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Asset Management
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24/08/2010

Skandia IG invests in DWS Global Agribusiness Fund

In the last week of July, Skandia Investment Group’s (SIG) Global Dynamic Equity Fund has taken a 1.5% position in the DWS Global Agribusiness Fund, managed by Global Thematic Partners. The purchase of DWS is the second theme added by the fund this year, after taking a position in the JPM Global Financials Fund in the first quarter.
24/08/2010

LSE head leaves LCH.Clearnet

Agefi reports that Xavier Rolet, CEO of the London Stock Exchange, has resigned from the board of LCH.Clearnet. The decision is providing added fuel to rumours that the stock market company is planning to set up its own settlement service, the newspaper notes.
24/08/2010

Cofunds head of sales quits his job

Money Marketing reports that Nick Godfrey, director of sales for Cofunds, has quit the platform following a merger of the sales and marketing departments. Godfrey, along with Paul Rose, national sales manager, have left the firm effective immediately. The group explains that the restructuring was necessary in order to adapt to the new British RDR (Retail Distribution Review) regulations.
24/08/2010

Tony Blair goes into consulting business

The former British Prime Minister Tony Blair has founded his own consulting firm, which offers services to high net worth clients and international funds, the Sunday Times has revealed. Tony Blair Associates (TBA) has advised the Kuwait government and the Abu Dhabi sovereign fund Mubadala. Tony Blair in January also registered a financial services business, Firerush, which may operate throughout Europe, including Luxembourg, Liechtenstein and Gibraltar.
24/08/2010

Martin Currie recruits for sectoral research

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced the appointment of three of its interns from a graduate trainee scheme as sector managers. Amy Platts joins the financial sector research team, while Joe McGann and Robbie McNab join the natual resources team. The sectoral research team has a total of 15 people, and focuses on natural resources, the financial sector, industrials, consumer goods, and IT, media and telecommunications.
24/08/2010

FMR (Fidelity) borrows USD250m

FMR LLC, the parent company of Fideity, on 16 August notified the SEC (form D) that it is planning to launch a USD250m borrowing program. At the date of the filing, 766 investors had already subscribed for over USD68.2m. The minimal subscription is set at USD25,000, The form does not state the destination of the funds collected.
24/08/2010

Columbia trims its range

Columbia Management, whose acquisition by Ameriprise Financial (USD327bn in assets as of the end of June) was concluded in May, has announced that it is planning to merge 62 funds as a part of its integration with RiverSource Investments, another Ameriprise affiliate (the group which also owns the British asset management firm Threadneedle). If the mergers, which aim to atrengthen the institutional and retail fund range, are approved by the boards of directors and then shareholders in the funds, they may be concluded during second half 2011. The concentration will not lead to further job losses, as the cuts made on 30 April have been adequate.
24/08/2010

Mirae Asset adds to international activities

The South Korean management firm Mirae Asset Global Investments, the international division of Mirae Asset, is continuing its diversification both in terms of fabrication and distribution of products. Following the recruitment last month of a chief marketing officer (CMO) for the Asia-Pacific region, Martin Gilbey, Mirae Asset GI is seeking a director of institutional sales for the region, Asian Investor reports. The firm is developing its presence in Hong Kong, and elsewhere in the world (India, Brazil, the United States). By the end of the year, staff will increase from 71 to 80 in Hong Kong, and from 36 to 41 in Sao Paulo. Gilbey, who previously worked for Insight Investment in London, will also oversee sales and marketing teams for the United Kingdom, Europe, the Middle East and Africa. Mirae launched its first Sicav fund in mid-2008. Assets under management at Mirae Asset Management total slightly over USD50bn, of which USD30.4bn are invested in emerging markets equities.
24/08/2010

Deutsche Bank launches a dark pool in Hong Kong

Asian Investor reports that Deutsche Bank on 23 August launches its international dark pool, based in Hong Kong, entitled Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). The launch follows several months of in-house experimentation, which showed a reduction in transaction execution costs.
24/08/2010

La Deutsche Bank lance son dark pool à Hong Kong

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a lancé 23 août son dark pool international basé à Hong Kong et dénommé Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). Ce lancement fait suite à plusieurs mois d’expérimentation en interne qui ont notamment permis d’observer une réduction des coûts d’exécution des transactions
24/08/2010

JPMAM, Schroders et Carmignac Gestion en tête des gestionnaires étrangers en Espagne

