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31/05/2010

Vontobel launches an internal sustainable development campaign

The Vontobel group on 28 May announced the launch of an internal campaign adressing themes related to energies, food, mobility, and ways to reduce energy consumption and CO2 emissions. The group says in a statement that Vontobel, one of the two founding organizations of the Swiss environmental foundation, which seeks to promote sustainable development in Switzerland, has reduced its carbon footprint to zero since 1 January 2009.
31/05/2010

ING Reim Europe launches a real estate fund

ING Real Estate Investment Management Europe (ING Reim Europe) has announced the launch of a real estate fund aimed at institutional investors seeking direct exposure to this asset class and diversification of their investments. The European Property Strategy (EPS) fund provides access to 14 private real estate funds from ING Reim Europe, a diversified portfolio with more than EUR18bn under management. The fund is managed by Wim Wensing, and aims for returns of 8% per year. Initial investments from the fund come from a Swiss insurance firm, which has placed EUR100m through several affiliates.
31/05/2010

BlackRock, State Street and Vanguard win out in institutional ETF market

A recent study by Greenwich Associates (see Newsmanagers of 13 April) has established that although ETFs are most often regarded in the United States as products aimed primarily at retail investors, institutional investors are increasingly making use of them, BlackRock says in the most recent issue of its monthly newsletter ETF Landscape. This category of investor has now perceived that ETFs may be used for the securitisation of cash, transition management, weight rebalancing, and investment in assets which are difficult to access. In addition, although they have invested only 14% of their assets in ETFs, US institutionals now account for as much as half of all assets under management in these products. The Greenwich Associates study also reveals, logically enough, that the rankings for ETF providers in the US institutional market are the same as for the global market overall, in terms of the names of the firms (see Newsmanagers of 17 May). The iShares brand from BlackRock tops the list, but with a market share of 89% (compared with 46.4% for the global market), followed by State Street Global Advisors, with 6.0% (compared with 14.4%), and Vanguard, with 51% (compared with 9.9%). However, multiple citations are possible. The ETF providers that follow these top three in the rankings are ProShares and Invesco, with 13%, each, followed by Direxion and Rydex with 2%.
31/05/2010

Member and asset levels up for Italian open pension funds

In first quarter, open-ended pension funds in Italy posted net subscriptions of over EUR228m, which brings net total assets to EUR6.6bn. The number of subscribers has risen from 890,074 as of fourth quarter 2009 to 895,733 as of 31 March. In the first three months of the year, new members placed EUR438m in these funds, of which EUR212m came from self-employed persons. In terms of asset allocation, Italian savings investors showed some preference for diversified investments, which represent more than one quarter of total net assets. Diversified pension funds were preferred by one quarter of members (26.5%), which in three months ensured inflows of over EUR85m. Equities sub-funds were chosen by about one fifth of subscribers (195), and in first quarter, these funds received EUR53m. Total net assets in equities totalled EUR1.5bn.
31/05/2010

Newcits on the rise in Italy

Il Sole - 24 Ore reports that there are currently about 220 UCITS III-compliant funds oriented to alternative strategies (Newcits), managing about EUR41bn. Of this total, 116 are licensed for sale in Italy, with EUR27bn in assets. The most recent fund to have received an Italian license is the Permal Global Absolute Fund from Legg Mason, In Italy, the most popular strategy is long/short equity (28.4%), followed by global macro and equity market neutral (9.5%), according to MondoHedge. In terms of performance, in the first four months of the year, UCITS III-compliant long/short equity hedge funds denominated in Euros have gained 1.41%, while the performance of hedge funds specialised in the same management style was 3.03%.
31/05/2010

Vanguard reopens an Oaktree Capital fund to new subscribers

The Vanguard Convertible Securities Fund (VCVSX), with assets of USD1.8bn as of 30 April, has been reopened to subscriptions from new retail investors, with immediate effect. The US-based asset management firm says that a previous limit of USD25,000 per year in subscriptions has also been repealed. The limitations which have been lifted from the fund were put in place in June 2009, as the Los Angeles management firm Oaktree Capital, the firm which has advised the fund since 1996, was concerned that a large volume of subscriptions would prevent effective management of the fund. Inflows to the fund have since declined. Vanguard states that six of its funds remain closed to new investors: Vanguard PRIMECAP Fund, PRIMECAP Core Fund, Capital Opportunity Fund, Capital Value Fund, Admiral™ Treasury Money Market Fund and Federal Money Market Fund.
31/05/2010

