd.Ce fonds d’actions est confié à Michael Konstantinov, qui gère le fonds Allianz BRIC Stars (850 millions de livres). Le portefeuille comprendra entre 50 et 70 lignes et l’indice de référence choisit est le MSCI Brazil 10/40. La commission de gestion se situera à 1,75 %, mais il faut que RCM (100 milliards d’euros d’encours, dont 3 % pour le compte d’Allianz) obtienne l’agrément de commercialisation de la FSA. Tout récemment, RCM a levé environ 1,5 milliard de dollars en l’espace d’une semaine pour un fonds retail au Japon, un produit pourtant très spécialisé parce qu’il investit dans les technologies de pointe («cloud computing» ou virtualisation et réseaux intelligents). Ce fonds a été distribué par Nomura.
Fonds
30/04/2010

Ian Vose rejoint Investec AM

Ian Vose, jusqu’ici head of global developed equities chez Scottish Widows Investment Partnership (Swip) va rejoindre Investec Asset Management en tant que gérant. Il fera partie de l'équipe de gestion 4Factor, sous la direction de Mark Breedon.
30/04/2010
Fonds

Forte hausse de l'encours des fonds locaux outre-Manche

A fin mars, les actifs sous gestion des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait à 510,9 milliards de livres, contre 483,9 milliards fin février et 348,9 milliards un an auparavant. L’effet de marché a été important, puisque les souscriptions nettes de mars se sont limitées à 1,28 milliard de livres contre 1,81 milliard en février et 1,37 milliard pour la période correspondante de l’an dernier, indique l’Investment Management Association (IMA).En ce qui concerne les fonds domiciliés à l'étranger, leur encours à fin mars se situait à 26,9 milliards de livres contre 25,4 milliards un mois plus tôt et 15,9 milliards au 31 mars 2009. Dans ce compartiment, les souscriptions nettes ont représenté 112 millions de livres contre 82,5 millions pour février. En mars de l’an dernier, elles s'étaient situées à 48 millions de livres.
Fonds
30/04/2010

CB Richard Ellis Investors acquiert un immeuble de bureaux à Londres

La société internationale de gestion de fonds d’investissement immobilier CB Richard Ellis Investors a annoncé jeudi 29 avril l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé au 15-17 Broadwick Street à Londres, pour le compte de son fonds CB Richard Ellis Investors Pan European Core Fund (PEC). Le montant de cette acquisition s’élève à 31,7 millions livres sterling et représente un taux de rendement initial de 5,25%.L’ensemble de 2 973 m² , qui comprend des espaces de commerce au rez-de-chaussée (restaurant) et six étages de bureaux est loué intégralement à Ford.
30/04/2010

Encours record pour Standard Life Investments

Au 31 mars, grâce à des souscriptions nettes importantes, les actifs externes gérés par Standard Life Investments (SLI) ont atteint le record de 62,2 milliards de livres contre 56,9 milliards fin décembre, avec des encours externes représentant 43 % du total contre 41 % trois mois plus tôt. L’encours total a augmenté durant le même temps de 7,1 milliards de livres pour atteindre 145,8 milliards de livres. SLI précise que l’activité hors Royaume-Uni continue de se développer et représente à présent près d’un tiers des encours gérés pour le compte de tiers.Les rentrées nettes du premier trimestre pour les actifs externes ont doublé à 1,8 milliard de livres, dont 1,1 milliard liés à des produits d’investissement. Les souscriptions nettes enregistrées par les mutual funds (dont les sicav) ont opéré un bond en avant de 120 % à 0,4 milliard de livres tandis que les ventes institutionnelles nettes au Royaume-Uni représentaient plus d’un milliard de livres contre 65 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En revanche le retail britannique a affiché des sorties nettes de 163 millions de livres contre 832 millions le trimestre précédent.
30/04/2010