Selon la CNMV, l’encours des sociétés de gestion étrangères en Espagne se situait fin 2009 à 25,21 milliards d’euros, dont huit acteurs affichant des actifs locaux de plus d’un milliard d’euros.JPMorgan Asset Management (JPMAM) reste de loin le numéro un de ce segment, à 4,11 milliards d’euros, devant Schroders Investment Management avec près de 2,25 milliards d’euros et Carmignac Gestion avec 1,5 milliard.Parmi les cinq autres membres du «club des milliardaires» figurent deux autres maisons françaises, à savoir Amundi (1,31 milliard) et BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) avec 1,1 milliard. DWS Investments, BlackRock et Fidelity pointent respectivement à 1,36 milliard, 1,31 milliard et 1,02 milliard d’euros.Dexia Asset Management se classe onzième avec près de 755 millions d’euros. Axa IM est 28ème avec 221,3 millions.
24/08/2010
Fonds

Bankinter lance une campagne en faveur des ETF de Lyxor

Dans toutes ses agences en Espagne, Bankinter va promouvoir les ETF de Lyxor et sera ainsi la première banque du pays à proposer ce type de produits aux particuliers, rapporte Funds People. Jusqu'à présent, seuls des intermédiaires indépendants comme Renta 4 ou Inversis offraient ce genre de fonds au grand public.Jusqu'à présent, seuls le BBVA et Lyxor Asset Management ont fait coter des ETF sur la Bourse espagnole.
Fonds
24/08/2010

SGSS mandaté par Santander AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Santander Asset Management, la division de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, pour fournir une gamme d’asset servicing pour ses fonds domiciliés au Luxembourg qui sont administrés et déposés au sein de SGSS.
24/08/2010

HSBC veut la part de Old Mutual dans le sud-africain Nedbank

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique HSBC a annoncé le 23 août être en discussions exclusives avec l’assureur Old Mutual sur le rachat d’une part majoritaire de Nedbank, la quatrième plus grosse banque d’Afrique du Sud par les actifs. Old Mutual a confirmé cette information.Les discussions portent sur un rachat de ses propres 52% de Nedbank, que l’assureur détient depuis 1986, et HSBC pourrait faire aux actionnaires de Nedbank une offre portant jusqu'à 70% du capital de la banque. Le montant de l'éventuelle transaction n’a pas été communiqué. Nedbank avait une capitalisation de 9,25 milliards de dollars vendredi soir.
24/08/2010

Banca March met sur pied un réseau de banquiers indépendants

Selon Expansión relayé par Funds People, Banca March a déjà investi 2 millions d’euros dans une plate-forme technologique qui doit servir de support à un réseau de banquiers indépendants qui justifient d’au moins 15 ans d’expérience et peuvent lui apporter chacun un portefeuille de clientèle représentant un encours de 40 millions d’euros. D’ores et déjà une vingtaine de banquiers, dont des anciens de Fortis, d’UBS, de Banif et de Deutsche Bank auraient adhéré au projet.
24/08/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Paris et à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
Fonds
24/08/2010

Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est

Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010

Pour certains, le gérant star est un risque

La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
24/08/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III

Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
Fonds
24/08/2010

Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution

Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010
Fonds

Nouveaux ETF et ETC à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis le 680ème ETF à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit du CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, un produit de droit luxembourgeois (LU0312694234) chargé à 0,54 %.Parallèlement, deux nouveaux produits de DB ETC (groupe Deutsche Bank), le db Physical Palladium Euro Hedged ETC et le db Physical Platinum Euro Hedged ETC, ont rejoint le segment des ETC, dont la cote comporte désormais 176 références. Les nouveaux ETC, de droit allemand (DE000A1EK3B8 et DE000A1EK0H1) offrent une couverture du risque de change et sont chargés chacun à 0,75 %. Leur benchmark est le prix spot du platine à Londres. Fin juillet, le segment ETC avait accueilli pour la première fois des ETC couverts du risque de change, eux aussi de droit allemand, à savoir le db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7) dont la référence est le prix spot de l’argent, et le db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). Ces produits de DB ETC sont chargés à respectivement 0,75 % et 0,59 %. Les versions non couvertes du risque de change sont assorties de commissions de gestion respectives de 0,45 % et 0,29 %.
Fonds
24/08/2010

