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Asset Management
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25/08/2010

Jim Davey becomes head of mutual funds at The Hartford

Jim Davey, Vice President and director of corporate retirement plans-Investment products division at The Hartford, has been appointed head of the mutual funds business for the United States and Canada. He will also be responsible for 529 savings plan activities. He will report to David Levenson, who was appointed head of wealth management in July, Mutual Fund Wire reports.
25/08/2010

Moody Aldrich and Wilshire launch a hedge fund platform

Hedgeweek reports that the Boston investment firm Moody Aldrich Partners has signed an agreement with Wilshire Funds Management, by which Wilshire will help Moody Aldrich to develop its new hedge fudn financing platform, MAP Harvest Fund. Wilshire will be resopnsible for operational due diligence, risk management, and annex services. MAP Harvest Fund will financially assist promising independent hedge funds, and assist them in the development of their key administrative functions and investment tools.
25/08/2010

Gerald Saam leaves Threadneedle

Werner Kolitsch, head of Germany & Austria at Threadneedle, has told Fondsprofessionell that Gerald Saam is leaving the German affiliate of the British management firm, where he was director of institutional sales since last year, by mutual agreement. He joined Threadneedle in October 2007. Saam’s replacement will be appointed by the end of November at the latest.
25/08/2010

FSA hits ZFS with record fine

The British Financial Services Authority (FSA) announced on 24 August that it has levelled a record fine of GBP2.27m against Zurich Insurance plc, an affiliate of Zurich Financial Services Group (ZFS), for losing data on 46,000 clients. It is the largest fine ever from the FSA for lost data.
25/08/2010

RBC Dexia Investor Services appoints a head of funds

RBC Dexia Investor Services has appointed David Dibben as head of global fund products. Based in London and reporting to Rob Wright, global head, product & client segments, he will be responsible for the strategic direction, planning and continued overall success of RBC Dexia’s Fund Products business. Prior to this role, David Dibben was most recently with HSBC Global Asset Management in London as chief operating officer of their global fund ranges where he oversaw the significant growth of their Luxembourg- and Dublin-domiciled funds. He has also held senior management roles with M&G (Prudential), Henderson Global Investors and Norwich Union, and provided consultancy services to a number of major players in the investment industry.
25/08/2010

Jupiter posts net subscriptions in first half

In first half 2010, Jupiter, which made its initial public offering on 21 June, posted net subscriptions of GBP814m, due to inflows to its mutual funds (GBP873m). At the same time last year, the management firm had inflows of GBP917m. For the half, assets are up 2% to GBP19.8bn, compared with GBP19.5bn as of the end of 2009, and GBP15.5bn as of the end of June 2009. Earnings totalled GBP11.7bn, up 40% year on year, due to an increase of GBP29m in net management fees. Pre-tax profits totalled GBP14.6m, compared with a loss of GBP6.5m in the corresponding period of 2009. EBITDA is up 64%, to GBP59.1m.
25/08/2010

Limited outflows from UCITS funds in June

Long-term UCITS-compliant funds (excluding money market funds) finished the month of June with outflows again in Europe, though they were much less pronounced than in May, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA). Outflows totalled EUR200m, compared with EUR8.4bn in May, largely due to a major increase in net outflows from equities funds, from EUR11bn in May to EUR2bn in June. UCITS funds overall posted a net outflow of EUR31bn in June, compared with EUR23bn in May. This development was due to an acceleration in outflows from money market funds, from EUR14bn in May to EUR31bn in June. Bond funds also saw net outflows, of EUR3bn in June, compared with EUR2bn in May. However, diversified funds attracted a net inflow of EUR3bn in June, and dedicated funds attracted a record EUR12bn. Non-UCITS funds, for their part, posted a net inflow of EUR13.2bn in June, compared with EUR3.5bn one month earlier.
25/08/2010

Chi-X Europe platform may sell all or part of its activities

The hedge fund market transaction platform Chi-X Europe announced on 24 August in a statement that it may sell off all or part of its activities, after being approached by a third party whose identity has not been revealed. Chi-X “confirms that it has received a request from a third party, which may or may not lead to an offer to acquire all or part of the business,” the group says in a statement. The potential acquirer’s “interest in Chi-X Europe is the result of our track record, which has made us a top European trading platform in the past three years, and our profit situation in 2010. We were not seeking a deal, and the option to maintain our independence would allow us to increase value for our shareholders,” Chi-X adds, without providing details. Chi-X Europe, which is currently owned, among others, by BNP Paribas “BNP.PA,” Société Générale, Citadel, Citigroup, Credit Suisse, Fortis, GETCO Europe, Goldman Sachs, Instinet Holdings, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Optiver and UBS, last year represented a market share of 15.6% on the basis of data compiled by Thomson Reuters.
25/08/2010

UBS MTF granted go-ahead in London

Agefi Switzerland reports that UBS on 24 August announced that it has received approval from the British financial market regulator, the FSA to launch its own European equities trading platform, UBS MTF, whose creation was announced in March. The bank adds that it is planning to launch the alternative equities market by the end of the year. It will be based in London.
25/08/2010

IMA makes no changes to absolute return sector

The British investment management association (IMA) announced at the beginning of this week that it has concluded its examination of the absolute return sector, and concluded that no modifications will be introduced at this time. The professional association says in a statement that debates over the sub-categorisation of absolute return funds was no longer ongoing, as the sector is not yet large or mature enough to make changes. The sector, introduced in 2008, was the first IMA category to accept offshore funds. The sector now includes 48 funds, with cumulative assets under management of GBP13.6bn. Of these 48 funds, 10 are offshore funds, with total assets under management of GBP1.2bn.
24/08/2010
Fonds

Les obligations sont-elles surachetées ?

Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
Fonds
24/08/2010

FMR (Fidelity) lance un emprunt de 250 millions de dollars

FMR LLC, la maison-mère de Fidelity, a notifié le 16 août à la SEC (form D) le projet de lancement d’un emprunt de 250 millions de dollars. A la date de la déclaration, 766 investisseurs avaient déjà souscrit pour plus de 68,2 millions de dollars. La souscription minimale est fixée à 25.000 dollars. Le formulaire ne précise pas la destination des montants collectés.
24/08/2010

Columbia élague sa gamme

Columbia Management, dont l’acquisition par Ameriprise Financial (327 milliards de dollars d’encours fin juin) a été bouclée en mai, a annoncé qu’elle propose la fusion de 62 fonds dans le cadre de son intégration avec RiverSource Investments, autre filiale d’Ameriprise (groupe qui possède également le britannique Threadneedle). Si ces fusions destinées à muscler la gamme de fonds institutionnels et retail sont validées par les conseils d’administration puis par les actionnaires, elles pourraient être bouclées dans le courant du premier semestre 2011.Cette concentration n’entraînera pas de nouvelles suppressions d’emplois, celles qui ont été effectuées jusqu’au 30 avril s’avérant suffisantes.
24/08/2010
Fonds

Un nouveau gérant pour la poche actions de Generali Ambition

Generali Investments annonce que la poche actions du fonds diversifié Generali Ambition est désormais gérée par Eric Biassette, en remplacement d’Yves Mordacq. Si le nouveau venu compte maintenir les fondamentaux de la gestion du FCP, comme la flexibilité de la poche actions, il veut apporter quelques changements. Le portefeuille actions devrait devenir plus concentré au cours des 18 prochains mois, l’objectif étant de revenir d’une centaine de ligne à environ 80. La proportions des petites et moyennes valeurs devrait rester élevée. Mais en plus des secteurs comme l’exploration pétrolière ou les mines, Eric Biassette veut miser plus fortement sur des valeurs de consommation, comme Easyjet ou Ryanair.
Fonds
24/08/2010
Fonds

Nouveaux ETF et ETC à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis le 680ème ETF à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit du CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, un produit de droit luxembourgeois (LU0312694234) chargé à 0,54 %.Parallèlement, deux nouveaux produits de DB ETC (groupe Deutsche Bank), le db Physical Palladium Euro Hedged ETC et le db Physical Platinum Euro Hedged ETC, ont rejoint le segment des ETC, dont la cote comporte désormais 176 références. Les nouveaux ETC, de droit allemand (DE000A1EK3B8 et DE000A1EK0H1) offrent une couverture du risque de change et sont chargés chacun à 0,75 %. Leur benchmark est le prix spot du platine à Londres. Fin juillet, le segment ETC avait accueilli pour la première fois des ETC couverts du risque de change, eux aussi de droit allemand, à savoir le db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7) dont la référence est le prix spot de l’argent, et le db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). Ces produits de DB ETC sont chargés à respectivement 0,75 % et 0,59 %. Les versions non couvertes du risque de change sont assorties de commissions de gestion respectives de 0,45 % et 0,29 %.
Fonds
24/08/2010

Baisse du résultat d'Aurelius

Pour le premier semestre 2010, l’ebitda du capital-investisseur munichois Aurelius est tombé à 37,5 millions d’euros contre 62,1 millions pour la période correspondante de 2009, alors que le chiffre d’affaires gonflait d’un quart à 420,1 millions d’euros contre 335 millions grâce entre autres à l’acquisition du groupe français Isochem au début du deuxième trimestre. La baisse du résultat s’explique par des éléments exceptionnels (survaleurs et charges de restructuration).Pour l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires devrait aisément franchir la barre du milliard d’euros, grâce à l’acquisition d’Isochem ainsi qu'à celle de Danfoss Household Compressors, laquelle doit être en principe bouclée pour fin septembre.
24/08/2010

HSBC veut la part de Old Mutual dans le sud-africain Nedbank

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique HSBC a annoncé le 23 août être en discussions exclusives avec l’assureur Old Mutual sur le rachat d’une part majoritaire de Nedbank, la quatrième plus grosse banque d’Afrique du Sud par les actifs. Old Mutual a confirmé cette information.Les discussions portent sur un rachat de ses propres 52% de Nedbank, que l’assureur détient depuis 1986, et HSBC pourrait faire aux actionnaires de Nedbank une offre portant jusqu'à 70% du capital de la banque. Le montant de l'éventuelle transaction n’a pas été communiqué. Nedbank avait une capitalisation de 9,25 milliards de dollars vendredi soir.
24/08/2010