Allfunds prepares for “all-out expansion”

Allfunds Bank (Santander and Intesa Sanpaolo) has now returned to its 2007 record asset levels of EUR45bn, thanks to international clients, who represent two thirds of this total. In the next three years, Expansión reports, Allfunds is planning to move into Asia, with a branch in Hong Kong, and to open new offices in Latin America, in Mexico and Brazil. The firm is already present in Chile and Colombia, and is planning to make its debut in Peru. It is also planning to create a unit for Central Europe (Germany, Switzerland, Austria, and Scandinavia). In addition, the firm is hoping to become the point of reference for fund distribution in the Middle East, as it is the only European firm with a sales license for Sharia-compliant funds. Allfunds is seeking a new shareholder to realise this ambitious development plan. It should not be a local leader like Intesa, but a major international actor. Allfunds Bank is planning to increase its presence in the United Kingdom, which represents 11% of its assets. To achieve this, it has recruited Alan Gadd (formerly of Henderson and Aviva) as head, and is planning to double the size of its local team to 30.
31/05/2010

Natixis réunit ses équipes actions au sein d'une filière intégrée

Dans le cadre du plan stratégique New Deal, Natixis a annoncé le 28 mai la réunion de ses équipes actions au sein d’une filière intégrée placée sous la responsabilité de Jean-Claude Petard. Pour permettre la constitution de cette filière, engagée dès le second semestre 2009, la filiale Natixis Securities apportera à sa maison mère Natixis l’ensemble de ses activités dans le cadre d’une opération de fusion-absorption. Ce rapprochement prendra effet le 1er juin 2010.La filière actions regroupera plus de 400 collaborateurs de front office, ainsi que des services supports dédiés. Grâce à cette nouvelle organisation, Natixis disposera d’une ligne de métiers actions intégrée, orientée vers le client, capable de traiter tous types de flux sur les produits actions cash et dérivés. Elle sera en mesure de proposer à sa clientèle une offre globale et enrichie sur le marché des actions, avec des solutions adaptées aux attentes de ses clients sur toute la gamme des produits actions : accès au marché primaire actions ; intermédiation sur marchés secondaires cash et dérivés ; produits structurés. Cette offre intègre également la recherche actions, proposant une analyse de 340 valeurs suivies dans 21 secteurs.
31/05/2010

Karstadt : et de quatre repreneurs potentiels !

Un consortium dirigé par le financier Arthur Pachomov de Saint-Pétersbourg serait le quatrième candidat en dernière heure pour l’acquisition de la chaîne allemande de grands magasins Karstadt, rapporte Die Welt am Sonntag, citant Der Spiegel.L’administrateur judiciaire Klaus Hubert Görg a prorogé vendredi au 9 juin le délai de grâce pour l’obtention d’un accord final.Les trois autres candidats sont le capital-investisseur germano-scandinave Triton, le milliardaire Nicolas Berggruen et le consortium HighStreet, qui regroupe Goldman Sachs, Deutsche Bank, Pirelli Real Estate, Generali et Maurizio Borletti.Le consortium animé par Artur Pachomov proposerait une cinquantaine de millions d’euros pour la totalité du capital de Karstadt, un financement pour préparer les ventes de fin d’année en 2010 et des investissements de 80 millions d’euros par an à partir de 2011. Il envisage aussi d’ouvrir quelques magasins Karstadt à l'étranger.
31/05/2010