Baisse du résultat d'Aurelius

Pour le premier semestre 2010, l’ebitda du capital-investisseur munichois Aurelius est tombé à 37,5 millions d’euros contre 62,1 millions pour la période correspondante de 2009, alors que le chiffre d’affaires gonflait d’un quart à 420,1 millions d’euros contre 335 millions grâce entre autres à l’acquisition du groupe français Isochem au début du deuxième trimestre. La baisse du résultat s’explique par des éléments exceptionnels (survaleurs et charges de restructuration).Pour l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires devrait aisément franchir la barre du milliard d’euros, grâce à l’acquisition d’Isochem ainsi qu'à celle de Danfoss Household Compressors, laquelle doit être en principe bouclée pour fin septembre.
23/08/2010

Herbert Jurt rejoint Valiant Banque Privée

Valiant a annoncé le 20 août que Herbert Jurt ferait son entrée au sein de la direction de Valiant Banque Privée le 1er octobre 2010. A cette date, il se verra confier la responsabilité des opérations de placement dans les régions Argovie et Suisse centrale, lesquelles comprennent les succursales de Valiant Banque Privée à Aarau, Lucerne et Zoug. Depuis 2004, Herbert Jurt était responsable de la clientèle institutionnelle auprès d’UBS pour la région Suisse centrale et Argovie.Valiant a par ailleurs fait état d’une collecte nette de 733 millions de francs suisses au titre du premier semestre qui s’est soldé par un résultat net de 70 millions de francs, en recul de 5,5% par rapport au premier semestre 2009.
23/08/2010

MF Global se lance dans la gestion d’actifs

MF Global Holdings va se lancer dans la gestion d’actifs et la banque d’investissement, rapporte le Financial Times. Le courtier veut profiter de son expertise sur les marchés des matières premières. Cela s’inscrit dans le cadre de la stratégie de Jon Corzine, l’ancien président de Goldman Sachs, qui a pris les rênes de MF Global en mars.
23/08/2010
Fonds

PQSR rend leur argent aux souscripteurs

Depuis le début de l’année, le hedge fund PQSR Capital de Paolo Pellegrini a perdu environ 11 %, dont 8 % en juillet, à la suite de paris malheureux sur les Treasuries américains ; la performance avait été de plus de 61 % en 2009. Le directeur général, qui avait fait gagner plus de 15 milliards de dollars sur les subprimes à Paulson & Co, a décidé de rembourser les souscripteurs d’ici au 30 septembre et de ne plus gérer jusqu'à nouvel ordre que son propre argent, rapporte The Wall Street Journal.
Fonds
23/08/2010

Remaniement à la tête de la gestion d'actifs de JP Morgan

Selon une note de George Gatch, responsable de la division investment management Americas de J.P. Morgan Chase, John Garibaldi remplacera John Hunt comme head of institutional advisory and sales. Il était head du strategic client group, rapporte The Wall Street Journal. D’autre part, Patricia Maleski reste chief administrative officer mais a été promue president de JP Morgan Funds tandis que Bob Young, chief operating officer de J.P. Morgan Funds est nommé COO de la division investment management Americas.
23/08/2010

Nomination chez Emirates NBD à Londres

Selon Wealthbriefing, Emirates NBD a désigné Iyad Quttaineh en qualité de responsable des activités de banque privée à Londres.Iyad Qttaineh, qui a pris ses fonctions le 30 juin dernier, travaillait précédemment chez BNP Paribas en qualité de senior investment manager. Emirates NBD a des centres de gestion de privée à Dubai, Abu Dhabi et Londres. La banque a démarré ses activités à Abu Dhabi en février dernier.
23/08/2010

NBNK Investments lève 50 millions de livres

L’OPV de NBNK Investments, cotée depuis vendredi sur l’AIM, a permis de lever 50 millions de livres, rapporte The Wall Street Journal. Ce nouveau véhicule, qui se focalisera sur des actifs bancaires et des PME, est détenu à 29,5 % par Invesco Asset Management et à 11,5 % par Aviva Investors, tandis que BlackRock Investment Managers et JPMorgan Asset Management détiennent au total 13 % des actions. Les gestionnaires alternatifs Moore Europe Capital Management et Och-Ziff Capital Management contrôlent chacun 9,4 % du capital.Les deux cibles principales du nouveau groupe sont les 600 succursales mises en vente par Lloyds Banking Group ainsi que certains actifs de Northern Rock.
23/08/2010

Partners Group investit à Canary Wharf

Le suisse Partners Group (20 milliards d’euros d’encours) a annoncé qu’il investit avec un partenaire 40 millions de livres dans le financement senior B de l’immeuble commercial situé Canada Square 5 dans le quartier de Canary Wharf à Londres. Cet immeuble est loué en totalité pour des périodes de 15 ans et plus.

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