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25/08/2010

Sarasin sets up shop in Bahrain

The central bank of the kingdom of Bahrain has issued a category 2 investment company license to Sarasin-Alpen (Bahrain) BSC. The license allows the new entity, an affiliate of Sarasin bank and Alpen-Capital, to offer advising services to high net worth private clients.
24/08/2010

La Deutsche Bank lance son dark pool à Hong Kong

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a lancé 23 août son dark pool international basé à Hong Kong et dénommé Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). Ce lancement fait suite à plusieurs mois d’expérimentation en interne qui ont notamment permis d’observer une réduction des coûts d’exécution des transactions
24/08/2010
Fonds

TPG va lancer un fonds en renminbi

TPG est la dernière société de private equity en date à lancer un fonds libellé en renminbi auprès d’investisseurs chinois, rapporte le Financial Times. La firme prévoit de lever 5 milliards de renminibi en fin d’année.
Fonds
24/08/2010

Banca March met sur pied un réseau de banquiers indépendants

Selon Expansión relayé par Funds People, Banca March a déjà investi 2 millions d’euros dans une plate-forme technologique qui doit servir de support à un réseau de banquiers indépendants qui justifient d’au moins 15 ans d’expérience et peuvent lui apporter chacun un portefeuille de clientèle représentant un encours de 40 millions d’euros. D’ores et déjà une vingtaine de banquiers, dont des anciens de Fortis, d’UBS, de Banif et de Deutsche Bank auraient adhéré au projet.
24/08/2010

Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution

Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Paris et à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
Fonds
24/08/2010

Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est

Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010

Pour certains, le gérant star est un risque

La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
24/08/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III

Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
Fonds
24/08/2010

FMR (Fidelity) lance un emprunt de 250 millions de dollars

FMR LLC, la maison-mère de Fidelity, a notifié le 16 août à la SEC (form D) le projet de lancement d’un emprunt de 250 millions de dollars. A la date de la déclaration, 766 investisseurs avaient déjà souscrit pour plus de 68,2 millions de dollars. La souscription minimale est fixée à 25.000 dollars. Le formulaire ne précise pas la destination des montants collectés.
24/08/2010

Columbia élague sa gamme

Columbia Management, dont l’acquisition par Ameriprise Financial (327 milliards de dollars d’encours fin juin) a été bouclée en mai, a annoncé qu’elle propose la fusion de 62 fonds dans le cadre de son intégration avec RiverSource Investments, autre filiale d’Ameriprise (groupe qui possède également le britannique Threadneedle). Si ces fusions destinées à muscler la gamme de fonds institutionnels et retail sont validées par les conseils d’administration puis par les actionnaires, elles pourraient être bouclées dans le courant du premier semestre 2011.Cette concentration n’entraînera pas de nouvelles suppressions d’emplois, celles qui ont été effectuées jusqu’au 30 avril s’avérant suffisantes.
24/08/2010
Fonds

Nouveaux ETF et ETC à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis le 680ème ETF à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit du CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, un produit de droit luxembourgeois (LU0312694234) chargé à 0,54 %.Parallèlement, deux nouveaux produits de DB ETC (groupe Deutsche Bank), le db Physical Palladium Euro Hedged ETC et le db Physical Platinum Euro Hedged ETC, ont rejoint le segment des ETC, dont la cote comporte désormais 176 références. Les nouveaux ETC, de droit allemand (DE000A1EK3B8 et DE000A1EK0H1) offrent une couverture du risque de change et sont chargés chacun à 0,75 %. Leur benchmark est le prix spot du platine à Londres. Fin juillet, le segment ETC avait accueilli pour la première fois des ETC couverts du risque de change, eux aussi de droit allemand, à savoir le db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7) dont la référence est le prix spot de l’argent, et le db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). Ces produits de DB ETC sont chargés à respectivement 0,75 % et 0,59 %. Les versions non couvertes du risque de change sont assorties de commissions de gestion respectives de 0,45 % et 0,29 %.
Fonds
24/08/2010