Tikehau : de nouvelles ambitions avec l'arrivée du Crédit Mutuel Arkéa

Outre la prise de 15% dans le capital de Tikehau Investment Management (TIM) par le Crédit Mutuel Arkea le 18 mai, avec la possibilité de monter à terme jusqu'à 34%, le partenariat entre la banque mutualiste et cette société de gestion dédiée à tous les segments de la dette doit s’accompagner d’un engagement dans les fonds sous gestion de la petite société de gestion, note l’Agefi. Il est également question d’un soutien à la distribution des produits de dette auprès de clientèles particuliers et institutionnels.Créée en 2007, TIM gère actuellement 375 millions d’euros répartis entre 5 fonds.
31/05/2010

Un nouveau responsable de la gestion chez Amplégest

La société de gestion indépendante Amplégest à destination de clients institutionnels et privés a annoncé l’arrivée la semaine dernière de Fabrice Revol au poste de responsable de la gestion collective. Il remplace Didier Demeestere et Régis Lefort qui ont cédé leur participation et ont démissionné de leurs fonctions dans la société. L’impétrant rejoint la société de gestion avec un fonds qu’il gèrait depuis un peu plus de trois ans, Sapientia Crescendo chez Beaubourg Capital Management. Le fonds est rebaptisé Amplégest Multicaps et doit prochainement absorber un des cinq fonds ouverts gérés par Amplégest, Amplégest Opportunités. Cet OPCVM «multicaps» est l’un des fonds actions de la gamme également composé d’un fonds patrimonial et d’un fonds actions à échéance dit de «recovery». A noter que la société de gestion pilote également trois fonds dédiés. Fabrice Revol doit être épaulé à compter du mois prochain par un spécialiste des valeurs moyennes en cours de recrutement.Enfin, dans son communiqué, Amplégest qui affiche un encours de 160 millions d’euros a précisé qu’elle s’apprêtait à accueiller le mois prochain trois banquiers privés au capital de la société. A terme, l’entreprise compte doubler de taille.
31/05/2010

Nomination chez Viveris REIM

Viveris REIM, société de gestion de portefeuille qui gère 1,7 milliard d’euros via des Organismes de placement collectif en immobilier (OPCI) a annoncé, vendredi 28 mai, la nomination de Christèle Nouvellon à la fonction de directeur de clientèle institutionnelle française. Âgé de 36 ans, Christèle Nouvellon était directeur de la clientèle institutionnelle chez ING et exerçait ses activités professionnelles précédemment chez Montpensier Finance et Ixis Asset Management. L’impétrante sera basée à Paris et prendra en charge la commercialisation de l’offre de services et produits de la société auprès, notamment, de compagnies d’assurance, d’instituts de prévoyance, caisses de retraites, mutuelles ou fonds propres de banques.
31/05/2010

Allfunds se prépare pour une "expansion totale"

Allfunds Bank (Santander et Intesa Sanpaolo) a désormais retrouvé son encours record de 45 milliards d’euros de 2007, grâce à l’international qui représente les deux tiers du total.Pour les trois prochaines années, précise Expansión, Allfunds a l’intention de prendre pied en Asie avec une succursale à Hong-Kong, d’ouvrir de nouveaux bureaux en Amérique latine, au Mexique et au Brésil (elle est déjà présente au Chili, en Colombie et se prépare à entrer au Pérou) et de créer une division pour l’Europe centrale (Allemagne, Suisse, Autriche, pays nordiques).De plus, elle veut devenir la référence pour la distribution de fonds au Moyen-Orient, étant le seul établissement européen bénéficiant d’une licence de commercialisation de fonds conformes à la charia.Allfunds recherche un nouvel actionnaire pour réaliser cet ambitieux plan de développement. Ce ne sera plus un leader local comme Intesa, mais ce devra être un grand acteur international.Enfin, Allfunds Bank prévoit de renforcer le Royaume-Uni, qui représente 11 % de ses atifs. Pour cela, elle a recruté Alan Gadd (un ancien d’Henderson et d’Aviva) comme responsable et envisage de doubler son équipe locale à 30 professionnels.
31/05/2010

"L'équipe en charge de la France a été renforcée"