JPMAM, Schroders et Carmignac Gestion en tête des gestionnaires étrangers en Espagne

Selon la CNMV, l’encours des sociétés de gestion étrangères en Espagne se situait fin 2009 à 25,21 milliards d’euros, dont huit acteurs affichant des actifs locaux de plus d’un milliard d’euros.JPMorgan Asset Management (JPMAM) reste de loin le numéro un de ce segment, à 4,11 milliards d’euros, devant Schroders Investment Management avec près de 2,25 milliards d’euros et Carmignac Gestion avec 1,5 milliard.Parmi les cinq autres membres du «club des milliardaires» figurent deux autres maisons françaises, à savoir Amundi (1,31 milliard) et BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) avec 1,1 milliard. DWS Investments, BlackRock et Fidelity pointent respectivement à 1,36 milliard, 1,31 milliard et 1,02 milliard d’euros.Dexia Asset Management se classe onzième avec près de 755 millions d’euros. Axa IM est 28ème avec 221,3 millions.
24/08/2010
Fonds

Bankinter lance une campagne en faveur des ETF de Lyxor

Dans toutes ses agences en Espagne, Bankinter va promouvoir les ETF de Lyxor et sera ainsi la première banque du pays à proposer ce type de produits aux particuliers, rapporte Funds People. Jusqu'à présent, seuls des intermédiaires indépendants comme Renta 4 ou Inversis offraient ce genre de fonds au grand public.Jusqu'à présent, seuls le BBVA et Lyxor Asset Management ont fait coter des ETF sur la Bourse espagnole.
Fonds
24/08/2010

SGSS mandaté par Santander AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Santander Asset Management, la division de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, pour fournir une gamme d’asset servicing pour ses fonds domiciliés au Luxembourg qui sont administrés et déposés au sein de SGSS.
24/08/2010

Départ du patron du LSE de LCH.Clearnet

Selon l’Agefi, Xavier Rolet, le directeur général du London Stock Exchange, a démissionné du conseil d’administration de LCH.Clearnet. Cette décision relance l’idée que l’opérateur boursier pourrait mettre sur pied son propre service de compensation, note le quotidien.
24/08/2010
Fonds

Vanguard commercialise un fonds à horizon 2055 bon marché

Vanguard a annoncé le lancement de son douzième fonds à horizon, le Vanguard Target Retirement 2055 Fund, qui s’adresse à la tranche d'âge des 18-22 ans. De ce fait, la commission de gestion est limitée à 0,19 % contre une moyenne de 1,17 % pour le «peer group» relevée par Lipper.Initialement, l’allocation sera de 90 % pour les actions et de 10 % pour les obligations. Ce produit sera investi comme les autres Target Retirement Funds de Vanguard dans des fonds indiciels peu onéreux de cette société de gestion (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock index Fund et Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). Au total, les souscripteurs auront accès avec le nouveau fonds à plus de 6.000 actions et obligations américaines ainsi qu'à plus de 2.000 actions étrangères.Au 31 juillet, les onze fonds à horizon de Vanguard affichaient un encours total de 67 milliards de dollars.
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24/08/2010
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TPG va lancer un fonds en renminbi

TPG est la dernière société de private equity en date à lancer un fonds libellé en renminbi auprès d’investisseurs chinois, rapporte le Financial Times. La firme prévoit de lever 5 milliards de renminibi en fin d’année.
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24/08/2010

Martin Currie renforce sa recherche sectorielle

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé la nomination de trois de ses stagiaires de son programme pour les stagiaires diplômés de l’université (graduate trainee scheme) comme sector managers, Amy Platts rejoignant l'équipe de recherche sur les financières tandis que Joe McGann et Robbie McNab intègrent l'équipe ressources naturelles.L'équipe de recherche sectorielle compte au total 15 personnes et se focalise sur les ressources naturelles, les financières, les industrielles, les biens de consommation ainsi que l’ensemble technologie, médias et télécoms.
24/08/2010

Tony Blair se lance dans le conseil

L’ancien premier ministre britannique Tony Blair a constitué sa propre société de conseil qui propose ses services à une clientèle fortunée et aux fonds internationaux, a révélé le Sunday Times. Tony Blair Associates (TBA) a notamment conseillé le gouvernement du Koweit ainsi que le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi.Tony Blair a également fait enregistrer en janvier dernier une société de services financiers, Firerush, qui peut intervenir dans toute l’Europe, y compris au Luxembourg, au Liechtenstein et à Gibraltar.
24/08/2010

Le directeur des ventes de Cofunds jette l’éponge

Selon Money Marketing, Nick Godfrey, directeur des ventes de Cofunds, a quitté la plate-forme à la suite d’une fusion des départements ventes et marketing.Nick Godfrey, ainsi que Paul Rose en tant que national sales manager, ont quitté la société avec effet immédiat. Le groupe justifie la restructuration engagée par la nécessité de s’adapter à la nouvelle réglementation britannique RDR (Retail Distribution Review).

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