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23/06/2010

ING envisage de vendre ses fonds immobiliers

ING Groep songe à se séparer d’ING REIM (Real Estate Investment Managers), son activité de fonds immobiliers qui gère 66,4 milliards d’euros, rapporte le Wall Street Journal. En début de mois, le groupe a annoncé qu’il menait une évaluation sur la position de REIM dans son activité bancaire. Morgan Stanley a été nommé pour étudier ING REIM et pourrait conseiller la banque sur une vente, estiment des personnes proches du dossier. Selon des analystes, une cession pourrait rapporter entre 800 millions d’euros et 1 milliard d’euros. Une vente à un tiers plutôt qu’une introduction en Bourse serait privilégiée. Des acquéreurs sont déjà sur les rangs. Ainsi, AXA Real Estate Investment Managers serait intéressé.
23/06/2010
Fonds

UBS lance le premier ETF européen sur le pétrole

Le suisse UBS-IS CMCI Oil ETF est, selon UBS, le premier et pour l’instant le seul ETF pétrolier sur le marché européen. Lancé le 18 juin et coté sur la Bourse Suisse, il réplique synthétiquement l’UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI), ce qui doit limiter l’influence du roulement des positions.C’est un produit en dollars qui s’adresse principalement aux particuliers haut de gamme. La contrepartie du swap est la banque d’investissement d’UBS et ce risque est couvert à 100 %. UBS a déjà prévu le lancement de parts en dollars pour les investisseurs institutionnels ainsi que de parts en euros couvertes du risque de change tant pour les particuliers que pour les investisseurs institutionnels.CaractéristiquesDénomination : UBS-Index Solutions - CMCI Oil ETF (USD) SF-A Isin : CH0109967858 Devise du fonds USD Devise de négoce USD Commission de gestion : 0.45%
Fonds
23/06/2010

SSgA renforce son équipe Multi Asset Class Solutions

State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Raymond Haines en tant que responsable des solutions LDI (Liability Driven Investment) au Royaume-Uni et Christopher J. Goolgasian en tant que gérant de portefeuilles senior dans le département Multi Asset Class Solutions, qui fournit des solutions d’allocation d’actifs, de LDI et de gestion de l’exposition sur toutes les classes d’actifs. Raymond Haines était précédemment directeur des investissements de LV= Asset Management, tandis que Christopher J. Goolgasian, qui sera basé à Boston, vient de Pyramis Global Advisors, où il était gérant de portefeuille institutionnels. La société a aussi annoncé le transfert de Gregory Taieb, actuellement basé à Montréal, pour renforcer l'équipe UK MACS à Londres. Son remplaçant au Canada sera Vincent-Philippe Sicotte, gérant de portefeuilles.
23/06/2010

Newton sélectionné par le fonds de pension de l'université de Londres

Newton, filiale de BNY Mellon Asset Management, a indiqué le 21 juin que l’une de ses antennes britanniques, Newton Investment Management Limited, que le fonds de pension de l’université de Londres, le Superannuation Arrangements of the University of London, lui a attribué un nouveau mandat de gestion.
23/06/2010

Vague de departs chez Citadel

Six personnes ont quitté le bureau londonien de Citadel Investment Group, le gestionnaire de hedge fund basé à Chicago, selon Financial News. Parmi eux, Alex Maddox, qui dirigeait le desk titrisation de Citadel en Europe, rejoint Deutsche Bank.
23/06/2010

Schroders prend 49 % de RWC Partners

Schroders vient d’annoncer l’acquisition de 49 % du capital de la société de gestion britannique RWC Partners Limited, via l’une de ses filiales.Cette participation représente un «investissement financier» pour Schroders. Elle a été acquise principalement auprès d’actionnaires individuels. Le reste du capital est aux mains des salariés.Le communiqué précise que RWC, qui gère environ 10 millions de livres d’actifs bruts, restera une entité juridique autonome et continuera par être gérée par son équipe dirigeante actuelle. En tout, les encours sont gestion de la société dépassent les 2,5 milliards de dollars. A noter que récemment, RWC Partners a recruté deux anciens gérants de… Schroders, Ian Lance et Nick Purves. Elle a par ailleurs annoncé le lancement d’un fonds actions long/short au format Ucits III, le RWC Europe Absolute Alpha Fund, qui sera géré par Ajay Gambhir, un ancien de JPMorgan.
23/06/2010

