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Asset Management
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13/09/2010

L'inventeur de l'acronyme BRIC devient chairman de GSAM

Sous réserve de l’agrément du régulateur britannique, The Goldman Sachs Group a nommé le 10 septembre Jim O’Neill au poste nouvellement créé de chairman de Goldman Sachs Asset Management ou GSAM (802 milliards de dollars d’encours fin juin).L’intéressé, qui est l’inventeur de l’acronyme BRIC (pour Brésil, Russie, Inde et Chine) restera basé à Londres et sera subordonné aux deux co-heads de la division investment management de Goldman Sachs, Ed Forst et Jim O’Neill.Jusqu'à présent Jim O’Neill était head of global economics, commodities and strategy research de Goldman Sachs & Co et dirigeait à ce titre les équipes d'études sur l'économie, la stratégie et les matières premières.
13/09/2010

Nomination chez Morgan Stanley Smith Barney

Morgan Stanley Smith Barney a annoncé le 9 septembre la nomination de James F. Walker, managing director, en qualité de responsable de Consulting Services, le fournisseur de conseil en investissement et de services de comptes gérés.Jim Walker prend la succession de James J. Tracy, nommé en juillet dernier chief operating officer pour le développement et la distribution pour la gestion de fortune aux Etats-Unis de Morgan Stanley Smith Barney. Consulting Services est le numéro un aux Etats-Unis des comptes gérés avec un encours de 385 milliards de dollars, soit une part de marché de près de 21%.
13/09/2010

Russell muscle son équipe de gestion alternative

Russell Investments a annoncé le 9 septembre un nouveau renforcement de son expertise en gestion alternative avec le recrutement de trois spécialistes.Egidio Robertiello a été nommé managing director pour les stratégies alternatives, avec un intérêt spécifique pour les hedge funds. Il travaillait précédemment chez Credit Suisse Group à New York. Stephan Breban, précédemment fondateur et managing director de City Capital Partners à Londres, a été nommé director du private equity. Enfin, Samuel Baughn, précédemment chief operating officer et chief financial officer chez ETF Portfolio Management à New York, rejoint Russell en tant que «director» de la due diligence opérationnelle.
13/09/2010

Julius Baer veut augmenter la part de ses encours gérés en Asie

Julius Baer envisage de créer un deuxième siège à Singapour, dans le cadre de sa stratégie visant à faire de l’Asie son deuxième marché de référence, rapporte le Financial Times. La banque, qui gère des encours de 166 milliards de francs suisses, a augmenté la part de ces actifs en Asie de zéro à 10 % depuis 2006, et vise 25 % dans les 3 à 5 ans qui viennent, selon Boris Collardi, le directeur général, interviewé par le journal.
13/09/2010
Fonds

Aberdeen intègre des fonds ex-Credit Suisse

A la suite de l’accord de Credit Suisse AG de vendre une partie de son activité de fonds traditionnels à Aberdeen Asset Management en échange d’une participation dans le groupe élargi Aberdeen, Credit Suisse Fund Management S.A. et Aberdeen Global Services S.A. ont publié un communiqué à destination des porteurs sur le détail des fonds Credit Suisse Bond Fund (Lux) qui vont être intégrés au sein des fonds Aberdeen Global II le 24 septembre 2010.Voir ci-joint le détail des codes isin de ces nouveaux compartiments ainsi que l’avis aux porteurs détaillant le déroulement des opérations.
Fonds
13/09/2010

Old Mutual AM perd son CEO

Tom Turpin, le directeur général (chief executive officer) d’Old Mutual Asset Management, a décidé de quitter la société pour saisir d’autres opportunités, annonce un communiqué d’Old Mutual. Ce départ est concomitant à la décision du groupe d’initier une introduction en Bourse partielle. Tom Turpin confiera la responsabilité opérationnelle quotidienne de la société à Linda Gibson, l’actuelle COO, qui devient également CEO par intérim, en attendant que le groupe trouve un successeur.
13/09/2010

Pimco s’attaque aux particuliers britanniques

Pimco se lance sur le marché britannique des investisseurs particuliers avec une gamme de fonds obligataires, rapporte le Financial Times Fund Management. Pour cela, la société de gestion américaine s’est alliée à Aegon, qui distribuera ses fonds Select Ucits III sur sa plate-forme d’investissement via des produits d’épargne et d’assurance et des plans de retraite à contributions définies.
13/09/2010