Baisse du bénéfice d'Invesco

Par rapport à janvier-mars 2009, où il s'était monté à 42,4 millions de dollars, le bénéfice net d’Invesco Ltd atteint certes 120 millions de dollars pour le premier trimestre 2010, mais il diminue par rapport aux 130,7 millions de dollars d’octobre-décembre 2009. En données comptables GAAP, le bénéfice net de janvier-mars 2010 ressort à 95 millions de dollars contre 110,9 millions pour le dernier trimestre 2009 et 30,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La différence s’explique par le fait que les chiffres GAAP comportent une charge de transaction et d’intégration de 17,2 millions de dollars contre 9,8 millions le trimestre précédent) au titre de l’acquisition prévue de l’activité de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley (dont Van Kampen).Au 31 mars, l’encours total avait baissé à 419,6 milliards de dollars contre 423,1 milliards fin décembre, ce qui s’explique par un effet de change moins favorable qu’au quatrième trimestre 2009 et à des sorties nettes des fonds monétaires institutionnels qui ont été comensés partiellement par des souscriptions nettes pour les fonds de long terme ainsi que par l’effet de marché.L’effet de change a provoqué 4,4 milliards de dollars de réduction de l’encours contre une hausse de 1,1 milliard pour octobre-décembre tandis que les sorties nettes des fonds monétaires institutionnels ressortaient à 10,6 milliards de dollars contre 7,7 milliards pour le trimestre précédent. Les souscriptions nettes pour les fonds de long terme ont porté sur 3,7 milliards de dollars contre 2,6 milliards au quatrième trimestre de 2009 et la plus-value liée à l’effet de marché a représenté 7,8 milliards contre 10,2 milliards.
30/04/2010
Fonds

Jefferies lance un ETF sur la volatilité du S&P 500

Dans une «form S-1» du 23 avril, Jefferies a notifié à la SEC le lancement du Jefferies S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF, dont les actions seront cotées sous l’acronyme VIXX sur la plate-forme NYSE Arca. Il réplique la volatilité des futures sur l’indice S&P 500, le VIX ayant historiquement une corrélation négative avec le S&P 500. Il est précisé que le fonds n’a pas pour objectif de battre le VIX Futures Index mais simplement d’en répliquer l'évolution. Le taux de frais sera de 0,49 %, dont 0,39 % de frais de gestion de un maximum de 0,10 % de frais forfaitaires (overall expense cap). Le prix initial de la part est fixé à 100 dollars.
Fonds
30/04/2010

BNP Paribas renforce ses équipes de prime brokerage

Selon Hedge Week, BNP Paribas Corporate and Investment Banking a recruté deux personnes pour son activité de prime brokerage aux Etats-Unis. Jeffrey Mettel, ancien fondateur du fonds de fonds Muirfield Capital Management, a rejoint l'équipe de capital introduction team à New York et Afi Lowery, sera responsable du capital introduction pour la région du sud-ouest des Etats-Unis, à Dallas. Il fait partie de l'équipe prime brokerage de BNP Paribas depuis 2000.
30/04/2010
Fonds

Skandia commercialise un fonds d'obligations corporate dans l'espace germanophone

Stefan Rose, directeur de la distribution de Skandia Global Funds pour l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et le Luxembourg, a annoncé que le Skandia Investment Grade Corporate Bond Fund de droit irlandais (lire notre dépêche du 23 mars) va être à présent commercialisé dans l’espace germanophone et dans le Grand-Duché. Ce produit d’obligations d’entreprises «investment grade» géré par Wellington Management est disponible en parts libellées en dollars, en euros et en livres.
Fonds
30/04/2010

Hausse du bénéfice de la gestion d'actifs du Santander

Pour le premier trimestre, le Santander a déclaré un bénéfice net de 2,21 milliards d’euros contre 2,1 milliards pour janvier-mars 2009, le coefficient d’exploitation après amortissements s’améliorant à 41,5 % contre 43 %.L’encours total des fonds et sociétés de gestion du groupe ressortait au 31 mars à 110,8 milliards (+ 24,3 % sur un an et + 6 % sur fin décembre), dont 40,27 milliards (+ 1,9 %) pour l’Espagne et 54,45 milliards (+43,8 %) pour l’Amérique latine. Les actifs des fonds de pension représentaient pour leur part 11,21 milliards (+ 6,1 %), dont 9,83 milliards (+ 6 %) en Espagne.Le bénéfice net de l’activité fonds d’investissement a augmenté de 12,6 % à 18 millions tandis que celui des fonds de pension a chuté de 40 % à 3 millions.
30/04/2010

KKR investit 350 millions d'euros dans Inaer

Le capital-investisseur américain KKR a déboursé 350 millions d’euros pour acquérir 49,9 % de l’espagnol Inaer, le leader européen de l’exploitation d’hélicoptères, rapporte Expansión. La société d’Alicante (1.700 personnes, 281 hélicoptères) restera contrôlée par son directeur général Luis Miñano et par le fonds Investindustrial II (1 milliard d’euros) de la famille italienne Bonomi.
30/04/2010