La FSA inflige une amende de 700 000 livres à Vantage Capital Markets

La Financial Services Authority ( FSA ) a infligé lundi une amende de 700.000 livres à Vantage Capital Markets LLP pour ne pas avoir empêché Daniel Hassell, un courtier, d’exercer, en dépit d’un titre de simple consultant, une influence importante dans l’entreprise pendant plus de quatre ans sans avoir obtenu au préalable l’approbation de la FSA.La majorité de l’activité de courtage était précédemment détenue par Hassell et a généré près de la moitié du chiffre d’affaires de Vantage. Hassell a perçu environ un tiers des profits de l’entreprise.
23/06/2010

Henderson Group met un terme à ses négociations avec RidgeWorth

Henderson Group a annoncé avoir mis fin aux négociations concernant une éventuelle acquisition de certaines activités de RidgeWorth Capital Management, la société de gestion américaine détenue par SunTrust Banks. En effet, les deux parties n’ont pas réussi à se mettre d’accord sur les conditions.
23/06/2010

Henderson recrute une responsable des consultants en Amérique du Nord

La société de gestion britannique Henderson Global Investors (90 milliards de dollars d’encours) vient de recruter Nancy McNally en tant que directeur des relations avec les consultants en Amérique du Nord. Elle a rejoint la société le 1er juin et sera subordonnée à Nick Adams, responsable des relations avec les consultants à l'échelle mondiale. Elle travaillera aux côtés de Mark Toomey, directeur de la gestion d’actifs institutionnelle, et de Michael Nagy, directeur associé des relations avec les consultants en Amérique du Nord. Nancy McNally était précédemment chez Gartmore. Elle a aussi travaillé chez Fidelity Investments et Robeco Investment Management.
23/06/2010

British Airways va verser 330 millions de livres par an à ses fonds de pension

Mardi, British Airways (BA) a fait sauter le dernier verrou qui bloquait la fusion avec Iberia, rapporte Cinco Días : la compagnie aérienne britannique a conclu avec les administrateurs de ses deux fonds de pension, New Airways Pension Scheme (NAPS) et Airways Pension Scheme (APS), un accord selon lequel elle s’engage à fournir des contributions annuelles de l’ordre de 330 millions de livres (394 millions d’euros), somme à laquelle s’ajoutera une compensation de l’inflation estimée à 3 % annuels. Ces contributions vont jusqu’en 2026 pour le NAPS et en 2023 pour l’APS.Des contributions supplémentaires de BA pour combler le déficit (4 milliards d’euros) sont prévues pour les années où l’excédent de trésorerie dépasserait 1,8 milliard de livres. L’accord prévoit également une garantie de 250 millions de livres pour assurer le versement des retraites en cas d’insolvabilité.
23/06/2010
Fonds

UBS lance son premier Ucits III en Italie

UBS Global Asset Management a lancé UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, le premier fonds de fonds alternatifs Ucits III de l'établissement suisse distribué en Italie, rapporte Bluerating.
Fonds
23/06/2010

Report de l’introduction en Bourse de Fideuram

Intesa Sanpaolo a reporté l’introduction en Bourse de Banca Fideuram « en raison de conditions de marché non favorables », rapporte Il Sole – 24 Ore. La décision était désormais attendue.
23/06/2010

Mediolanum pourrait racheter Banca Sara

Deux acteurs s’intéressent au rachat de Banca Sara, un réseau italien de près de 500 conseillers financiers représentant un encours de 2,4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agit de Mediolanum et de Banca Network.
23/06/2010

CVC veut acquérir la branche courrier de TNT

D’après la presse néerlandaise, il y aurait déjà eu des premiers pourparlers exploratoires entre le capital-investisseur britannique CVC Capital Partners et le groupe TNT, auquel le premier souhaite acheter sa division courrier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le prix serait de l’ordre de 3 à 4 milliards d’euros, et CVC, qui contrôle déjà près de 50 % de l’activité courrier de la Poste belge, serait intéressé par une participation d’au maximum 1,5 milliard d’euros.
23/06/2010