Linda Gibson devient CEO par interim d'OMAM

Tom Turpin a démissionné de son poste de CEO d’Old Mutual Asset Management (OMAM), quelques mois après l’annonce qu’Old Mutual a décidé de lancer une offre publique de vente (OPV) sur une partie de son activité de gestion d’actifs aux Etats-Unis (lire notre article du 12 mars). OMAM a indiqué le 10 septembre que Tom Turpin a jugé opportun dans ces conditions de se consacrer à un autre projet professionnel et personnel.En attendant qu’un successeur soit trouvé à Tom Turpin, la COO Linda Gibson assume l’intérim de CEO sous l’autorité directe de Julian Roberts, groupe CEO d’Old Mutual.
13/09/2010

Suppressions d'emplois prévues chez Dexia

Selon le quotidien belge L’Echo de samedi 11 septembre, Dexia, la banque franco-belge prévoit la suppression d’environ 700 emplois s’inscrivant dans le cadre d’un plan d'économies de 600 millions d’euros.
13/09/2010
Fonds

Les fonds ISR se développent, leurs performances déçoivent

En marge d’un entretien avec Noël Amenc, la Tribune rapporte qu’en huit ans, le nombre de fonds ISR (investissement socialement responsable) investis en actions et distribués en France a quasiment triplé. Cependant, leurs résultats ne sont pas au rendez-vous. Sur 45 fonds ISR (investissement socialement responsable) distribués en Europe, 43 présentent un alpha négatif.
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13/09/2010
Fonds

Les investisseurs allemands compensent les retraits des français

En juillet, le secteur européen des fonds a enregistré des souscriptions nettes de 22 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper FMI.Cette collecte a été soutenue par les investisseurs allemands, qui ont investi, en net, 3 milliards d’euros (hors fonds monétaires). Ils ont notamment permis de compenser les rachats des investisseurs français, qui se sont élevés à 3 milliards d’euros, dont 2 milliards pour les seuls fonds monétaires. Lipper note que sur le trimestre, les sorties des investisseurs français totalisent désormais 39 milliards d’euros (8 milliards hors fonds monétaires). En termes de classes d’actifs, les fonds obligataires sont toujours à l’honneur en juillet, avec des souscriptions qui ont doublé d’un mois sur l’autre à 15 milliards d’euros. Les fonds actions en revanche voient la collecte diminuer de 1,4 milliard à 600 millions d’euros.Franklin Templeton a été la société de gestion qui a affiché les plus fortes entrées avec 2,6 milliards d’euros. La société est au coude à coude avec Allianz/Pimco pour le trophée de la meilleure collecte dans les obligations sur le mois, avec 2,1 milliards d’euros. Côté actions, c’est Aberdeen qui tire son épingle du jeu, avec des souscriptions nettes de 900 millions d’euros, dont 390 million sur le seul Global Emerging Markets.
Fonds
13/09/2010

La DZ Privatbank reprend la clientèle d'UniCredit Luxembourg

L’allemand DZ Bank a acheté vendredi à l’italien UniCredit une partie de sa clientèle de banque privée au Luxembourg (soit environ 10.000 comptes représentant 2,5 milliards d’euros d’encours). La transaction porterait sur une cinquantaine de millions d’euros, selon les proches du dossier. Ces clients, comme les salariés d’UniCredit Luxembourg SA, seront repris par DZ Privatbank SA.UniCredit a précisé que sa filiale luxembourgeoise conserve ses activités de banque des entreprises et de trésorerie. De plus, elle focalisera son activité de banque privée sur la gestion de fortune pour les particuliers haut de gamme et très haut de gamme ainsi que sur la fourniture de services de gestion d’actifs pour les contrats d’assurance-vie en unités de compte à l'échelon du groupe UniCredit.
13/09/2010
Fonds

