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Asset Management
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02/09/2010

Southeastern AM controls over 5% of Hochtief

The German construction group Hochtief announced on Wednesday in a market statement that Southeastern Asset Management, based in Memphis (about USD5bn in assets) had notified it on 30 August that it controls over 5% of its capital, with 5.19%, since 26 August. The US manager previously held slightly over 3% of Hochtief.
02/09/2010

Petercam Institutional AM adds to France sales team

The Belgian asset management firm Petercam Institutional Asset Management, which is on a drive to increase its commercial presence in France, has announced the recruitment of Thierry Minet as sales & account manager for France. Minet joins Ives Hup, who has been senior sales & account manager for France and Italy since 2004, and will assist him in his mission to develop Petercam Asset Management’s presence in France. Before joining Petercam, Thierry worked in asset management at Merrill Lynch and ING.
02/09/2010

Kroll hopes to compete with three major ratings agencies

Les Echos reports that Jules Kroll, 69, the eponymous founder of the economic intelligence group, is hoping to rival Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch, the three major ratings agencies which account for most of the market. “We need a credible alternative,” Kroll tells the Wall Street Journal. The US billionaire founded Kroll Bond Rating Agency last year. He has recently acquired a ratings boutique, Lace Financial, and has recruited several analysts, and is aiming to obtain new licenses and take a bite out of the three major ratings’ agencies, which have been under fire for the past two years.
02/09/2010

Chinese sovereign fund CIC authorised to buy 10% stake in Morgan Stanley

Les Echos reports that the US Federal Reserve on Tuesday granted permission for the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) to buy a 10% stake in the capital and voting rights of the US bank Morgan Stanley. The sovereign fund, which acquired 2.49% of ordinary shares in Morgan Stanley in 2009, injected owners’ equity into the bank in late 2007, with an investment of about USD5bn in convertible bonds. These bonds, converted on 17 August, will give CIC a stake of up to 9.9% in Morgan Stanley, on the condition that it remains a “passive investor.” To control over 5%, CIC is required to obtain permission from the Fed.
02/09/2010

Mitsubishi UFJ buys 33% of SYWG BNP Paribas

Pending the approval of the Chinese regulatory authorities (CSRC), the Japanese firm Mitsubishi UFJ will acquire 33% of the joint venture SYWG BNP Paribas, for a total of USD50m, from the Caijing agency.Consulting firm Z-Ben says that the deal has the primary advantage that it will bring BNP Paribas into full compliance with Chinese regulations that forbid foreign firms from having more than one local joint venture, after the sale of its 49% stake in ABN Amro Teda to Manulife last November. The French group may now concentrate on the development of the former Fortis Haitong, which has recently been renamed HFT Fund Management.The valuation of SYWG BNP Paribas was complicated by erratic fluctuations in asset levels, which increased from CNY13bn at the end of June 2009 to CNY24bn at the end of December (due to money market funds), and then fell back to CNY10.4bn as of the end of June 2010.
02/09/2010

OMAM recruits a manager and an analyst

Old Mutual Asset Managers (OMAM) has announced the recruitment of Christine Johnson, a senior bond manager at Halbis Capital Management (HSBC group). She will collaborate with Stewart Cowley, head of fixed income, on several portfolios, and will take over from him as manager of the Dynamic Bond Fund (GBP30m in assets). OMAM also states that in May it recruited Bastian Wagner as a high-yield credit analyst. He previously held a similar position at Eaton Vance Management International.
02/09/2010

Former manager charged with insider trading

A former hedge fund manager, Stephen Goldfield, was charged by the Securities and Exchange Commission with making a USD14m profit based on inside information allegedly passed to him by a friend James Self ahead of the takeover of MedImmune by AstraZeneca, says the Financial Times. Mr Self agreed to pay a fine of USD50,000. Mr Goldfield consented to an order to repay the USD14m profits plus USD2.7m interest, all but USD600,000 of which was waived in view of his sworn statements about his financial status.
02/09/2010

European Community considers financial sector tax

Taxation of the financial sector, including a potential tax on financial transactions, could raise tens of billions of Euros in added revenues, Agefi reports. The European Commission (EC) is successively examining taxation of banking activities, including new taxes already imposed in France, Italy, the Netherlands, and the United Kingdom, and taxes on financial transactions which European countries are not willing to commit to unilaterally. The EC says revenues from a banking tax would total EUR26bn per year for the 27 EU countries, with the widest application (taxation of all profits and remunerations). A tax on transactions would raise much larger sums than a banking tax, but Brussels admits that it is also more difficult to put in place, the newspaper notes. Revenues would vary from EUR145bn to EUR172bn per year, depending on the range of application (equities, bonds, derivatives). London would account for most of the revenues (over 70%).
02/09/2010