Baisse du résultat d'Aurelius

Pour le premier semestre 2010, l’ebitda du capital-investisseur munichois Aurelius est tombé à 37,5 millions d’euros contre 62,1 millions pour la période correspondante de 2009, alors que le chiffre d’affaires gonflait d’un quart à 420,1 millions d’euros contre 335 millions grâce entre autres à l’acquisition du groupe français Isochem au début du deuxième trimestre. La baisse du résultat s’explique par des éléments exceptionnels (survaleurs et charges de restructuration).Pour l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires devrait aisément franchir la barre du milliard d’euros, grâce à l’acquisition d’Isochem ainsi qu'à celle de Danfoss Household Compressors, laquelle doit être en principe bouclée pour fin septembre.
24/08/2010

JPMAM, Schroders et Carmignac Gestion en tête des gestionnaires étrangers en Espagne

Selon la CNMV, l’encours des sociétés de gestion étrangères en Espagne se situait fin 2009 à 25,21 milliards d’euros, dont huit acteurs affichant des actifs locaux de plus d’un milliard d’euros.JPMorgan Asset Management (JPMAM) reste de loin le numéro un de ce segment, à 4,11 milliards d’euros, devant Schroders Investment Management avec près de 2,25 milliards d’euros et Carmignac Gestion avec 1,5 milliard.Parmi les cinq autres membres du «club des milliardaires» figurent deux autres maisons françaises, à savoir Amundi (1,31 milliard) et BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) avec 1,1 milliard. DWS Investments, BlackRock et Fidelity pointent respectivement à 1,36 milliard, 1,31 milliard et 1,02 milliard d’euros.Dexia Asset Management se classe onzième avec près de 755 millions d’euros. Axa IM est 28ème avec 221,3 millions.
24/08/2010
Fonds

Bankinter lance une campagne en faveur des ETF de Lyxor

Dans toutes ses agences en Espagne, Bankinter va promouvoir les ETF de Lyxor et sera ainsi la première banque du pays à proposer ce type de produits aux particuliers, rapporte Funds People. Jusqu'à présent, seuls des intermédiaires indépendants comme Renta 4 ou Inversis offraient ce genre de fonds au grand public.Jusqu'à présent, seuls le BBVA et Lyxor Asset Management ont fait coter des ETF sur la Bourse espagnole.
Fonds
24/08/2010

SGSS mandaté par Santander AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Santander Asset Management, la division de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, pour fournir une gamme d’asset servicing pour ses fonds domiciliés au Luxembourg qui sont administrés et déposés au sein de SGSS.
24/08/2010

Martin Currie renforce sa recherche sectorielle

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé la nomination de trois de ses stagiaires de son programme pour les stagiaires diplômés de l’université (graduate trainee scheme) comme sector managers, Amy Platts rejoignant l'équipe de recherche sur les financières tandis que Joe McGann et Robbie McNab intègrent l'équipe ressources naturelles.L'équipe de recherche sectorielle compte au total 15 personnes et se focalise sur les ressources naturelles, les financières, les industrielles, les biens de consommation ainsi que l’ensemble technologie, médias et télécoms.
24/08/2010

Tony Blair se lance dans le conseil

L’ancien premier ministre britannique Tony Blair a constitué sa propre société de conseil qui propose ses services à une clientèle fortunée et aux fonds internationaux, a révélé le Sunday Times. Tony Blair Associates (TBA) a notamment conseillé le gouvernement du Koweit ainsi que le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi.Tony Blair a également fait enregistrer en janvier dernier une société de services financiers, Firerush, qui peut intervenir dans toute l’Europe, y compris au Luxembourg, au Liechtenstein et à Gibraltar.
24/08/2010

Le directeur des ventes de Cofunds jette l’éponge

Selon Money Marketing, Nick Godfrey, directeur des ventes de Cofunds, a quitté la plate-forme à la suite d’une fusion des départements ventes et marketing.Nick Godfrey, ainsi que Paul Rose en tant que national sales manager, ont quitté la société avec effet immédiat. Le groupe justifie la restructuration engagée par la nécessité de s’adapter à la nouvelle réglementation britannique RDR (Retail Distribution Review).
24/08/2010
Fonds