Les fonds immobiliers à la croisée des chemins

Longtemps, les fonds immobiliers offerts au public ont attiré les investisseurs allemands au moyen de rendements stables. A présent, beaucoup accusent des pertes et ont suspendu leurs remboursements. Les responsables du DEGI Europa et du KanAm US grundinvest vont suivre avec intérêt le redémarrage du P2 Value de Morgan Stanley, qui sera le premier à rouvrir, le 1er novembre, puisque leur tour viendra juste après, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Le P2 s’est procuré 228 millions d’euros de liquidités en vendant des actifs et il peut compter sur un crédit de 97 millions en cas de besoin. Il faudra que cela suffise, au moins pour le premier jour, puisqu'à la limite le fonds pourrait être ensuite refermé aux remboursements pour deux ans…En tout cas, les fonds qui ont gelé les rachats ne sont pas forcément les moins bons : le SEB Immoinvest et le CS Euroreal sont parmi les plus performants sur plusieurs années, et sont fermés, alors que l’UniImmo: Europa et le Deka Immobilien Europa sont ouverts. Les lanternes rouges sont l’UniImmo: Deutschland (ouvert) et le DEGI Europa (fermé). De même, les deux meilleurs fonds sur 10 ans pour leur couple rendement/risque sont le CS Euroral et le SEB Immoinvest, tous deux fermés.En fait, le gel des remboursements n’a pas de lien avec la qualité du fonds, mais avec la capacité de distribution. Union (banques populaires) et Deka (caisses d'épargne) disposent de puissants réseaux, ce qui n’est pas le cas d’Axa, de KanAm ou de Morgan Stanley.
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13/09/2010
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Les fonds développement durable gagnent du terrain outre-Rhin

D’après une étude de l’institut autrichien Finance & Ethic Research (FER), les fonds d’actions, les fonds d’obligations et les fonds diversifiés de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) ont connu une forte expansion au fil des dernières années, passant d’un encours de 17 milliards d’euros début 2007 à 31,6 milliards d’euros fin août 2010.En revanche, la performance des fonds d’actions, obligataires et diversifiés de développement durable s’est révélée inférieure sur un an dans tous les compartiments, ce qui s’explique selon FER par le fait qu’il y a comparativement moins de fonds de développement durable spécialistes des marchés émergents que sur le marché général. Pour les douze mois à fin août, les meilleurs résultats parmi les produits développement durable, avec une performance de l’ordre de 12 %, ont été enregistrés par les fonds thématiques «eau», devant les fonds éthiques/écologiques (environ 9 %) et les fonds climatiques (environ 6 %). Les fonds nouvelles énergies ont gagné seulement 0,86 %.
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13/09/2010

La Deutsche Bank lance une augmentation de capital d’«au moins 9,8 milliards» d’euros

La première banque allemande Deutsche Bank a annoncé le 12 septembre une augmentation de capital d’au moins 9,8 milliards d’euros, destinée à lui permettre de prendre le contrôle de la banque privée Postbank. «Avec cette augmentation de capital, nous voulons nous assurer les capitaux propres nécessaires à une prise de contrôle de Postbank», indique le patron de la banque Josef Ackermann, dans un communiqué.Deutsche Bank détient actuellement 29,9% de Postbank et avait la possibilité d’en prendre la majorité d’ici février 2012. Mais elle souhaite le faire dès cette année, annonçant avoir l’intention de proposer aux actionnaires de Postbank de 24 à 25 euros par action, un montant correspondant au cours moyen du titre au cours des trois derniers mois. Cette augmentation de capital, qui doit être approuvée «vraisemblablement le 20 septembre» par la direction et le comité du conseil de surveillance de l'établissement financier, doit aussi lui permettre de renforcer sa solvabilité en vue d’un durcissement des normes internationales de fonds propres.
13/09/2010

La Deutsche Bank lance une OPA anticipée sur la Postbank et augmente son capital de 9,8 milliards d'euros

Dimanche 12 septembre, le directoire et le conseil de surveillance de la Deutsche Bank ont décidé de soumettre aux actionnaires une OPA sur la base de 24 à 25 euros aux actionnaires indépendants de la Postbank. Cela permettra à la banque de ne payer que 1,6 milliard d’euros au lieu de 3 milliards, le prix convenu si l’OPA avait été lancée après que la Deutsche Post ait remboursé en actions Postbank à 45 euros l’unité l’emprunt convertible en février 2012. Cependant, la Deutsche Bank va aussi devoir passer au titre du troisième trimestre une provision de 2,4 milliards d’euros sur sa participation actuelle de 29,95 % dans la Postbank.Par ailleurs, la Deutsche Bank a décidé de procéder du 22 septembre au 5 octobre à une augmentation de capital en numéraire de 9,8 milliards d’euros, qui a entre autres pour objectif d’améliorer les ratios prudentiels. Ce montant lui est garanti par un consortium bancaire composé d’ UBS Investment Bank, Banco Santander, BofA Merrill Lynch, Commerzbank, HSBC Trinkaus, ING, Morgan Stanley et Société Générale Corporate & Investment Banking, qui ont déjà souscrit à titre ferme les nouveaux titres sur la base de 31,80 euros l’unité ( le cours de clôture de vendredi ressortait à 47,70 euros).
13/09/2010