La supertaxe sur les bonus est un échec

Alistair Darling, l’ancien ministre des Finances travailliste du Royaume-Uni, a reconnu mercredi que la supertaxe sur les bonus des banquiers n’avait pas permis de modifier les comportements du secteur en matière de rémunérations, rapporte le Financial Times. Il estime peu probable que la taxe soit reconduite par le nouveau gouvernement de coalition.
01/09/2010
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre a retenu deux nouveaux gérants sur les actions et obligations

Le Musée du Louvre dont les encours sous gestion s'élèvent à 120 millions d’euros vient de sélectionner deux nouveaux gérants sur les actions et les obligations, pour un montant total investi de 60 millions d’euros. 18 millions d’euros seront alloués sur les actions internationales (2/3 du montant avec pour indice le MSCI World) et émergentes (1/3 du montant) et 42 millions concernent les obligations de la zone euro (avec une gestion indicielle). Les sociétés de gestion sélectionnées sont les suivantes : BlackRock (actions internationales et émergentes) Vanguard (obligations de la zone euro)
Gestion d'actifs
01/09/2010

Dissensions au sommet de Hauck & Aufhäuser

Selon des proches du dossier, Volker van Rüth, associé-gérant de la banque privée Hauck & Aufhäuser (20 milliards d’euros d’encours), serait sur le point de démissionner, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il laisserait à la suite d’un désaccord le champ libre à l’autre associé-gérant, Michael Schramm, qui a rejoint H&A en provenance de Berenberg en mai 2006.
01/09/2010

La DZ Privatbank ouvre ses premières succursales

Le groupement des banques populaires allemandes a ouvert mardi à Hanovre, Munich et Stuttgart les premières agences de la DZ Privatbank en RFA. Cet établissement offrira, comme son nom l’indique, des services de banque privée. C’est une filiale de la DZ Bank, la caisse centrale d’environ un millier de banques populaires et de crédit agricole (Volksbanken Raiffeisenbanken).La DZ Privatbank est également présente au Luxembourg, à Zurich et à Singapour.A terme, il est prévu que l'établissement dispose d’environ 200 conseillers clientèle en Allemagne.
01/09/2010

versiko veut racheter ses actions détenues par BNP Paribas IP

Le prestataire allemand de services financiers «verts» versiko a annoncé mardi un bénéfice net de 1,5 million d’euros pour le premier semestre contre 0,46 million pour janvier-juin 2009. Il a par ailleurs indiqué que le partenariat stratégique avec BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) s’achèvera le 31 décembre.versiko compte racheter pour les annuler ensuite (au moins en partie) les actions ordinaires et préférentielles détenues par BNPP IP (elles avaient été acquises en 2005 par Fortis Investments) et représentant 25,12 % du capital. Cette transaction sera proposée à l’assemblée générale extraordinaire du 5 octobre 2010. L’acquisition ne pourra se faire à un prix supérieur de 3,03 euros par action ordinaire et de 3,23 euros par action préférentielle de type B ; ensuite, le capital sera réduit.versiko détient au Luxembourg la société de gestion Ökoworld Lux, dont la particularité est de proposer uniquement des fonds «développement durable».
01/09/2010

Olympia CM reprend les fonds alternatifs de Sal. Oppenheim (France)

Le gestionnaire alternatif indépendant Olympia Capital Management a annoncé le 31 août qu’il reprenait la gestion des fonds alternatifs de Sal. Oppenheim (France), et notamment la gamme Altipro, des FCP de droit français. L’opération, qui a été approuvée par l’AMF le 23 août 2010, permet à Olympia CM d’enrichir son offre de fonds de droit français et peut-être aussi de se ménager une porte d’entrée de premier choix sur le marché allemand.Selon le président du groupe Olympia, Laurent Dupeyron, « cette opération contribue à la stratégie de développement du groupe et vient enrichir notre offre en gestion alternative. Nous sommes ravis de pouvoir intégrer, entre autres actifs, ces quatre fonds de droit français dans notre gamme à un moment où nos clients nous demandent plus de transparence et de règlementation. Nous sommes également fiers d’avoir été choisis comme les plus aptes à gérer ces fonds dans le meilleur intérêt des clients. Nous continuerons à explorer ce type d’opportunités de consolidation lorsqu’elles se présenteront. »Au 30 juin dernier, les actifs sous gestion d’Olympia Capital Management s'élevaient à 2,2 milliards de dollars.
01/09/2010