Tourmente politico judiciaire autour d'une holding

Selon Le Point qui rapporte les propos de Eric Woerth, ministre du Travail, Florence Woerth son épouse ne pouvait savoir que Liliane Bettencourt dissimulait des avoirs à l'étranger. Elle s’apprête à déposer plainte pour diffamation contre Arnaud Montebourg et Eva Joly qui ont parlé d’infraction pénale et d’une participation à l'évasion fiscale.Le ministre du Travail est au centre d’une tourmente politico-judiciaire après avoir été accusé d’avoir fait embaucher sa femme dans la holding gérant une partie des biens de la principale actionnaire de L’Oréal, qui a reconnu en début de semaine posséder des comptes à l'étranger. Florence Woerth est soupçonnée d’avoir participé à l'évasion fiscale de Liliane Bettencourt alors que son mari était ministre du Budget et, comme elle l’a confirmée sur Europe 1 mercredi 23 juin, va démissionner de la holding Clymène.Le ministre a assuré que sa femme n’avait rien à se reprocher, que ce n'était pas le périmètre de la société et qu’elle ne pouvait savoir si quelqu’un possédait des comptes par ailleurs personnels».Des enregistrements révélés par le site internet Mediapart laissent entendre que des faveurs ont été octroyées au ministre et font état des relations difficiles entre Florence Woerth et le gestionnaire de fortune de Liliane Bettencourt, Patrice de Maistre, qui conteste l’authenticité des enregistrements, précise le site de l’hebdomadaire.
23/06/2010
Fonds

Amundi fait coter sept ETF sur Euronext

NYSE Euronext a annoncé l’admission à la négociation sur Euronext Paris de sept nouveaux ETF de droit français lancés par Amundi et tous chargés à 0,14 %. Il s’agit des Amundi ETF US Treasury 1-3, US Treasury 3-7, US Treasury 7-10, Short US Treasury 1-3 Daily, Short US Treasury 3-7 Daily, Short US Treasury 7-10 Daily et Ex AAA Government Bond EuroMTS.Désormais, Eurnoext cote 541 fois 493 ETF sur plus de 300 indices. Depuis le début de l’année, 44 ETF ont été ajouté à la cote des marchés européen de NYSE Euronext.
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23/06/2010
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UFG REM acquiert un immeuble pour ses SCPI

UFG-LFP a annoncé le 22 juin l’acquisition par UFG REM, pour le compte de ses SCPI, de l’immeuble Le Confluent à Maisons-Alfort auprès d’un fonds d’investissement géré par UBS Global Real Estate. Le montant de l’opération s'élève à environ 42 millions d’euros.L’immeuble de bureaux (8.771 m2 et 145 places de parking) est loué à hauteur de 85% à cinq locataires, Allianz, Oseo, RSI, Altelios et LGL.Pour 2010 UFG REM prévoit une enveloppe globale d’investissement supérieure à 700 millions d’euros pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels. Ces investissements, de l’ordre de 500 millions d’euros pour l’immobilier d’entreprise, seront essentiellement affectés aux segments considérés comme sécurisés, pérennes et correctement appréciés par le marché, à savoir les immeubles de bureaux situés dans les zones les plus résistantes d’Ile de France et des grandes agglomérations régionales ainsi que les commerces dont la stabilité des revenus est protégée par la qualité de l’emplacement, souligne le communiqué d’UFG-LFP.
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23/06/2010
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Feri critique la qualité des fonds des contrats en unités de compte

Au terme d’une étude portant sur 60 assureurs couvrant 90 du marché des contrats en unités de compte, Feri EuroRating Services constate que, sur les 2.994 fonds proposés seuls un quart environ obtiennent une note A ou B (le meilleures) ou, autrement dit, qu’un quart seulement des produits affiche une performance durablement supérieure à la moyenne avec un risque relativement faible.De fait, souligne Feri EuroRating, les assureurs ont tendance à se reposer sur les fonds vedettes du secteur, lesquels ont souvent des problèmes de performance. Le fonds le plus utilisé, par 37 assureurs sur 60, est ainsi l’European Growth de Fidelity Funds, devant le Templeton Growth (Euro), avec 35 référencements, le DWS Vermögensbilgundsfonds I (24) et le BGF World Mining Fund de BlackRock (22). Toutefois, le Templeton Growth est noté D (le seul parmi les 15 premiers fonds). Mais le DWS Akkumula, les Carmignac Patrimoine et Investissement ainsi que le South East Asia Fund de Fidelity sont tous notés A.D’autre part, beaucoup d’assureurs ont tendance à utiliser leur propres fonds dans les contrats, alors qu’en règle générale la qualité des fonds maison est inférieure à celle des produits tiers : la proportion de produits notés A et B parmi les fonds maison n’est que de 16 % alors qu’elle ressort à 29 % pour les fonds tiers.
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23/06/2010
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Fonds immobiliers : les parts de l'Allemagne et de la France s'effritent