Dans un entretien à Newsmanagers, Sylvain Agar, responsable du développement commercial pour la France et l'Europe francophone de Janus Capital, fait le point sur la présence de la société de gestion américaine en France. Actuellement, il tente de promouvoir plus activement les fonds obligataires de Janus Capital.
28/05/2010
Fonds

Succès des fonds à performance absolue

Les fonds à performance absolue, dont l’objectif est de dégager un rendement positif quelles que soient les conditions de marché, ont le vent en poupe en Europe. Au premier trimestre, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros, contre 11 milliards sur la totalité de l’année dernière, indique Lipper. A fin mars 2010, leurs encours représentaient 132,5 milliards d’euros, après un pic de 179 milliards en 2006. Parmi cette catégorie, les fonds obligataires se sont particulièrement bien vendus au premier trimestre. Et sept des meilleurs fonds à performance absolue sur les trois premiers mois de l’année étaient des produits en obligations. Toutefois, plus d’un tiers de la quarantaine de nouveaux fonds à performance absolue lancés cette année était des fonds diversifiés ou d’allocation d’actifs. L’intérêt pour ces fonds a été alimenté par la faiblesse des taux d’intérêt, l’incertitude économique et la volatilité des marchés actions, explique Lipper. Et c’est au Royaume-Uni et en Italie que ces fonds ont été les plus populaires. En Allemagne et en Belgique, en revanche, ces produits ont accusé des rachats nets. Du côté des producteurs, les sociétés de hedge funds considèrent les fonds à performance absolue comme une occasion de s’introduire sur le marché des fonds traditionnels. Les principaux promoteurs de ces fonds sont néanmoins des maisons généralistes. GAM Holding arrive premier avec 8,58 milliards d’euros, devant JPMogran avec 8,5 milliards et Amundi avec 8,2 milliards.
Fonds
28/05/2010

Vanguard se pose en acteur "poids lourd" dans l'obligataire européen

Le gestionnaire américain Vanguard a constitué à Bruxelles un pôle obligataire qui réunit à présent une quarantaine de personnes dont une équipe de 10 à 15 professionnels de la gestion sous la responsabilité depuis septembre 2009 de Didier Haenecour. Le groupe affiche à l'échelon mondial un encours de 120 milliards d’euros en gestion obligataire indicielle sur trois sites, Philadelphie, Melbourne et Bruxelles.D’une manière générale, le gestionnaire s’efforce de minimiser les coûts de transaction afin limiter l'écart de suivi, à la fois en misant sur sa taille -et donc son pouvoir de négociation- et en sélectionnant des systèmes de négociation électronique efficaces, en respectant le principe de la meilleure exécution.Sur le plan commercial, Vanguard (dont près du quart des encours européens sont français avec 5,5 milliards d’euros) s’efforce dans le segment obligataire indiciel de mettre en avant trois ou quatre fonds de droit irlandais, dont trois sont gérés directement par Bruxelles en utilisant la matrice-maison. Il s’agit d’abord d’un fonds d’obligations gouvernementales de la zone euro, qui pèse environ 2 milliards d’euros et qui réplique un indice Barclays Capital un total de 1.029 émissions avec 379 titres. D’autre part, le gestionnaire promeut un fonds d’obligations d’entreprises investment grade (1,3 milliard d’euros) qui couvre 1.131 titres sur un univers de 2.173 dans l’indice Barclays Cap.Enfin, Vanguard met en exergue un fonds d’obligations indexées sur l’inflation de la zone euro (500 millions d’euros) qui couvre les 17 émissions de l’indice Barclays Cap. A ces trois produits vedettes s’ajoute notamment un fonds de fonds obligataire mondial, le Vanguard Global Bond Index, qui affiche un encours de 627 millions de dollars au 24 mai.
28/05/2010
Fonds

Deka investit à La Haye

L’allemand Deka Immobilien a acheté pour 49 millions d’euros un complexe de bureaux à La Haye pour son fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect. Cet ensemble de 18.700 mètres carrés est le siège de Nederlandse Organisatie voor Wetenschappelijk Onderzoek (NWO), un organisme quasi-gouvernemental de promotion de la recherche scientifique. Le vendeur est ASR Property Fund N.V., filiale de l’assureur ASR Nederland.
Fonds
28/05/2010