Les profits semestriels du CAC 40 ont presque doublé

Selon Les Echos, les données compilées par Ricol Lasteyrie montrent que les entreprises du CAC 40 ont quasiment doublé leurs bénéfices sur les six premiers mois de l’année à 41,6 milliards d’euros. Une belle croissance, qui est toutefois à tempérer par la faiblesse de la base de comparaison du premier semestre 2009, au plus fort de la crise. Les sociétés ont cherché à se désendetter et à se constituer un trésor de guerre, qu’elles commencent à utiliser pour des opérations de croissance externe.
01/09/2010

Un nouveau directeur arrive chez Rothschild Patrimoine

Xavier de Laforcade est nommé à compter de ce jour, 1er septembre, directeur, responsable de la gestion financière de Rothschild Patrimoine, département de gestion privée de Rothschild & Cie Gestion. Agé de 36 ans, l’impétrant était depuis 2005 responsable du pôle de gestion sous mandat « Grands Clients » et gérant de portefeuilles « Clientèle Privée Grands Clients » chez Neuflize OBC Investissement (ABN Amro).
01/09/2010
Fonds

Fondations Capital s'intéresse à la presse

Le fonds de capital investissement Fondations Capital, créé en 2008 par trois anciens associés d’Eurazeo (Xavier Marin, Philippe Renaud et Jean-Marc Prunet), regarde actuellement le dossier du quotidien Le Parisien-Aujourd’hui en France, rapporte L’Agefi qui cite l’Express.Le Groupe Orange ferait également son entrée au capital. La famille Amaury qui détient le quotidien espèrerait retirer 200 millions d’euros de cette cession, précise le quotidien électronique.
Fonds
01/09/2010

Oddo & Cie porte ses encours à 21 milliards d'euros

Annoncée mardi, l’acquisition de la Banque d’Orsay par Oddo & Cie devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année. L’opération, pour un montant qui serait légèrement inférieur aux fonds propres de la filiale de la WestLB - 112 millions d’euros -, se traduira dans un premier temps par la fusion entre les deux banques, puis par le rapprochement entre les sociétés de gestion Oddo Asset Management et Orsay Asset Management. Avec les 2,5 milliards d’euros d’encours de la Banque d’Orsay et sa centaine de salariés, Oddo & Cie va désormais représenter un groupe de 21 milliards d’euros et de près de 900 personnes. Oddo souligne qu’il a vocation à conserver l’ensemble des collaborateurs de la société acquise. S’agissant des gammes, un groupe de travail va être créé pour réfléchir à l’avenir, sachant que la Banque d’Orsay aligne 40 OPCVM et Oddo, 120 véhicules d’investissement.Cela dit, l’acquisition vise plutôt à élargir l’offre du groupe, souligne un porte-parole d’Oddo. Cela lui donne notamment l’occasion de se développer dans la gestion alternative L’opération va aussi permettre à Oddo de dépasser ses objectifs en termes de collecte. En effet, l’an passé, le groupe avait enregistré des souscriptions nettes de 600 millions d’euros, un montant qu’il souhaitait doubler cette année. Au premier semestre, 800 millions d’euros avaient déjà été recueillis, dont 200 millions à l’international.
01/09/2010
Fonds

BNP Paribas Clean Energy Partners rachète un parc éolien en Irlande

Dans un communiqué, BNP Paribas Investment Partners a annoncé que le fonds géré par BNP Paribas Clean Energy Partners Ltd. a racheté à ABO Wind IrelandLtd. 100 % du capital de Gortahile Windfarm Ltd., propriétaire et opérateur d’un parc éolien de 20 mégawatts situé dans le comté de Laois. Ce parc est entré en activité à la fin du mois d’août 2010 et devrait générer environ 70 GWh d’électricité par an, soit suffisamment pour répondre aux besoins annuels de 11 200 foyers.
Fonds
01/09/2010

Clariden se renforce à Singapour

La banque privée Clariden Leu (groupe Credit Suisse) vient de procéder à trois recrutements à Singapour, selon Asian Investor. Vincent Wang, précédemment chez Morgan Stanley, rejoint la banque en qualité de «head of treasury and execution» pour l’Asie tandis que Liew Chin Choy, ex-Merrill Lynch, sera responsable du middle office et Charles Yeoh, qui vient de la Deutsche Bank, a été nommé gérant de portefeuille senior.
01/09/2010