Skandia IG investit dans le DWS Global Agribusiness Fund

La dernière semaine de juillet, le fonds Global Dynamic Equity Fund de Skandia, investi en actions mondiales, a pris une position de 1,5 % dans le DWS Global Agribusiness Fund, un fonds agriculture géré par Global Thematic Partners. Il s’agit du deuxième thème introduit en portefeuille dans le fonds depuis le début de l’année, après un investissement dans le JPM Global Financials Fund au premier trimestre.
Fonds
24/08/2010
Fonds

Un nouveau gérant pour la poche actions de Generali Ambition

Generali Investments annonce que la poche actions du fonds diversifié Generali Ambition est désormais gérée par Eric Biassette, en remplacement d’Yves Mordacq. Si le nouveau venu compte maintenir les fondamentaux de la gestion du FCP, comme la flexibilité de la poche actions, il veut apporter quelques changements. Le portefeuille actions devrait devenir plus concentré au cours des 18 prochains mois, l’objectif étant de revenir d’une centaine de ligne à environ 80. La proportions des petites et moyennes valeurs devrait rester élevée. Mais en plus des secteurs comme l’exploration pétrolière ou les mines, Eric Biassette veut miser plus fortement sur des valeurs de consommation, comme Easyjet ou Ryanair.
Fonds
24/08/2010

HSBC veut la part de Old Mutual dans le sud-africain Nedbank

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique HSBC a annoncé le 23 août être en discussions exclusives avec l’assureur Old Mutual sur le rachat d’une part majoritaire de Nedbank, la quatrième plus grosse banque d’Afrique du Sud par les actifs. Old Mutual a confirmé cette information.Les discussions portent sur un rachat de ses propres 52% de Nedbank, que l’assureur détient depuis 1986, et HSBC pourrait faire aux actionnaires de Nedbank une offre portant jusqu'à 70% du capital de la banque. Le montant de l'éventuelle transaction n’a pas été communiqué. Nedbank avait une capitalisation de 9,25 milliards de dollars vendredi soir.
24/08/2010

Mirae Asset développe son activité à l’international

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments, la division internationale de Mirae Asset, poursuit sa diversification tant du côté de la fabrication que de la distribution de produits.Après le recrutement le mois dernier d’un chief marketing officer (CMO) pour la région Asie-Pacifique, Martin Gilbey, Mirae Asset GI est à la recherche d’un directeur des ventes institutionnelles pour la région, selon Asian Investor. La société développe sa présence à Hong Kong et ailleurs dans le monde (Inde, Brésil, Etats-Unis). D’ici à la fin de l’année, les effectifs devraient passer de 71 à 80 à Hong Kong et de 36 à 41 à Sao Paulo. Martin Gilbey, qui travaillait précédemment chez Insight Investment à Londres, va également superviser les équipes de vente et de marketing pour le Royaume-Uni, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Mirae a lancé sa première sicav à la mi-2008. Les actifs sous gestion de Mirae Asset s’élèvent à un peu plus de 50 milliards de dollars, dont 30,4 milliards investis dans les actions émergentes.
24/08/2010

Départ du patron du LSE de LCH.Clearnet

Selon l’Agefi, Xavier Rolet, le directeur général du London Stock Exchange, a démissionné du conseil d’administration de LCH.Clearnet. Cette décision relance l’idée que l’opérateur boursier pourrait mettre sur pied son propre service de compensation, note le quotidien.
24/08/2010
Fonds

Vanguard commercialise un fonds à horizon 2055 bon marché

Vanguard a annoncé le lancement de son douzième fonds à horizon, le Vanguard Target Retirement 2055 Fund, qui s’adresse à la tranche d'âge des 18-22 ans. De ce fait, la commission de gestion est limitée à 0,19 % contre une moyenne de 1,17 % pour le «peer group» relevée par Lipper.Initialement, l’allocation sera de 90 % pour les actions et de 10 % pour les obligations. Ce produit sera investi comme les autres Target Retirement Funds de Vanguard dans des fonds indiciels peu onéreux de cette société de gestion (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock index Fund et Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). Au total, les souscripteurs auront accès avec le nouveau fonds à plus de 6.000 actions et obligations américaines ainsi qu'à plus de 2.000 actions étrangères.Au 31 juillet, les onze fonds à horizon de Vanguard affichaient un encours total de 67 milliards de dollars.
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24/08/2010
Fonds

Les obligations sont-elles surachetées ?

Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
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