Partners Group s'nstalle au Moyen-Orient

Le suisse Partners Group renforce sa présence à l’international avec la création d’un bureau au Moyen-Orient, qui sera localisé à Dubai, dans le Dubai International Financial Center.La forte croissance économique au Moyen-Orient, en Afrique du Nord et en Inde font de la zone un choix logique pour une implantation, estime Partners Group.
28/05/2010

La Bourse indienne se penche sur les ventes à découvert

L’Agefi note que pour faire face à une «demande énorme», venue notamment de l'étranger, le premier opérateur boursier indien, National Stock Exchange of India, prévoit de proposer aux investisseurs un nouveau système de ventes à découvert dans les prochaines semaines.
28/05/2010
Fonds

L'indice Morningstar 1000 des hedge funds gagne 2,2 % pour janvier-avril

Morningstar a annoncé que son Morningstar 1000 Hedge Fund Index a affiché pour avril une performance de 0,7 % tandis que le Morningstar MSCI Composite Index couvert du risque de change enregistrait un gain de 1,1 %. De la sorte, le premier affiche pour les quatre premiers mois de l’année une avance de 2,2 % et le second une performance de 3,6 %.La catégorie la plus gagnante pour avril a été celle des petites capitalisations américaines, avec un gain de 2,6 %.pour avril, devant les distressed securities avec 2,3 %. En revanche la stratégie de ventes à découvert a accusé une perte de 4,1 % sur le mois et de 6,4 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/05/2010

Russell veut se développer dans l'externalisation

Russell Investments vient d’annoncer la nomination de Joseph Gelly en qualité de «practice leader, investment outsourcing». Dans le cadre de cette fonction nouvelle chez Russell, Joseph Gelly, basé à Boston, sera responsable du développement des activités d’outsourcing de Russell.Joseph Gelly travaillait précédemment chez Congress Asset Management, une société de gestion basée à Boston.
28/05/2010

CalPERS lance un nouveau service en ligne

Le fonds de pension californien CalPERS ( California Public Employees’ Retirement System) a annoncé la mise en place dès le mois de juillet d’un service en ligne qui permettra aux gérants d’utiliser internet pour soumettre leurs propositions directement sans passer par l’intermédiaire des agents de placement.CalPERS prévoit aussi d’organiser des séminaires en ligne à l’automne afin de présenter ces nouveaux services et l’ensemble de son offre.
28/05/2010

Pimco, Schwab et ETFS sont parvenus à percer sur le marché des ETF

En 2009, trois gestionnaires sont parvenus à secouer la domination étouffante des géants d’ETF que sont BlackRock, State Street et Vanguard, rapporte The Wall Street Journal. Alors que Fidelity et Northern Trust ont dû jeter l'éponge, Pimco (Allianz), Charles Schwab et ETF Securities (ETFS) ont réussi à se faire une place au soleil, et d’autres, comme T. Rowe Price, Legg Mason ou Goldman Sachs aimeraient bien les imiter.ETFS doit une partie de son succès (1,5 milliard de dollars sur 4 fonds) à un bon timing pour le lancement de ses produits sur l’or et le platine physique.Charles Schwab a utilisé un subterfuge efficace en promettant la gratuité des transactions en ligne sur son site. Enfin, Pimco a manifestement touché la corde sensible avec deux produits, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy ETF (MINT) et le Pimco 1-5 Year US TIPS Index ETF (STPZ), qui ont levé 1,27 milliard de dollars. Mais ses huit autres produits affichent des encours de seulement 51 millions, ou moins.
28/05/2010

L'Etat américain cède 20 % de sa participation dans la banque Citigroup

Selon la Tribune, le Trésor américain a engrangé 6,2 milliards de dollars grâce à la vente d’environ 20 % de sa participation dans la banque Citigroup. Le montant de la plus value réalisée atteint 27 %. Un autre bloc de titres sera vendu d’ici au 30 juin tandis que sa part atteint désormais 21 %, note le quotidien.

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