Selon les staitstiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le portefeuille des fonds immobiliers offerts au public comportait 1.495 actifs ou projets, dont 60 % d’une valeur de marché inférieure à 50 millions d’euros, tandis que seuls 71 actifs valent plus de 200 millions d’euros.L’Allemagne est le premier pays avec 28,3 % du total des encours fin mars contre 28,5 % fin janvier. De même, la part de la France a diminué à 18,9 % contre 19,3 % fin 2009 (lire notre article du 22 mars).On relèvera également que 35,1 % des actifs détenus par les fonds ont moins de 5 ans d'âge et que 29,8 % sont âgés de 5 à 10 ans. Le BVI précise aussi que l’immobilier de bureau représente 63,8 % du parc, les commerces et restaurant arrivant à 20 %. Le reliquat se répartit entre bâtiments industriels (4,4 %) et hôtels (3,9 %).Concernant par ailleurs le volume des transactions, les achats d’immeubles sur les douze mois à fin mars ont porté sur 67 unités, dont 23 en Allemagne et 44 à l'étranger. Les valeurs vénales ont représenté 5,82 milliards d’euros. Pour les ventes, elles ont porté sur 97 immeubles, dont 64 en Allemagne et 33 à l'étranger, pour une valeur vénale de 2,77 milliards d’euros.
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23/06/2010
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Outre-Rhin, la part des fonds à l'épargne financière des ménages s'est accrue en 2009

A fin 2009, l'épargne financière des ménages allemands ressortait à 4.672 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 239 milliards sur fin 2008 (4.433 milliards). En 2007, le total était ressorti à 4.550 milliards, selon les calculs de l’association BdB des banques du secteur privé.Les postes les plus importants à fin décembre étaient les dépôts bancaires et le numéraire, avec 1.788 milliards (+ 50 milliards), et les montants confiés aux assureurs, avec 1.330 milliards (+ 73 milliards).En ce qui concerne les fonds d’investissement, les ménages détenaient des parts pour un total de 555 milliards contre 504 milliards un an plus tôt. S’il s’agit d’un nouveau record en valeur absolue et si la part des fonds à l'épargne financière totale a progressé à 11,9 % contre 11,4 % fin 2008, les niveaux record de 2005 et 2007 (12,1 % et 12 %) n’ont pas été atteints.
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23/06/2010
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Fidelity liquide son Deutschland Select

FIL Investment Management a annoncé que le fonds d’actions Fidelity Deutschland Select (DE000A0D8C60), qui avait été lancé le 1er mars 2005 et qui est géré par Alexandra Hartmann, sera liquidé au 30 juin 2010. Au 30 avril, il n’affichait que 25 millions d’euros d’encours. Au 21 juin 2010, ce fonds a gagné 8,83 % depuis le début de l’année et 31,53 % depuis le lancement, mais il perd 30,13 % sur trois ans.
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23/06/2010
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Nomura rebaptise la gamme Maintrust

Comme annoncé voici plus de deux mois (lire notre article du 7 avril), Nomura Asset Management Deutschland a rebaptisé les fonds de la gamme Maintrust, toujours en remplaçant le préfixe MAT par Nomura, à compter du 23 juin. De plus, les nouveaux noms sont censés être fournir plus de transparence quant aux objectifs des fonds. Les codes Isin demeurent en revanche inchangés.Ancien nom Nouveau nomMAT Asia Pacific Fonds Nomura Asia Pacific FondsMAT Japan Aktien Nomura Japan Equity FondsMAT Fundamental Japan Nomura Fundamental Japan FondsMAT Fundamental Europa Nomura Fundamental Europe FondsMAT Asian Bonds Nomura Asian Bonds Fonds MAT Euro Plus Nomura Euro Convertible FondsMAT Real Return Nomura Real Return FondsMAT Real Protect Nomura Real Protect FondsMAT Medio Rent Nomura Medio Rent Fonds MAT APO LIQUID Nomura APO LIQUID Fonds D’autre part, Nomura AM Deutschland a l’intention d’importer en Allemagne des fonds luxembourgeois et irlandais offerts au public.
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23/06/2010

Vigeo downgrades BP

Vigeo announced on Tuesday that it has lowered its ratings for BP. “The downgrade comes after several weeks of examination of the behaviour of BP and investigations by the US authorities following the ecological disaster in the Gulf of Mexico,” the extra-financial ratings agency explains. “Due to serious reports about the weak level of diligence and doubts about the sincerity of communications by the business about the safety of its offshore installations and the volumes of oil being leaked, Vigeo is again revising its opinions about the integrity of environmental management systems and the security of the group downward to a minimal level,” the agency says.
23/06/2010