Renta 4 atteint les 5 milliards d'euros d'encours

A fin mars, les actifs totaux gérés par Renta 4 ont franchi pour la première fois les 5 milliards d’euros grâce entre autres à des souscriptions nettes de 131 millions d’euros durant le premier trimestre. Sa filiale de gestion de fonds a enregistré un accroissement de 7,7 % de ses encours, à 777 millions d’euros, malgré un effet de marché négatif de 1,7 %.
30/04/2010
Fonds

Les fonds espagnols ont subi une nouvelle saignée en avril

Selon les données provisoires de VDOS Stochastics au 23 avril, l’encours des fonds espagnols de valeurs mobilières a diminué de 1,04 milliard d’euros depuis le début du mois, l’effet de marché (+ 161 millions) étant insuffisant pour compenser près de 1,2 milliard de remboursements nets.
Fonds
30/04/2010

SGSS ferme son administration de fonds en Espagne

Funds People rapporte que Société Générale Securities Services (SGSS) a décidé de fermer son service d’administration de fonds, antérieurement connu sous le nom d’Euro-VL, en Espagne. Cette activité cessera d’ici à la fin de l’année, SGSS se concentrant ensuite sur le service de conservation, son activité principale dans le pays depuis 25 ans. L’administration de fonds a été pratiquée ces cinq dernières années, avec quelques succès ponctuels auprès des hedge funds de droit espagnol, mais la croissance est demeurée inférieure aux attentes.
30/04/2010

En Espagne, les gestionnaires étrangers gagnent du terrain

D’après les statistiques d’Inverco, les gestionnaires étrangers qui fournissent leurs statistiques à l’association espagnole des sociétés de gestion (et qui correspondent à environ les trois quart du marché), ont enregistré pour le premier trimestre des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros alors que les sociétés de gestion espagnoles subissaient dans le même temps une hémorragie de 3,51 milliards. De ce fait l’encours des firmes étrangères a gonflé de 14 % à 27,11 milliards d’euros pendant que celui des espagnoles diminuait de 1,75 % à 160,4 milliards.Les trois premiers acteurs étrangers sont JP Morgan AM avec 4,61 milliards d’euros d’encours, devant Schroders avec 3,43 milliards et BNP Paribas avec 3,03 milliards. Mais JPMAM a accusé 277 millions d’euros de sorties nettes alors que Schroders et BNP Paribas affichaient des souscriptions nettes de 573 millions et 178 millions.
30/04/2010
Fonds

Adepa lance un newcits conseillé par Intelectia

La CCSF a délivré un agrément de commercialisation au fonds de CTA Incometric Blue géré par Adepa Asset Management et conseillé par l’espagnol Intelection Capital, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné dont l’objectif de performance se situe entre 15 et 20 % avec une volatilité ex-ante de 5-8 %. Le fonds sera géré sur la base de modèles quantitatifs développés par Intelectia Capital. Il devrait être suivi d’une gamme de produits «totalement systématiques».L’Incometric Blue n’investira que sur des marché très liquides au travers de futures sur indices d’actions, d’obligations et de monnaies internationales.Pour les investisseurs qualifiés, Adepa propose le même produit mais avec un profil plus risqué, sous une enveloppe de Fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois (SIF en anglais).
Fonds
30/04/2010

Barclays supprime encore 250 emplois en Inde

The Wall Street Journal a annoncé vendredi que le recentrage de Barclays India sur la clientèle haut de gamme, alors que l'établissement desservait auparavant le marché de masse, s’est traduit par le licenciement supplémentaire de 250 personnes tandis que 50-60 personnes ont été mutées ou affectées à d’autres services.
30/04/2010
Fonds

Un hedge fund investissant en Chine proposé sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor.