Kneip acquiert Co-Link

Kneip, prestataire de services indépendant pour l’industrie des fonds d’investissement, a annoncé, mardi 31 août, dans un communiqué, l’acquisition de Co-Link, spécialiste en matière de technologies et services en gestion de rapports financiers pour les fonds d’investissement. Conscient du rôle important du personnel dans la réussite de son entreprise, toute l’équipe Co-Link est maintenue, a précisé Kneip qui compte, avec cette acquisition, élargir son offre de services ainsi que sa présence géographique «pour mieux servir l’industrie et les investisseurs». «Aujourd’hui plus que jamais, il y a un besoin de documents fiables, cohérents et concis. Cette acquisition donne une nouvelle dimension à notre offre de services de traduction et de reporting des fonds», a déclaré Bob Kneip, fondateur et CEO de la société éponyme.
01/09/2010
Fonds

SIG choisit Henderson pour son UK Strategic Best Ideas

Skandia Investment Group (SIG) a choisi Henderson Global Investors pour gérer une poche de son UK Strategic Best Ideas Fund, un fonds de multigestion long/short actions. Le mandat en question, qui porte sur une stratégie long/short actions britanniques, sera géré par Paul Casson, en remplacement de Neil Pegrum qui le pilotait avant son depart de Cazenove.
Fonds
01/09/2010

Candover entame sa liquidation

La société de capital investissement Candover Investments a annoncé mardi qu’elle allait se concentrer sur sa liquidation et rembourser ses actionnaires, alors que le fonds cède ses investissements après l'échec de son rachat le mois dernier, rapporte les Echos. L’actif net du groupe a baissé de 13% au premier semestre et les ratios de valorisation ont diminué en raison notamment de l’accident du puits de pétrole dans le golfe du Mexique. Candover a également pâti des retraits des investisseurs de son principal fonds. Fin juillet, les derniers espoirs de survie de Candover se sont évanouis lorsque le fonds de pension Alberta Investment Management Corporation a jeté l'éponge après avoir été approché pour reprendre la société.
01/09/2010
Fonds

Neptune lance un fonds Afrique

Neptune Investment Management a lancé mardi un fonds Afrique confié à Shelley Kuhn, qui le gère depuis l’Afriqe du Sud. L’intéressée a été gérante des fonds India et Asia Pacific Opportunities avant de prendre sept mois sabbatiques pour visiter l’Afrique, rapporte Investment Week. Le nouveau fonds d’actions aura un portefeuille de 30 à 50 lignes et sera investi en titres sud-africains dans une proportion pouvant varier entre 50 et 100 %, pour des considérations de liquidité. Au lancement, il est toutefois aussi investi en Egypte, au Nigéria et au Kenya, précise Fund Strategy.
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01/09/2010

Marlborough reprend les activités britanniques de SLFC

Selon Investment Week, le britannique Marlborough a étoffé son offre de fonds avec l’acquisition de la division au Royaume-Uni de Sun Life Financial of Canada (SLFC).Le rachat de SLFC Investment Managers UK apporte cinq nouveaux fonds à Marlborough qui dispose ainsi d’une gamme de 24 fonds et d’un montant d’actifs sous gestion qui passe la barre du milliard de livres. Les cinq fonds en question sont le Marlborough Cash trust et le Income & Growth trust, gérés en interne, le Emerging Markets trust géré par Ignis; le European trust géré par Mirabaud; et le the North American trust, géré par Emerson Capital Partners.
01/09/2010

Scipion confie à Centaur l'administration de ses fonds

Le gestionnaire Scipion Capital, spécialiste de l’Afrique, a sélectionné Centaur Fund Services pour l’administration de ses fonds, en remplacement de BISYS, rapporte ICFA magazine. Nicolas Clavel, CEO de Scipion, a indiqué que la stratégie de Centaur (1 milliard de dollars sous administration) convient mieux à Scipion.
01/09/2010
Fonds

Fidelity lance un fonds d’actions britanniques

Selon Investment Week, Fidelity International va lancer un fonds d’actions britanniques qui a pour objectif de ne jamais tomber en deçà de 80% du plus haut niveau de son actif net réévalué.Le Fidelity Equity Growth Defender Fund, qui sera présenté le 13 septembre prochain, utilise une combinaison d’actions et de cash pour protéger activement le capital et fournir des rendements plus constants au cours du cycle. Les actions en portefeuille seront sélectionnées par James Griffin, gérant des fonds Fidelity MoneyBuilder Growth et Fidelity Growth & Income. L’allocation d’actifs sera pilotée par Stephen Fulford.
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