UBS launches its first UCITS III fund in Italy

UBS Global Asset Management has launched the UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, the first UCITS III hedge fund from the Swiss firm to be released in Italy, Bluerating reports.
23/06/2010

Before Morgan Stanley takeover, Invesco had USD430bn in assets

As of 31 May, assets under management at Invesco Ltd totalled USD430bn, compare dwith USD456.7bn as of 30 April, and USD457.7bn as of 31 March. Of this total, equities funds represented USD181.2bn, while bond funds represented USD79.1bn. Diversified funds had assets of USD39.6bn, while money market funds had USD69.2bn, and hedge funds had USD60.9bn. In these categories, ETFs and passive funds accounted for a total of USD51.2bn in assets. Invesco states that of a contraction of USD26.9bn between the end of April and the end of May, USD6.1bn was due to ETFs and passive funds, which have seen net redemptions, and about USD6bn are due to currency effects related to the rising US dollar. These figures are worth noting as the takeover by Invesco of the activities of Morgan Stanley came into effect only from 1 June.
23/06/2010

FRR cancels Allianz GI mandate

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), announced on 22 June that it has cancelled a management mandate assigned to Allianz Global Investors France, for which the financial management had been further outsourced to the firm’s sister firm, Nicholas Applegate Capital Management, also an affiliate of the Allianz Global Investors group. The FRR says in a statement that the mandate was cancelled “due to sustained relatively unsatisfactory returns.” The mandate was for the management of a US small cap equities portfolio totalling EUR172m as of 28 May of this year.
23/06/2010

BNY Mellon AM granted a Korean DIM license

BNY Mellon Asset Management has announced that the application for a Discretionary Investment Management (DIM) license by BNY Mellon AM Korea Limited was successfully approved by Korea’s Financial Services Commission (FSC) on 16 June 2010. BNY Mellon established an asset management representative office in Seoul in 2006. The DIM license allows BNY Mellon AM Korea Limited to contract for discretionary investment management services with local financial institutions and professional investors.
23/06/2010

Real estate funds: Percentages invested in Germany and France slip

According to statistics from the German BVI association of management firms, the portfolios of open-ended real estate funds included 1,495 properties or properties under construction, of which 60% are valued at under EUR50m, while only 71 properties are valued at over EUR200m. Germany represents the highest proportion, with 28.3% of total assets as of the end of March, compared with 28.5% at the end of January. The percentage of properties located in France has also fallen to 18.9% from 19.3% at the end of 2009 (see Newsmanagers of 22 March). 35.1% of properties owned by funds are less than 5 years old, and 29.8% are 5 to 10 years old. The BVI also states that office properties represent 64.8% of the total, while commercial and restaurant properties account for 20%. the remainder consists of industrial properties (4.4%) and hotels (3.9%). Concerning the volume of transactions, real estate acquisitions in the twelve months to the end of March totalled 67, of which 23 were in Germany and 44 abroad. Venal properties represented EUR5.82bn. 97 properties were sold, of which 64 were in Germany and 33 abroad, with a venal total value of EUR2.77bn.
23/06/2010

ING considering sale of real estate funds

ING Groep is weighing a sale of its real-estate funds, says the Wall Street Journal. The Dutch financial group said earlier this month it was «conducting an evaluation of the position of ING REIM within the banking business.» Morgan Stanley has been appointed to evaluate ING REIM and could advise the bank on a sale, according to people familiar with the matter. Analysts believe ING could fetch between EUR800 million and EUR1 billion through a direct sale of REIM, which has EUR66.4 billion in property assets under management. Potential investors are coming forward, including AXA Real Estate Investment Managers.
23/06/2010

RHJ International acquires KBC AM (Dublin)

In a statement, RHJ International SA has announced that it is continuing its development efforts, and that it has reached an agreement with KBC Asset Management SA to acquire KBC Asset Management Limited (Dublin). The transaction price has been set at EUR23.7m in cash. KBC AM will also receive 50% of a potential capital reduction at KBCAM Dublin, up to a maximum of EUR3.5m. KBCAM Dublin manages about EUR4bn for institutional clients, and offers investment products including environmental equities, value equities, and multi-asset strategy funds. KBC AM, based in Dublin, has a strong client base in Ireland, Asia, and North America.

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