Lyxor Asset Management et Martin Currie annoncent le lancement de Lyxor / Martin Currie China Dragon Fund Limited sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor. Le hedge fund déploie une nouvelle stratégie Long/Short à rendement absolu et réplique la stratégie déployée par Martin Currie qui gère 4,7 milliards USD en stratégies spécialisées sur la Chine. Dans le détail, ce fonds est un programme en actions investissant sur des sociétés issues de la Chine élargie ou Grande Chine (Chine, Hong Kong et Taiwan) et sur tout le spectre de capitalisation. Le fonds est géré comme un portefeuille-type depuis février 2008, générant un rendement de 12,6 %, précise la société.
Fonds
30/04/2010

Nomination chez Crystal Finance pour l'Europe de l'Est

Crystal Finance, société de conseil en gestion de patrimoine indépendant spécialisée dans les problématiques patrimoniales des Français expatriés, a nommé Gérald Autier, 29 ans, à la direction de la région CEI (Communauté des Etats Indépendants) et Europe Centrale. Le poste est basé à Moscou. Gérald Autier recrute actuellement des conseillers sur l’Autriche, la Slovénie, la République tchèque, la Hongrie et la Slovaquie, précise l'établissement.
30/04/2010

Skandia releases a corporate bond fund in the German-speaking countries

Stefan Rose, director of distribution at Skandia Global funds for Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg, has announced that the Irish-registered Skandia Investment Grade Corporate Bond Fund (see Newsmanagers of 23 March) will now be relelased in the German-speaking countries and in Luxembourg. The investment grade corporate bond product is managed by Welllington Management, and is available in US dollars, Euros and pounds Sterling.
29/04/2010

Morgan Stanley launches an ETF share lending platform

The US-based investment bank Morgan Stanley has created a securities lending service for ETF funds which will make it possible to open short positions on 51 funds from the major European asset management firms, Funds People reports. This is a first on the European market, although this type of possibility has existed in the United States for some time. The initiative originates with the cooperation of Morgan Stanley with the British platform Source.
29/04/2010

MPC Capital adopts product sheet format

The closed fund management firm MPC Capital, which has recently completed a capital increase to pay off creditors, has announced that it will be introducing the product sheet format which has been recommended by the federal ministry of food, agriculture and consumer protection since July 2009. The informational document provides a brief and comprehensible presentation of the main characteristics of the product, which will allow investors to compare it with other products. The first product sheet will accompany the new closed real estate fund MPC Holland 71, which is in a subscription phase. MPC Capital is apparently the first German promoter of closed funds to adopt a product sheet formula. Meanwhile, MPC has announced that it will publish short reports on the activity of various funds of the range.
29/04/2010

Société Générale closes down Euro-VL in Spain

Expansión reports that Société Générale has informed clients that it is shutting down its custodial activities in Spain, which were operated by Euro-VL. The closure will take place in fourth quarter 2010. The firm’s withdrawal from the Spanish market is due to a decline in assets under custody and Euro-VL’s limited penetration into the local market.
29/04/2010

BBVA: Profits up for wholesale banking and asset management division

In first quarter, net profits at BBVA have risen 0.2`% to EUR1.24bn, of which EUR284m, compared with EUR236m, come from the Wholesale Banking & Asset Management division. The cost/income ratio has held stable at 40%. In asset management, the Spanish group states that earnings increased 23.9% in January-March 2009, to EUR41m. As of 31 March, assets were down slightly, by 1.8%, compared with their levels twelve months earlier, at EUR49.3bn, of which EUR31.9bn were in investment funds, and EUR17.4bn in Spanish pension funds (+9.8%).
29/04/2010

A new Madoff-style fraud uncovered in Denver

High net worth investors in the Denver region appear to have been victims of a Ponzi pyramid scheme similar to the Madoff scandal, which is reported to have been orchestrated by a little-known hedge fund manager, the Wall Street Journal reports. The Securities Commissioner of Colorado has been granted a court order to freeze the assets of Mueller Capital Management, whose head, Sean Mueller, is said to have defrauded more than 30 investors, including three who gave him more than USD20m each.
29/04/2010

Profits down at Morningstar

Morningstar Inc. on Wednesday declared net profits for first quarter of USD20.2m (USD0.40 per share), compared with USD25m, or USD0.51 per share in the corresponding period of 2009, on earnings of USD1128.3m (+9.9%). Operating profits fell 10.6% to USD30.9m. Morningstar states that, excluding acquisitions (for USD9.7m) and currency effects (+USD3.7m), earnings fell by 1.6%. Personnel at the business as of 31 March totalled 2,760 worldwide, compared with 2,600 three months earlier, and 2,370 one year previously. Operating margins fell to 24.1% in January-March, from 29.7% in the corresponding period of 2009, due to increased spending on sales and marketing and increased overall costs including bonuses and commissions paid.

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