Wolfgang Mansfeld (Union) opte pour la retraite

Union Asset Management Holding a annoncé le 10 septembre que Wolfgang Mansfeld, membre du directoire du gestionnaire central des banques populaires allemandes depuis 1994, a décidé de ne pas solliciter une prorogation de son mandat et de prendre sa retraite au 30 juin 2011. Il aura alors 60 ans.Actuellement, Wolfgang Mansfeld est le responsable du pôle fonds immobiliers tout en assurant la direction stratégique du développement de produit, du contrôle de gestion, des affaires juridiques, de la conformité ainsi que des relations avec les associations professionnelles.Il a été président de l’Efama ainsi que de l’association allemande BVI des sociétés de gestion.
10/09/2010

New deputy to marketing director at EDRAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has announced the recruitment of Maria Kahane as deputy to the marketing director, in charge of product engineering and calls for offers. Kahane joins the firm along with Florence Dard, director of institutional sales, and Patrick Péris, deputy CEO in charge of development, who will aim to develop the institutional arm of EDRAM and grow the firm’s international presence, a statement says. The “product engineering and calls for offers” team now includes 5 people within the marketing team, under the leadership of Sébastien Nantas. Since 2005, Kahane served as senior RFP Manager and senior corporate strategist at the Axa Investment Managers group.
10/09/2010

Citi recruits Steve Pitkin

p { margin-bottom: 0.08in; } Steve Pitkin, global head of investor relations at Citco Fund Services, has been appointed as head of investor services in the hedge fund services division of the global transaction services unit at Citigroup. He will report to Mike Sleightholme, global head of hedge fund services.
10/09/2010

European depository association opens an office in Brussels

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Central Securities Depositories Association (ECSDA) has opened its first permanent office in Brussels. Soraya Belghazi, who has been appointed as the first secretary general of the professional association, will be in charge of the Brussels office.
10/09/2010

Subscribers to ACI Dubai funds fear for their money

p { margin-bottom: 0.08in; } The ACI III fund from the German management firm Alternative Capital Investment (ACI), which attracted EUR19m in subscriptions, will soon enter bankruptcy; it lost EUR37.7m in 2009, Handelsblatt reports. It is likely that other ACI funds which also invest in Dubai are facing the same fate. In total, the Gütersloh asset management firm has launched seven such funds, which attracted EUR210m in investment from about 6,000 investors, attracted by advertising campaigns featuring Boris Becker, Michael Schumacher and Niki Lauda. Meanwhile, the Bielefeld prosecutor is investigating allegations of investment fraud against ACI’s founder, Hanns-Uwe Lohmann, and his son Robin.
10/09/2010

Allianz RE acquires Triton office building in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Real Estate Germany GmbH has announced that it has acquired the Triton office building (29,000 square metres) in the Westend of Frankfurt for about EUR200m, on behalf of IVG Institutional Funds. The vendor is OVG Real Estate.
10/09/2010

Credit Suisse lists 13 synthetic replication ETFs in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse (Deutschland) and Deutsche Börse on 9 September announced that they had admitted 13 new Irish-registered ETFs focused on emerging countries or regions to trading on the XTF segment of the Xetra platform. Total expense ratios range from 0.50% to 0.75%. The new products bring the number of ETFs now listed on Xetra to 693. Credit Suisse says the ETFs represent a new generation, as with these products the group is launching its first synthetic replication products, unlike the other 32 funds already listed in Frankfurt, which use exclusively physical replication. The 13 funds are meant to ally the advantages of synthetic replication with the transparency of physical replication products. Synthetic replication has the advantage that it more precisely and efficiently replicates indices with low levels of liquidity, which is particularly valuable in the case of emerging markets. The composition of the portfolio will be published daily on the website. The counterparty for swaps is the Credit Suisse group itself. The new ETFs are: Name ISIN total expense ratioCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0.50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0.65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0.75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0.50%
10/09/2010

Invesco completes integration of Van Kampen

p { margin-bottom: 0.08in; } Van Kampen Investments (USD120bn in assets) has now become a part of Invesco, which acquired the retail asset management firm from Morgan Stanley for USD1.5bn (see Newsmanagers of 20 October 2009). The operation allows Invesco to enlarge its product range in the field of value strategies on the US and Japanese equities markets. The Invesco range also gains the addition of six equities funds, which become sub-funds of the new Luxembourg Sicav Invesco Funds II; they were previously sub-funds of the Luxembourg Sicav Morgan Stanley Investment Funds. They are: Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund andInvesco Global Small Cap Value Fund.The six products have also been registered in the United Kingdom, along with the range from Invesco Perpetual.

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